从另一角度看宽基指数和行业指数估值

直入主题,对于宽基指数和行业指数,我一般采用股息率和走势等比图来做估值。
当股息率曲线在点位走势曲线附近时,估值在合理阶段;
当股息率曲线大幅高于走势曲线时,进入低估阶段;
当股息率曲线大幅低于走势曲线时 ,进入高估极端;
同时还要考虑历史的两条线走势对比的情况综合判断。

用沪深A股指数举例说明



这种估值方法还有一个用处,就是将股息率(蓝线)和走势(黄线)的中点连线,连线的斜率就是该行业的发展情况,斜率向上表示在快速发展阶段,向下表示行业在衰退阶段,有一定的前瞻作用。
如上图加工一下。



大概可以看出,2022年前斜率基本斜向上,经济还算较大增长,现在斜率走平状态,代表现在经济增速放缓。

下面尝试举例说一下如何前瞻分析,辅助交易。
以恒生指数为例。



2020年10月前中点连线基本是斜向上,但到了后来的接近2年的时间,斜率大幅转向向下,具体发生了什么事,和说明什么就不点明了。

特别注意红框的位置,是2020年9月初至2021年2月中旬,
该段时间股息率曲线闪崩,拉低了整体估值,当时就曾向朋友发出过提示,注意避开一下,后来恒生指数从30000点直接干到15000点,直接打五折。

股息率估值大概就这个用法。下面用这个方法看看当前其他指数的情况。

































其中需要特别注意的是,钢铁股息率出现闪崩,入手需谨慎考虑。其余很多行业中点连线都出现了斜率转向下的迹象。
个人建议只做斜率向上的,而且大幅低估的宽基或者行业指数,提前埋伏,如近期涨幅较大的动漫游戏和传媒,就是前期估值比较低的,属于是消灭估值洼地的行情。

欢迎讨论交流。
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拉格纳罗斯

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好帖
2023-05-21 09:55 来自辽宁 引用
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只取半瓢r

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@小花同学
请问中线怎么画出来?理杏仁有画中线的工具?
自己动手,大概把交点连起来就行。
2023-05-20 22:06 来自广东 引用
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钝刀出鞘 - 钝刀出鞘十年不晚

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MARK
2023-05-17 18:56 来自陕西 引用
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只取半瓢r

赞同来自: 钝刀出鞘

@dvtonight
为啥没有银行保险证券房地产







证券股息率快速下降;
房地产行业是明显的股息率与走势双下降,要特别注意。
2023-05-17 16:06 来自广东 引用
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我就看看不下单

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有一个小小的疑问,根据月数据看还是日数据看。如果长期看那只能是以月的数据来看,但是这样的话,估值的有效性是不是下降了。
2023-05-17 14:50 来自浙江 引用
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豫章秋水

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理杏仁广告,鉴定完毕。
前面的还算正常,到了后面两个纵坐标压根不是一个东西,怎么定义数据范围?过拟合罢了。
2023-05-17 11:45 来自江西 引用
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acfunqyqx

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不明觉厉,谢谢楼主的分享!
2023-05-17 09:29 来自江苏 引用
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只取半瓢r

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@yrdmm
好的谢谢。
你这个思路对我很有启发意义,但是贴中的图在jsl app里完全看不清。
app是这样,用电脑登录网站可以看得很清楚。
2023-05-17 09:04 来自广东 引用
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dvtonight

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为啥没有银行保险证券房地产
2023-05-17 08:59 来自辽宁 引用
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yrdmm

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@只取半瓢r
用的是理杏仁,这只是介绍工具的使用,具体计算方法可以到理杏仁的说明里面了解一下。
好的谢谢。
你这个思路对我很有启发意义,但是贴中的图在jsl app里完全看不清。
2023-05-17 08:43 来自广东 引用
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只取半瓢r

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@yrdmm
请问怎么计算的呢?自己写的代码还是有什么现成的软件?
用的是理杏仁,这只是介绍工具的使用,具体计算方法可以到理杏仁的说明里面了解一下。
2023-05-17 08:22 来自广东 引用
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灵活的蓝胖子

赞同来自: Duckruck

这也行?两个坐标不一样的东西放一起难道不是过度耦合吗?不知道楼主的逻辑是什么?
2023-05-17 08:09修改 来自广东 引用
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古衣

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证券、保险、银行等等其他行业都加上来
2023-05-17 08:05 来自广东 引用
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yinzhe1989

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@yrdmm
请问怎么计算的呢?自己写的代码还是有什么现成的软件?
应该是理杏仁
2023-05-17 07:43 来自江苏 引用
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大明大明明

赞同来自: why888 铁岭托雷斯 xineric

这应该是一个镜子的两面,分红集中在每年5-7月,相对于市值的变化要小的多,且有明显的周期,平时股息率的变动,主要是市值的变化导致,市值上升,股息率下降,市值下降,股息率上升,理杏仁上的图例看上去正好能去划中线,换个图例就不行了。这个连线逻辑上站不住,本质还是股息率这个指标,点位的中线是图例碰巧。
2023-05-17 07:32 来自北京 引用
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突飞

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@yrdmm
请问怎么计算的呢?自己写的代码还是有什么现成的软件?
同问
2023-05-17 06:53 来自河南 引用
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sunshinemayhy

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很不错的观点。
2023-05-16 23:57 来自四川 引用
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MoneyBall

赞同来自: 黑色背包 音扬

有一个问题:股息率永远在一个区间运行,但指数却是永远向上的。
2023-05-16 23:07 来自江西 引用
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zhurizhiyan

赞同来自: neptune1125

纵坐标怎么定位?
2023-05-16 23:05 来自重庆 引用
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只取半瓢r

赞同来自: jiangsu2010

2023.05.16
当前低估品种有:
科创50,创业板,中证军工,中证医疗,CS创新药,创成长,有色金属,HKC科技,上证180。

















2023-05-16 00:40 来自广东 引用
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小吉米

赞同来自: 豫章秋水

股息率和指数的坐标轴的起点和终点怎么确定?不同的起点终点可能会导致不同的结果吧。
2023-05-15 08:06 来自江苏 引用
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yrdmm

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请问怎么计算的呢?自己写的代码还是有什么现成的软件?
2023-05-15 06:18 来自广东 引用

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