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正邦转债正式进入破产重组的程序，2023年8月4日为最后一个交易日，8月18日为最后转股日。
对公司来说可能算是好事，但转债留给大家的时间却不多了，周五股债都大跌，转债持有者要尽早做安排。
我要说大A也真的是弱，涨一天可以连跌一个礼拜，周五成交量也又萎靡了，咱敢不敢连续来几根大阳线？
之前传地产要降低存量房贷，现在来看好像是真的，已经有地方做出了通知，要我说前两年5、6个点上车的人确实难受，虽然LRP一直在降，但很多都是加点的，整体利率根本没降多少。
估计还在等统一的指导文件和细则，降低存量房贷也算是有利于银行和大家，提前还款这么多也是银行不希望的，能够收到几十年稳定的利息多香啊。
华设、冠中转债配售率76.83%、69.75%，单户中0.0097、0.013签，明天孩王、兴瑞转债可进行申购，祝大家好运～
个人看法：
孩王转债：顶格申购，预计中0.038签，正常预估125。
兴瑞转债：顶格申购，预计中0.008签，正常预估132。
1
孩王转债：（正股代码：301078，配债代码：381078）
（图片来源：集思录）
评级：AA评级，可转债评级越高越好。
发行规模：10.39亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
孩子王周五收盘价11.25，转股价11.63，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/11.63*11.25=96.73，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+110=115.1，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率3.9245%，纯债价值简化计算91.36，纯债价值较好。
公司简介：
孩子王属于商贸零售业，经过多年市场培育，公司在母婴消费市场形成了一定品牌知名度，直营门店数量众多，覆盖全国20个省市，在行业内市场地位突出。
公司成立于2012年，上市时间2021年10月，目前公司市值125.11亿，有息负债率47.16%，当前市盈率PE112.5，市净率PB4.176。
2023年第一季度报告公告：
2023年第一季度公司营业收入同比减少0.62%，归属上市股东的净利润同比增长123.41%。
主要风险：
1、母婴市场消费需求存在不确定性。
2、门店培育及盈利压力。
3、商品质量安全控制风险。
募集资金用途：
上市以来股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率3.38%，结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予29%的溢价率，目前价值：96.73*1.29=125，质地一般。
假设原始股东配售65%，网上3.63按亿计算，顶格申购单账户约中36300/950/1000=0.038签，中签率一般。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
2
兴瑞转债：（正股代码：002937，配债代码：082937）
（图片来源：集思录）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：4.62亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
兴瑞科技周五收盘价25.98，转股价26.3，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/26.3*25.98=98.78，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+2+114=119.3，票面利息一般。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率6.3675%，纯债价值简化计算82.37，纯债价值一般。
公司简介：
兴瑞科技属于消费电子业，公司主要从事精密零件组件研发制造，产品主要应用于智能终端、汽车电子及新能源汽车电装系统、消费电子等领域，在细分行业内具有较强竞争力。
公司成立于2001年，上市时间2018年2月，目前公司市值77.36亿，有息负债率10.63%，当前市盈率PE31.377，市净率PB5.918。
2023年第一季度报告公告：
2023年第一季度公司营业收入同比增加35.25%，归属上市股东的净利润同比增加52.28%。
主要风险：
1、行业竞争激烈，产品更新迭代较快，公司资产合营业收入规模相对较小，面临较大的竞争压力。
2、受下游需求减少影响，消费电子组件收入及毛利润均逐年下降。
3、客户集中度高，境外销售占比45%左右，存在汇率波动风险。
募集资金用途：
最近两年来股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率1.23%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予34%的溢价率，目前价值：98.78*1.34=132
假设原始股东配售83%，网上按0.785亿计算，顶格申购单账户约中7850/950/1000=0.008签，中签率低。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与您相遇～
对公司来说可能算是好事，但转债留给大家的时间却不多了，周五股债都大跌，转债持有者要尽早做安排。
我要说大A也真的是弱，涨一天可以连跌一个礼拜，周五成交量也又萎靡了，咱敢不敢连续来几根大阳线？
之前传地产要降低存量房贷，现在来看好像是真的，已经有地方做出了通知，要我说前两年5、6个点上车的人确实难受，虽然LRP一直在降，但很多都是加点的，整体利率根本没降多少。
估计还在等统一的指导文件和细则，降低存量房贷也算是有利于银行和大家，提前还款这么多也是银行不希望的，能够收到几十年稳定的利息多香啊。
华设、冠中转债配售率76.83%、69.75%，单户中0.0097、0.013签，明天孩王、兴瑞转债可进行申购，祝大家好运～
个人看法：
孩王转债：顶格申购，预计中0.038签，正常预估125。
兴瑞转债：顶格申购，预计中0.008签，正常预估132。
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孩王转债：（正股代码：301078，配债代码：381078）
（图片来源：集思录）
评级：AA评级，可转债评级越高越好。
发行规模：10.39亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
孩子王周五收盘价11.25，转股价11.63，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/11.63*11.25=96.73，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+110=115.1，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率3.9245%，纯债价值简化计算91.36，纯债价值较好。
公司简介：
孩子王属于商贸零售业，经过多年市场培育，公司在母婴消费市场形成了一定品牌知名度，直营门店数量众多，覆盖全国20个省市，在行业内市场地位突出。
公司成立于2012年，上市时间2021年10月，目前公司市值125.11亿，有息负债率47.16%，当前市盈率PE112.5，市净率PB4.176。
2023年第一季度报告公告：
2023年第一季度公司营业收入同比减少0.62%，归属上市股东的净利润同比增长123.41%。
主要风险：
1、母婴市场消费需求存在不确定性。
2、门店培育及盈利压力。
3、商品质量安全控制风险。
募集资金用途：
上市以来股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率3.38%，结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予29%的溢价率，目前价值：96.73*1.29=125，质地一般。
假设原始股东配售65%，网上3.63按亿计算，顶格申购单账户约中36300/950/1000=0.038签，中签率一般。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
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兴瑞转债：（正股代码：002937，配债代码：082937）
（图片来源：集思录）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：4.62亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
兴瑞科技周五收盘价25.98，转股价26.3，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/26.3*25.98=98.78，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+2+114=119.3，票面利息一般。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率6.3675%，纯债价值简化计算82.37，纯债价值一般。
公司简介：
兴瑞科技属于消费电子业，公司主要从事精密零件组件研发制造，产品主要应用于智能终端、汽车电子及新能源汽车电装系统、消费电子等领域，在细分行业内具有较强竞争力。
公司成立于2001年，上市时间2018年2月，目前公司市值77.36亿，有息负债率10.63%，当前市盈率PE31.377，市净率PB5.918。
2023年第一季度报告公告：
2023年第一季度公司营业收入同比增加35.25%，归属上市股东的净利润同比增加52.28%。
主要风险：
1、行业竞争激烈，产品更新迭代较快，公司资产合营业收入规模相对较小，面临较大的竞争压力。
2、受下游需求减少影响，消费电子组件收入及毛利润均逐年下降。
3、客户集中度高，境外销售占比45%左右，存在汇率波动风险。
募集资金用途：
最近两年来股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率1.23%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予34%的溢价率，目前价值：98.78*1.34=132
假设原始股东配售83%，网上按0.785亿计算，顶格申购单账户约中7850/950/1000=0.008签，中签率低。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
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