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先用一个，去年11月24日在国金证券新开的一个专做套利的账户资金曲线镇楼。5个月，收益14.49%跑赢上证6.8%，中途最大连续回撤3.8%，收益回撤比3.8
绝对收益不高，相对收益尚可，回撤幅度完美。
十年还剩半年时间，吹一吹我双手插兜，不知道什么叫做对手的业绩
一. 十年低风险投资70倍收益（预计年底至少能做到80+）
相当于净值法算就是70的净值，我感觉光这一点就已经不知道什么叫做对手了。但是我还要狂妄一点说，这个收益是做低风险投资赚的，这一点市场上应该少有。
二.十年无亏损，低回撤，资金曲线完美
按年是无回撤，最差的是2018年年化5%，第二差的是2022年年化22%，其余年份都是高收益。
按月是低回撤，2022年2-4月底连续回撤大约6%，之后按月连续盈利，一年之中经常是连续数月，十几个月的稳步上升，少数几个月的回撤幅度也比较小。
然后和别人聊天的时候我说如果我做私募，要把夏普值先做到好看，起码做到3的样子，在这个基础上承担风险追求收益。我没意识到这个口气有多大，后来我才知道，市面上2以上的产品都没有多少。主流产品很多只有1.3,1.7就被被认为很好的了。 有点-_-||
三.股票基本面投资，股票交易胜率
我经常喜欢跟人说我股票也做的好，属于深度基本面研究不择时，之前门票打新的几个阶段长期轮动持有2-4股票。十年下来14个股票交易胜率100%。以后不想再多说了，因为听我说的人多半难以理解，确实有点运气吧，强调这个胜率有点口气太大了，除了巴菲特，如果说其他人有这样的胜率我也感觉不可相信-_-||。
现在做的这么好，说出来，网上也多半有人不相信。下一个阶段准备做一个私募产品展示自己的能力。
初步预想：
1.只发一个产品，单产品以我现在投资风格和风险偏好长时间延续。不搞多产品，不做其他风险偏好的产品，不迎合市场。
2.保持初心，限定规模，我现在可用的策略在规模上适当放大几倍应该是没问题，初步设想以5年为限把募集金额限定在3亿。以产品投资收益优先（不为了个人提成收益扩大规模），保持低风险方向。不做大规模的平庸产品，不做赌方向的产品。做出一个完美的产品收益。
3.产品内容，多套利策略并行混合偏股票多头策略。控制优化理论最大损失风险范围在10%，在整个运行过程中避免亏损和浮亏。减小回撤保持高（3+）收益回撤比，在前面前提下尽力获取最大收益，并不追求中性策略，不去做完全对冲。
现在还在初步谋划，但如果以入职某公司以基金经理身份发新产品或者直接某平台下发一个私募产品的话也是基本一下就可以启动了，还剩下的问题就是设定一个多久募集期，选择哪个时间点开始作为起点，对这5年一段的资金曲线会更有利。暂时没想到很多问题。 各位JSL朋友也可以帮我提一提，看我计划的这个产品还有哪些需要调整的地方，可以在下面回复或者私信我。
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这周涨的很好阿，连续的新高。转债一如既往的好，这周操作很轻松。所有东西都在按预定的方向转动真是那叫一个顺心如意。
浙22转这周也冲上强赎价，如期强赎。和我想的一样，在这波牛市里大量的公司趁机强赎，有些股价反弹了一波的公司也更容易改变过去的固执，更积极下调解决转债转股。 这些增加的下调，强赎，叠加本身接近折价线的一批，促进了转债规模的快速缩小，所以转债都涨的很好一直保持了双击的效果。在这样有利的环境里赚钱简直不要太容易。
保持了上涨的角度。。。继续更新发图。。。
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下半年就去了三亚和珠海各一趟，都没带老婆，老婆在家说自己得了玉玉症了，生活天天重复上班什么得没意思，也不知道是不是真，乘着现在信心大涨开始研究几套方案带老婆出去消除抑郁的方案。
1.实在忍不住了，直接立马下单去巴厘岛去海边躺躺晒晒太阳，巴厘岛挺大慢玩可以待挺久。
2.略微规划一下直接来个环球票，环球票里可以包含马代和斐济，巴厘岛就有点没必要了。
3.今年先来个巴厘岛单酒店简单几天垫一垫，缓缓劲，到明年在慢慢来环球票。
待我好好研究，到时候再在帖子发游记~~~
