见好就收！8月4日晶澳转债上市，科顺转债申购

早盘上声转债继续冲高开盘一瞬间冲到226，之后迅速回落收于192.49，远超预期的肉早点见好就收吧。

今个武进转债上市，果然130开盘尾盘直接顶格涨幅收于157.3，不过封板资金不多，明个早盘如果有冲高机会就要提前跑路了，大家知足常乐。

吉视转债下修到底了，转股价值稍微提高些差不多到97了，最近正股也算给力，也涨了有11个点了，再稍微努力努力把转股价值至少拉到个106以上吧。

明日晶澳转债上市，科顺转债可进行申购，晶澳转债规模较大中签率较高明日可能会有一定的抛压，大肉估计是难了，但是总比没得吃要好。

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晶澳转债：

晶澳科技今日收盘价31.71，转股价格38.78，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=81.77。

晶澳科技7月17日（申购日前一工作日）收盘价为33.92，申购日7月18日。

在这过去的大半个月时间里，晶澳科技股价下跌6.5%，转股价值从87.47下跌到81.77。

个人看法：

晶澳转债AA+级别，规模89.6亿，原始股东配售率73.84%，单账户顶格申购中0.24签，溢价率由申购前一日的14.33%变为22.3%。

根据之前测评综合，结合当前环境给予43%的溢价率，正常价值预估：81.77*1.43=117，光伏板块质地还行，不过规模较大明日可能会有一定的抛压。

晶澳转债测评：7月18日晶澳转债申购

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个人看法：顶格申购，预计中0.055签，正常预估126。

科顺转债：（正股代码：300737，配债代码：380737）

（图片来源：集思录）
评级：AA评级，可转债评级越高越好。

发行规模：21.98亿，规模较大，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

科顺股份今日收盘价10.33，转股价10.26，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/10.26*10.33=100.68，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+115=120.1，票面利息尚可。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率3.9728%，纯债价值简化计算95.06，纯债价值较好。

公司简介：

科顺股份属于建筑材料业，公司防水产品品牌认可度较高，产销率保持较高水平，伴随着新增产能的逐步释放，公司收入快速增长。

公司成立于1996年，上市时间2018年1月，目前公司市值121.61亿，有息负债率31.8%，当前市盈率PE5165，市净率PB2.163。

2023年第一季度报告公告：

2023年第一季度公司营业收入同比增长7.59%，归属上市股东的净利润同比减少41.37%。

主要风险：

1、业务存在市场需求波动风险，产能扩张较快经营风险加大。

2、主要原材料价格波动对公司盈利能力影响较大。

3、债务规模快速增长。

募集资金用途：

最近两年股价走势图：

相似转债：

（图片来源：集思录）
个人看法：

当前溢价率-0.68%，结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予25%的溢价率，正常价值：100.68*1.25=126。

假设原始股东配售76%，网上按5.27亿计算，顶格申购单账户约中52700/950/1000=0.055签，中签率一般。

个人顶格申购。

（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

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