Edge
Chrome
Firefox
2023年马上就要过去，做的不好。没有达到预期目标，没有完成任务，我打68分，剩下就不多说了。
我不太喜欢回望过去，比较喜欢展望未来。
正好趁着最近行情不好，也一直在调整，为2024年积极做着准备。整体的目标我定的比较务实，50%。
我个人感觉这个任务大概率能完成，为啥呢？2023年其实整体还是调整市，偏熊。经济上也是在复苏中摇摆，各种数据指标并不好。回顾整年行情，其实就是那么几波，如果完全没参与，今年大概率很难赚钱。但是2024年就不一样了，复苏的概率又高了一些，或者至少说，市场的期待又高了一些。那只要预期在，行情就不会差。所以2024年上半年又是一个情绪比较好的时间段，需要积极把握。
另外我看一位关注的博主认为美债一直在交易三月份降息的预期，但是他个人认为没有那么乐观。他认为7月第一次降息的概率更高。我潜意识里认同他的观点。
因此我将明年的行情分为两个阶段：1、上半年复苏预期阶段，类似于今年上半年。2、下半年美元降息阶段主导的行情。
整体上，上半年偏宏观消费类的，下半年偏大科技类的。这两者之间会有一些板块和个股有叠加。
2024年整体行情我倾向于大大好于2023年。
因此，如果主动积极作为，2024年取得较好收益的概率还是比较高的。
2024年比较看好的方向：1、消费复苏预期下的消费电子和食品饮料。2、新能源汽车零部件。3、AI方向，主要是各种应用落地。不过我大概率没有合适的机会参与这个方向。主要是看不太懂。4、分化的芯片和半导体。看好2024年的科创板。毕竟跌了好几年，低位看好。5、华为方向的各种想不到的突破。
以上方向相互之间也许有重叠。
先说到这里。
————————————————————————————————————————
没有哪一笔成功的交易需要急不可耐的买入
我不太喜欢回望过去，比较喜欢展望未来。
正好趁着最近行情不好，也一直在调整，为2024年积极做着准备。整体的目标我定的比较务实，50%。
我个人感觉这个任务大概率能完成，为啥呢？2023年其实整体还是调整市，偏熊。经济上也是在复苏中摇摆，各种数据指标并不好。回顾整年行情，其实就是那么几波，如果完全没参与，今年大概率很难赚钱。但是2024年就不一样了，复苏的概率又高了一些，或者至少说，市场的期待又高了一些。那只要预期在，行情就不会差。所以2024年上半年又是一个情绪比较好的时间段，需要积极把握。
另外我看一位关注的博主认为美债一直在交易三月份降息的预期，但是他个人认为没有那么乐观。他认为7月第一次降息的概率更高。我潜意识里认同他的观点。
因此我将明年的行情分为两个阶段：1、上半年复苏预期阶段，类似于今年上半年。2、下半年美元降息阶段主导的行情。
整体上，上半年偏宏观消费类的，下半年偏大科技类的。这两者之间会有一些板块和个股有叠加。
2024年整体行情我倾向于大大好于2023年。
因此，如果主动积极作为，2024年取得较好收益的概率还是比较高的。
2024年比较看好的方向：1、消费复苏预期下的消费电子和食品饮料。2、新能源汽车零部件。3、AI方向，主要是各种应用落地。不过我大概率没有合适的机会参与这个方向。主要是看不太懂。4、分化的芯片和半导体。看好2024年的科创板。毕竟跌了好几年，低位看好。5、华为方向的各种想不到的突破。
以上方向相互之间也许有重叠。
先说到这里。
————————————————————————————————————————
没有哪一笔成功的交易需要急不可耐的买入
2
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
再次理一下持仓的思路：
1、现在恒勃还没有大涨，如果未来运气好，恒勃大涨。那大概率两种情况，一个是市场炒作问界供应商，一种是恒勃开始并购，一季报披露，已收购深圳开阳电子1.4%左右的股权，花费巨资1780万，开阳估值14个亿，感觉有点贵。估计主要是通过开阳开拓业务，技术上应该没什么联系。后续应该还有别的动作。至于，业绩短期内看是无望了。对这股票已进入投机状态。
