出乎意料!10中1~7月28日金铜、天源转债申购

1、昨天晚上最大的消息就是大众汽车入股了小鹏,宣布向小鹏汽车增资约7亿美元,收购约4.99%的股权,小鹏汽车美股大涨26.7%,今日港股也暴涨33.8%。

这个事对小鹏来说自然是个大利好,小鹏今年的业绩惨淡,这个时候有大笔资金进来算是雪中送炭了吧。

也说明了德国企业对中国汽车市场的认可度还是挺高的,这对中概股来说多少算是个好消息。

2、昨晚美联储如期加息25基点,关于这点市场是提前都消化掉了,本来觉得今天大A应该会表现的好一点。

早上看指数走的还不错下午又泄了,如果没有持续的增量资金进来,也就只能来点跷跷板行情,什么时候能多来几根大阳线大家的情绪才能慢慢带动起来。

3、距离7月31号3.5%利率全面下架还有4天,届时定价利率3.5的储蓄险就退出市场了,8月开始只有3%以下利率的产品,还在看的请抓紧时间,不要拖到最后一天。

还在看产品的可以点击3.5%定价利率产品大盘点来了详细了解,当国内利率一降再降,大额存单利率也2开头,对于保守型选手错过了曾经的4.025%,不要再错过3.5%这个末班车了。

4、阳华、燃23、信服、立中转债配售率出炉,原股东优先配售率分别为81.48%、62.91%、79.57%、80.93%,单户顶格分别中0.01、0.11、0.024、0.017签。

燃23转债股东配售率比预计的低一些,咱们的中签率提高不少,差不多能10中1,这中签率算不错了,新债赶紧到碗里来。

5、明日金铜、天源转债可进行申购,两只规模也都有10多亿,下周一又来两只新债,星球、东宝转债。

金铜公司之前就发了一只转债叫金田转债,还有3.6年到期,转股价值比较低但一直没下修价格就徘徊在107。

这第一只债不想着解决下又来第二只,到期赎回价还低了两块,话说上市公司的算盘也真是越来越好了。

个人看法:

金铜转债:顶格申购,预计中0.03签,正常预估126。

天源转债:顶格申购,预计中0.035签,正常预估124。

1

金铜转债:(正股代码:601609,配债代码:764609)

(图片来源:集思录)
评级:AA+评级,可转债评级越高越好。

发行规模:14.5亿,规模尚可,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:有

下调转股价:15/30,80%,条件严苛。

转股价值:

金田股份今日收盘价6.77,转股价6.75,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/6.75*6.77=100.3,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+108=112.5,票面利息低。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测AA+级别6年期即期收益率3.5604%,纯债价值简化计算91.2,纯债价值较好。

公司简介:

金田股份属于有色金属业,是国内铜加工龙头企业之一,产品种类较齐全,部分产品销量全国领先,规模化经营优势突出;主要生产基地地处浙江宁波沿海经济区,区位优势较明显。

公司成立于1986年,上市时间2020年4月,目前公司市值100.19亿,有息负债率57.9%,当前市盈率PE109.194,市净率PB1.307。

2023年第一季度报告公告:

2023年第一季度公司营业收入同比增长12.11%,归属上市股东的净利润同比减少37.1%。净利润减少原因系受宏观经济波动影响下游市场需求疲软, 新增产能处于爬坡状态,固定成本增加,盈利能力尚未显现。

主要风险:

1、短期债务压力快速积累。

2、原材料价格波动大。

3、规模扩张过快风险。

4、产业链地位较弱。

募集资金用途:

最近两年股价走势图:

相似转债:

(图片来源:集思录)
个人看法:

当前溢价率-0.3%,结合AA+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予26%的溢价率,目前价值:100.3*1.26=126。

假设原始股东配售80%,网上按2.9亿计算,顶格申购单账户约中29000/950/1000=0.03签,中签率一般。

个人顶格申购。

(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

2

天源转债:(正股代码:301127,配债代码:381127)

(图片来源:集思录)
评级:AA-评级,可转债评级越高越好。

发行规模:10亿,规模一般,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:有

下调转股价:15/30,90%,条件一般。

转股价值:

天源环保今日收盘价10.61,转股价10.3,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/10.3*10.61=103.01,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+2+112=117.3,票面利息一般。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.4243%,纯债价值简化计算80.73,纯债价值一般。

公司简介:

天源环保属于环保业,公司在环境综合治理领域积累了丰富的经验,在细分领域具备较强竞争力,新签订单快速增长。

公司成立于2009年,上市时间2021年12月,目前公司市值44.61亿,有息负债率13.06%,当前市盈率PE22.916,市净率PB2.093。

2023年第一季度报告公告:

2023年第一季度公司营业收入同比增加132.12%,归属上市股东的净利润同比增加32.22%。

主要风险:

1、运营类资产规模增长快,对资金占用明显。

2、经营获现能力弱,未来资金压力大。

3、间接融资渠道有待拓宽。

募集资金用途:

上市以来股价走势图:

相似转债:

(图片来源:集思录)
个人看法:

当前溢价率2.65%,结合A评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予27%的溢价率,目前价值:97.42*1.27=124。

假设原始股东配售66%,网上按3.4亿计算,顶格申购单账户约中34000/950/1000=0.035签,中签率低。

个人顶格申购。

(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。

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发表时间 2023-07-27 23:41     来自浙江

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