美国长期国债ETF(TLT)会不会是下一个负价格原油?

美国10年期国债收益率突破4.5%,上次看到这个收益率还是在2007年。对比中国国债收益率以及存款,这个价格非常有吸引力。
因此集思录和周围朋友都在讨论买入美国国债,比如TLT。

中国投资者趋之若鹜的同时,美国对冲基金大鳄阿克曼也在做空美国长期国债。从趋势投资的角度看,TLT处于标准的突破下跌态势。这种情形让我联想到了2020年初中国投资者抄底20美元的原油的情形,那是美国对冲基金对新入场韭菜的一次精准猎杀。

我认为放长一点看,Fed开启降息周期的时候,现在买入的TLT大概率能赚钱。但是美国高利率看起来还要持续一段时间。在这段时间里,TLT会不会有一个幅度惊人的下跌,让抄历史大底的投资者亏损出局然后再拉升?

TLT再差不会跌破70元吧(目前89),但是我们也曾经认为原油再低不能跌破10美元吧?

大家讨论下,TLT有铁底吗?这个底极限位置可以有多低?
发表时间 2023-09-25 22:56     最后修改时间 2023-09-26 21:42     来自上海

赞同来自: 二零20大吉大利 J596077560 狗狗叫旺财 noblestud jjmdh gaokui16816888 jxlzqq 酸菜鱼66 zhenghuimini 平行线的交点 LDY0304 LukeTao ghgh623 喜欢烧米饭 JSNJDavidLu pllpll 我是阿冰更多 »

0

chentu888

赞同来自:

@pqcst
到券商开收益互换,可以买美股,当时很多人抄底原油基金USO也是这么做的
没明白,怎么弄呢?可以说说吗
2024-08-03 22:39 来自北京 引用
0

pqcst

赞同来自:

@btw0001
熬了一年,终于见到曙光。当时设想的场景,降息后美债换美股,也许能实现了...
熬得住也是本事啊
2024-08-03 21:34 来自上海 引用
0

btw0001

赞同来自:

熬了一年,终于见到曙光。当时设想的场景,降息后美债换美股,也许能实现了...
2024-08-03 20:17 来自广东 引用
0

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自:

看看这一波FED降息周期,TLT会不会新高,
2024-08-03 13:37 来自山东 引用
0

yanghongyong

赞同来自:

@dafengtongxue
富途到底退不退税,哪位道友知道的能否告知一下
退的,一般下一年的3-4月份退
2024-08-03 10:38 来自湖南 引用
0

pqcst

赞同来自:

@huxj2015
认知是用来颠覆的...................
这次美国利率上升速度之快,高位横盘时间之久颠覆认知
2024-08-03 10:30 来自上海 引用
1

哇啦哇啦哇啦

赞同来自: zzczzc666

一年以后 三倍做多 TMF一晚涨9%
2024-08-03 10:02 来自河北 引用
0

huxj2015

赞同来自:

认知是用来颠覆的...................
2024-08-03 07:13 来自四川 引用
0

冰川快车

赞同来自:

TLT创出新高,前途可期。
2024-08-03 00:15 来自广东 引用
1

pqcst

赞同来自: 狂奔得蜗牛

科技股 黄金 比特币 全都下跌
似乎这个时候市场只认美债,这是在交易美国衰退
90年代初 00年 08年 日本加息总是预示美国衰退来临。
2024-08-02 23:02修改 来自上海 引用
0

pqcst

赞同来自:

10年美债收益率跌破去年底的低点!
7月非农数据低于预期,此前通胀已经降到适合降息的位置,失业率也到4%以上。
9月降息板上钉钉。

但是30年期的收益率看起来下降的节奏慢一点,也许是对美国通胀回到疫情前水平没有信心。
2024-08-02 20:42 来自上海 引用
0

来晚了无好名字

赞同来自:

@dafengtongxue
富途到底退不退税,哪位道友知道的能否告知一下
牛友您好,股息税是否调整将根据股息派发类型决定,券商将根据上游处理的结果进行变动。一旦收到上游调整的最终结果,将会及时退回,还请您留意资金明细的变动。给您造成的不好体验,非常抱歉。
2024-03-26 20:13 来自上海 引用
0

dafengtongxue

赞同来自:

富途到底退不退税,哪位道友知道的能否告知一下
2024-03-26 18:33 来自广东 引用
0

来晚了无好名字

赞同来自:

@狂奔得蜗牛
不知道高利率会持续多久。有没有一种可能今年都不降息,拉爆‘东印度’
极大可能。一次不降。
2024-03-26 16:46 来自上海 引用
0

yangtian731

赞同来自:

@milanempire
高!请问这玩意儿怎么开户买?
我自己是有美国银行账户,Chase有自己的券商,开个交易账户里买的。
大部分人去港股券商老虎富途什么的搞个账户也都能买。
2024-03-26 15:54 来自浙江 引用
0

milanempire

赞同来自:

@yangtian731
感谢LZ提供的思路,但是TLT年管理费0.15%还是有点高了,操作无非就买一堆国债放着。。。长期看对净值还是有侵蚀的。
我推荐VGLT,费率只有三分之一。
高!请问这玩意儿怎么开户买?
2024-03-25 20:53 来自北京 引用
0

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自:

不知道高利率会持续多久。有没有一种可能今年都不降息,拉爆‘东印度’
2024-02-03 10:00 来自山东 引用
2

pqcst

赞同来自: myrazcs UniqueLy

北京时间,2024年2月1日,1月FOMC会议,利率不变,符合市场预期。

2024年2月2日,美国劳工统计局公布数据显示,美国1月非农就业人口增加35.3万人,不仅远高于预期的18.5万人,且高于所有分析师的预期。11月、12月数据上修。
1月时薪环比上涨0.6%,超预期。
2024-02-02 22:06 来自上海 引用
1

pqcst

赞同来自: 古利特莱斯

当地时间12月13日FOMC会议
1. 不加息,完全符合预期。缩表进度不变,少见这方面预期,Fed的资产负债表依然臃肿,还需要瘦身,如果未来某个时候开始减少缩表,对债市将是一个很大的利好。
2. 经济强劲增长步伐变缓,就业变缓但仍强,通胀减缓但仍高。这些只是不能立即降息的理由,已经不支持加息。从整体上看,经济、就业、通胀已经转势。
3. “... In determining the extent of any additional policy firming ..." Fed还没有放弃进一步紧缩政策的可能行的表述,但是相比上次加了一个 "any",暗示紧缩需要的触发条件相比以前提高。
4. 点阵图上,2024年利率预测中位数4.6,对应3次0.25的降息。但是市场更加乐观,预测中枢在3.9,对应6次0.25的降息。3次降息的概率可以忽略不计。市场又抢跑了。预测2024,2025,2026的利率中枢都是下降的,债券拿长一点没问题。
5. 新闻发布会上,鲍威尔透露会议上讨论了降息时机。

总之,市场已经抢跑,接下来对于债券有几个可能的利好因素:
1. 美国经济/就业/通胀超预期下降,降息加速。
2. 减缓,停止缩表。2019年最低3.8万亿,疫情间最高9万亿,现在7.8万亿。目前每个月缩表950亿美元,还有很长的路要走。在利率下降过程中,这个节奏的缩表应该对市场压力不大。
3. 俄乌战争结束。俄罗斯资源重回市场。
4. 中国通缩向海外输出,继续为美国提供低利率环境。

利空因素:
上述利好因素过于乐观,市场跑的太快。
2023-12-14 17:01修改 来自上海 引用
0

chineseumi - 中国海 · 全栈基金经理

赞同来自:

昨天已买入漂亮国长期国债,选择的是到期时间最长的里面,票面利率最低的。大概60左右,1个月前最低点50出头,其实已经涨起来不少了。。。
2023-12-14 10:07 来自北京 引用
0

ejgnejf

赞同来自:

美联储鸽了,鲍威尔今天早上明示加息周期结束。
2023-12-14 08:53 来自浙江 引用
0

rain

赞同来自:

想起了罗斯柴尔德买英国债券的发家史。
2023-12-13 15:19 来自北京 引用
1

btw0001

赞同来自: 数据矿工

这些数据有那么重要么?进来不是就为赚个几毛或是一两块钱的吧!

质疑别人的数据,更没必要。天朝的数据更假更容易被操控,并不影响我们在A股摸爬滚打...
2023-12-13 14:33 来自广东 引用
0

Tmuer

赞同来自:

@ejgnejf
然而老美数据是可以事后修正的。财联社11月6日电,上周五,美国劳工统计局公布的10月非农就业人数仅新增15万人,远低于市场预期,美国劳动力市场在猛烈加息下需求转弱的趋势似乎已初露端倪。而在这份疲软的非农报告中,8月和9月的非农就业人数也分别被下修了6.2万人和3.8万人,这不免再度令人聚焦于了年内非农数据的“不靠谱”——习惯于在月初数据中夸大上月就业人数。如下图所示,在过去9个月里非农就业数据有...
频繁下修已经没法做预期管理了,所有人都怀疑数据真实性。
2023-12-13 12:43 来自广东 引用
5

ejgnejf

赞同来自: 娲女2014 跑路皮皮 南山见东篱 RichardYe Tmuer更多 »

@狂奔得蜗牛
看着老美这数据节奏,软着陆的可能性还挺大
然而老美数据是可以事后修正的。

财联社11月6日电,上周五,美国劳工统计局公布的10月非农就业人数仅新增15万人,远低于市场预期,美国劳动力市场在猛烈加息下需求转弱的趋势似乎已初露端倪。而在这份疲软的非农报告中,8月和9月的非农就业人数也分别被下修了6.2万人和3.8万人,这不免再度令人聚焦于了年内非农数据的“不靠谱”——习惯于在月初数据中夸大上月就业人数。如下图所示,在过去9个月里非农就业数据有8个月最终被下修。

老美的数据才是真正的造假重灾区,完全为预期管理服务。
2023-12-13 12:34 来自浙江 引用
0

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自:

看着老美这数据节奏,软着陆的可能性还挺大
2023-12-13 11:57 来自山东 引用
0

pqcst

赞同来自:

当地时间8日,美国劳工统计局公布的最新数据显示,11月新增非农就业人口19.9万,市场预期值为19万,前值15万。增长领域主要在医疗保健和政府部门,制造业的新增就业人员数量随着此前罢工工人重返岗位也有所上升,零售业新增就业人数下降。

