“大放水降息时代”,我们该如何应对?

昨天看新闻,人民银行下调常规借贷便利利率表,这实质上就是放水的一种,那么总结从疫情结束以后国家的各项政策,本质就是向市场投放资金,让市场动起来。但是事与愿违,人们反而更是把资金存入银行。
专业的术语我也不太懂,m2,m1,m0啥的,但是实质上就是往市场投放越来越多的钱,让人们消费,购物,买房,投资。常规来看,钱有这么几个去向:1、房地产市场。但是3年疫情把人们都差不多折腾的够呛,烂尾楼加速扩大化,且二手房挂牌量激增,成交量下降,老百姓已经不愿意再去为了钢筋水泥付钱了。——钱进不去
2、农产品。我记得10年前后出现了糖太宗,豆你玩,蒜你狠,姜你军等一系列热词。都是那时的资金太多,没地方去,其他地方又没有办法吸收如此天量资金,农产品就成了这个蓄水池。目前超市里蔬菜水果,尤其是水果的价格,确实很高,买不起了,资金有进入农产品的苗头。——前两年猪肉持续走低,我觉得目前猪肉相关行业不出9个月,绝对有起来的苗头。
3、资本市场。目前资本市场处于低位,估计有可能这是未来的一个相对低点,虽然ipo持续推进,但是并不影响有钱人去做长线布局,持续买入摊平,等着风来就行。——钱极大概率会进入资本市场
4、供给侧产能下乡入村。目前国家商务部有出台文件,让家电,汽车再次下乡,让广大农村去消耗工业品的产能。——家电更新,钱走一波。
对于个人而言,如果可能的话,在资金成本不高的情况下,能从银行贷款多少就贷多少,否则,再大放水也浇不到你家的园子里去。——低成本的钱,永远是普通人加杠杆撬动人生的砝码。
也许2023年6月份有可能成为一次小高潮的起点,但是能不能赶得上,把握住,就看个人本事了。
发表时间 2023-06-14 06:38     来自辽宁

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zpc15

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各位大咖:如果下周末我们降息,下周先买什么基金好?
2024-06-15 10:27 来自广东 引用
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老李飞刀009

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@凡先生
这是我引用资水老师读书贴下面一位前辈的图表,我又做了补充,数据可能有错,大家看下趋势即可。经济短期可能停滞,但是趋势是变不了的。水正常来说只会越来越多。
水肯定越来越好,看看美国货币和咱们的印钞速度。问题是抽水机也越来越好。以前两千多股票,现在五千多。每个都会抽水。
2023-06-15 16:40 来自广东 引用
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微笑小绵羊

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还记得14年7月感觉牛市可能要来,买入光大证券。这次莫名有种微微的相同的感觉
2023-06-15 10:17 来自广东 引用
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花过水无痕

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资产负债表衰退,和中等收入陷阱,可不是短期就能跳出来的,赌只是“短期停滞”并不保险

尤其是新生人口剧烈减少,劳动者年龄45+,人口高度老龄化,阶层固化,多劳未必多得,社会失去活力,资源配置失衡且得不到改善的情况下

日本放了三十年水,拉美国家放了几十年水,效果都不好
2023-06-15 08:34 来自湖北 引用
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凡先生

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这是我引用资水老师读书贴下面一位前辈的图表,我又做了补充,数据可能有错,大家看下趋势即可。
经济短期可能停滞,但是趋势是变不了的。水正常来说只会越来越多。
2023-06-14 23:24 来自江苏 引用
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greister

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@陈大有
时代背景都不一样了。
糖太宗时期是2010年,中国外汇储备增长的很快,远超经济增长速度,每增加1美元的外储,就对应的向市场投放7元人民币,于是人民币被动超发,再加上当时资产价格处在上升通道,聪明人都上杠杆扩张资产负债表,强大的信贷需求推动商业银行创造货币,推动物价飙升。
现在是什么呢?居民部门在修复资产负债表,企业在收缩战线减少投资。于是信贷收缩,资金沉淀在银行里,商业银行创造货币的魔力消失了。这...
通俗易懂
2023-06-14 21:19 来自山东 引用
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shendq

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观察日本,看看中国会不会这样
2023-06-14 21:11 来自江苏 引用
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shendq

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居民部门,企业部门,地方政府都无力继续加杠杆,唯有中央政府有能力加杠杆。90年代的日本是一样的,就是中央政府不停加杠杆,国债规模急速扩大,国债利率持续下降。
2023-06-14 17:06 来自江苏 引用
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子轩的Daddy

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@Begin16
会有负利息吗
我们政府会想尽一切办法把需求刺激起来。现在三张表里面,企业部门与居民部门资产负债表比较烂,地方政府债务缠身,但是中央政府现在的资产负债表很健康,负债率杠杠率很低,而且拥有众多资源。最大的老板还没有像欧美那么无限量QE出手救经济,不要那么悲观。未来负利率可能性很小。
2023-06-14 16:24 来自北京 引用
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子轩的Daddy