2、众辰科技，通过查询资料判断这家公司的业绩会比较稳定。现在的估值不高，才27倍市盈率。然后最主要的是未来一两年机器人应该都会是一个持续炒作的题材，众辰科技属于机器人板块的次新股，现在股价低位，估值不高，业绩暴雷概率低（个人判断，经验之谈，未必准确）。就可以潜伏，然后等市场放量炒作。所以众辰科技主要是等炒作，和业绩关系不大，业绩只要不暴雷就行。
3、仲景食品，纯粹靠的业绩提升，毛利提升，roe提升。这种标的市场完全无法炒作。但这种股票一旦机构进入，能扛住牛熊转换，是一个潜在的成长股投资小票。
1、现在恒勃还没有大涨，如果未来运气好，恒勃大涨。那大概率两种情况，一个是市场炒作问界供应商，一种是恒勃开始并购，一季报披露，已收购深圳开阳电子1.4%左右的股权，花费巨资1780万，开阳估值14个亿，感觉有点贵。估计主要是通过开阳开拓业务，技术上应该没什么联系。后续应该还有别的动作。至于，业绩短期内看是无望了。对这股票已进入投机状态。
2、众辰科技，通过查询资料判断这家公司的业绩会比较稳定。现在的估值不高，才27倍市盈率。然后最主要的是未来一两年机器人应该都会是一个持续炒作的题材，众辰科技属于机器人板块的次新股，现在股价低位，估值不高，业绩暴雷概率低（个人判断，经验之谈，未必准确）。就可以潜伏，然后等市场放量炒作。所以众辰科技主要是等炒作，和业绩关系不大，业绩只要不暴雷就行。
3、仲景食品，纯粹靠的业绩提升，毛利提升，roe提升。这种标的市场完全无法炒作。但这种股票一旦机构进入，能扛住牛熊转换，是一个潜在的成长股投资小票。
0
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
清仓飞科电器，为了挽回损失，一次性买入多一点的众辰科技。仔细看了下众辰和联域，感觉联域半年报暴雷的概率较高，不打算了。众辰感觉业绩更容易坚挺。
3
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
@邻居家的龙猫
另外股票涨跌我说了不算，但是大概会不会炒作可能我把握会大一点，只是我也不知道什么时候炒作，有的时候很快，有的时候完全没动静也正常。比如我现在买的恒勃就没炒作，估计恒勃真要炒作就要等问界销量超预期，到时候把整个问界供应商炒一遍，这个是有较大概率的。
摊大饼是一个不错的选择，我原来也是这么计划的，但是资金太少了，对我来说，反正都是赌博，赌一两个就好了。
谢谢，溯联和星源我也打算摊个小饼，我有恒勃 荣泰 恒帅，结果却是溯联和星源在涨，我持有的却不涨，杨电摊的饼昨天上午走的，很满意，我现在想明白了，小市值策略不也是摊大饼吗，我在你研究的基础上摊的饼，下跌了心里也有底。另外，你有考虑去年做的票吗？因为你的研究我感觉要过很长时间才能兑现，致尚科技你说“2024年大概率有一波炒作价值。”我回本就卖了结果后面就暴涨去年做的票，大概率不会做。这个和我的性格有关系，和股票自身没关系。我不太喜欢吃回头草。你应该说的是星源。
另外股票涨跌我说了不算，但是大概会不会炒作可能我把握会大一点，只是我也不知道什么时候炒作，有的时候很快，有的时候完全没动静也正常。比如我现在买的恒勃就没炒作，估计恒勃真要炒作就要等问界销量超预期，到时候把整个问界供应商炒一遍，这个是有较大概率的。
摊大饼是一个不错的选择，我原来也是这么计划的，但是资金太少了，对我来说，反正都是赌博，赌一两个就好了。
0
@树梢星
另外，你有考虑去年做的票吗？因为你的研究我感觉要过很长时间才能兑现，致尚科技你说“2024年大概率有一波炒作价值。”我回本就卖了结果后面就暴涨
等5月份得空的时候，我去做个较为深入的深度查询，再做个简要分析。到时候发出来供参考。谢谢，溯联和星源我也打算摊个小饼，我有恒勃 荣泰 恒帅，结果却是溯联和星源在涨，我持有的却不涨，杨电摊的饼昨天上午走的，很满意，我现在想明白了，小市值策略不也是摊大饼吗，我在你研究的基础上摊的饼，下跌了心里也有底。
我一般做股票有个习惯，就是找那种比较有辨识度的股票——有自己的特点，或者产品独特性，或者商业模式独特性，或者潜在的头部企业，细分行业龙头，或者A股无法对标的。这类型的企业我都会多看两眼，联域目前粗略判断较为符合我的审美。股价现在跌的很凶，后面有资金看上的话涨起来会比较快。
这种类型的企业，其实我找了很多：
紫建电...
