小额兑付,或是正邦转债最终归宿!

大家好,我是道哥!今天又来加班了,昨天写的正邦文章,在雪0和集思录都获得很大的热议,同时也有小伙伴提供了些很有价值的信息,这里分享给大家。

1.与正邦证代电话沟通

微信昵称Silver Lining的小伙伴反馈,5月17日给正邦证券事务代表(证代)打电话沟通了一些事情:

①询问本次正邦转债为什么不下修?证代说,有许多投资者给他们打过电话,建议正邦不下修,怕会给正股造成抛压,以至于面值退市。

其次是目前投资者恐慌过度,股价连续大跌,这个位置下修的话对于正股投资者不太公平。

②询问了正邦转债提前到期的事情,如果法院受理重整,未转股的就会提前到期是什么意思?证代说,这个要根据后面制定的重整方案来定,有可能是小额兑付,大额兑股。

还有一种结果是全部按照一定的清偿率兑付,如果是这种结果的话投资者损失会比较多,具体的他说要根据后面的公告。

③为什么不公布预重整投资人名单,花王也是预重整,人家早就公布了?证代说,这个是签了保密协议的,不是公司想公告就公告的,得征得投资人的同意才可以。

④最后他给证代提了几个建议。建议正邦管理层释放一些利好消息,稳住股价;5月17号下修重新计数,如果到时正股股价稳住的话,建议下修转股价,因为上次下修之后出现了负溢价,有两亿转股,相当于减少了正邦的债务,证代说会反馈给领导层。

巧合的是,通话当天晚上,正邦就发了有11个预重整投资人,次日开始连续三个涨停。

以上就是Silver Lining同学反馈电话沟通的内容,同时他还建议参考一下ST华英和ST星星的重整,对正邦有参考价值。

2.正邦转债或小额兑付

ST华英和ST正邦的相同点都是农业养殖股,ST星星和ST正邦相同点都是锦天城律师事务所为重整引导人管理人。道哥去做了一下功课,为了更直观的了解,我把情况做成了表格:



两家的普通债权的处理结果都是小额兑付,超过小额部分的,以较高的价格兑换股票,正邦重整的最终结果大概也是如此。

而正邦转债的最终归宿,很可能也是小额兑付,开启重整之后,可转债视为到期停止交易,然后根据重整方案,按照普通债权进行兑付。

虽然正邦也想着强赎解决转债,多次连续下修,但是无奈行情太差,本次不下修,主要就是为了避免对刚起死回生的正股打压,造成破面值退市。

正股稳住了,时间却不够了,距离7月21日还差2个月时间,这点时间根本无法强赎,除非重整继续延期,但是延期的话,估计正股又难上涨触发强赎。

至于小额兑付是按照到期价110元加利息,还是面值100元加利息,这个真的很难说。

不过既然都选择小额兑付了,已经对转债投资人利益产生损害,破罐子破摔面值兑付也不是没有可能,只是对于接下来的花王等其他重整转债开了一个坏头。

还有一种情况,就是接下来大家要投票争取的,就是保留可转债转股的权力,转债持有人可以选择小额兑付,也可以选择继续持有,等待正股涨了之后强赎或转股。

当然也不排除其他小概率极端情况,比如全部按一定价格兑股票,或者全部打折兑付,但是概率非常小。

对了,还有小伙伴以为,如果与大家无法达成一致,搞不定转债就无法重整,所以现在着急的应该是正邦,其实这种想法不准确。

因为如果债权人不同意重整计划的话,法院会进行调解,如果调解不成功,法院有可能会强制执行,这个也是有案例的,可以百度下江西赛维重整案。

最后提醒下所有转债持有人,如果参与博弈小额兑付,保守的话单个账户不要超过10万面值即1000张,最多建议不要超过20万面值即2000张。   
发表时间 2023-05-21 20:38     来自山东

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我遇见了

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正邦明显是拉正股(重整),打压转债(重整受理后15个交易日后无法转股),让溢价率归零,然后转股时间压力逼转债转股,把债主变股东。
2023-05-23 10:51 来自广东 引用
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alongside

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博小额 不就是和 搜特 康美 一样吗?
2023-05-22 16:10 来自江苏 引用
2

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 天剑无名 CPACFA

按搜特转债估值
2023-05-22 07:58 来自江苏 引用
7

jlh1st

赞同来自: mysun 没胆又穷 alongside 丽丽的最爱 小东哥哥2 xineric 数据矿工更多 »

去研究一下小额兑付的数据,有小额都是小额数量很少的才会有小额,全部都是持有小额了,还哪有小额,小额都兑付了等于债券大部分都兑付了。现在世贸地产小额只有2万,何况世贸持有的人数很少,普通散户都不能买。
2023-05-22 07:24 来自上海 引用
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朗朗晴天郝阳茅

赞同来自: 好奇心135

虽然我买了,不过能逼着小额也算你们狠。
2023-05-21 23:34 来自福建 引用
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容嬷嬷

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mark
2023-05-21 23:25 来自山东 引用
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美目希隐形眼镜

赞同来自: 菩提老祖

请问正邦什么价格值得博小额?
2023-05-21 22:38 来自重庆 引用
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青山老祖

赞同来自: gaokui16816888

如果按照100+或者是到期110算赌小额兑付,套利大军会迅速填满这个坑,明天看看转债怎么表演吧
2023-05-21 22:36 来自浙江 引用

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