美国劳工统计局12月12日发布的数据显示,美国11月CPI同比增长3.1%,与市场预期相同,前值为3.2%;美国11月核心CPI同比增长4.0%,与市场预期相同,前值为4.0%;美国11月CPI环比增长0.1%,与市场预期相同,前值为0%。
2023-12-13 11:23 来自上海 引用
0

冰川快车

赞同来自:

@pqcst
2022年底开始渲染加息结束,2023年一季度TLT一波上升,当时上演的就是现在的行情。如果那个时候开始交易降息之后的情形,就得忍受20%的跌幅。如果上了TMF,就得亏60%。小兽的仓位能不能看到2024的降息就很难说了。
2024年5月,美降息概率55%。
2023-12-08 11:47 来自广东 引用
0

pqcst

赞同来自:

@冰川快车
主升浪已经展开,开干。期权期货3倍做多都不上,就整个TLT,只要不贪,就不怕狩猎者,小兽也要有自己的生存之道啊。
2022年底开始渲染加息结束,2023年一季度TLT一波上升,当时上演的就是现在的行情。如果那个时候开始交易降息之后的情形,就得忍受20%的跌幅。如果上了TMF,就得亏60%。小兽的仓位能不能看到2024的降息就很难说了。
2023-12-08 09:25 来自上海 引用
0

冰川快车

赞同来自:

主升浪已经展开,开干。期权期货3倍做多都不上,就整个TLT,只要不贪,就不怕狩猎者,小兽也要有自己的生存之道啊。
2023-12-07 23:23 来自广东 引用
0

草草说说

赞同来自:

@pqcst
北京时间12月6日晚间消息:
美国11月ADP就业人数录得10.3万人,市场预期为13万人,为连续第四个月不及预期。
12月8日晚间公布11月非农数据
12月12日晚间公布11月CPI
12月14日凌晨3点FOMC会议发布会
现在的市场比较亢奋,可能对这三个事件有了很充分的正面预期。不管短期的波动,我觉得Fed第一次降息之前这个仓位都还比较安全。
20年原油和这次美债的超级下跌,让我深刻认识到金融...
我怎么看不懂他说什么,有人看得懂的吗?
2023-12-07 18:21 来自浙江 引用
5

pqcst

赞同来自: 娲女2014 听风绝弦 李宝英池城 someone2012 木头青霉素111更多 »

北京时间12月6日晚间消息:
美国11月ADP就业人数录得10.3万人,市场预期为13万人,为连续第四个月不及预期。

12月8日晚间公布11月非农数据
12月12日晚间公布11月CPI
12月14日凌晨3点FOMC会议发布会

现在的市场比较亢奋,可能对这三个事件有了很充分的正面预期。不管短期的波动,我觉得Fed第一次降息之前这个仓位都还比较安全。

20年原油和这次美债的超级下跌,让我深刻认识到金融投机里面时间这个因素的重要性。所有人都知道20美元的原油太便宜了,所有人都知道Fed降息之后美债收益率会下降,这似乎意味着确定性的投资机会,引诱着投资者下重注。但是,在残酷的投资市场上,比这些投资机会更确定的是,这些人会被定点收割。这就是忽视过程,对未来盲目乐观的结果。道理也很简单,这些投资者在确定性投资机会的引诱下,变成了确定性的攻击目标,因此在他们追逐的投资目标实现之前,市场的猎手会先把这些轻率的投资者的筹码吃掉。为此,猎手们可以修改交易规则,可以影响政策。这些猎手不是一群固定的人,但他们都是同一类人,他们都是捕猎者,会在猎物的必经之路上埋伏。
2023-12-07 21:49修改 来自上海 引用
0

btw0001

赞同来自:

@狂奔得蜗牛
请教,远期的合约很多,为啥选择这个合约呢?
无他,举例而已。刚好昨天卖出了这张合约...
2023-11-30 22:34 来自广东 引用
0

btw0001

赞同来自:

@pqcst
多收一点时间价值,让渡100块以上的收益。
跟持有现金相比,主要风险是下跌。
如果判断上涨概率极大,跟直接买标的相比,风险主要是赚的不够,如果涨到110呢?
110的事留给Buy Call。这个100 Sell Put还是有行权可能。并不希望一路涨上去,来回震荡更好,A股可转债,美国国债,各50%,是终极目标...
2023-11-30 22:33 来自广东 引用
0

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自:

@btw0001
@pqcst
感觉市场预期很乐观了,现在定价5月份降息,如果数据稍有反复,可能就要震荡调整了。
现在利率曲线倒挂,想买长债的人加杠杆是要有成本的,如果过程反复,这也会打消多头积极性。
Fed宣布第一次降息的时候,TLT会到啥位置? 那时候应该是倒挂最厉害的时候。请教:Sell Put 2024/11/15,行权价100,权利金10.25,这样的远期深度买入价内期权风险几何?一年后买入成本89.75...
请教,远期的合约很多,为啥选择这个合约呢?
2023-11-30 22:30 来自山东 引用
1

pqcst

赞同来自: 价值周期

@btw0001
请教:Sell Put 2024/11/15,行权价100,权利金10.25,这样的远期深度价内期权风险几何?一年后买入成本89.75,觉得多少都有点送钱的意思?
多收一点时间价值,让渡100块以上的收益。
跟持有现金相比,主要风险是下跌。
如果判断上涨概率极大,跟直接买标的相比,风险主要是赚的不够,如果涨到110呢?
2023-11-30 22:19修改 来自上海 引用
0

btw0001

赞同来自:

