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本来挺担心抖音对美团的冲击的，但是转念一想，真就是流量就是王道吗？B站流量不低，快手流量不低，腾讯流量更不用说，如果他们也来做本地服务流量变现，就一定能成功吗，公司的运营能力也很重要。当初的共享单车大战后一片狼藉，现在虽然各种单车仍然还有，但用美团的还是占大头，隔段时间还提价一次。

2023-05-31 16:23 来自湖北引用

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大周末都在忙

赞同来自: jlmscb

@大周末都在忙

美团post 1Q23重点更新
1Q分业务细节：
-外卖收入+22%yoy，单量1Q +12.8% yoy，3月超过20%，4月提升到35%，每单配送费接近7.4元，UE接近1.3元（高于此前指引的1元）
-闪购收入+69%yoy，单量1Q +35% yoy，3月+45% yoy，日均530万单，AOV 85元，亏损不到1毛
-到店收入+23%yoy，GTV +52% yoy，其中3月 +102%...

战时美团和日常美团

周末听了挺多吐槽，普遍的反馈是：Q1非常好，各种超预期，但Q2给的指引不好，到店margin只有30%，GTV只有1500亿。公司到底知道市场在想什么吗？Q1再好，那都是昨日之日不可追，都翻篇了；Q2才是来日之日犹可为，未来才是我们最最看重的。

根据公司解释，3月底开始投放竞争策略，有部分预算没花掉，导致Q1利润好于预算，现在业务发展趋势好、又是旺季、对手还没啥应对，所以想一鼓作气，不仅要贯彻投入，还要争取抖音把Q1没花出去的钱花出去，从而导致Q2指引利润率降低到30%。长期35%不变。

从2020年开始，这几年美团的业绩指引一直是很准的，这种能力除了来自于公司较高的专业水准，很大程度上也是因为公司核心主业在过去几年是一个相对稳定的状态。然而现在公司无疑进入到了一个特殊的“战争时期”，面对千变万化的战局，其实很难开头有一个规划，然后就一板一眼的执行，那样相当于束缚了团队，只有把主动权留给一线的业务，才能保证组织效率，但因此导致的副作用就是，IR的指引就可能出现大幅的偏差。事实上，如果回头看当时外卖和阿里激烈竞争时，美团当时的财务预算也从来没准过。

如何去理解2Q到店的GTV和OP指引？怎么样满足市场既要又要的需求？
市场最理想的期待就是，既要长期结果，又要过程不惊心动魄。其实确实挺难的。我们理解一下美团自己的优先级排序：市占率、交易额增长、收入、利润（利润率都不是他们考核）。

1-流量分配，1-4月，QM显示的两家重点app的用户时长同比变化：
美团：8%、21%、31%、53%
大众点评：18%、9%、83%、131%
抖音：11%、11%、5%、5%
抖音极速版：5%、6%、-3%、-2%
去年抖音的流量是一个“溢出”的状态，所以它做起商业化一般的新业务毫不手软，而今年抖音的流量会越来越吃紧；反过来，去年美团捉襟见肘，但今年它的流量（自然恢复+投入）又是一个相对充沛的状态。

2-抖音今年能做到2500亿GTV就算不错了，而届时Q4其同比增速基本在90%多，按照美团现在的节奏，Q4可能增速在70%。考虑到美团比抖音大的多的基数，如果二者同比增速很快能出现收敛，那竞争格局其实就相对稳定了。那超额砸钱抢份额的意义就不大了。

3-变现化效率的问题，其实抖音做广告变现效率是最高的，特别是化妆品、母婴类等广告。大意是说，同样的流量，用于打广告、和用于引流本地生活，抖音少赚了2/3。所以大家在看抖音自己的流量分配。

2023-05-31 15:32 来自北京引用

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大周末都在忙

美团post 1Q23重点更新

1Q分业务细节：
-外卖收入+22%yoy，单量1Q +12.8% yoy，3月超过20%，4月提升到35%，每单配送费接近7.4元，UE接近1.3元（高于此前指引的1元）
-闪购收入+69%yoy，单量1Q +35% yoy，3月+45% yoy，日均530万单，AOV 85元，亏损不到1毛
-到店收入+23%yoy，GTV +52% yoy，其中3月 +102% yoy，五一超过200%，OPM 48%（高于此前指引的42-43%，竞争补贴还未开始，且酒旅需求旺盛补贴减少，其中到店收入+15.6% yoy，OPM 55%）
-优选亏损45亿，环比收窄

2Q指引超预期：核心本地收入498-502亿，配送单量增加30.5-31.5% yoy；核心本地商业利润95-96亿

-外卖：收入单量预计均增加29-30% yoy（略高于预期），低价恢复比较好，6月基数不低，UE 和去年2Q持平（~1.35元）

-闪购：收入单量预计均增加45% yoy（符合预期），继续提升市占率，其中AOV会下降，广告货币化率提升；会持续投入，亏损环比有所扩大

-到店：收入预计增加56-58% yoy（符合预期），GTV 2Q1500亿左右，超过100%yoy ，4月和劳动节 +200%yoy，但6月基数不低；opm 30%（预期30-35%），今年2Q-3Q会是到店投入最多的时期，25年 opm 35%的长期指引不变

-新业务：收入18-20% yoy，增速下滑主要由于买菜去年高基数/零售业务补贴contra revenue/关闭部分1P模式，预计亏损52-53亿，由于组织架构调整会有一次性成本，以及冷链投入，优选亏损率预计环比不会改善

-国际业务：香港地区今年外卖亏损相对有限，预计不到10亿元，年底覆盖全港

2023-05-31 15:31 来自北京引用

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tanhuachina

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@电老虎

长期看空美团，赚的多是血汗钱。这样的企业说实话没有投资价值

这观点就很扯淡了，动辄就乱扣帽子。现在的就业都是双向选择，美团没逼着员工上岗。美团解决了庞大的低学历人群就业问题，这至少不应该是被黑的地方。投资就说投资的事，别动不动就站在道德高点上鄙视别人。这么讲社会价值，你先把你主要资产投资美股的钱都投资国内再说，怎么这时候不见你讲社会价值了？我不反对投资美股，但反对投资时动辄搞道德批判那套的双标。

2023-05-31 00:53 来自天津引用

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火锅008

抖音进场+南非人卖

2023-05-30 22:35 来自四川引用

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mahamud

@电老虎