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上半年的300指数换仓策略印象深刻, 这次楼主有没有弄A500新进策略和下半年的300指数换仓?有这几天涨的股票就有些是，。不过这次没上次好把握情况更复杂了，我只选了一些保守的，宁愿错过不要冒险。
ST牧羊 - 此人不学无术，贪财好色，与人常做无谓口舌之争，遇事夸夸其谈百无一用，判其投胎南瞻部洲，当一股民，昼则殚精竭虑交易，夜则膏油继晷复盘，终年盘桓于三千点，账户缩水日甚一日，活活亏煞他罢了
第一按照现在的监管要求，楼主如果没有从业背景基本无希望发私募产品，第二募资主要靠自己的资源，你的容量还不至于引起大机构的兴趣，第三自己的钱和别人的钱完全是两码事，加上一些制度以及投资者的不理性，你的操作能不能保证不变形找个小私募挂在下面就是了，带资挂靠应该没什么难度
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第一按照现在的监管要求，楼主如果没有从业背景基本无希望发私募产品，第二募资主要靠自己的资源，你的容量还不至于引起大机构的兴趣，第三自己的钱和别人的钱完全是两码事，加上一些制度以及投资者的不理性，你的操作能不能保证不变形咱就是说承认别人做的好这么难吗？这业绩还不行还要怎么样，张口这个看不上那个瞧不上眼...
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要评价收益，不仅仅是看收益的大小，还要关注收益的质量。你这话前道理是对的，。 但后面加杠杆的例子可就不适合用在我这了，可不希望有人理解岔了，拿我产品上杠杆。。。
一个年化10%的回报，并不见得比年化30%的要差，这中间的差异源自于净值波动率的大小，这本质是看个人愿意承担多少风险而已。
比如说年化30%需要承担50%的回撤，而年化10%只需要承担12%的回撤，那对于10%的年化回报，只需要找到低成本的杠杆，那就可以在回撤更低的情况下，做到30%的回报。
这实际就是过去十几年里面，房地产和小盘股的故事。
低波动和不亏钱，和后面要不要加杠杆没有必然联系。
低波动和长期不亏钱已经是我主动调节策略达到的我想要的最终效果，就像过去一年1月份大跌，9月前的低点，但我这一年只有少数时间浮亏3，5个点。这是我费劲调节的最优结果，在大跌时只需要承受短期小浮亏，或者9月指数慢慢新低2700我反而还能微微盈利，这效果很好很满意。但是拿我这个产品加杠杆这些优点就不复存在，最后结果相当于拿53度的茅台去提纯95度的酒精。如果我想冒亏损本金的风险，或者承受更大的波动，放弃低收益策略放松风险控制收益再翻一倍几乎是自然而然的。。。但现在这说的我好不容易用尽办法降下来风险波动达到完美长期不会亏的状态，另一个人试图再花成本加杠杆升上去破坏了这个状态，还要浪费两遍钱？我很厌恶这种浪费啦。。。真的好浪费千万不要。。。
改变风险偏好也是不能的，因为这个定位路线是依据我的偏好定下的，也放入了我全部的身家。我知道按此速度我未来会很有钱，我不需要有一点冒险，也不必陷入焦虑，我选择了这条令人身心轻松舒服的路途，只需要一点点耐心就可以舒舒服服的走到胜利的终点。
楼主，我粗看下你的曲线，冒昧的说一句，可能你的夏普值没有4那么高。你可以验算一下你的数据，有几个问题要注意一下，夏普比=(年化收益率-无风险利率)/年化波动率。而年化波动率=收益率标准差x根号n，n为周期。你这里统计的数据应该没有三年以上，以年为周期肯定数据不够，所以应该以日收益率算标准差，然后别忘了要乘以根号250，如果以月收益率算标准差的话，年化波动率在它基础上得乘以根号12。另外，是用收益率...好的确实有算的不对， 先只记卡玛值，。这个不容易错。
我水平不行，但投资不看绝对收益看什么呢？楼主应该是绝世天才，操作比较频繁，覆盖的品种也很多。但仅从这一段私募的业绩表现来看真的是比集思录里的很多前辈都差得太远了，当然如果是私募从市场推广的角度出发为自己的产品做宣传也无可厚非，有相应的牌照，能做到超出市场的真实回报率就很好。但这个市场鱼龙混杂，有不少人虚假宣传，损害投资者利益，甚至让普通百姓损失惨重，就真的让人鄙夷了。。。要评价收益，不仅仅是看收益的大小，还要关注收益的质量。
一个年化10%的回报，并不见得比年化30%的要差，这中间的差异源自于净值波动率的大小，这本质是看个人愿意承担多少风险而已。