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@数据矿工
是93~95年,那时通胀都上天了,汇率也贬了一半。99年都是亚洲金融危机之后了。另外,地方债是不能被一笔购销的,这么大体量的地方债被一笔购销了银行和信托公司这些债主们怎么办?
地方债本质上就不可能还本。地方政府借贷后利用债务举债的基建项目如没有车流量的高速公路,马路,没有人流的公园与广场,鬼城。本质上这些也是人民币的锚,资产就放在那里,只是没有现金流……
2023-06-14 16:19 来自北京 引用
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子轩的Daddy

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@陈大有
那时候该担心通缩,不是通胀。现代货币体系中货币和债务是一个硬币的正反面,债务被一笔勾销,相当于货币被一笔勾销。上一波债务崩盘,99年前后都是通缩,一直到2003年加入世贸才慢慢走出来。“借鉴国外处理不良资产的经验, 1999年国务院相继批准成立了信达、华融、东方和长城四家全国性AMC,各由财政部出资100亿元全资控股,负责剥离处置四大行的不良资产。”
处理债务的方法不一样,带来的后果也不一样。债务可以被减计导致货币供给量收缩引发通缩,也可以是债务货币化导致后面的大通胀。就看上面选择何种方法了。我是现在的信用货币时代,通缩只是暂时的,通胀才是真的永恒的。
2023-06-14 16:03 来自北京 引用
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小伞户

赞同来自: shaolinzh

利息降啊降,相当于政府用行动喊话:大家快去消费,大家快去投资
2023-06-14 16:01 来自上海 引用
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pppppp - +---++--+-+++++++++++

赞同来自: 二维无极 白金牛

龟息应对;
少吃少喝零消费,放水滔天奈我何;
2023-06-14 15:52 来自上海 引用
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used2bvivian

赞同来自: 白金牛

刚在哪儿看的一标题“印钞机都开得冒烟儿了”,有用吗?其他的不说,指望放水再来一次牛市不可能
2023-06-14 15:51 来自广东 引用
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Begin16

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会有负利息吗
2023-06-14 15:35 来自海南 引用
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小伞户

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@shaolinzh
019547涨得厉害啊,都不知道收益率降到多少了?
3.03
2023-06-14 14:52 来自上海 引用
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数据矿工

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@陈大有
那时候该担心通缩,不是通胀。现代货币体系中货币和债务是一个硬币的正反面,债务被一笔勾销,相当于货币被一笔勾销。
上一波债务崩盘,99年前后都是通缩,一直到2003年加入世贸才慢慢走出来。
“借鉴国外处理不良资产的经验, 1999年国务院相继批准成立了信达、华融、东方和长城四家全国性AMC,各由财政部出资100亿元全资控股,负责剥离处置四大行的不良资产。”
是93~95年,那时通胀都上天了,汇率也贬了一半。99年都是亚洲金融危机之后了。

另外,地方债是不能被一笔购销的,这么大体量的地方债被一笔购销了银行和信托公司这些债主们怎么办?
2023-06-14 15:07修改 来自上海 引用
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陈大有

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@数据矿工
正常的降息、降准、MLF、SLF这些放水操作,即使引起通胀,也是渐渐的。担心的是地方债,到时候无法解决,会不会象三十年前的国企债务一样,来一次债务货币化。
那时候该担心通缩,不是通胀。现代货币体系中货币和债务是一个硬币的正反面,债务被一笔勾销,相当于货币被一笔勾销。
上一波债务崩盘,99年前后都是通缩,一直到2003年加入世贸才慢慢走出来。
“借鉴国外处理不良资产的经验, 1999年国务院相继批准成立了信达、华融、东方和长城四家全国性AMC,各由财政部出资100亿元全资控股,负责剥离处置四大行的不良资产。”
2023-06-14 14:28 来自广东 引用
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rourourou

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放水也不是一天两天了,都放了20几年了。现在才刚刚想起来问怎么办的,也不用应对了,直接躺平吧。
2023-06-14 13:11 来自上海 引用
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shaolinzh

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@shendq
你确定降息,那就上国债
019547涨得厉害啊,都不知道收益率降到多少了?
2023-06-14 12:52 来自上海 引用
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shaolinzh

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买入公用事业类高股息票(公路,码头,电力,水务,燃气等等)
2023-06-14 12:50 来自上海 引用
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数据矿工

赞同来自: 蝶之梦

@陈大有
时代背景都不一样了。
糖太宗时期是2010年,中国外汇储备增长的很快,远超经济增长速度,每增加1美元的外储,就对应的向市场投放7元人民币,于是人民币被动超发,再加上当时资产价格处在上升通道,聪明人都上杠杆扩张资产负债表,强大的信贷需求推动商业银行创造货币,推动物价飙升。
现在是什么呢?居民部门在修复资产负债表,企业在收缩战线减少投资。于是信贷收缩,资金沉淀在银行里,商业银行创造货币的魔力消失了。这...
正常的降息、降准、MLF、SLF这些放水操作,即使引起通胀,也是渐渐的。担心的是地方债,到时候无法解决,会不会象三十年前的国企债务一样,来一次债务货币化。
2023-06-14 12:40 来自上海 引用
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shendq

