Edge
Chrome
Firefox
大概七八年前，查理芒格的这句话，让我笑了他好久。
如今我确奉为最重要的投资规则之一。
首先，我要感谢造物主，让我有如此机会生活在这个时代，接触到投资市场，虽然她曾经给我带来些许痛苦和折磨，但更多的是喜悦，让投资能变成我人生中非常重要的一部分。
第二，感谢本杰明格雷厄姆、查理芒格、沃伦巴菲特、李录等价值投资的前辈，他们总结出来的经验甚过稀世珍宝，也能让我站在大师们的肩膀上探寻价值投资的秘密。
今天是儿子的生日，最近一段时间应该能稳在百万了，也决定新开一帖。
先简单说下是如何从30万不到到如今的吧。
1、中国能建吸并葛洲坝，收益100%左右。
2、阜丰集团收益20%左右。
3、联邦制药收益65%左右。
其他，老凤祥B和一些小杂货就不说了。
新的一帖，主要记录一些新的体会和总结，心情不好时吐个槽。
定个目标吧，500万。需要提醒自己的是，其实这目标的背后是认知的增长幅度，让自己的认知承载量复利性的增长才是正道。所以，希望自己对投资的态度依然保持初心，着重于投资逻辑，用实践去证明她，而不是盯着波动的资产数值。
加油，白菜兄弟！愿自己每天都会进步一点。
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
在看中海油的人都会预测未来的油价，从全球的供需格局去分析，包括各大石油公司的才有成本，燃油车的保有量等等。
我想是不是可以从另外一个角度去分析一下呢？——那就是能量值（热值）。
原油的热值约42-45兆焦/千克。煤炭质量差别大一些，按5500大卡煤炭，是23-25兆焦/千克。
同样重量的原油：煤炭的热值比大约为2：1。
也就是说，理论上他们的初始价格是2：1的关系。现在什么价格呢？
原油现在是70美元/桶，对应7.3桶折合1吨。但是，我们必须要把原油和煤炭放到一个地点做一下比较：就拿山东来说，到港的原油大约在75美元/桶，约75*7.3*7.1=3800元/吨。5500煤炭价格估计在850元/吨。
原油：煤炭价格比4.5：1。
那么怎么思考这个比值呢？我认为原油和煤炭相比，原油偏贵，煤炭偏低。也就是说，要么煤炭涨，要么原油跌。但是已经不是极度偏差了。
也可能会出现煤炭大涨，油价小涨。
做一下笔记，后续有时间再补
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
建滔集团一直在坚守。前几天我一直在想，是不是应该把换一些中国中药和联邦制药，没有行动，今天看着这俩大涨，心里确实有点觉着可惜。不过，我知道这个心里状态就是人性，要做的不是自责，也不是惋惜，而是不断的告诉自己：手里的持仓有没有问题？在不在能力圈里？
就看建滔这个公司，难度大于之前的阜丰、联邦制药、振华。建滔的板块不集中，覆铜板、PCB、化工、房地产，四块都有不确定的因素。这四块，覆铜板算是有一点点门槛，其他都称不上好行业。我是看着CCL和PCB这两块买的，未来行业没有大问题。只是最近两年化工板块上了醋酸厂和烧碱厂，这种环境下能保持微利也算不错了。房地产板块，现在卖不出去的那些住宅，看怎么出清了。
最近又在筛标的。希望能找到几家确实能持有三年以上的公司，这种公司确实太难找了。华菱有点像，跟跟看。
最近一年多，一直在模拟一个心态，就是全职投资的心态。像我这么自控能力很差的人，实在是太难了。所以至少还需要两年的时间来准备，而且资金也需要进一步的增长才能让自己心态更稳定，更有耐心。
今天写给自己、提醒自己的还是这些内容：
此时的状态不算平和，原因是自选里未持仓的大涨导致的。这很正常，人性就是如此。但是不要因此急躁，不要因此忘记基础的理念。因为每每此刻，会有很多人犯错误，我不能犯错误，我知道人性很难克服，但是既然选择了投资这条路，我必须这么做，我必须保持耐心。在好球来的时候，我没有挥棒，我错失了一些机会。可对我影响不大，因为市场处处惊险，我必须保持万分谨慎。我必须保持耐心，研究和等待不能失败的机会，这些机会必须是大机会，不能因为蝇头小利丧失机会。我必须保持独立判断，必须保持用客观的数据和事实去分辨真假。我必须向前看，用常识和理性预测大概率的事情，从长远看，让自己的真正践行股票就是所有权的一部分这个概念。