比如说年化30%需要承担50%的回撤，而年化10%只需要承担12%的回撤，那对于10%的年化回报，只需要找到低成本的杠杆，那就可以在回撤更低的情况下，做到30%的回报。
这实际就是过去十几年里面，房地产和小盘股的故事。
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【私募总结】 【运行14个月3周】【累计收益 21%】 【夏普4】【卡玛比2.56】这两周10天连着涨不错，涨出一条45°的平滑直线，新高新高，产品净值新高，个人资产新高。楼主，我粗看下你的曲线，冒昧的说一句，可能你的夏普值没有4那么高。你可以验算一下你的数据，有几个问题要注意一下，夏普比=(年化收益率-无风险利率)/年化波动率。而年化波动率=收益率标准差x根号n，n为周期。你这里统计的数据应该没有三年以上，以年为周期肯定数据不够，所以应该以日收益率算标准差，然后别忘了要乘以根号250，如果以月收益率算标准差的话，年化波动率在它基础上得乘以根号12。另外，是用收益率数据算标准差，而不是用净值，这两者也有区别。
给你贴一个在韭圈建的回测组合的曲线，以及网站自动计算的指标供参考。
我感觉你还是在比较绝对收益，看不出我这个业绩好在哪里，单看收益是没办法完整衡量的。我水平不行，但投资不看绝对收益看什么呢？楼主应该是绝世天才，操作比较频繁，覆盖的品种也很多。但仅从这一段私募的业绩表现来看真的是比集思录里的很多前辈都差得太远了，当然如果是私募从市场推广的角度出发为自己的产品做宣传也无可厚非，有相应的牌照，能做到超出市场的真实回报率就很好。但这个市场鱼龙混杂，有不少人虚假宣传，损害投资者利益，甚至让普通百姓损失惨重，就真的让人鄙夷了。。。
如果我愿意多承受风险当然可以收益再高很多很多。但是我不赌方向，不博高收益，如果把夏普值加进来比较就比较公平，有些短期收益好需要赌方向博高收益的人长期业绩夏普值就很难维持。。。
大多数私募的业绩都在夏普1以内 能到1以上的都算很好的了， 如果拉到夏普3 ，4 就只剩下做固收，做完全对冲的产品，波动小走直线但是收益就不...
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这个炸裂的业绩好，师座发话了，我就讲个最近的吧。
讲讲策略吧
前面我也说到十一期间我特意没出门，在家思考。 然后做了一个主力仓位的调整，立马收获了最近10天的连涨。
过程如下
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十一期间，手头很多持仓非理性上涨卖掉后，迫切需要一个能容纳空余仓位的方向。
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经过思考计算和推演，我推测了这一波转债双击。
在十一前的几天股市大涨大量转债折价，有那种正股10%、20%妖气十足的，有山鹰这种借力解决的，也有几个成银杭银这种本身就在+-o溢价晃悠的。后续大盘如果是上涨或者维持高位转债会持续折价慢慢转股，在130附近卖出的资金仍然需要买如类似且还未涨起来的其他转债，转债市场存量规模会短时间缩小推高溢价。叠加股市的上涨形成双击。
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然后我根据这一方向筛选了标的调整增加了这个方向的持仓，。
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然后跟踪存量转债情况，果然持续缩小了，很快就缩了200亿，占真实流动比例还是很多了。
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不过效果在15日之后才逐渐显现，股票不涨这些转债也直接涨溢价，股票涨转债比股票涨的还多。
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然后肉眼可见的双击达成
当然双击是比较理想的状况，也设想了更坏的情况就是大盘节后快速跌回2700，2900，这样的话就虽然没了这个收益，但也会大幅跑赢原有持仓内容。 所以无论怎样这次调整持仓都会很占优。这是最近一个比较容易获得超额收益的机会。（完）