@pqcst
感觉市场预期很乐观了,现在定价5月份降息,如果数据稍有反复,可能就要震荡调整了。
现在利率曲线倒挂,想买长债的人加杠杆是要有成本的,如果过程反复,这也会打消多头积极性。
Fed宣布第一次降息的时候,TLT会到啥位置? 那时候应该是倒挂最厉害的时候。
请教:Sell Put 2024/11/15,行权价100,权利金10.25,这样的远期深度价内期权风险几何?一年后买入成本89.75,觉得多少都有点送钱的意思?
2023-11-30 21:40 来自广东 引用
0

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自:

@btw0001
连续上涨,账面开始盈利,不足为喜,因为没有买到足够份额。之前卖出的大量PUT可能只会收到权利金,少量BUY CALL成本在88...

反思:在82低位时,美元现金不足,换美元需要时间。当时应该割掉现货,通过BUY CALL杠杆持有期货。当时操作上仍然是SELL PUT抄底的思路,可谓拣了芝麻丢了西瓜...
还有机会。
2023-11-30 21:17 来自山东 引用
1

pqcst

赞同来自: xueshen

@btw0001
连续上涨,账面开始盈利,不足为喜,因为没有买到足够份额。之前卖出的大量PUT可能只会收到权利金,少量BUY CALL成本在88...

反思:在82低位时,美元现金不足,换美元需要时间。当时应该割掉现货,通过BUY CALL杠杆持有期货。当时操作上仍然是SELL PUT抄底的思路,可谓拣了芝麻丢了西瓜...
感觉市场预期很乐观了,现在定价5月份降息,如果数据稍有反复,可能就要震荡调整了。

现在利率曲线倒挂,想买长债的人加杠杆是要有成本的,如果过程反复,这也会打消多头积极性。

Fed宣布第一次降息的时候,TLT会到啥位置? 那时候应该是倒挂最厉害的时候。
2023-11-30 20:45 来自上海 引用
0

btw0001

赞同来自:

连续上涨,账面开始盈利,不足为喜,因为没有买到足够份额。之前卖出的大量PUT可能只会收到权利金,少量BUY CALL成本在88...

反思:在82低位时,美元现金不足,换美元需要时间。当时应该割掉现货,通过BUY CALL杠杆持有期货。当时操作上仍然是SELL PUT抄底的思路,可谓拣了芝麻丢了西瓜...
2023-11-30 18:20 来自广东 引用
0

pqcst

赞同来自:

11月29日,比尔.阿克曼 表示,他押注Fed降息的时间将比市场预料的更早。最快可能发生在一季度。
2023-11-29 08:52 来自上海 引用
1

pqcst

赞同来自: UniqueLy

美国时间11月14日,美国劳工统计局发布,10月份CPI同比增长3.2%,低于市场预期(3.3%),前值3.7%。10月核心CPI增长4.0%,低于市场预期(4.1%),前值4.1%。

数据公布后,美国12月份加息概率为0,此前为15%。
2023-11-14 22:32 来自上海 引用
0

pqcst

赞同来自:

美国时间11月10日,穆迪宣布,由于美国预算赤字扩大和国会政治两级分化,将美国主权信用评级展望从稳定下调至负面,同时确认该国的评级为最高投资级别Aaa。目前,三大信用评级机构中只有穆迪仍然将美国主权信用评级维持在最高级。

穆迪当天声明,在利率上升的情况下,美国政府没有采取有效的财政措施减少支出或者增加收入,期偿债能力将显著削弱。
2023-11-14 22:27 来自上海 引用
0

ericericeric

赞同来自:

https://www.optimizedportfolio.com/best-treasury-bond-etfs/#vglt-%e2%80%93-vanguard-long-term-treasury-etf

Below are the 10 best treasury bond ETFs, sorted by shortest to longest duration.

SGOV – iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF
SGOV is the most affordable ETF for T-bills, making it extremely popular with over $10B in assets. Out of this list, it is the closest you can get to a true “cash equivalent.” The fund seeks to track the ICE 0-3 Month US Treasury Securities Index of T-Bills with maturities between 1 month and 3 months. This ETF has a net expense ratio of 0.05%.

I did a separate post specifically on SGOV here.

CLTL – Invesco Treasury Collateral ETF
Slightly longer than SGOV above is CLTL, the Invesco Treasury Collateral ETF, holding bonds with maturities of 1 year or less. Its average weighted maturity is about 4 months. The fund seeks to track the Barclays Capital U.S. Short Treasury Bond Index and has an expense ratio of 0.08%.

SCHO – Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF
SCHO from Schwab is the most affordable fund for short-term U.S. Treasury bonds between 1 year and 3 years.

It has an expense ratio of only 0.03%, and its effective duration is is roughly 2 years.

Other popular funds for similar exposure include VGSH from Vanguard and SHY from iShares, but SCHO is cheaper than those.

SCHR – Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF
Next we've got SCHR, another offering from Schwab, this time for intermediate treasuries with an effective duration of about 5 years. Like SCHO, SCHR is very affordable with an expense ratio of only 0.03%.