什么是股票，什么是市场，投资的本质，能力圈的建立。这四条，这辈子，贯彻到底，永恒不变。
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
建滔集团的理性价格下限，25.2。理性价格上限，43.5。中值34.35。
振华没法这么估，只能盲猜，理性价格下限12。理性价格上限18。中值15。
做个记录，慢慢跟着看。
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
赞同来自: 影约 、柏拉图的信众 、小鸣19 、多枝的树 、tigerpc 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
我今天不想聊具体的经济形势、想到的什么策略，而是想聊聊关于生活的有些事情。
因为想通了关于生活的基本理念也就也就想通了投资的理念，可以说生活理念指导其他任何理念。
其实有些话是想给儿子说，但是他现在还小，说点对他十年或二十年后的寄语吧。
1、保持理性，不要人云亦云。从众是人类的本性，但它确实不是好的一面。不管是生活中、学习中、工作中，要大胆的问为什么，要不断的践行自己的想法。
2、跟信赖的人一起工作和生活。我们不断的在寻找伙伴，寻找良师益友。要跟品性好的人在一起，一旦发现对方在品性上有问题，就要远离他了。
3、把自己搞得简单一些。人不是越复杂越好，人们喜欢把自己搞得复杂。做简单的事其实很难，但也要保持简单。
4、看待事物要有长期的眼光。如果我们只看眼前，那么就无法思考长远。
5、永远不要停下前进的脚步，永远要保持好奇心和渴望。
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
赞同来自: 周侃侃
刚打开账户看了一下24年的收益统计，-7%多吧。
只不过现在仓位已经比去年散了。
小盘股下跌，在意料之内，但是如此暴跌，在意料之外。
面对如此行情，要让自己保持冷静。要怎么做呢？
蹲在市场的一个角落，平静下来，看到好东西，过去捡。注意，不要捡粑粑。
那来看看其中有什么机会？
1、正收益可转债。我上周四开始补入可转债。其实对于可转债，我持有的感觉并不美妙，只能用一般这个词来描述。但毕竟它是适合大多数人的品种，容错率高，所以首推。
2、真正稳定盈利、垄断的大核心资产。周末，我看了看白酒，看了看电信业，一些好标的反正我是有点动心，买不买先看着，说不定哪天就配置了。
3、好的小盘股。这个难度最高，凡是在这个行情下捡小盘股的，要么是不怕死的，要么是真懂的。今天-9%接了一只小盘股，希望我是懂一点的那个，明天再跌停，我就用转债换。
大概持有：
1、中国东方集团
2、正收益可转债一篮子
3、老凤祥B
4、联邦制药
5、振华股份
仅为记录，不要抄我作业。
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
从鸦片战争到改革开放，这一百多年中国备受屈辱之后，痛定思痛，流血无数之后，终于步入正轨。这段历史给我们最重要的意义在于，如何审时度势的看待当下对国际事务，国内事务及自己对未来形势的判断。
可悲的是，如今我们民众的民族主义情绪，虚荣自大的情绪依然没有完全消退。民众的情绪绝对不代表正确的方向。
琦善、耆英在那个时代被看为“奸臣”，甚至“国贼”，来到现在的时代也未必会好。
在现在看来，1840年的中国，决策者“自闭”，对外界毫无兴趣，盲目自大。可当时，历史一圈一圈的轮转了几千年了，谁又能站在一个世界性的高度，做到大彻大悟呢？战争似乎是打醒我们的最好方式。但是有的一次便可以被打醒，有的顽固要打三次五次十次二十次。
引申至当下格局之看法及投资，多多反省。
推荐目录：
《中国近代史》蒋廷黻
《天朝的崩溃》茅海建
反面推荐：
《从清末到民国》唐德刚
不喜欢这个作者的观点，反面推荐
附近期持仓：
中国东方集团33%