另外，你有考虑去年做的票吗？因为你的研究我感觉要过很长时间才能兑现，致尚科技你说“2024年大概率有一波炒作价值。”我回本就卖了结果后面就暴涨
14
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
赞同来自: plias 、雨狼枫悟 、xgjxgq 、去二不着一 、一杯瑞幸 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
@邻居家的龙猫
我一般做股票有个习惯，就是找那种比较有辨识度的股票——有自己的特点，或者产品独特性，或者商业模式独特性，或者潜在的头部企业，细分行业龙头，或者A股无法对标的。这类型的企业我都会多看两眼，联域目前粗略判断较为符合我的审美。股价现在跌的很凶，后面有资金看上的话涨起来会比较快。
这种类型的企业，其实我找了很多：
紫建电子（小型电池打破国外垄断，有自己的知识产权）
仲景食品（小而美的调味品正宗上市公司）
恒勃股份（A股主板进气系统唯一上市公司）
联域股份（细分行业龙头，刚上市，从来没暴涨过）
涛涛车业（独特的老板，产业链优势和背景）
溯联股份（尼龙管路细分领域龙头，刚上市，从来没暴涨过）
星源卓镁（A股最正宗的专业镁合金轻量化企业）
其实我做A股也不是非常看重业绩，因为股票的涨跌其实大部分时候和业绩不是太相关。主要和预期、题材、概念等更相关。
只要业绩比较稳定就行，但有一种情况比较例外，就是业绩拐点！要么加速期、要么经营拐点。这种拐点出现的话一般情况下股价都会有一个较长时间段的连续上涨，背后的原因其实就是逻辑逐步被市场接受，大家接力买上去。
目前重仓的恒勃，我比较希望看到的就是这种加速拐点的出现，最后体现在财报上就是去年业绩持平，今年业绩加速。同时伴随着公司海外扩产或者并购等题材出现。那么，股价一定会涨。如果这些条件没出现，这股票就废了。
不过我比较乐观，我个人感觉恒勃的情况和我预期的差不多。包括我之前预判的可能并购的预期，这次年报中首次提到。说明我对于公司老板性格的把握还是比较准确的。
目前单看公司的业绩，一般人是不太会投资这种类型的股票。不过我会，因为有我看中的特殊性。
联域目前比较吸引我的地方是led照明设备出口的龙头企业，也有隐忧，就是天花板不知道怎么样。
众辰还没有找到吸引我的点，不过后面如果什么时候炒机器人的时候，一定会有一次炒到它。这个是大概率事件。
谢谢，我都摊了个小饼等5月份得空的时候，我去做个较为深入的深度查询，再做个简要分析。到时候发出来供参考。
我一般做股票有个习惯，就是找那种比较有辨识度的股票——有自己的特点，或者产品独特性，或者商业模式独特性，或者潜在的头部企业，细分行业龙头，或者A股无法对标的。这类型的企业我都会多看两眼，联域目前粗略判断较为符合我的审美。股价现在跌的很凶，后面有资金看上的话涨起来会比较快。
这种类型的企业，其实我找了很多：
紫建电子（小型电池打破国外垄断，有自己的知识产权）
仲景食品（小而美的调味品正宗上市公司）
恒勃股份（A股主板进气系统唯一上市公司）
联域股份（细分行业龙头，刚上市，从来没暴涨过）
涛涛车业（独特的老板，产业链优势和背景）
溯联股份（尼龙管路细分领域龙头，刚上市，从来没暴涨过）
星源卓镁（A股最正宗的专业镁合金轻量化企业）
其实我做A股也不是非常看重业绩，因为股票的涨跌其实大部分时候和业绩不是太相关。主要和预期、题材、概念等更相关。
