沪深300指数的股息率2.8%了,十年期国债利率也是2.8%左右。



如果同样是吃息的话,是不是持有沪深300指数更好?沪深300可不是银行,它的行业分布是比较均衡的,权重最大的三个行业是食品饮料、银行、电力设备,合计33.5%。权益资产的股息率是2.8%,它的久期远远大于十年期国债,仅从杠杆角度,他的弹性也要好于国债。



我以前对股息率这一重要指标一直看不太懂。派息不过是上市公司把钱分到股东手里,是财务转移行为,并没有创造价值,所以想当然认为公司派不派息没啥影响。其实不然,投资人最终的目标是收回本金和回报,如果不通过二级市场卖出的话,一笔投资只能通过分红收回。公司处在成长期,不分红有情可原,但是沪深300指数整体上是一个相对成熟的复合体,盈利能力相对稳定,资产收益率(PE倒数)中枢在7%左右,是有必要分红的。如果股息率能达到3%,固定收益和国债媲美,同时公司每年7%的利润中4%留存累积起来,完胜固定收益投资。
最近热炒的高速路和火电公司都可以用股息率来定价。高速公路的剩余平均年限估计还有15年左右,每年4.7%股息率,刚好15年回本,上市公司的清算价值就是盈利部分。
发表时间 2023-05-30 21:15     来自北京

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jxlzqq

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评论区指标准不准
2023-06-16 13:54 来自浙江 引用
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bismackzhang

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吃股息的话,我觉得中证红利不错。
股息率6%左右,又不像上证红利那么集中。
对应etf基金管理费只有千1.5和千2,都是融资标的。对比场外的前海股息率100基金的1.5%管理费,在基金打新收益越来越低的现在,低管理费还是很有优势的。
股息率轮动,本身也是一个过得去的策略。





2023-05-31 23:15 来自北京 引用
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网格定投2007

赞同来自: J315001577

股息率是判断判大盘估值水平的一个指标。别小看股息率几十个BP的变化,参考国债就明白了,7-10年的久期,利率几个BP的变动,对国债影响是几十个BP的变化。沪深300的久期可以按30年看,100个BP的变化,对应指数就有30%的涨跌幅。
2023-05-31 22:52 来自北京 引用
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网格定投2007

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@luckzpz
股息率是动态的。
是的,股息率=分红/沪深300成分股总市值,股息率有两个影响因素,指数点位和分红金额大小。从历史数据来看分红额是稳步小幅提升的,变化不大,影响股息率的大头来自于指数点位变化。

2023-05-31 22:45 来自北京 引用
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网格定投2007

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@理杏
推荐一个服务费最低的沪深300指数ETF
515380,沪深300ETF泰康,总管理费率0.45%。该ETF有很多办法做增强,比如股指期货替代、打新等
2023-05-31 22:38 来自北京 引用
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shendq

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大周期面前确实难,地产股前几年低估值,结果越跌越贵。
2023-05-31 11:17 来自湖北 引用
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李季峰

赞同来自: wdwonderone

沪深300就是追涨杀跌的指数
2023-05-31 10:51 来自福建 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 画眉 yugong1994

股息率是动态的。
2023-05-31 09:57 来自江苏 引用
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低风险策略家 - 以低风险策略构建投资组合

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2.8%里面银行股的分红占30%,可是银行的权重才10%多点。 其它接近90%的股票跌,沪深300指数也没办法。如果指数调整成分股,还不断纳入高估的股票,剔除低估的股票,恐怕更难有好的回报。喜欢高股息价值股,中证红利比较合适。
2023-05-31 09:49修改 来自重庆 引用
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豫章秋水

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我觉得股息率是个不错的估值指标,尤其对于宽基而言。这并不意味着要看中宽基的股息回报来吃息。
2023-05-31 09:38 来自江西 引用
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babebu