This ETF seeks to track the Bloomberg U.S. 3-10 Year Treasury Bond Index.

IEF – iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
Still in the intermediate space but slightly longer than SCHR above is the iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF), which seeks to track the ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index. The fund has a weighted average maturity of 8.4 years and an expense ratio of 0.15%

Ezoic
GOVT – iShares U.S. Treasury Bond ETF
Those seeking broader exposure – or those who don't want to pick a bond maturity – may simply want to buy the entire U.S. treasury market, which can be done with GOVT, the iShares U.S. Treasury Bond ETF. The fund matches the weighted average maturity of the whole U.S. treasury bond market at about 8.5 years.

GOVT tracks the ICE U.S. Treasury Core Bond Index, holding bonds with maturities between 1 year and 30 years. This ETF has over $14 billion in assets and an expense ratio of 0.05%.

TLH – iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF
Investors seeking specific exposure to maturities between “intermediate” and “long” can use the iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH). This fund is less popular than others on the list, with assets of only a little over $1 billion. The ETF seeks to track the ICE U.S. Treasury 10-20 Year Bond Index and has an expense ratio of 0.15%.

VGLT – Vanguard Long-Term Treasury ETF
The Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT) is a popular, affordable way to access long-term treasury bonds. Bonds in this fund have a weighted average maturity of about 23 years. The fund seeks to track the Bloomberg Barclays U.S. Long Treasury Bond Index and has an expense ratio of 0.04%.

TLT – iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
Slightly longer than VGLT above is the iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), with a weighted average maturity of 25 years. TLT can be considered more liquid than VGLT but has a higher expense ratio at 0.15%. The fund seeks to track the ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index.

EDV – Vanguard Extended Duration Treasury ETF
STRIPS are long-dated treasury bonds with the coupon payment “stripped,” or removed. The fund seeks to track the Bloomberg Barclays U.S. Treasury STRIPS 20–30 Year Equal Par Bond Index and has a weighted average maturity of a littler over 25 years. EDV has an expense ratio of 0.06%.
2023-11-08 17:44 来自澳门 引用
2

yangtian731

赞同来自: milanempire pqcst

感谢LZ提供的思路,但是TLT年管理费0.15%还是有点高了,操作无非就买一堆国债放着。。。长期看对净值还是有侵蚀的。
我推荐VGLT,费率只有三分之一。
2023-11-08 13:52 来自浙江 引用
0

pqcst

赞同来自:

@btw0001
反弹太快。现在是一片唱多的声音,瑞银预测明年中10年美债收益降至3.6%... 如此TLT会升至100以上。

目前持仓1100,成本依然在90出头,低位卖的PUT可能都无法行权。现在需要改变策略,以买CALL为主,目标降成本到88以下。
哎,这几天还没SPX涨的多。如果只看到100块,估计大部分都还没解套...
2023-11-08 11:21 来自上海 引用
0

btw0001

赞同来自:

反弹太快。现在是一片唱多的声音,瑞银预测明年中10年美债收益降至3.6%... 如此TLT会升至100以上。

目前持仓1100,成本依然在90出头,低位卖的PUT可能都无法行权。现在需要改变策略,以买CALL为主,目标降成本到88以下。
2023-11-05 20:31 来自广东 引用
1

urfatu

赞同来自: williamaa911

@草草说说
哭什么?如果美国国债真到了1x%,不是应该有多少钱就买多少吗?该哭的是买股票、买房的那帮人吧。
首先你到时候要有钱

别人做国债的都脚踝斩了,就你留着钱抄底,你以为自己能预测美国债利率呢
2023-11-05 19:56 来自安徽 引用
0

草草说说

赞同来自:

@urfatu
现在后视镜是鬼故事。万一像80年底利率飙到1x%,哭都来不及
哭什么?如果美国国债真到了1x%,不是应该有多少钱就买多少吗?该哭的是买股票、买房的那帮人吧。
2023-11-05 16:50 来自浙江 引用
0

urfatu

赞同来自:

@pqcst
TLT价格回到了本贴发布时候的价格,祝贺各位抄底的老板,解套开始赚钱。

说TLT负价格,当然是噱头。但是,不加杠杆的债券基金TLT本次最大回撤幅度超过了标普500在08年金融危机时候的跌幅。要说久期,股票还是永续的呢。

这就是全球最大债券ETF的鬼故事。
现在后视镜是鬼故事。万一像80年底利率飙到1x%,哭都来不及
2023-11-05 10:58 来自安徽 引用
1

pqcst

赞同来自: djc354133

TLT价格回到了本贴发布时候的价格,祝贺各位抄底的老板,解套开始赚钱。

说TLT负价格,当然是噱头。但是,不加杠杆的债券基金TLT本次最大回撤幅度超过了标普500在08年金融危机时候的跌幅。要说久期,股票还是永续的呢。

这就是全球最大债券ETF的鬼故事。
2023-11-03 21:54修改 来自上海 引用
0

pqcst

赞同来自:

美国10月非农15万,低于预期的18万。9月数据被下调,由33.6万下调至29.7万。

今年以来,总是先爆出来一个超预期的非农数据,随后下调。妥妥的延时,higher for longer。
2023-11-03 21:47修改 来自上海 引用
0

pqcst

赞同来自:

美国时间11月1日下午,FOMC新闻发布会。
当被问到是否讨论了降息,鲍威尔说,现在第一个问题是当前的货币政策是否足够把通胀拉回到2%目标,下一问题是这样的紧缩政策需要持续多久,然后才是降息的问题,这个问题还没有被还没被考虑,目前聚焦在第一个问题上。

但是,市场认为,第一个问题已经有答案了。

去年底,今年初也是市场抢跑。
2023-11-02 23:04修改 来自上海 引用
0

btw0001

赞同来自:

Ackman平仓空头头寸,理由是做空风险太大...

