可转债杀溢价是为什么?

可转债溢价率是有转成正股赚钱的期权价值存在,所以它就会有一定的溢价率存在。牛市预期转好的状态下,溢价率就会偏高,而主流的预期不好或熊市预期变强时,溢价率就会下降,昨日大幅杀溢价应该是走熊预期下的结果。
发表时间 2023-09-08 08:29     来自江苏

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hankzhang

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人气低迷
2023-09-08 22:16 来自上海 引用
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pppppp - +---++--+-+++++++++++

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高溢价的转债暴跌;
里面熬的资金开始抢着卖出;
为何?
1.看不到希望,没赚头;
2. 其他地方有更大的确定性利润,割1赚2;
3. 这些资金要被征用,且很急;
4. 更大的局,反正后面上下平三个方向都可以再套故事来圆;

个人倾向于主要是3和一部分是1;
2023-09-08 20:44修改 来自上海 引用
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zhenglonggeng

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牛市结束了
2023-09-08 19:37 来自江西 引用
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黑神仙鱼

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是不是机构预期市场好转,卖出转债,买入股票?
2023-09-08 18:25 来自辽宁 引用
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gzyy

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大跌才买到了不溢价的转债多好的事
2023-09-08 17:56 来自浙江 引用
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jnoee

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因为天铁强赎,连续暴跌杀溢价,让大家突然惊醒了,溢价率有点高呀,两天能腰斩,好可怕
2023-09-08 17:56 来自广东 引用
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田野之风

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谢谢大家的指教,讨论的真好,我会记下大家的讨论
2023-09-08 17:26 来自江苏 引用
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更富有2022

赞同来自: 陈培钧

跟遛狗一样,一开始,狗狗紧紧跟着主人,慢慢的狗狗掉队了,跟主人拉开了一段距离,狗狗有被拐走的可能,主人得倒回来等等狗狗。缩短距离,免得狗狗跑丢了。
2023-09-08 16:35 来自云南 引用
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shuifeng2009

赞同来自: 友情英雄 bluelizard 田野之风

楼主,可转债溢价率大幅上涨是熊市的典型特征,原因是正股大跌,转债跌到一定程度就不跌了。牛市可转债溢价率是收缩的,正股大涨,转债跟不上,要填前面的坑。
2023-09-08 16:09 来自江西 引用
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春秋战国

赞同来自: lwcdxx 闲菜 pppppp 田野之风

你完全说反了,牛市很多转债折价,整体溢价率低,牛市预期时,显然股票未来涨幅大,我当然卖转债买正股。

熊市大部分转债价值低于面值,导致溢价率高高在上。熊市预期时,首先是空仓,其次是买不容易持续跌的转债,导致下跌不如正股,溢价率升高。

你完全反过来说了。

当然,如果预期到必须空仓,也是会导致转债跌,跌幅是否大于正股未知,也可能是所谓最后一跌式的杀溢价。
2023-09-08 15:23 来自福建 引用
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cdhr

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调仓,调到杀不到溢价的转债上去,比如超低价?到期为正?即将到期的?
2023-09-08 15:19 来自四川 引用
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xueshen

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@jackmaa
正股红的,可转债-2%,真是没法玩
割了好
2023-09-08 13:36 来自河南 引用
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lvchen1991

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只有这点资金,天天被赎回
2023-09-08 12:03 来自四川 引用
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路林

赞同来自: GCGP 大7终成 丽丽的最爱 apple2019

想知道杀溢价的原因就得知道溢价的原因,转债为何会溢价?我的理解是溢价率就是转债相对正股的价格,好比利率是货币的价格一样,理论上溢价率应在转债相对正股的超额收益率附近波动,如果市场因避险需求,转债的需求增加,竞相买入持有会导致溢价率上升,当溢价率大幅超过转债相对正股的超额收益率时,转债被高估了,持有者选择兑现收益,纷纷卖出,溢价率就会下降,趋势持继到溢价率的下一个平衡点
2023-09-08 11:24 来自江苏 引用
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水无常形

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过去溢价太高了
2023-09-08 11:12 来自贵州 引用
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那不勒斯1111

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溢价太高,债太贵。
2023-09-08 11:12 来自吉林 引用
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R2D3

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溢价率太高了,买不下手了
2023-09-08 11:06 来自北京 引用
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fengqd

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众兴106元赎回,最多亏1元。
2023-09-08 11:02 来自广东 引用
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booboo

赞同来自: dhly008 丽丽的最爱

国债价格下跌,央行7天逆回购昨天开始连续两天加巨量,银行缺钱,原因未知。
2023-09-08 11:00 来自上海 引用
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fengqd

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同问
2023-09-08 10:51 来自广东 引用
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xueshen

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双良没人要了,尽管吹手们已经很卖力吹了。
2023-09-08 10:51 来自河南 引用
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大唐演义

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无他,溢价太高
2023-09-08 10:46 来自湖南 引用
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fydydhorse

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@huang11404
最近疯狂杀溢价,有人知道什么原因吗
比市场平均收益高太多年了,应调尽调
2023-09-08 10:41 来自四川 引用
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债市游侠

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同问
2023-09-08 10:39 来自江苏 引用
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树中升起的彩虹

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为什么看到不回复
2023-09-08 10:35 来自重庆 引用
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heheqiaoqiao

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债券大跌。基金经理无脑卖出。资金流出债市。
2023-09-08 10:34 来自山东 引用
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俯卧撑

赞同来自: 活跃资本市场 debtwinner 大金

长债大跌债券基金赎回啊还能有啥原因,每次不都这个剧本
2023-09-08 10:32 来自上海 引用
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flushz - 新手,非价投

赞同来自: 大7终成 PYTAO 闲菜 明园

哪有什么疯狂杀溢价这么夸张,
可转债你不能对应上证指数来看,甚至不能对应集思录可转债指数图表里的沪深300,
不说是直接翻国证2000,至少也要对应国证1000。
如果结合经济预期和利率趋势,现在对于可转债,还远不是什么困难的时候。
2023-09-08 10:32 来自安徽 引用
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jackmaa

赞同来自: MHZY 理想已实现

正股红的,可转债-2%,真是没法玩
2023-09-08 10:31 来自上海 引用
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rp2165988

赞同来自: 春秋战国 滑兔

1.并不能从某一两天的溢价变化情况来做出判断。
2. 你说牛市预期转好的情况下,溢价会偏高,并不认同,如果预期转好,我更愿意选择进攻性更高的权益或者溢价低的转债。
3. 如果市场不好,风险偏好降低的话,我觉得更多的人应该会去选择转债,同时整个市场正股下跌。可转债低价也会导致高溢价率。
2023-09-08 10:31 来自安徽 引用
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cjf0

赞同来自: 数据矿工

需要理由吗,溢价这么高,不该杀吗
2023-09-08 10:28 来自浙江 引用
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我是阿冰

赞同来自: 可期可梦 xueshen

到底为什么?都是我的错,我把爱情想得太美现实太诱惑
2023-09-08 10:28 来自江苏 引用
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江南宝

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单边下跌不就会杀溢价咯,上涨存溢价,这还用问吗。就是个风险偏好的事
2023-09-08 10:25 来自浙江 引用
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与时间为友

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哪有为什么?到期期望值是负值而已
2023-09-08 10:22 来自福建 引用
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huang11404

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最近疯狂杀溢价,有人知道什么原因吗
2023-09-08 10:15 来自浙江 引用

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