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@szsj
国债可以肯定能每年2.8%,沪深300可能10年或更长短平均每年2.8%,这就是两者的区别,单纯看收益率而不谈风险毫无意义。那么为了补偿这部分风险,沪深300的收益率该是多少才能跟国债收益率相匹配?
长期投资的话无疑是沪深300更优,长线投资风险已经完全被企业利润增长覆盖了,国债那点收益率,长线投资就好比底部漏水的水桶,持有越久,亏损越大。
2023-05-31 09:32 来自广东 引用
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abelus

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@szsj
国债可以肯定能每年2.8%,沪深300可能10年或更长短平均每年2.8%,这就是两者的区别,单纯看收益率而不谈风险毫无意义。那么为了补偿这部分风险,沪深300的收益率该是多少才能跟国债收益率相匹配?
国债肯定每年2.8%?YTM持有到期的。
2023-05-31 09:16 来自广东 引用
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abelus

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@股往金徕
用前复权看看一些优质公司多年前的股价就明白分红有没有意义了 比如说茅台 往前看都是负价格 成熟稳定绩优型公司 业务增长空间已不大 不分红 拿着那么多股东的钱想干嘛
负价格那个,是行情软件计算公式错误
这种软件基本上可以卸载了不用,时间累积下来误差会越来越大
2023-05-31 09:15 来自广东 引用
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heaven32006

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@大道之行也
@大道之行也

缺的比较多,比如510300和510310,两者的费用差的比较多,感兴趣的可以自行查询
我想我怎么找不到我买的指数,510300应该是量最大的
2023-05-31 09:13 来自上海 引用
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股往金徕

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用前复权看看一些优质公司多年前的股价就明白分红有没有意义了 比如说茅台 往前看都是负价格 成熟稳定绩优型公司 业务增长空间已不大 不分红 拿着那么多股东的钱想干嘛
2023-05-31 09:03 来自安徽 引用
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szsj

赞同来自: k买买买 v5r10

国债可以肯定能每年2.8%,沪深300可能10年或更长短平均每年2.8%,这就是两者的区别,单纯看收益率而不谈风险毫无意义。那么为了补偿这部分风险,沪深300的收益率该是多少才能跟国债收益率相匹配?
2023-05-31 08:58 来自广东 引用
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大道之行也 - 大道至简,大道止简;简单投资,静待花开!

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@大道之行也

缺的比较多,比如510300和510310,两者的费用差的比较多,感兴趣的可以自行查询
2023-05-31 08:56 来自北京 引用
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大道之行也 - 大道至简,大道止简;简单投资,静待花开!

赞同来自: 网格定投2007 hnhaiou

@理杏
推荐一个服务费最低的沪深300指数ETF
2023-05-31 08:43 来自北京 引用
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wjd10000

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@v5r10
二者都是2.8%,但沪深300最大回撤至少35%,投资要看收益回撤比
回撤35以后股息率是多少
2023-05-31 08:36 来自山东 引用
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jxlzqq

赞同来自: 春秋战国

评论区已见底
2023-05-31 08:30 来自浙江 引用
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wyh4030

赞同来自: 生身盛世诗书史

这点股息率,还不如存银行
2023-05-31 08:26 来自浙江 引用
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做空是我的信仰

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你确定这些圈钱公司的资产质量比银行更好?
2023-05-31 07:48 来自江苏 引用
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变幻人生

赞同来自: yugong1994

股息率又不是不变的,利润下滑,分红自然下降,像银行股分红下降是必然的趋势,另外股息还要交税,静态看这些意义不大
2023-05-31 06:40 来自江苏 引用
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猿创新投资之路

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粪坑里28%都没用
2023-05-31 00:06 来自广东 引用
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v5r10 - 永远满仓,永远热泪盈眶

赞同来自: 小岛藤子 画眉 跑路皮皮 why3917 盈利99更多 »

二者都是2.8%,但沪深300最大回撤至少35%,投资要看收益回撤比
2023-05-30 21:41 来自北京 引用

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