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作为10年B站大会员，我对B站是很不满的，番剧进度远远落后于日本，稍微有点热度的番我就得自己网上找资源去，否则全被讨论剧透了。而且B站就是播了，也有太多删减镜头，甚至于Re里杀几条狼都要黑一半屏，简直没法看。B站自己也不想的，哈哈
如果真的了解这个网站，是绝对不会去投资的。
知乎就更别提了，我一共两个网站被删过号，一个是日本右翼占据的日本雅虎，另一个就是知乎。
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如果真的了解这个网站，是绝对不会去投资的。
知乎就更别提了，我一共两个网站被删过号，一个是日本右翼占据的日本雅虎，另一个就是知乎。
曾经直觉拍脑袋的时候觉得B站未来的前景应该会很好，B站的定位是用户自创作、偏向于中长视频的社区，并且有Z世代的支持，这让B站很有可能成为中国的油管，而且这种商业模式要比腾讯视频、爱奇艺这种买版权、或者自己投入一大笔钱研发内容的公司要安全。
但是当仔细看了整个视频内容分发行业的竞争，会发现要在这个行业竞争那是真的不容易。回到十几年前，土豆优酷都很厉害，后来两家合并，再后来被阿里收购，到现在搞了十几年都没有见到稳定的盈利。当时还有大量的腰部尾部的视频网站，现在它们都已经全部湮灭了，似乎从来没有在历史上存在过一样。而即使是腾讯视频、爱奇艺这种烧钱了十几年的，也只是刚刚开始盈利。如果就连背后有BAT这种级别流量支持的都只是勉强盈利，孤单影只的B站能稳定盈利又是什么时候呢？谁能保证B站不是湮灭的下一个呢，用什么来保证呢？
长视频的竞争就已经如此激烈，又杀出抖音和快手，将流量从长视频网站转移到了移动端的短视频。现在移动端已经如此普及，流量基本上已经没有增量，短视频吸引的注意力变多，就意味着人们花在长视频的时间上变少。如果从更加广泛的娱乐产业来说，除了视频之外还会有游戏、音乐、电影，这种行业也都在不断变革，如果未来AI进一步改变游戏业态，那么长视频又会面临新的竞争，基本上可以说这个行业没有终局，要看到这个行业的未来并投资盈利，不是一件容易的事。
知乎就比较简单了，知乎本质上是一个问答平台，有人提问，有人回答， 然后其他人有问题的时候希望找到答案。但是知乎的内容载体（图文）有天然的不足，同样的时间看视频和看文字，获得的信息量不一样，这很容易让消费者倒向自己习惯每天刷的抖音去找一些问题的答案，即使不说抖音，有时就连小红书的内容质量都不错，既然那么多选择，为什么一定是知乎呢？而且当ChatGPT出现的时候，知乎面临的竞争格局也变了，如果一个AI可以输出一个很综合性的答案，那为什么要费那个功夫去看知乎呢？
B乎个人是老用户，从内测到现在很多年，开始是一个小圈子内容质量很高，很多大v参与发言，前期是很看好得，后来资本化为了提升数据，用户和流量上去了，但文章内容变成口水文，没有兴趣看，以致于不怎么上这个网站，付费项目也看了毫无动力，一个不喜欢得产品恐怕是不能买入的。
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PDD只能说阿里巴巴花了十年扶持天猫，边缘化淘宝，打击假冒伪劣产品，同时规范商家操作，走正规路线，退出小商家和不规范商家，强制开票入税等等。我跟你聊消费者心理，你在说公司管理，这都不是一个事。经济危机的时候，消费者天然的就会选择低价的东西，举个例子，2023年，萨莉亚/蜜雪冰城/库迪瑞幸，都是走的低价策略，还都出圈了。也不止在国内，金融危机的时候，英国的“2元店”创始人就是那几年的首富。另外一点，经济不好的时候，国家也会适当放松一些政策，之前民营企业不就是“可以不抓的就不抓”，都是为了活跃经济。哎，我就知道不该在JSL聊商业，也是我自己的问题，实在是忍不住，就此打住。
结果被PDD又全部搞回去了。等于倒退10年甚至15年，假冒伪劣横行，不需要遵守任何商业规范了。
什么商家虚假发货，假货次货比比皆是，恶意买家可以退货不退款。百亿补贴随意砍单刷GMV，等等各种乱象，都是PDD搞出来的。
