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最近在做纯碱期货跨期差价。因为行情波动变大，心态也有所变化，所以想和各位前辈交流一下，有没有我 没考虑到的问题。
目前只想到下面两个极端情况：
1. 差价越来越大，资金亏完
2. 交易所提保证金比例，导致资金不足只能亏损平仓
还有没有其他规则上的风险？
对于这种行情，各位前辈有没有什么经历可以交流一下？
目前只想到下面两个极端情况：
1. 差价越来越大，资金亏完
2. 交易所提保证金比例，导致资金不足只能亏损平仓
还有没有其他规则上的风险？
对于这种行情，各位前辈有没有什么经历可以交流一下？
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@andjsmile
期货冠军给你答疑解惑了：航运我看了你的提醒后多近月空远月去了
近月是多头合约，多头逼仓可能等不到回归的那天。
远月有新产能500wt的远兴。是空头合约，基本涨不起来。
所以你的策略2头不靠，基本是被收割的韭菜策略。
如果我是你的话，远月裸空可保无虞。
当然我自己在裸空远月的航运指数，这就是另说了
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@tellingle
假如保证金10%（满仓10倍杠杆），每手20吨，买入价格2000/吨。初始资金8万，5倍杠杆买10手，持仓2000*20*10=40万，当价格降到1700/吨，持仓1700*20*10=34万，浮亏6万，如果本期合约价格涨回2000/吨，那么平仓后可以保本。如果移仓：旧合约在1700这个位置平仓，盈利为负 -6万，总资金由8万变成2万，虽然价格只降了15%，但是资金从8万变成2万，购买力降几倍。...请问在哪能看到大佬讲课呀？
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@飞犇
初始资金8万，5倍杠杆买10手，持仓2000*20*10=40万，
当价格降到1700/吨，持仓1700*20*10=34万，浮亏6万，
如果本期合约价格涨回2000/吨，那么平仓后可以保本。
如果移仓：旧合约在1700这个位置平仓，盈利为负 -6万，总资金由8万变成2万，虽然价格只降了15%，但是资金从8万变成2万，购买力降几倍。
假如新的合约价格还是1700/吨，按照5倍杠杆买的话，只能买3手，1700*20*3=10.2万，
等新合约涨到2000/吨，持仓2000*20*3=12万，盈利1.8万，总资金由2万变成3.8万。
除非满仓10倍杠杆买，不足6手，就按6手算吧，最后新合约价格回到2000时，而总资金也回不到8万，6万都回不到。
除非增加资金，继续买10手，那就继续套牢了。
这就是杠杆造成的，赚钱的时候让你复利奔跑，亏钱的时候真要命。上面只是个简单的例子，没举套利的例子。以前听一个大佬讲课，做套利的，一年也就挣了6%，套利也不敢乱加杠杆的。
小白请教，为什么不能向后面的月份移仓啊？假如保证金10%（满仓10倍杠杆），每手20吨，买入价格2000/吨。
初始资金8万，5倍杠杆买10手，持仓2000*20*10=40万，
当价格降到1700/吨，持仓1700*20*10=34万，浮亏6万，
如果本期合约价格涨回2000/吨，那么平仓后可以保本。
如果移仓：旧合约在1700这个位置平仓，盈利为负 -6万，总资金由8万变成2万，虽然价格只降了15%，但是资金从8万变成2万，购买力降几倍。
假如新的合约价格还是1700/吨，按照5倍杠杆买的话，只能买3手，1700*20*3=10.2万，
等新合约涨到2000/吨，持仓2000*20*3=12万，盈利1.8万，总资金由2万变成3.8万。
除非满仓10倍杠杆买，不足6手，就按6手算吧，最后新合约价格回到2000时，而总资金也回不到8万，6万都回不到。
除非增加资金，继续买10手，那就继续套牢了。
这就是杠杆造成的，赚钱的时候让你复利奔跑，亏钱的时候真要命。上面只是个简单的例子，没举套利的例子。以前听一个大佬讲课，做套利的，一年也就挣了6%，套利也不敢乱加杠杆的。
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赞同来自: 影约 、剑客禅心 、aerodriver 、XIAOHULI92 、llllpp2016 、 、更多 »
期货至少提前1个月移仓，主要看持仓量，主力合约都是提前变更的，远月合约持仓量剧增，近月合约萎缩，考虑移仓了。
典型的例子：2020年4月下旬，中行原油宝到了最后一天才移仓，被负价格强平。其它几家银行（类似原油宝的产品）都是提前很多天移仓了，结果熬过最难时刻，后来都翻倍赚了。如果原油期货从2020年4月连续持有（及时移仓）到现在可赚4倍（最高6倍）。
移仓不一定都赚钱，看市场预期，远月合约可能直接跳涨，猪肉就是这样，近月的价格往往下杀很厉害，远月直接上涨10%以上，这样的合约就不适合长期持有。
因为近月合约成交量很小，很容易被逼仓，应该规避。
典型的例子：2020年4月下旬，中行原油宝到了最后一天才移仓，被负价格强平。其它几家银行（类似原油宝的产品）都是提前很多天移仓了，结果熬过最难时刻，后来都翻倍赚了。如果原油期货从2020年4月连续持有（及时移仓）到现在可赚4倍（最高6倍）。
移仓不一定都赚钱，看市场预期，远月合约可能直接跳涨，猪肉就是这样，近月的价格往往下杀很厉害，远月直接上涨10%以上，这样的合约就不适合长期持有。
因为近月合约成交量很小，很容易被逼仓，应该规避。
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赞同来自: 躺着入市 、tianshen1994
千万不要扛，股票还能扛一扛，期货万万不能扛。保留大部分本金还能再翻身，亏完了就啥也没了。我自己不太喜欢做套期，我觉得收益和风险不对等，移仓也困难。
京公网安备 11010802031449号