直入主题,对于宽基指数和行业指数,我一般采用股息率和走势等比图来做估值。
当股息率曲线在点位走势曲线附近时,估值在合理阶段;
当股息率曲线大幅高于走势曲线时,进入低估阶段;
当股息率曲线大幅低于走势曲线时 ,进入高估极端;
同时还要考虑历史的两条线走势对比的情况综合判断。
用沪深A股指数举例说明
这种估值方法还有一个用处,就是将股息率(蓝线)和走势(黄线)的中点连线,连线的斜率就是该行业的发展情况,斜率向上表示在快速发展阶段,向下表示行业在衰退阶段,有一定的前瞻作用。
如上图加工一下。
大概可以看出,2022年前斜率基本斜向上,经济还算较大增长,现在斜率走平状态,代表现在经济增速放缓。
下面尝试举例说一下如何前瞻分析,辅助交易。
以恒生指数为例。
2020年10月前中点连线基本是斜向上,但到了后来的接近2年的时间,斜率大幅转向向下,具体发生了什么事,和说明什么就不点明了。
特别注意红框的位置,是2020年9月初至2021年2月中旬,
该段时间股息率曲线闪崩,拉低了整体估值,当时就曾向朋友发出过提示,注意避开一下,后来恒生指数从30000点直接干到15000点,直接打五折。
股息率估值大概就这个用法。下面用这个方法看看当前其他指数的情况。
其中需要特别注意的是,钢铁股息率出现闪崩,入手需谨慎考虑。其余很多行业中点连线都出现了斜率转向下的迹象。
个人建议只做斜率向上的,而且大幅低估的宽基或者行业指数,提前埋伏,如近期涨幅较大的动漫游戏和传媒,就是前期估值比较低的,属于是消灭估值洼地的行情。
欢迎讨论交流。
当股息率曲线在点位走势曲线附近时,估值在合理阶段;
当股息率曲线大幅高于走势曲线时,进入低估阶段;
当股息率曲线大幅低于走势曲线时 ,进入高估极端;
同时还要考虑历史的两条线走势对比的情况综合判断。
用沪深A股指数举例说明
这种估值方法还有一个用处,就是将股息率(蓝线)和走势(黄线)的中点连线,连线的斜率就是该行业的发展情况,斜率向上表示在快速发展阶段,向下表示行业在衰退阶段,有一定的前瞻作用。
如上图加工一下。
大概可以看出,2022年前斜率基本斜向上,经济还算较大增长,现在斜率走平状态,代表现在经济增速放缓。
下面尝试举例说一下如何前瞻分析,辅助交易。
以恒生指数为例。
2020年10月前中点连线基本是斜向上,但到了后来的接近2年的时间,斜率大幅转向向下,具体发生了什么事,和说明什么就不点明了。
特别注意红框的位置,是2020年9月初至2021年2月中旬,
该段时间股息率曲线闪崩,拉低了整体估值,当时就曾向朋友发出过提示,注意避开一下,后来恒生指数从30000点直接干到15000点,直接打五折。
股息率估值大概就这个用法。下面用这个方法看看当前其他指数的情况。
其中需要特别注意的是,钢铁股息率出现闪崩,入手需谨慎考虑。其余很多行业中点连线都出现了斜率转向下的迹象。
个人建议只做斜率向上的,而且大幅低估的宽基或者行业指数,提前埋伏,如近期涨幅较大的动漫游戏和传媒,就是前期估值比较低的,属于是消灭估值洼地的行情。
欢迎讨论交流。