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PDD只能说阿里巴巴花了十年扶持天猫，边缘化淘宝，打击假冒伪劣产品，同时规范商家操作，走正规路线，退出小商家和不规范商家，强制开票入税等等。PDD不错的，买了几根护角，发货有两根弯了，和卖家沟通过程中PDD就能智能识别纠纷和不满意，问需不需要介入，后来卖家又发了一次过来。挺久之前买了本《克罗谈交易策略》，感觉像盗版，也是和卖家沟通中PDD介入，卖家直接说退款不退货，搞得我三倍赔偿都不好意思要了。再之前买华为儿童手表，也是带票全新，比JD便宜500多。用过几次还是挺爽的。
结果被PDD又全部搞回去了。等于倒退10年甚至15年，假冒伪劣横行，不需要遵守任何商业规范了。
什么商家虚假发货，假货次货比比皆是，恶意买家可以退货不退款。百亿补贴随意砍单刷GMV，等等各种乱象，都是PDD搞出来的。
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23年消费弱复苏，PDD走低价路线好过阿里京东，是100%的事情。这只是国内，国外PDD还有temu出海，其他巨头没有多少水花。当然temu我也不是很看好，但是烧钱这块拼的是运气和谁钱多，走不走的长久谁能活下来纯粹玄学。云这块不懂。我也不认为阿里就不行了，PDD就一直赢下去，就像你说的，任何事情都是流动的。更需要做好的是每年的复盘PDD只能说阿里巴巴花了十年扶持天猫，边缘化淘宝，打击假冒伪劣产品，同时规范商家操作，走正规路线，退出小商家和不规范商家，强制开票入税等等。
我是消费出身，消费稍微略懂皮毛。其他行业都是一问三不知。知乎除了盐...
结果被PDD又全部搞回去了。等于倒退10年甚至15年，假冒伪劣横行，不需要遵守任何商业规范了。
什么商家虚假发货，假货次货比比皆是，恶意买家可以退货不退款。百亿补贴随意砍单刷GMV，等等各种乱象，都是PDD搞出来的。
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b站相当看好，从原创中文内容来说，我认为数量和质量已经远超油管，唯一可能的变局是未来放开，导致油管重入墙内，目前看不到这种可能性；知乎已经沦为水军集散地，现在10个贴有6个贴是产品推荐引流，3个贴是境外势力带节奏，剩下1个可看的，已经在完蛋的路上，再不改就是下一个天涯。B站很危险，连柯洁都留不住。另外流量变现太难，很多UP主尝试流量变现，都被骂走了。同样的事情在抖音都什么问题都没有。然后现在视频收益下降，导致更多的UP主停更或出走。留下来的视频质量也越来越水，频率也越来越低。而且根据观察很多头部UP主的播放量都不如以前。
而且B站自己也没有引导好。举一个最近的例子，B站这一年的头牌战鹰，前几天接了广告，发了个视频，跳二次元舞+推荐游戏，结果这个视频直接被限流。其实这个视频质量不错，歌也是今年借浪姐又火了一把的美依礼芽唱的，也是战鹰首次挑战2次元跳舞，就视频水印和最后加了点广告，正常这个视频几十万播放肯定没问题，结果只有8万播放，你让广告主和UP主怎么想。还不如直接问广告主要点广告费，首页推荐一下，B站2大牌二次元联手，把视频搞到几百万播放。广告主肯定乐意啊。结果搞成这样。美依礼芽和战鹰都算B站亲女儿了，都这么不待见。
B站自己再这样排斥商业化，路只能越走越窄，如果多为这些UP主正名，多渠道提高UP主的收入，可能局面就不一样了。
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b站相当看好，从原创中文内容来说，我认为数量和质量已经远超油管，唯一可能的变局是未来放开，导致油管重入墙内，目前看不到这种可能性；知乎已经沦为水军集散地，现在10个贴有6个贴是产品推荐引流，3个贴是境外势力带节奏，剩下1个可看的，已经在完蛋的路上，再不改就是下一个天涯。搜文章跳转到B乎，还没看就弹出个框让登录
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b站相当看好，从原创中文内容来说，我认为数量和质量已经远超油管，唯一可能的变局是未来放开，导致油管重入墙内，目前看不到这种可能性；知乎已经沦为水军集散地，现在10个贴有6个贴是产品推荐引流，3个贴是境外势力带节奏，剩下1个可看的，已经在完蛋的路上，再不改就是下一个天涯。无法盈利的东西，对股东就不可能真正的好。
