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@yiyayi
1.人工工资是包括育肥,保育(7公斤300元里面包括保育员工工资的完全成本),屠宰的全部人员工资;
2.猪苗7公斤是完全成本,料肉比也只是育肥阶段的(保育阶段只有1.8),所以应该分开算,直接算7公斤--115公斤增重阶段;
3.粮食成本问题最大,玉米小麦均价2500-2600,河南收购小麦成本更低,牧原的一吨饲料今年大致在3000元/吨,折合1.5-1.6元/斤,大概率1.5左右。
其实对于牧原用常识就可以判断是否作假,过去历史成长记录,行业地位和咨询业内人士,抖音上大量散养户盯着,员工盯着,同行盯着,能做得了假吗?
牧原今年计划出栏6500万头猪,猪重230斤。员工14万人,薪酬148亿,一头猪227元,合1斤肉1元。折旧92亿,合1斤肉0.62元。利息28亿,合1斤肉0.19元。猪苗7公斤300元(除掉7公斤肉价剩200元),合1斤肉加0.9元。料肉比2.9,全价料只算粮食成本每斤1.8元,每斤5.22元。水电0.2元每斤,兽药疫苗0.1元每斤。上面合计8.23元每斤。上面数据引自2022年年报。猪苗成本和...这个算法几个点有问题:
1.人工工资是包括育肥,保育(7公斤300元里面包括保育员工工资的完全成本),屠宰的全部人员工资;
2.猪苗7公斤是完全成本,料肉比也只是育肥阶段的(保育阶段只有1.8),所以应该分开算,直接算7公斤--115公斤增重阶段;
3.粮食成本问题最大,玉米小麦均价2500-2600,河南收购小麦成本更低,牧原的一吨饲料今年大致在3000元/吨,折合1.5-1.6元/斤,大概率1.5左右。
其实对于牧原用常识就可以判断是否作假,过去历史成长记录,行业地位和咨询业内人士,抖音上大量散养户盯着,员工盯着,同行盯着,能做得了假吗?
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@bigbear2046
请教,如何通过财报测算成本?牧原今年计划出栏6500万头猪,猪重230斤。员工14万人,薪酬148亿,一头猪227元,合1斤肉1元。折旧92亿,合1斤肉0.62元。利息28亿,合1斤肉0.19元。猪苗7公斤300元(除掉7公斤肉价剩200元),合1斤肉加0.9元。料肉比2.9,全价料只算粮食成本每斤1.8元,每斤5.22元。水电0.2元每斤,兽药疫苗0.1元每斤。上面合计8.23元每斤。上面数据引自2022年年报。猪苗成本和料肉比引自牧原自己披露。
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@yiyayi
牧原扩张太猛,加上重资产模式,短债占比过高,经营不够稳健。而且他号称成本14.7,实际我根据他的财报测算过,不可能低于15元每公斤。对他的成本存疑。如果下修倒是个好债。请教,如何通过财报测算成本?
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@红尘之上
刚才看了一下,新希望上市20年,前面17年都有盈利,最近3年巨额亏损....新希望自从事养猪这个谁都可以做的行业后没赚过钱,现在的股价比养猪前倒是涨了不少,最高点涨了五六倍,里面的逻辑掌握了,顺势而为可以赚到不少钱的。
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牧原扩张太猛,加上重资产模式,短债占比过高,经营不够稳健。而且他号称成本14.7,实际我根据他的财报测算过,不可能低于15元每公斤。对他的成本存疑。如果下修倒是个好债。
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@GODSAVEME
你啊,说的越多错的越多。浦发转债是19年发行的。转股价15.05元,就是18年底的净资产。哈哈。我又不买,就是想问你们在哪看到的限制。刚看了条款,牧原也有类似的条款,下修不得低于每股净资产和股票面值,又不是银行特有的。搞的我还以为银行特有的监管条文呢。
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@聪明豆
猪企已经很长时候没进入猪周期了,按说小养猪户应该已经减少产量或都不买仔猪了吧?为什么还没供应紧张呢?行业集中度提升了,大的养猪企业的存在,就烫平了猪周期。只有小散户存在的时候,才会存在大幅波动的猪价。
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@XJAJX
用低息的可转债代替银行贷款,对于公司是件大好事,尤其是股权价格远高于价值的时候(不会造成转股稀释股权)
不过作为可转债持有者,肯定日日夜夜盼下修
不是现金流很充沛吗?怎么不知不觉都发行可转债了。现在的哪家公司不是负债运行的?抽贷了能活下哪一家?
不要看他说啥,要看他做啥。
恒大就是一面镜子。
用低息的可转债代替银行贷款,对于公司是件大好事,尤其是股权价格远高于价值的时候(不会造成转股稀释股权)
不过作为可转债持有者,肯定日日夜夜盼下修