也许无法跌破80,不过能在85附近持续足够长时间也很好,能够买入足够多的筹码。
2023-10-25 07:16 来自广东 引用
0

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自:

Bill Ackman 的空头平仓啦。
2023-10-24 20:42 来自山东 引用
0

pqcst

赞同来自:

Bill Ackman covers bet against Treasurys, says ‘too much risk in the world’ to bet against bonds

Pershing Square’s Bill Ackman revealed Monday he covered his bet against long-term Treasurys.
The hedge fund manager believes investors may increasingly buy bonds as a safe haven because of growing geopolitical risks.
Ackman also added that he removed the short because of concern about the economy.
2023-10-24 15:17 来自上海 引用
0

ericericeric

赞同来自:

等65
2023-10-19 11:15 来自澳门 引用
3

btw0001

赞同来自: xiuer henji01

800股,成本94,深埋中。近期成本85附近的PUT看样子会被行权,这样再入500,成本下降为90出头。

希望低价格保持时间久些,可以买到足够多筹码... 目前计划3500,成本摊薄至85左右...
2023-10-19 10:50 来自广东 引用
0

pqcst

赞同来自:

10年期破5在即,抄底的各位大佬仓位加到几成了?
2023-10-19 09:15 来自上海 引用
1

SAYBYEA股

赞同来自: Luff123D

10年期美债收益率在亚洲开盘下行18个基点,报4.62%。

2年期美债收益率下行15个基点至4.92%。

5年期美债收益率下行19个基点至4.57%。

30年期美债收益率下行16个基点至4.81%。

吃大肉了吃大肉了
2023-10-10 08:45 来自湖南 引用
0

我是土广东人

赞同来自:

@天书
Bill Ackman@BillAckmanI believe that long-term rates, e.g, 30-year rates, will rise further from here. As such, we remain short bonds through the ownership of swaptions. The world is a structurally d...
不会吧
2023-10-10 07:21 来自四川 引用
0

witchdoctor

赞同来自:

Activision) and CPRI (Capri) 是个什么东西?
2023-10-05 07:53 来自北京 引用
2

Sanpo

赞同来自: gaokui16816888 西王

@ejgnejf
油价和其它一些东西跌倒负数,难道不是因为持有成本过高,甚至还不如白送、倒贴脱手吗。

ETF能有多高持有成本?
同问,别人欠我钱,大不了我不要了,难道还要抢我兜里的?
2023-10-05 00:59 来自上海 引用
0

蝶恋火2

赞同来自:

有什么渠道购买,除了用美股账户
2023-10-04 20:30 来自湖南 引用
0

BMWTANG

赞同来自:

@ylxwyj
结合前面网友提供的信息,Bill Ackman 对30年美债看空到 5.5%,对应 TLT的5.5%,大概是80-85美元的价格以上(通常来说,20年国债的收益率应该比30年要低一点)。昨晚,TLT的收盘价是85.06美元,基本上已经达到了这个水平。从两个检测泡沫的量化模型看,信号不一。1、从BSADF模型看,已经出现超卖信号了(蓝线搞出橙色水平线,第一张附图)2、从LPPL模型看,目前下跌的大...
30年看EVD更好吧?TLT大都在15-20年
2023-10-04 18:46 来自浙江 引用
0

yanghongyong

赞同来自:

@ylxwyj
结合前面网友提供的信息,Bill Ackman 对30年美债看空到 5.5%,对应 TLT的5.5%,大概是80-85美元的价格以上(通常来说,20年国债的收益率应该比30年要低一点)。
昨晚,TLT的收盘价是85.06美元,基本上已经达到了这个水平。
从两个检测泡沫的量化模型看,信号不一。
1、从BSADF模型看,已经出现超卖信号了(蓝线搞出橙色水平线,第一张附图)
2、从LPPL模型看,目前下..
从最新的数据看:85美元的TLT对应的30年美债收益率是4.9%左右,离5.5%还差得远
2023-10-04 15:45 来自湖南 引用
0

yanghongyong

赞同来自:

@cc95950
为什么会退呢,有什么说法吗?
本来单独买债券派息就不收税的,所以退回也正常。但富途没有详细的解释,也只是说退了就会第一时间打到账户;
又问了一下盈透,也没有解释,只是加了一句:说是认定为基金的本金会退回,但红利就不退了(如股息税)。但也不知道哪些债券ETF基金的税会被认定为基金的本金。
所以另外的债券ETF基金(如我持有的VCLT)10%的税到目前为止也不知道退不退,有知道的大佬告请知一声,谢谢!
2023-10-04 15:37 来自湖南 引用
0

cc95950

赞同来自:

