在劫难逃!7月3日祥源、赫达转债、明电转02申购~

周五是6月的最后一个交易日,创业板和中小板表现不错,就上证50涨幅弱了点。

在经历了5月的回落6月总的来说反弹还不错,总算是回血不少。

转债等权指数涨0.4%,中位数回到122,这两天低价垃圾债情绪有所修复,全筑接连暴涨已经回到了面值之上。

如果说60多的全筑是高风险高回报,那么如今106的全筑已然是高风险低回报了,性价比明显很低。

低价的时候如果你没有凑热闹这种时候就别再盯着看了。

其实普通小散中全筑中赚到钱的还是少数,有很多虽然中途加仓上了车,之后是眼看它继续跌跌不休,内心各种煎熬和纠结退市概率到底有多大。

然后好不容易等到了利好开始大涨,但还没等到面值忍不住跑路了,钱没赚多少过程中的煎熬倒是不少,真的还不如一开始就没参与的。

全筑之前私下来咨询的人不少,我是看着几个小伙伴好不容易才熬过了它的低价期,但是大涨的时候还是忍不住早早跑路了,可能是煎熬了太久好不容易熬到了回本或者盈利就想着落袋为安了。

.....

1、周末华宏、新星、华亚转债开了下修股东会,其中华宏没有下修到底,下修后转股价值还是88。

新星下修到底,华亚基本下修到底,明日新星应该还是稍微补涨些,至于那些意思性下修估计也有不少要“意思性”的卖出远离该货的。

2、蓝盾要复牌了,7月10开始退市整理,就当前这167%的溢价,我是想象不出来复牌后还有什么理由不暴跌的。

进入退市整理期首日,转债和正股均不设置涨跌,次日涨跌20%限制。

3、明日祥源、赫达转债、明电转02申购可进行申购,三只肉大家可别忘了申购啦~

个人看法:

祥源转债:顶格申购,预计中0.012签,正常预估128。

赫达转债:顶格申购,预计中0.018签,正常预估130。

明电转02:顶格申购,预计中0.01签,正常预估127。

1

祥源转债:(正股代码:300980,配债代码:380980)

(图片来源:集思录)
评级:A+评级,可转债评级越高越好。

发行规模:4.6亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:有

下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值:

祥源新材周五收盘价20.11,转股价19.64,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/19.64*20.11=102.39,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+1+1.5+2+115=120.1,票面利息一般。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测A+级别6年期即期收益率8.8625%,纯债价值简化计算72.16,纯债价值低。

公司简介:

祥源新材属于基础化工业,公司是国内知名聚烯烃发泡材料企业,在湖北武汉、汉川、安徽广德三地设有研发中心,具备多种型号,产品被广泛应用于国内外知名品牌产品中。公司近年来经营情况良好,债务负担很轻。

公司成立于2003年,上市时间2021年4月,目前公司市值21.79亿,有息负债率6.98,当前市盈率PE44.689,市净率PB2.276。

2023年第一季度报告公告:

因市场整体需求减少,2023年第一季度公司实现营业收入同比减少33.22%,归属上市股东的净利润同比下降76.16%。

主要风险:

1、下游行业景气度下行。

2、资本支出压力。

3、新增产能消化压力。

募集资金用途:

最近两年股价走势图:

最近一次大规模解禁时间为2024年4月22日,解禁数量5683.5万股,解禁市值11.43亿,占总市值比例52.46%,占流通市值比例111.41%。

相似转债:

(图片来源:集思录)
个人看法:

当前溢价率-2.34%,结合A+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予25%的溢价率,目前价值:102.39*1.25=128。

假设原始股东配售75%,网上按1.15亿计算,顶格申购单账户约中11500/950/1000=0.012签,中签率低。

个人顶格申购。

(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

2

赫达转债:(正股代码:002810,配债代码:082810)

(图片来源:集思录)
评级:AA-评级,可转债评级越高越好。

发行规模:6亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:有

下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值:

山东赫达周五收盘价18,转股价17.4,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/17.4*18=103.45,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.5+1+1.5+2+115=120.2,票面利息一般。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.4004%,纯债价值简化计算82.84,纯债价值一般。

公司简介:

山东赫达属于基础化工业,公司为国内纤维素醚行业领先企业,拥有行业地位与技术研发优势,与客户维持了较为稳定的合作关系,近年来盈利情况良好。

公司成立于1992年,上市时间2016年8月,目前公司市值61.64亿,有息负债率25.74%,当前市盈率PE18.672,市净率PB3.151。

2023年第一季度报告公告:

2023年第一季度公司营业收入同比下降4.3%,归属上市股东的净利润同比下降24.43%。

主要风险:

1、存在一定新增产能消化压力。

2、未来存在一定的资本支出压力。

3、应收账款增长较快,关联交易规模较大。

4、货币资金受限程度高,存在短期偿债压力。

募集资金用途:

最近两年股价走势图:

相似转债:

(图片来源:集思录)
个人看法:

当前溢价率-3.33%,结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予25%的溢价率,目前价值:103.45*1.25=130,质地还行,对标健龙。

假设原始股东配售70%,网上按1.8亿计算,顶格申购单账户约中18000/950/1000=0.018签,中签率低。

个人顶格申购。

(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

3

明电转02:(正股代码:300739,配债代码:380739)

(图片来源:集思录)
评级:AA-评级,可转债评级越高越好。

发行规模:4.49亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:有

下调转股价:15/30,90%,条件一般。

转股价值:

明阳电路周五收盘价14.89,转股价14.75,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/14.75*14.89=100.95,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+2+118=123.3,票面利息尚可。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.4004%,纯债价值简化计算74.08,纯债价值一般。

公司简介:

明阳电路属于电子元件业,公司专注于印制电路板小批量板制造,产品广泛应用于工业控制、汽车电子、医疗器械、通信设备等领域,与伟创力、捷普、艾尼克斯、高通等全球知名企业建立了良好的合作关系。

公司成立于2010年,上市时间2022年2月,目前公司市值23.85亿,有息负债率47.39%,当前市盈率PE46.945,市净率PB2.996。

2023年第一季度报告公告:

2023年第一季度公司营业收入同比减少21.35%,归属上市股东的净利润同比减少48.51%。

主要风险:

1、原材料价格波动挤压公司盈利空间。

2、在建及拟建项目投资规模较大,未来面临资金支出压力。

3、新增产能不能及时消化的风险。

募集资金用途:

最近两年来股价走势图:

相似转债:

(图片来源:集思录)
个人看法:

当前溢价率-0.94%,结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予26%的溢价率,目前价值:100.95*1.26=127。

假设原始股东配售77%,网上按1.03亿计算,顶格申购单账户约中10300/950/1000=0.01签,中签率低。

个人顶格申购。

(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。

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期待与您相遇~
发表时间 2023-07-02 22:29     来自浙江

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gm2006

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谢谢!
2023-07-18 16:06 来自山西 引用

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