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楼主是不是应该先换个手机呀？至于业绩吗，楼主“双手插兜，不知道什么叫做对手”，是不是可以考虑修改一下啦？我自己水平不行，但集思录里的很多大神都比楼主业绩好太多啦。。。 :-)我感觉你还是在比较绝对收益，看不出我这个业绩好在哪里，单看收益是没办法完整衡量的。
如果我愿意多承受风险当然可以收益再高很多很多。但是我不赌方向，不博高收益，如果把夏普值加进来比较就比较公平，有些短期收益好需要赌方向博高收益的人长期业绩夏普值就很难维持。。。
大多数私募的业绩都在夏普1以内 能到1以上的都算很好的了， 如果拉到夏普3 ，4 就只剩下做固收，做完全对冲的产品，波动小走直线但是收益就不可能有年化几十的收益。
过几年把我的私募产品业绩曲线拉长就知道了，收益，夏普，卡玛同时看这几个方面。 国内应该没有几个可比的产品。
2014年 年化收益100%+
2015年 年化收益100%+
2016年 年化收益100%+
2017年 年化收益60%
2018年 年化收益5%
2019年 年化收益52%
2020年 年化收益63%
2021年 年化收益64%
2022年 年化收益22%
2023年 年化收益15%
2024年 当年收益25.5% --- 私募产品截至10月25日扣前收益---
接近11年97倍，按年无亏损。除了18年5%，其余十年收益都是两位数以上
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【私募总结】 【运行14个月3周】【累计收益 21%】拐子，我们换个手机好不好，换个屏也行。
这两周10天连着涨不错，涨出一条45°的平滑直线，新高新高，产品净值新高，个人资产新高。
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你这算的是卡玛，不是夏普。明白了，还是你专业一眼就看到我算的不对。 卡玛用最大回撤值。 夏普用标准差。
那对于我来说，夏普值，好像对我更友好啊，因为我刻意控制了向下波动的负值范围，大部分时候波动都很小，当收益拉起来的时候，夏普值显得更高了。如果控制的好夏普值2以上还是比较容易的， 卡玛值2以上难多了，大盘行情的大涨大跌总是同时出现，比如十一这有几率留下一个大绝对值，这种情况完全不能人为去避免，所以卡玛值想3很难了，也几乎难以再提高。
按你的提示我把正文改了。应该好了吧。
分了两个户，两户放的策略不同合起来曲线更平滑一些收益比图上略低一点，一半资金在速度稍微快一点的华泰MATIC，剩下一半资金在这个东财户，东财包含了转债和其他的的持仓，6月的转债大暴雷，山鹰19跌到66那次虽然没几天，但导致曲线v下去了，今年这段时间转债展示了他的暴雷叠加踩踏时的风险但还需要时间体现收益，再过一段时间夏普比就会慢慢好起来了。六月转债暴雷的时候正好是另一个策略赚的的时候，整体连续最...你这算的是卡玛，不是夏普。
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六月转债暴雷的时候正好是另一个策略赚的的时候，目前除二月缓慢跌最多-5%，其他时间几乎是平缓直线，六月大跌短暂跌到负值，总体净值数据总体标准差4.173，在外面看整个产品的夏普已经达到3以上，后面可以继续记录每周，夏普值3.59。历史最大连续回撤在6月这次最大绝对值8.2% 卡玛比1.83
产品的数值慢慢向我的目标靠拢，20%超额收益，3的夏普值。 这两个能同时达到是一个非常好的状态了，能做长期到这两个数值就可以区分实力还是运气，能长期达到这个标准的人没几个。看我继续努力。
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9月转进2700的意图暴露啦。。。这下对方看到底牌，直插2700了。。。 上周转债还好净值暂时没掉，但这周又难了。。。
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这周希望转2 被踩踏了，之前的债都还比较分散，这个算是一个重仓了，影响的净值很大。我也看明白了，果然是所有的转债都得跌一遍，先是垃圾债，然后是比较瑕疵的山鹰之类，然后是其他平平常常的也100+个天天砸出新低，现在轮也轮到希望2这种了，下一轮机构再砸盘卖啥？是不是只剩高评级的银行债还没有被砸盘卖出？
