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前两天跌幅较大的“转股价值140-150”昨天暴力反弹，
今年收益率近12%也算是众多因子中的佼佼者了。
之前系统只有排除逻辑，昨天抽空给系统加上了打分逻辑，
利用打分逻辑回测增加了两个策略：
【防守反击】去年收益22%最大回撤5%，今年收益7.6%最大回撤2%；
【攻守兼备】去年收益27.6%最大回撤11%，今年收益11.3%最大回撤6.3%。
今年收益率近12%也算是众多因子中的佼佼者了。
之前系统只有排除逻辑，昨天抽空给系统加上了打分逻辑，
利用打分逻辑回测增加了两个策略：
【防守反击】去年收益22%最大回撤5%，今年收益7.6%最大回撤2%；
【攻守兼备】去年收益27.6%最大回撤11%，今年收益11.3%最大回撤6.3%。
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增加了2022年各因子的收益和最大回撤情况，可以以史为鉴。
今年整体上延续了去年的风格，但也有一些细微的区别。
例如：去年表现较好的低价、高溢价、小流通市值今年风光不再。
其他区别大家可以自行观察总结利用。
今年整体上延续了去年的风格，但也有一些细微的区别。
例如：去年表现较好的低价、高溢价、小流通市值今年风光不再。
其他区别大家可以自行观察总结利用。
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赞同来自: gaokui16816888
最近转债普跌，这种情况下最大回撤就成为一个重要的参考指标了。
昨天抽空给表格加上了最大回撤的数据。
可以看出，高价格、高转股价值、双高、小规模、低税前收益、高换手率等因子都是回撤大户；
实际交易中，如果对回撤承受能力较差的，应该适当回避这些因子。
另外，昨天转股价值140-150的被爆锤；
检查了一下数据，没有什么异常，这个区间的转债共5个，
华钰转债-4.73%，法本转债-5.26%，盛路转债-3.13%，合力转债-5.38%，伊力转债-7.65%。
昨天抽空给表格加上了最大回撤的数据。
可以看出，高价格、高转股价值、双高、小规模、低税前收益、高换手率等因子都是回撤大户；
实际交易中，如果对回撤承受能力较差的，应该适当回避这些因子。
另外，昨天转股价值140-150的被爆锤；
检查了一下数据，没有什么异常，这个区间的转债共5个，
华钰转债-4.73%，法本转债-5.26%，盛路转债-3.13%，合力转债-5.38%，伊力转债-7.65%。
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今年的口号都是从轮双低/轮小市值 转向 轮溢价，可能是指数上涨太多拉高了低溢价转债的收益率。但是这里有个逻辑悖论，如果赚牛市钱，那还不如买指数买股票好了。
做转债，正统做法就是赚转债吸股票血的钱。无论股市如何，我们转债都是要小亏大赚。所以转债投资价格上限应该以强赎价格附近为主，赚波动的钱和下修的钱，吸股票的血。如果转变成以溢价率为主，那么溢价最低的恰恰是高价转债，高价转债基本等于炒股，这会增加我们的风险。
做转债，正统做法就是赚转债吸股票血的钱。无论股市如何，我们转债都是要小亏大赚。所以转债投资价格上限应该以强赎价格附近为主，赚波动的钱和下修的钱，吸股票的血。如果转变成以溢价率为主，那么溢价最低的恰恰是高价转债，高价转债基本等于炒股，这会增加我们的风险。
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