只要业绩比较稳定就行，但有一种情况比较例外，就是业绩拐点！要么加速期、要么经营拐点。这种拐点出现的话一般情况下股价都会有一个较长时间段的连续上涨，背后的原因其实就是逻辑逐步被市场接受，大家接力买上去。
目前重仓的恒勃，我比较希望看到的就是这种加速拐点的出现，最后体现在财报上就是去年业绩持平，今年业绩加速。同时伴随着公司海外扩产或者并购等题材出现。那么，股价一定会涨。如果这些条件没出现，这股票就废了。
不过我比较乐观，我个人感觉恒勃的情况和我预期的差不多。包括我之前预判的可能并购的预期，这次年报中首次提到。说明我对于公司老板性格的把握还是比较准确的。
目前单看公司的业绩，一般人是不太会投资这种类型的股票。不过我会，因为有我看中的特殊性。
联域目前比较吸引我的地方是led照明设备出口的龙头企业，也有隐忧，就是天花板不知道怎么样。
众辰还没有找到吸引我的点，不过后面如果什么时候炒机器人的时候，一定会有一次炒到它。这个是大概率事件。
3
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
@邻居家的龙猫
众辰做低压变频器，目前下游工业领域复苏的话，它的业绩有一定的保障。联域股份则是大功率led照明设备的头部企业，主要出口美国。目前美国几大头部分销渠道和他都有合作，而美国经济一直很强劲。
这两家公司基本面都还OK，目前上市时间不长，没有什么机构和大资金操盘。其中联域股份的估值更低，感觉有更多的机会。
不过很多细节我没有去查资料，也没有进行系统的分析。比较花时间，我资金有限，等做完手上的票再说。
另外联域股份的一季报今晚刚出，目测很不错。
这两只都有希望成为小型成长股，只是他们都是那种小众的股票，不属于太大的板块。真有大资金的运作的话也是容易走成那种慢牛，比如两年翻两三倍的。类似于涛涛车业。
总之，这两只都可以纳入股票池观察。应该是有获利的机会。特别是价格低的时候，感觉适合试错。
能说说 众辰科技、联域股份进入自选股的原因吗？估值不高，基本面还可以。
众辰做低压变频器，目前下游工业领域复苏的话，它的业绩有一定的保障。联域股份则是大功率led照明设备的头部企业，主要出口美国。目前美国几大头部分销渠道和他都有合作，而美国经济一直很强劲。
这两家公司基本面都还OK，目前上市时间不长，没有什么机构和大资金操盘。其中联域股份的估值更低，感觉有更多的机会。
不过很多细节我没有去查资料，也没有进行系统的分析。比较花时间，我资金有限，等做完手上的票再说。
另外联域股份的一季报今晚刚出，目测很不错。
这两只都有希望成为小型成长股，只是他们都是那种小众的股票，不属于太大的板块。真有大资金的运作的话也是容易走成那种慢牛，比如两年翻两三倍的。类似于涛涛车业。
总之，这两只都可以纳入股票池观察。应该是有获利的机会。特别是价格低的时候，感觉适合试错。
3
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
恒勃迎来历史上第一次机构调研。目前恒勃前十大流通股东，主要是外资和一些个人持股，但是持股比例低非常低，因此股价一直跌跌不休。
从业务层面来看，恒勃从去年开始各种定点和入围。似乎业务如火如荼。但是去年的财报里面并没有体现这种热闹。
当下，一季报就显得尤为重要。主要就是看环比数据。
