一:投资的初期阶段,我的很多焦虑情绪来自于从收益结果反推判定交易行为的对错。本性的把最优情况锚定成参照点,那么交易始终都处在遗憾和焦虑之中,通过结果不断总结之前的交易行为,进入了混沌状态,心性完全处在受金钱得失的自然牵引中
这个困惑持续了一段时间,直到我从底层认知上理解了波普尔的哲学思想,在复杂体系中,结果只是随机的一种可能。以一种随机的结果去判定行为的好坏明显是不靠谱的。而是应该从逻辑的本源,也就是逻辑的延展和预期是否得到印证的角度去评判才靠谱。而对于随机结果的态度如果总把最优解当做锚点那就是自寻烦恼,结善缘得恶果也是正常的。只要是在预期之内,现在对于结果的得失基本不会影响情绪了。
二:接下来的烦恼就是,为什么面对行情或者事件的变动,我更容易追涨杀跌,受情绪牵引,回头看多数都是负效应,不如不动。也曾觉着要靠自己坚持来应对?也就是强制自己不理系统一,坚守系统二。系统一是自然反应,坚守系统二是要耗能巨大的,是没法长时间坚持的,也就是说在不利的情况下选择坚持,可能会在更不利的情况下情绪崩溃。
解决这个问题,首先我明白了人一定是有极简思维倾向,或者复杂思维倾向。这是天生的,复杂思维的人,这种人比较容易敬畏世界,但缺乏定力和自信,非常容易受信息、价格、结果的牵引。极简思维的人,目标明确,方向清晰,态度坚决、行事果断,能够在复杂的环境抓住主要矛盾,一旦自己建立来的认知和判断,能够坚定信任并执行好。由于自信也就缺乏敬畏,投资中高手以及大赚大赔的都是极简思维的人。我是典型的天生复杂思维的人,我就是容易受到影响,克服人性的弱点是走不通的,而是应该顺应和规避。
我总结的有效办法有两个层面,一是建立系统,靠系统去规避弱点和适应弱点。举个例子:转债我以前也追涨杀跌,现在是我有一部分底仓,这部分的原则就是满仓轮动,满仓轮动的优点就是不需要择时,系统克服了贪婪与恐惧,只需要关注持仓的性价比和轮换就可以了。从理智的分析看,转债这个赛道满仓轮动应该是效果最好的,但结合我自己的心理能力,我目前还是会根据自我判定的周期,来加减底仓之外的部分。这部分说不好是正效应还是负效应,但对于调整心态和情绪肯定是正效应的。二是要利用科学的量化数据作为辅助判断的尺子,尽量客观判断,而不是主观臆断,也就是通过科学数据分析,增强认知深度,从而在面对波动的时候都心中有数,能够从容应对,自然就不会慌张,就是胆子大的人走夜路,和胆子小的人拿手电筒这个工具走夜路,哪一个心理状态会好一点,这个还真不好说。
三、情绪控制和仓位大小的关系,这个关系不用多说,利益牵扯大了自然会影响心绪。所以我秉承的原则都是能力圈内才上仓位,但最近我对这个事情有了新的认知,比如做期限套利,这是规则套利,现在很少有了,早期的时候,我做一两手,不会有心理变化,如果做的接近十手,就会因为关注而情绪有变化。过了一段时间这个现象就明显改善了。后来逐步反思,这个情绪波动真的是没必要,如此强的逻辑为啥还有不安呢,我想还是来自于认知深度,也就是说足够懂,会大大降低情绪的不稳定性。
仓位小就一定没有情绪波动吗?至少对我来说也不是,举个例子:去年年末的时候,本来就是跟随朋友买的实验仓,农行H,最低点左右止损了一部分,当时是被汇率跌到7.35的气势给震住了,因为有重仓的仓位和汇率有关,已经有了一定的心理压力,鬼使神差的觉着把小零碎这些闹心的仓位调整一下,回头看,首先是不懂,跟朋友买的,不清楚逻辑,因为买的少,也没花一点时间学一下,我的朋友就是底部兴奋的逆势加仓,前一段高点基本都出了,今年收益都快30%了。另外最重要的一点,就是走势超出了预期范围。
所以我总结保持情绪稳定,最重要的因素是未来的走势,在自我的认知范围内,在自我的预期效果范围内,就不会情绪失控,如果所有的情况都已经有了慢思考的应对计划,未来的情况是随机的可能性之一,但无论出现哪种可能性,都已经有了应对之策,就不会有情绪失控。而本质就是要提高认知能力,和策略的演化预演能力。
最后我目前认知水平的总结就是:干就干自己认为是一尺栏杆的事,能力圈内本身就是具有认知优势和推演能力的范围。做自己真懂的投资,把事情想透想细,借助科学工具,辅助判断,反复打磨策略的各个点,无他,唯手熟尔,熟,心就不慌了!