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对于new money
我没有能力甄别并实时跟踪互联网行业的瞬息万变。相信地心引力相信均值回归。放弃或者选择行业ETF更好。
对于old money建立完善的投资跟踪体系，不同的行业制定不同的跟踪侧重点。（roe/PB/PE/负债率/预收预付款/等等等等）长期的跟踪特定标地并根据实际情况不断调整策略与票仓。三年五年十年的数据积累之后你对这些公司就可以称得上了如指掌了。这对于散户来说也是护城河的一种体现。
芒格说——去有鱼的地方钓鱼。
我想在巨人的肩膀上再添一片瓦。首先你要排除掉可能吞噬你的暗礁与巨浪的海域，在你熟悉的海域，去有鱼的地方钓鱼。
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如果是由因到果、由内而外的去理解，那这个话题就太大了，有说商业模式的，有说企业文化的，有说财务报表的……或者说普通人根本就识别不了。
我是反过来理解的，就是一个创新模式的上市公司，有哪些外在表现，就不太能投，列出1234567，然后只要达到2条就PASS，宁可错过，也不能做错，这些东东没有什么理论依据，纯靠经验，举个例子，一个好idea开个公司，本质是为消费者创造价值，然后从消费获得的价值中分一部分作为自己的利润，消费者获得的价值是要高于付出的价钱的，否则交易无法达成，这是一个被忽视的基本商业原则，但很多公司是不符合的，这种公司就不能投，那公司从哪赚钱呢？既然利润表没有利润，那就向资产负债表要，赚其他股东包括投资者、股民的钱，赚供应商的钱，赚借款人的钱……所以你就看到了，有人为了减持可以离婚离职
商业模式啥的，也没有那么玄乎和牛不可及。最重要的是一切都在变化之中。2021年的时候阿里云吊打所有云。规模效应，重资产，门槛极高，护城河深不可测。23年消费弱复苏，PDD走低价路线好过阿里京东，是100%的事情。这只是国内，国外PDD还有temu出海，其他巨头没有多少水花。当然temu我也不是很看好，但是烧钱这块拼的是运气和谁钱多，走不走的长久谁能活下来纯粹玄学。云这块不懂。我也不认为阿里就不行了，PDD就一直赢下去，就像你说的，任何事情都是流动的。更需要做好的是每年的复盘
然后发生了什么呢？此处省略500字。没有什么会永垂不朽。
我是消费出身，消费稍微略懂皮毛。其他行业都是一问三不知。知乎除了盐选，我也不知道他其他那些卖牛奶咖啡的能赚多少钱。b站得解决广告收入和长视频观众粘性的问题，长期来看，这些都是问题。但是短期来看，美债已开始下跌。
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普通人分辨不了。jsl能看懂各种商业模式的，不超过5个人。举个例子，巴菲特段永平芒格，其实都是看商业模式的高手，而不是“价投”。普通人能做的，就是美国加息期间，不要买科技股H商业模式啥的，也没有那么玄乎和牛不可及。最重要的是一切都在变化之中。2021年的时候阿里云吊打所有云。规模效应，重资产，门槛极高，护城河深不可测。
然后发生了什么呢？此处省略500字。没有什么会永垂不朽。
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mrlee618 - 80后街拍
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此外，再透露个不是内幕的往事：
当年全班物理平均130，降一级下来的陈睿考30。
和其他大厂的天才们一比，什么水平一目了然。
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但是凭什么呢？凭35岁自动离职？凭996？凭盯着社区买菜往死里卷？
我不否认今后会有更多华为那种企业成长起来并走出去，对着外国卡脖子行为说不
但是当下，我们很多互联网企业的格局，可能对不起上市时候的股价
或者说，他们的格局跟估值并不对等，所以这类股票我始终下不去手
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