联邦制药23%
老凤祥B15%
其他一堆10%
现金20%
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
赞同来自: pierian 、周侃侃 、plan30 、青火 、好奇心135 、 、更多 »
为什么会这样？我推论，过程应该是这样的：我（没错，回想以前的我也这样）由于触景生情（或看到一则消息）产生了一个想法，已经酝酿好久（实际也就几小时或一两天而已），然后没有行动（没有时间或没有条件），过了两天发现果真如自己预期的一样，**股份大涨！这时开始懊悔不已，后悔怎么没有行动（有点文化的会引经据典，什么知行合一呀，什么巴菲特或某些名人说过的什么名言）。然后，下一次开始按照想法去行动，这次果然……没有按照预想的涨！（此时开始找原因，是不是没有上次确定性高？是不是自己的心态有问题？是不是概率问题？盈亏比设置有问题吗？技术分析有没有用？……）
你们是不是这样呢？
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
这个价格，我不想买太多，不贵吧但是离着便宜还有段距离。
看看最近能砸到什么价格了，我想买的价格就在5左右。
最近重点看了北控，港燃，天能，中国水务这些。
天能有点想买，但是从公告上发觉这公司管理比较乱，犹豫中。
别的，也就值现在这个价。正常价。
对于价投初学者而言，便宜还是硬道理。
这几天看了一些行业，感叹道“倾巢之下无完卵”这句话。确实，A股现在太难了，可以增长又稳定的太少了, 感觉大环境叠加注册制下，最多10%可能有一点趋势性上涨机会
在如此的经济环境下，几乎找不到独立运行的行业和公司。
影响最小的可能是一些公共事业类行业了。
而且大部分行业几乎都在进行惨烈的存量竞争，更有甚者，还有在建或刚投产的产线建完即亏。
这种情形让我想到在食物匮乏的草原上，动物们开始自相残杀充饥了，这将是一个漫长的出清过程。
青霉素类的抗生素真的算一个特例了，去年上半年买的联邦，至少一半是运气。
A股...
我就是高速+一堆生息的，但是现在也要看股息能持续多久，最近只敢补北大荒作为替补了
虽然收益不会高，胜在股息还可以，而且还会慢慢增长，还可以弥补粮食黑天鹅
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
在如此的经济环境下，几乎找不到独立运行的行业和公司。
影响最小的可能是一些公共事业类行业了。
而且大部分行业几乎都在进行惨烈的存量竞争，更有甚者，还有在建或刚投产的产线建完即亏。
这种情形让我想到在食物匮乏的草原上，动物们开始自相残杀充饥了，这将是一个漫长的出清过程。
青霉素类的抗生素真的算一个特例了，去年上半年买的联邦，至少一半是运气。
A股主板公司12倍市盈率的公司，我都有一些抗拒。比如，振华股份。
那么再深入思考一下，如果国内经济有所好转，哪些行业和公司的情况会迅速好转？
应该包含，有矿产或其他资源垄断类的公司，进入壁垒比较高且建设周期较长的公司。
某些公司的原材料不能太受制于上游。
返过来想想，这条件真是很高啊，怪不得找不到满意的目标。
白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事
感觉近几个月市场先生会比较低落。
理由如下：
1、外部关系近期依然萎靡，近期并没有看到转向乐观的理由。
2、内部疫情后，恢复弱于预期太多，各行业一面怨声载道，一面拼杀。消费及需求很弱。
3、看看各种大宗化工品，商品，能保持一定利润的大宗产品屈指可数。
最近一段时间，闲来无事在反思别人口中所讲“周期”。
我总隐隐感觉不对劲儿，我认为这个世界上有“周期”这个现象，如一年四季是周期。
但是，“周期”用在投资市场中并不适用。
“周期股”真的遵循周期吗？只不过表现的类似“周期”罢了。
如果真的有像节气那样的周期，投资还是一件难事吗？
一个行业的类“周期”表现，本质是行业的繁荣和出清过程。
无法预测时间，是他们最本质的区别。
京公网安备 11010802031449号