@yanghongyong
富途今年把去年TLT的利息税(10%)已经退给我了,客服说是美税务局每年的3-4月结算退税,但不知道公司债等其它债券的ETF基金(如VCLT)会不会退税
为什么会退呢,有什么说法吗?
2023-10-04 12:40 来自北京 引用
15

ylxwyj

赞同来自: xiuer tusion apple2019 Hx9181 newsu 黑色背包 skyblue777 bohaoist UniqueLy 狂奔得蜗牛 qdxmz 大蘑王 好奇心135 火星十三粥 闲菜更多 »

结合前面网友提供的信息,Bill Ackman 对30年美债看空到 5.5%,对应 TLT的5.5%,大概是80-85美元的价格以上(通常来说,20年国债的收益率应该比30年要低一点)。

昨晚,TLT的收盘价是85.06美元,基本上已经达到了这个水平。

从两个检测泡沫的量化模型看,信号不一。
1、从BSADF模型看,已经出现超卖信号了(蓝线搞出橙色水平线,第一张附图)
2、从LPPL模型看,目前下跌的大趋势仍在持续中,但短期超卖(黑色价格线,严重偏离蓝色拟合线,第二张附图)

综上,有兴趣的,也许可以在BSADF的连续信号消失后的次日入场,博一下短期的反弹(大概率不是趋势反转);愿意上杠杆的也可以搞TMF(3倍做多长期美债)。

另外提醒一下,有很多的研究报告和学术论文显示,债券的趋势性要比股票强且持久很多。

不过,我是懒人且在美债上的认知不足,所以是不会参与上述交易的。

大家也可以对比一下,下图中高于橙线的日期,如下:
[2022-05-05, 2022-05-06, 2022-05-07, 2022-05-08, 2022-05-09, 2022-10-19,
2022-10-20, 2022-10-21, 2022-10-22, 2022-10-23, 2022-10-24, 2022-10-25,
2022-11-07, 2023-10-03]

2023-10-04 11:07修改 来自北京 引用
1

yanghongyong

赞同来自: genamax

@草草说说
国债利率7%的话,股票会是什么价格?
估计标普500的市盈率会跌到10-15倍之间
2023-10-04 09:53 来自湖南 引用
1

yanghongyong

赞同来自: 大蘑王

@狮子王
利息税(Tax on Interests) 如果你是直接持有美国的债券,不管是美国国债、地方政府债券,还是一般公司债券,都不需要缴纳利息税。 不过,如果你是通过债券基金或者债券ETF来持有的美国债券,那么,该基金或者ETF每次派发给你的利息,会被美国政府视为股利,必须按照前面股息税的税率纳税。

我自己通过富途持有TLT,是要收税的。我都打算转为长持一个流动性好的美国国债,有推荐的吗?
富途今年把去年TLT的利息税(10%)已经退给我了,客服说是美税务局每年的3-4月结算退税,但不知道公司债等其它债券的ETF基金(如VCLT)会不会退税
2023-10-04 09:16 来自湖南 引用
1

pqcst

赞同来自: hantang001

“美东时间10月3日周二,美国众议院发生载入史册的事件:麦卡锡成为美国200多年史上首位被罢免的众议院议长。

在周二当天的众议院投票中,罢免麦卡锡职务的动议得到216票赞成、210票反对。作为众议院多数党共和党的领袖,麦卡锡这次可以说是众叛亲离,被“自己人”赶下台。”

”华尔街见闻曾提到,因为共和党强硬派阻挠,麦卡锡领导的众议院此前迟迟未能通过政府支出相关议案,差点导致美国联邦政府在10月1日新财年首日关门。
直到上周六,赶在就要关门前几小时,美国国会才通过了一项短期支出法案,暂时维持政府运转到11月中旬。
即便如此,该法案在众议院投票表决时也遭到了将近一半共和党议员的反对。”
2023-10-04 08:10 来自上海 引用
0

shaolinzh

赞同来自:

国内qdi相关基金有木有?
2023-09-28 17:14 来自上海 引用
1

伟大的vix

赞同来自: 古利特莱斯

@pqcst
查到截止美国时间9月25日的20年国债YTM 4.84%,TLT价格89.18,假设有一个对应于TLT持仓的20年国债,算出其票面利率是3.99%。那么20年美债到期收益率对应的价格分别为:
5% 87.3
5.5% 81.8
6% 76.8
7% 67.9
8% 60.3
9% 53.9
10% 48.4
70块对应的YTM是 6.74%
我记得Bill Ackm...
必须抄底啊 大力出奇迹
2023-09-28 17:00 来自山东 引用
0

tianshen1994

赞同来自:

现在债务上限一直在提升。。
个人觉着不太靠谱。有可能。。。。
2023-09-28 15:01 来自江苏 引用
1

ejgnejf

赞同来自: yanghongyong

油价和其它一些东西跌倒负数,难道不是因为持有成本过高,甚至还不如白送、倒贴脱手吗。

ETF能有多高持有成本?
2023-09-28 14:48 来自浙江 引用
0

来晚了无好名字

赞同来自:

@西楼
1000美金买国债能按照有利价格成交吗?估计都没人搭理这么小国债交易金额
价格完全不担心,但成交确实慢,数小时级。
2023-09-28 13:54 来自上海 引用
0

西楼

赞同来自:

@来晚了无好名字
1000美金起,各种期限的都有,futu直接买。
1000美金买国债能按照有利价格成交吗?估计都没人搭理这么小国债交易金额
2023-09-27 21:57 来自山东 引用
0

