请教一个股指期货吃贴水期现套利问题

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股指期货期限套利贴水

我写了一个程序，可以查看比较ic,im,if,ih不同种类，7，9，12月不同到期时间的贴水的年化收益率，我发现im有时候7月的年化收益率比12月的要高，有时候要低，那么是不是可以在不同期限之间做套利：买入贴水收益率高的，卖出贴水收益率低的。比如今天im2307年化收益有15.62%，而我持有的im2312的年华收益只有3.67%，这里有个问题，二者的基差差异非常大，前者只有11，后者高达97，不同的基差，只根据年化收益率做套利真的可行吗，而且这也不是很高深的技术，如果很多人都知道的话，这个套利机会应该很快消失，这真是我这个新手的机会吗？

发表时间 2023-07-17 12:16 来自浙江

9 个回复

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真金白银体验过是亏钱的手艺.单日巨大跌幅差异可以搞一把.统计套利看似套利其实极端情况风险也巨大，不极端那几个点还不够交易滑点

2023-07-17 21:51 来自北京引用

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考虑到分红因素后，你这个就叫期限结构下的利差交易

2023-07-17 21:35修改来自澳大利亚引用

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@tctzff

现货用什么。用etf，etf交易价格跟净值之间千二-千三的价格波动很正常。用股票，买入卖出成本千一以上，还有摩擦成本。用当月合约，当月合约跟远月合约之间的差价变化是很没有规律的，就不是套利了。这些贴水年化收益是很难吃到的，我觉得最大的问题就是没有足够可靠的现货对冲。

好吧，我前几天看到远月年化收益率比近月高，我就卖近买远切换了一下，看来没啥套利机会，算了，不折腾了…

2023-07-17 21:07 来自浙江引用

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@taerdaye

股指七月合约最后一个交易周，本周各指数分红大约是IH9.26,IF10.56.IC3,91.IM2.01

指数分红数据哪里可以查？

2023-07-17 16:23 来自日本引用

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赞同来自: xineric

现货用什么。用etf，etf交易价格跟净值之间千二-千三的价格波动很正常。用股票，买入卖出成本千一以上，还有摩擦成本。用当月合约，当月合约跟远月合约之间的差价变化是很没有规律的，就不是套利了。这些贴水年化收益是很难吃到的，我觉得最大的问题就是没有足够可靠的现货对冲。

2023-07-17 15:23 来自山东引用

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股指七月合约最后一个交易周，本周各指数分红大约是IH9.26,IF10.56.IC3,91.IM2.01

2023-07-17 14:33 来自广东引用

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@yizhouhit

首先你考虑分红除权这才是真实的贴水

我知道上证50，中证300最近有分红，所以年化收益奇高，但是中证1000小盘股分红是不是可以忽略不计？

2023-07-17 14:04 来自浙江引用

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赞同来自: 影约、Duckruck 、knight314

首先你考虑分红除权
这才是真实的贴水

2023-07-17 13:07 来自江苏引用

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赞同来自: 影约、Duckruck 、knight314

分红因素考虑了吗

2023-07-17 13:06 来自上海引用

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