爱过夏天 价值投资实盘记录

前言和提示

每天看到大家在集思录互相分享想法,也希望能有自己的一个帖子,记录一下自己的操作以及对投资的想法(至少周更净值和持仓,若有新的投资想法可能会更新的更加频繁一点),作为抛砖引玉,与大家交流投资的心得体会。本帖仅用于交流学习,投资有风险,入市需谨慎,因此帖子的内容造成的任何盈利和亏损均概不负责。

采用的策略

从2020年底开始,我就统计了自己所有交易、投资背后的逻辑和策略,其中包括有基本面、事件驱动、听别人推荐、一些不成熟的套利方法等,最后发现绝大部分不成熟的策略都会亏钱,我真正赚钱的策略是分析全市场公司的财务数据,根据财务数据选择出利润、现金流比较高且稳定的公司,然后再深入研究这些公司的公开信息,优选进行配置。在这个方法中,我最看重公司的竞争力、估值和安全边际,所以我走的是价值投资路线。

除了价值投资之外,我也会做一些公开新闻的事件驱动,在这个方法里我也会考虑估值,但是不要求便宜,只要估值不是高得离谱,且短期真的有利好可以引起市场关注就可以。

另外就是沪深的股票、可转债打新。

一般情况下会包含10个以上的资产,因此每个资产的仓位通常是10%。

历史净值情况

我从2014年开始实盘投资,在2020年底开始有较为完整的数据统计:

2020年(12月7日开始,当天净值计为1):收益率为0.84%,年末净值为1.0084。

2021年全年:收益率为17.24%,年末净值为1.1823。

2022年全年:收益率为-2.89%,年末净值为1.1482。

2023年(截至5月22日):收益率为5.6%,目前的净值为1.2126。
发表时间 2023-05-22 16:01     来自广东

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温格粉丝

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@爱过夏天
公司是一个家居卖场,类似于居然之家、红星美凯龙这种,但是餐饮、电影这种业态相对少,基本就是卖家具和建材的。因为房地产的压力,家居卖场现在普遍的确有压力,但是公司经营全部在成都,成都的地产相对还可以,叠加现在中央政策也在推动家居消费(实质性的政策还是少,可能后面会出吧),所以富森美的家居生意还可以,基本是保持稳定,营收和利润可能略有一点跌幅。公司财务很好,尤其是现金流,公司在投资一个新的项目,但是...
在地产长期向下的趋势下,公司能否保持这样的现金流呢?我是表示怀疑的。不管怎样,谢谢您的回复。
2023-09-09 15:59 来自浙江 引用
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爱过夏天

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@温格粉丝
请教楼主持有富森美的逻辑,谢谢
公司是一个家居卖场,类似于居然之家、红星美凯龙这种,但是餐饮、电影这种业态相对少,基本就是卖家具和建材的。因为房地产的压力,家居卖场现在普遍的确有压力,但是公司经营全部在成都,成都的地产相对还可以,叠加现在中央政策也在推动家居消费(实质性的政策还是少,可能后面会出吧),所以富森美的家居生意还可以,基本是保持稳定,营收和利润可能略有一点跌幅。

公司财务很好,尤其是现金流,公司在投资一个新的项目,但是基本收尾了,后面资本支出的水平不会很高,所以公司的自由现金流会很高,对应公司的分红水平很高,现在14.29的股价,公司2022年分红是10派6.8,2023年中报也分红10派4。

所以我主要还是看中它的现金流和分红。
2023-09-09 12:41 来自北京 引用
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温格粉丝

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请教楼主持有富森美的逻辑,谢谢
2023-09-08 22:51 来自浙江 引用
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moneyandyouhai

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群主,每月更新一下吧。谢谢啦!
2023-07-10 12:27 来自江苏 引用
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爱过夏天

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5月27日持仓

大秦铁路,仓位11.19%。

美的集团,仓位10.40%。

派林生物,仓位10.39%。

富森美,仓位9.76%。

中概互联(513050),仓位9.50%。

现金逆回购,仓位48.76%。

本周净值情况

本周收益率为-0.47%,2023年初至今的收益率为5.11%,目前的净值为1.2069。

本周复盘
本周整体看国内外的利空消息偏多,市场震荡为主。海外美国面临可能违约的问题,且通胀和利率预期又有抬头的趋势,国内经济仍然偏弱复苏,房地产、地方债有隐忧,上周人民币走势偏弱,且再度破7,对部分外资相对偏好的高分红、高股息的大盘蓝筹股的走势造成额外的压力。

但目前看国内A股整体的估值不高,目前50%的仓位感觉仍偏低,我仍然较偏好继续加仓。在高分红、高股息的策略外,还是希望能找到类似2021年高增长的新能源一样的行业,以成长属性推动净值的增加,但是从目前的宏观环境下相对较难找到这样的一个行业,成长的方向不是特别明确,仍需继续寻找。

相关公告
派林生物5月26日公告,公司控股股东协议转让完成股份过户登记,公司从民营企业转变为陕西省国资委控制的企业。由于血液制品行业是强监管行业,尤其是原材料端通常都需要省级部门进行核准才能扩张浆站,按照一般的情况下公司接近国有化应该有利于后续浆源的拓展,具体的效果有待后面继续跟踪观察。

美的集团下周将进行利润分配,除权日为6月1日。分红方案为10派25元,按照最新的收盘价54.26元/股计算,公司的分红率大约为4.6%,为近几年分红率的新高。
2023-05-27 14:07 来自北京 引用
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爱过夏天

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5月22日持仓

大秦铁路,仓位10.78%。

美的集团,仓位10.47%。

派林生物,仓位9.77%。

富森美,仓位9.60%。

中概互联(513050),仓位9.47%

现金逆回购,仓位49.91%。
2023-05-22 16:25 来自广东 引用

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  • 最新活动: 2023-09-09 15:59
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