Sanpo

赞同来自:

不会!
2023-09-27 20:57 来自上海 引用
0

heaven32006

赞同来自:

@来晚了无好名字
1000美金起,各种期限的都有,futu直接买。
请问代码是什么啊
2023-09-27 15:56 来自上海 引用
2

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自: ahjxbao

买TLT 比直接买国债还有个好处,可以通过sell put的方式买, 涨起来也可以sell call。
2023-09-27 13:24 来自山东 引用
1

狮子王

赞同来自: 明园

利息税(Tax on Interests) 如果你是直接持有美国的债券,不管是美国国债、地方政府债券,还是一般公司债券,都不需要缴纳利息税。 不过,如果你是通过债券基金或者债券ETF来持有的美国债券,那么,该基金或者ETF每次派发给你的利息,会被美国政府视为股利,必须按照前面股息税的税率纳税。

我自己通过富途持有TLT,是要收税的。我都打算转为长持一个流动性好的美国国债,有推荐的吗?
2023-09-27 11:22 来自广东 引用
1

来晚了无好名字

赞同来自: gaokui16816888

@shendq
单笔交易多少钱?
1000美金起,各种期限的都有,futu直接买。
2023-09-27 11:02 来自上海 引用
0

shendq

赞同来自:

@来晚了无好名字
我选择直接持有国债,收益固定,流动性其实还好,目前3-4小时总能成交。
单笔交易多少钱?
2023-09-27 10:58 来自湖北 引用
1

来晚了无好名字

赞同来自: gaokui16816888

@yanghongyong
单支国债的流动性比较差
我选择直接持有国债,收益固定,流动性其实还好,目前3-4小时总能成交。
2023-09-27 10:29 来自上海 引用
0

成蓝海

赞同来自:

@来晚了无好名字
不明白为什么不直接买入国债,固定利率。
怎么买美国国债,多少金额起买?
2023-09-27 10:17 来自北京 引用
0

pqcst

赞同来自:

@cityrusher
请教哪家券商有收益互换?
头部券商都有
2023-09-27 09:53 来自上海 引用
0

tangyin88

赞同来自:

不要只盯国债了, 可以考虑做多波动率
2023-09-27 09:51 来自上海 引用
0

yanghongyong

赞同来自:

@来晚了无好名字
不明白为什么不直接买入国债,固定利率。
单支国债的流动性比较差
2023-09-27 09:30 来自湖南 引用
0

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自:

@zyazhou
直接买美债啊,我是借CHF买的美债。
流动性咋样
2023-09-27 09:23 来自山东 引用
0

cityrusher

赞同来自:

@pqcst
到券商开收益互换,可以买美股,当时很多人抄底原油基金USO也是这么做的
请教哪家券商有收益互换?
2023-09-27 08:31 来自上海 引用
0

来晚了无好名字

赞同来自:

不明白为什么不直接买入国债,固定利率。
2023-09-27 08:21 来自上海 引用
0

cyuu

赞同来自:

@sunhao5573
本币为什么约,不就是纸吗,我是不相信老美连纸都买不起,大不了印一万一张罢了
买纸都不必,电子货币多敲入一个零就可以了。
2023-09-27 08:14 来自广东 引用
1

草草说说

赞同来自: 复利信徒53

@pqcst
总结一下,他的观点,做空理由很全面:
1. 过去20年中国的通缩输入结束
2. 美国战略原油储备将来买入,沙特俄罗斯减产支撑油价
3. 绿色能源贵
4. 美国政府现在有33万亿天量债务,两党都缺乏解决的诚意
5. 近期新发国债多
6. 经济恢复好
7. 2%这个目标并不科学,不管鲍威尔如何强调2%的通胀目标,都回不去了。
8. 街上碰到债券大佬,他说现在新发国债太多了,接不过来。
9. 做多的唯一...
国债利率7%的话,股票会是什么价格?
2023-09-27 07:22 来自浙江 引用
0

zyazhou

赞同来自:

@狂奔得蜗牛
这个流动性还可以,阁下还有更好的选择吗?
直接买美债啊,我是借CHF买的美债。
2023-09-27 03:04 来自荷兰 引用
0

ifcs

赞同来自:

美联储降息的预期一直往后推,不好说,不会到明年底才降息吧。
2023-09-26 23:01 来自湖南 引用
0

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自:

@pqcst
您说的对,这好像是最大的一只国债ETF
作为组合的一部分国债还是有配置的必要的。未来无法预测。主打躺平
2023-09-26 21:28 来自山东 引用
1

pqcst

赞同来自: genamax

@狂奔得蜗牛
这个流动性还可以,阁下还有更好的选择吗?
您说的对,这好像是最大的一只国债ETF
2023-09-26 20:56 来自上海 引用
1

树树皆秋色

赞同来自: jackymin001

深套中
2023-09-26 20:52 来自天津 引用
0

狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自:

@pqcst
去年年底国内国内传销了一波TLT,知道的买入美国国债ETF的都是买这个。
市场上还有其他期限的ETF,为啥大家都买它呢?
这个流动性还可以,阁下还有更好的选择吗?
2023-09-26 19:59 来自山东 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2024-08-03 22:39
  • 浏览: 43562
  • 关注: 184