炒股就是玩儿,不要太当真,
遗憾、后悔、自责不能过于。
得有一些娱乐精神、阿Q精神;
得之我幸,不得我命。
咱又不是基金经理,不苟言笑,
非得一本正经做专业状…
要说释疑解惑,还得是易老哥!
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道家的思想,儒家的态度。
看了这么多文章,接下来我要做:
不仅要把家庭资产负债表梳理完毕后,还需要梳理资产项中的标的占比以及策略梳理,把自己的情绪控制在系统和策略中,享受波动,有时候机会是等过来的。
谢谢打新老师!
巴依老爷Lagom - 胜率、赔率、频率:价值股、成长股、低风险套利、量化、衍生品都如此。
针对可转债投资,我们以往理解的是“下有保底,上不封顶”。下面套用三个知道。涨多少:上不封顶;跌多少:跌到100就不错了,按20%,跌到80算极端吧;130%回售的那种,30%以上;时间:极端就是等到债券到期。搜特、蓝盾的出现,突然打破了三个知道,打破了我所理解的“下有保底”。就像三体里面“物理学不存在了”。已经完全远远超出了三个知道的范畴。对不同的品种,标定的涨跌幅是不一样的。可转债:跌幅超过2...搜特遇到了退市。国际市场上清盘破产的残值大概是10%左右。中国是3%~5%,重整的残值大约是20%左右。这实际上也是退市的底,出现这种退市的转债,就把它的风险收益比改变了,风险加大了。
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还是围绕三个知道。
第1个知道,涨多少,知道买入标的,上涨会涨到多少;针对可转债投资,我们以往理解的是“下有保底,上不封顶”。下面套用三个知道。
第2个知道,跌多少,知道买入标的,下跌会跌到多少。
第3个知道,时间,知道投资的时间期限有多长;
涨多少:上不封顶;
跌多少:跌到100就不错了,按20%,跌到80算极端吧;130%回售的那种,30%以上;
时间:极端就是等到债券到期。
搜特、蓝盾的出现,突然打破了三个知道,打破了我所理解的“下有保底”。
就像三体里面“物理学不存在了”。
已经完全远远超出了三个知道的范畴。
对不同的品种,标定的涨跌幅是不一样的。
可转债:跌幅超过20%甚至30%、50%、60%,是万万接受不了的;
货币基金:顶多持平,跌1-2%封顶了吧,跌10%我也是接受不了的;
股指:由于2倍、3倍杠杆,大盘跌30%的情况下,持仓临界强平,也是能接受的。
搜特我也有,在-30%的时候割掉了,如果不割可能就是-80%了。我还是庆幸我及时割肉出场。
这是情绪失控的关键,包括我在内。这个跌幅已经远远超出我的三个知道。我能做的就是远离他。
易尔奇 - 安待久 渐息散
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**冯柳:之前听过一段话我觉得很适用于投资,“把自己当别人是无我、把别人当自己是慈悲、把别人当别人是智慧、把自己当自己是自在”。把自己当别人,就可以不被自身的需求所牵引,不会陷入得失与欲望中去,旁观自己的内心理解真正的需求和想法。把别人当自己,就是要我们跳出自己的主观和局限,站在别人的角度想他为什么会这样做,如此可以破除自己的执念与褊狭。把别人当别人就是要保留自己的独立性,不受外界影响,我理解你...尽人事,听天命,
做到没有遗憾就好。
尽力到无能为力,
剩下的就是祈祷。
投资的尽头也是神学和玄学…
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有“得失心”不尽是坏事,感性框架下其就是避险本能,理性框架下就是风险意识;而有“是非心”才能形成最终的“行动力”,知行合一。所言极是,和我认知很一致
冯的一个经典观点就是保持行动力是第一位的。因保持执行力亏损,好过因未执行而侥幸获利。是非心大于得失心的观点,是要投资者抛却后验思维——持续正确地做事做正确的事比某次得失的结果更重要。
善缘结恶果,恶缘结善果在投资中其实十分常见。
是非得失,看似矛盾,实则统一。其核心观点是,...