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你确定降息,那就上国债
2023-06-14 12:20修改 来自江苏 引用
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胆子真不大 - 股债平衡

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流动性陷阱了解一下,水再大都变成定期存款的话还是白忙活~~~
2023-06-14 11:08 来自北京 引用
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铠甲鸡腿

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2023-06-14 10:49 来自河北 引用
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酱油面

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@tcswcch
是不是如果没起到共振,单方面放水从效果来看更偏向于一厢情愿
我认为是这样的

有时候,所谓“放水”,只是因为水缸有了破洞,一时间还不知道破洞怎么修补,那只能放水让水缸“看起来”还是满的
2023-06-14 10:23 来自云南 引用
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tcswcch

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@酱油面
给楼主一个进阶的思考:
(1) 放出来的水,到了一定期限,其实是会收的。 你看着经常不停的放水出来,其实在这个过程中,也会有很多水收回去了
(2) 境外资金在撤退,境内放再多的水,起的作用是有限的。如果能理解股票价格的暴涨暴跌都是“散户”捣的鬼,那就能理解在大的趋势上,大的股票价格(即大的涨跌)其实是被“大散户”~境外资金所决定的
是不是如果没起到共振,单方面放水从效果来看更偏向于一厢情愿
2023-06-14 09:50 来自福建 引用
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酱油面

赞同来自: 二维无极 一骑绝尘1993

给楼主一个进阶的思考:
(1) 放出来的水,到了一定期限,其实是会收的。 你看着经常不停的放水出来,其实在这个过程中,也会有很多水收回去了
(2) 境外资金在撤退,境内放再多的水,起的作用是有限的。如果能理解股票价格的暴涨暴跌都是“散户”捣的鬼,那就能理解在大的趋势上,大的股票价格(即大的涨跌)其实是被“大散户”~境外资金所决定的
2023-06-14 09:21 来自云南 引用
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山峰1234

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有本事的换成美元买美债,别相信什么自嗨的新闻,等过二十年回头看,可能我们的钱后加个零还不够了
2023-06-14 09:19 来自广东 引用
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生身盛世诗书史

赞同来自: 霜寒州 花过水无痕

@花过水无痕
中美三个点息差,不说国际热钱,国内的资本都会大量流出日本“失去的三十年”,“渡边太太”们在海外可是赚得盆满钵满又不是只有在国内当泡沫经济“代价”的唯一选择过去半年,简单持有美股欧股日股指数基金,都比沪深300高几十个点的收益热钱往哪里走就去哪里未必不是好选择,
在美国存cd就是很好的选择。存人民币甚至能有11个月6%,比美元还高。
2023-06-14 09:10 来自上海 引用
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陈大有

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时代背景都不一样了。
糖太宗时期是2010年,中国外汇储备增长的很快,远超经济增长速度,每增加1美元的外储,就对应的向市场投放7元人民币,于是人民币被动超发,再加上当时资产价格处在上升通道,聪明人都上杠杆扩张资产负债表,强大的信贷需求推动商业银行创造货币,推动物价飙升。
现在是什么呢?居民部门在修复资产负债表,企业在收缩战线减少投资。于是信贷收缩,资金沉淀在银行里,商业银行创造货币的魔力消失了。这种时候担心降息造成通胀等于杞人忧天。
加杠杆撬动人生的打法已经落后于时代了。现在对于个人的最优解是收缩战线,减少负债,持有现金类资产。最不应该的就是加杠杆买资产。
2023-06-14 09:06 来自广东 引用
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难以低调

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持续关注中~~
2023-06-14 09:02 来自福建 引用
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一骑绝尘1993

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@hannon
似乎是带来流动性的资金去哪,哪就有溢价 ???
肯定是,水涨了,船必然就会高
2023-06-14 09:00 来自辽宁 引用
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花过水无痕

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中美三个点息差,不说国际热钱,国内的资本都会大量流出

日本“失去的三十年”,“渡边太太”们在海外可是赚得盆满钵满

又不是只有在国内当泡沫经济“代价”的唯一选择

过去半年,简单持有美股欧股日股指数基金,都比沪深300高几十个点的收益

热钱往哪里走就去哪里未必不是好选择,
2023-06-14 08:50修改 来自湖北 引用
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huxj2015

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恰恰说明经济需要剌激.................
2023-06-14 08:40 来自四川 引用
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hannon

赞同来自: 阿白阿白

似乎是带来流动性的资金去哪,哪就有溢价 ???
2023-06-14 08:21 来自浙江 引用
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xiszero - 不盲目乐观,不赌国运,不对通胀和M2焦虑

赞同来自: 白金牛 x8410 烂柯斋主人

持有现金(存单、债券)保平安
2023-06-14 07:56 来自北京 引用
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分金街

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资产负债表衰退,老百姓和企业降杠杆,流动性起不了作用了。
2023-06-14 07:39 来自湖北 引用

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