可转债存续期在快速增加?

有些人还在扯可转债平均寿命低于2年的事,可没发现可转债的寿命早已突破两年,并在快速增加吗?
早上简单的列了一下
算了一下存续可转债平均已存续时间①为2.196
又算了一下退市可转债存续时间②为2.188
发现①>②了,兄弟们!
这代表着什么?

大家下修积极性也在快速退潮

可转债很多策略面临失效

PS:
由于集思录数据里没有可转债期限,我按照6年算的,为了弥补这个,我未删除苏银和天铁记录,算是稍作弥补。
发表时间 2023-09-15 08:44     最后修改时间 2023-09-15 08:47     来自北京

赞同来自: 孤独的自由 boeing767 卜成之 djc354133 genamax 忆落 noblestud xiaocongcong更多 »

1

我不叫小梁

赞同来自: gaokui16816888

现在很多转债都是公司上市不到两年就开始发出来的,本来上市就是为了圈一笔钱,再发转债圈一笔,之后公司退市也无所谓了
2023-09-24 12:52 来自广东 引用
3

zxd0424

赞同来自: 大道之行也 集XFD gaokui16816888

存续期这个数据个人做过专文,并附上统计数据。
统计的是2017年9月转债信用发行的所有转债的数据,首先是按照发行日期分季度分组。然后数据计算分三类,实现存续期,已经完成退市按照退市计算,未退市按照当前存续时间计算,这个数据计算出来是实际存续期的最低数值;最长存续期,已经完成退市按照退市计算,未退市的按照6年计算(当然有少量是5年,简化计算影响不大),这个数值理论上最长的存续期。这个类似高数中的夹逼定理,最后的实际存续期是在实现存续期和最长存续期范围之内,随着时间的推移这个数值范围会越来越窄,然后会定格在实际数值,比如2017年4季度34只转债(包含雨虹转债,三季度仅仅一个不好统计)在2023年6月30日统计的数据分别是3.77年和3.9年,也就是最后的数据在这两个数值之间,其实现在取那个数值偏差都是不大了。其实个人还做了第三个数据,就是推导数据,已经完成退市按照退市计算,未退市按照当前存续时间计算加上剩余时间的一半。其实这个数据大概相当是前面两个数据的平均值,比如2017年4季度数据是3.84,当然这个数据是假设转债是匀速退市,所以这个数据随时间推移会变化,变大变小都是可能。
存续时间 最长时间 匀速推导 总数 现存 尚存比例
2017年四季度 3.77 3.90 3.84 34 10 29.41%
2018年一季度 4.09 4.51 4.30 14 9 64.29%
2018年二季度 3.26 3.55 3.41 10 3 30.00%
2018年三季度 3.57 4.13 3.85 19 10 52.63%
2018年四季度 2.81 3.22 3.02 24 7 29.17%
2019年一季度 2.53 3.18 2.86 10 4 40.00%
2019年二季度 2.88 3.58 3.23 50 20 40.00%
2019年三季度 2.76 3.76 3.26 15 7 46.67%
2019年四季度 2.36 3.54 2.95 51 25 49.02%
2020年一季度 2.19 3.23 2.71 15 6 40.00%
2020年二季度 2.31 3.75 3.03 69 35 50.72%
2023-09-24 11:12 来自广东 引用
0

一纸笺言

赞同来自:

这个数据根本不能参考好吧,比如浦发转债,没到期时都不统计到退市的存续期。事实上是注定强赎极度困难,等到他到期了,存续期年限数据就会变大,所以这个数据一定是逐步增大的
2023-09-15 21:10 来自福建 引用
0

candycrush

赞同来自:

平均存续期2.188是不合理的,正常平均值应该在3.5左右,4年应该是一个合理预期
2023-09-15 14:41 来自北京 引用
3

与时间为友

赞同来自: haitun2011 gaokui16816888 理想已实现

这不是变相说明了这几年的股市情况很不乐观,很多转债下修了还是强赎不了,以前隔几年会来波行情,一波行情就能解决不少可转债。
2023-09-15 13:54 来自福建 引用
1

卜成之

赞同来自: gaokui16816888

是的,现在已经3,4年的很多,下修也不积极,可转债活跃度大幅下降,一天里涨3个点的都很少,更不要说涨停了,和以前没发比。总体感觉可转债现在赚钱难度不小
2023-09-15 13:26 来自上海 引用
1

pondfish

赞同来自: luckzpz

最近这种新债第一天暴涨,第一天以高价格开始计入集思录指数的,等它们105~135左右离场,它们对指数的贡献会变成负值,集思录的可转债指数也可能会长期2000点,甚至下跌
2023-09-15 10:56修改 来自广西 引用
1

shendq

赞同来自: haitun2011

熊市呗
2023-09-15 10:24 来自湖北 引用
0

funddq

赞同来自:

所以
转债投资的大道还是要回到正股基本面上来
2023-09-15 09:55 来自上海 引用
0

可期可梦

赞同来自:

下修积极性在退潮算什么,多的是下修也不涨的,根本不给溢价~
2023-09-15 09:24 来自湖北 引用
0

大道之行也 - 大道至简,大道止简;简单投资,静待花开!

赞同来自:

@shshchen
这是幸存者偏差,好的、下修勤的自然早就强赎退市,剩下的都是老大难。
你说的是
但我想另一个问题,那就是即便现存的这些转债今天全部退市,可转债的寿命也在放大
2023-09-15 09:23 来自北京 引用
10

yyb凌波

赞同来自: 影约 HuiZhi 积厚成器 风云1699 掌牛郎 djc354133 集XFD 蒙蒙飞絮222 我是一个新用户 花园小琴更多 »

转债是18年下半年才开始加快发行数量的,大家看看转债代码就知道了。
创业板123开头,002国祯转债
深圳主板127开头,005长证转债
深圳主板128开头,017金禾转债
上海主板110开头,043无锡转债
上海主板113开头,017吉视转债
上海主板111开头,000起帆转债
科创板118开头,000嘉元转债

可转债历史数据不可靠,今年转债离场才38家,转债存续期还会持续增加。
2023-09-15 09:19 来自广东 引用
0

fockds118

赞同来自:

应该还是行情不好 下修有些股票 2快左右 大股东也怕面退了吧 怕玩蹦了吧
2023-09-15 09:01 来自浙江 引用
1

shshchen

赞同来自: lsj83hao

这是幸存者偏差,好的、下修勤的自然早就强赎退市,剩下的都是老大难。
2023-09-15 08:58 来自上海 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

大道之行也
大道之行也

大道至简,大道止简;简单投资,静待花开!

问题状态

  • 最新活动: 2023-09-24 12:52
  • 浏览: 4454
  • 关注: 44