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第二阶段,建立系统和概率思维。用系统和总事件的概率去代替随机单个事件的单次决定,从而获得系统层面,好的数学期望值。
第三阶段,管理情绪,首先承认情绪的存在与影响。从仓位的角度,从预期的角度,从熟练程度的角度等来管控情绪。
总之。用是非心而非得失心来做事,知之不可,为而为之。
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冯柳说过:有“得失心”不尽是坏事,感性框架下其就是避险本能,理性框架下就是风险意识;而有“是非心”才能形成最终的“行动力”,知行合一。
我喜欢的一句话是“知其不可为而为之”,知其不可为就是“得失心”,而为之就是“是非心”。
淡化得失叫平常心,而我们面对的得失太大了,硬要淡化那是自我欺骗和麻痹, 这违背了投资中的诚实品质。我觉得重要的是“是非心”,这与得失无关。是怎样就怎样,该做的事情哪怕有再大的损失、再大的慌乱也要去做,哪怕这样非常难以接受。
前几年一直似是而非,最近我觉着懂了
冯的一个经典观点就是保持行动力是第一位的。因保持执行力亏损,好过因未执行而侥幸获利。是非心大于得失心的观点,是要投资者抛却后验思维——持续正确地做事做正确的事比某次得失的结果更重要。
善缘结恶果,恶缘结善果在投资中其实十分常见。
是非得失,看似矛盾,实则统一。其核心观点是,保持是非心,最终能保证结果层面概率意义上的结善果。
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把自己当别人,就可以不被自身的需求所牵引,不会陷入得失与欲望中去,旁观自己的内心理解真正的需求和想法。
把别人当自己,就是要我们跳出自己的主观和局限,站在别人的角度想他为什么会这样做,如此可以破除自己的执念与褊狭。
把别人当别人就是要保留自己的独立性,不受外界影响,我理解你、充分的理解你,但我不跟着你走,不去追逐市场、不被变化的幻像所牵引支配。
把自己当自己,接受自己的各种不完美,放下贪念,原谅自己的错误,学会与自己和解,找到轻松和可持续的状态。当你不自在的时候,你觉得累、不轻松、容易自责,这些感受会慢慢累积,到最后,要不你的意志垮了,要不你的身体垮了,要不你周围的伙伴垮了,这些都是不自在的状态。
所以我是接受了自己的不完美和可能的失败,很少会有特别高的自我要求**
我的投资框架受冯柳的影响很多,上面这段也算是关于情绪控制冯柳的一个维度思考
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总觉得你是在影射谁,这里刚好有一个永远赢的。哈哈,在映射我吗?我想不是,我只是一直选择做简单题,心态不好把控的事情,我从来都选择回避,我知道我情绪控制能力不行,所以我都采取回避的方法。如果永远赢是个标签,那我肯定不是,我妈才是。三十几年投资无回撤,因为她只买固定利息银行理财,目前没碰到不兑现的情况。我只是比我妈投资的范围扩大一些,比存理财投资难度稍大一些。
淮海战役前,粟裕紧张得满身湿疹,这是不得不去做的事情,别说承担这么大的压力,就是作为士兵参战我想我都会吓得腿发抖走不了路了。