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10年70倍，相当于年化收益53%，还低回撤。现在私募了一年5%，高回撤。满仓轮动正收益 5%还不行？
去年全年收益是15% 是10年77倍
今天从1月1日开始是8% 10.7年已经83倍。
这两年行情波动这么大，整体才回撤个位数。你给我来句回撤大。。。真不知你看没看就瞎JB喷。
你知道我投资的是大A不？ 知道大A过去一年，刨除工农中建交银行股真实跌幅是多少不。自己看看再说好不好。 我私募业绩是去年指数最高点，到今年现在是指数新低的最低点。刚好卡到最近几年跌幅的最大的一段行情而已。
昨天刚感觉转债稍微好点，今天股票转债持仓又被干了个稀碎。。。看来还是不宜乐观，旅游什么一说大盘就崩了。 这周目标还是保住前面收益，等待政策变化吧。凯哥要买银行了吗
现在低价股继续面退漩涡，转债机构持续减仓凡是没大跌过的都要来一遍。 到处稀里哗啦。只有银行独好，我又没一点银行这局面可太难了。
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好好好，这周转债持仓又被暴击了。。。 嗯这次冲击力巨大，晚上好好看看，最近这一波新低转债批量曾多，因为太多还没来得及细细看，直观感受希望转2这种前几次没有受到影响的在这几天也开始大幅度下跌，这次跌的覆盖面真的挺广了。
后续股市观察观察吧，转债另外观察观察，股市除去GJD护盘的几个时间点，其他时间都是稀里哗啦跟拉稀一样。。。转债这个还选这个时间拆台，没个具体应对措施监管缺席不说还净搞些风凉话，煽风点火故意放任打击全体市场信心。。。 这是有卧底吧，不折腾个垮台不算完？
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从去年8月8日开始算，刚好1年， 整整提了2%的管理费， 扣费前的收益7.5% 。
一年前沪深300 是3980， 今天沪深300 是3331 期间跌幅-16.3%
1.绝对收益：绝对收益只有5.5%,主要是这一年来大致都是单边下跌，这几天又刚好处于新一段下跌曲线的末端所以这个时间点比较难看，等大盘能稍稍向上的时候应该会好看很多。
2.相对收益：简单来算一年相对沪深300超额是23.8%，扣费后看起来是21.7%，和我开始做前预想的差不多。各项套利策略基本都贡献了应有的收益。
3. 风险控制：这一年经历了1月股票大跌，和7月转债大跌，对净值的冲击基本个位数，在回撤比例和绝对极限方面都考虑了，在那个时候假如出现更坏情况的也应该能应付，应对和控制都算做的不错。
4. 其他方面：在具体操作和主观判断上，总体是成功和及时的，但也有失败，少犯点错净值会再好一点但大致整体这一年也只这样了。
后面只盼大盘稳稳。别到年底搞又搞回上证2600了。过去一年对股票多头投资方向是太不利了，希望投资人都尽量情绪稳定。后面只要大盘稳住5个点，10个点收益很快能收入囊中，即使跌到2600只要稳住也能赚钱。 但要是不能保持情绪稳定就没办法了，代客理财这边过年前上证2600一人撤资退出，这次转债崩盘+上证2800点又一人要提出全部资金，也好代客理财这边就这样被动慢慢缩一缩规模算了，。
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这周不太好，转债又下来差不多很多又快到低点了，广汇的事影响力波及范围肉眼可见。也有点出乎我的意料。在以为危机缓解的时候加了转债又被埋了。净值回撤了，和国家队狂拉300指数比起来越拉越远了。
反思复盘广汇这一个事件，这个事件的开端就很诡异，5月22日，下调转股价到底1.5元。当时股价转债价格都看似正常，能调到底给人感觉公司有信心有能力兜住，有主动解决转债的意向。从那个时候判断就出现了偏差。 导致了后面对于转债和低价股危机偏乐观，以至于现在过早加了转债仓位，本周产生了一些损失。
这周300ETF护盘力度超级强大每天拉红，下周观察是不是继续延续下去。
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