虽然年报符合预期，环比三季度数据有所改善，但是改善力度还是太小。
有一些朋友比较诟病毛利的下降，其实毛利下降并不是大问题，但是如果营收和净利润没有相应较大幅度增加，那这公司绝对就废了。这说明它的降价仅仅是为了应对竞争保生存而不是抢市场。
恒勃作为一个家族企业，目前做的最好的一点就是他的经营性现金流，还是非常不错的。我作为正在创业的普通人，其实对于现金流的重要性是有着深刻的认知的。
从业务层面来看，恒勃从去年开始各种定点和入围。似乎业务如火如荼。但是去年的财报里面并没有体现这种热闹。
当下，一季报就显得尤为重要。主要就是看环比数据。
虽然年报符合预期，环比三季度数据有所改善，但是改善力度还是太小。
有一些朋友比较诟病毛利的下降，其实毛利下降并不是大问题，但是如果营收和净利润没有相应较大幅度增加，那这公司绝对就废了。这说明它的降价仅仅是为了应对竞争保生存而不是抢市场。
恒勃作为一个家族企业，目前做的最好的一点就是他的经营性现金流，还是非常不错的。我作为正在创业的普通人，其实对于现金流的重要性是有着深刻的认知的。
0
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
另外还有一点，恒勃从科德宝过滤技术集团挖了个总监李峰过来当副总。搞销售出身的。网上估计也查不到什么履历。应该是看中了市场资源这块。科德宝这个德国企业似乎蛮有名的，李峰李总能不能多带来点业务就看恒勃老板的看人水平了。至于是主要过来负责国内业务还是过来拓展海外业务的，目前还不好说。公司不让调研，无法核实研判。
1
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
赞同来自: 一生水
十一、公司未来发展的展望
（一）行业格局和发展趋势
我国乘用车市场竞争加剧，同时伴随市场日趋回暖，购车需求进一步释放，乘用车市场
形势逐渐好转，回归正常节奏，有效拉动了汽车销量增长。
中国新能源汽车产销仍呈现快速增长趋势，从趋势上看，插混车型增长更为强劲，增量
已与纯电车型相当，占新能源车型比例持续增长，其中自主品牌贡献了绝大多数份额。而受
基础充电设施建设以及网约车市场饱和等因素影响，纯电新能源增速承压。
摩托车行业整体保持了平稳向好的发展趋势。燃油摩托车实现小幅增长，国内市场基本
保持稳定，外贸出口明显增长，产品结构优化。
展望 2024 年，汽车产业竞争格局进入深度重塑期，特别是新能源汽车行业，发展环境
呈现更加内卷的特征，进入了新的内卷模式。过去新能源汽车行业的结构特征以增量为主，
存量问题将越来越突出，恰逢电池产能释放期，今年有可能进入存量结构调整阶段。车企对
产品创新、产能规模和成本控制等能力均提出了更高要求，电池、芯片、操作系统等标志性
领域有望进一步突破。智能驾驶进入不断加功能、不断升级的快速发展轨道，智能驾驶的应
用路线由探索期转向清晰化发展。汽车行业跨界逐渐加深，和 ICT 信息通讯行业、能源行业
的融合会进入到深度融合期。
展望未来，新能源汽车对传统燃油汽车替代趋势已经不可逆转，新能源汽车已经进入全
面市场化拓展期，2025 年或 2026 年渗透率可能达到 50％，基本实现《新能源汽车产业发展
规划（2021-2035 年）》规定的“到 2035 年纯电动汽车成为新销售车辆的主流”的目标。功
恒勃控股股份有限公司 2023 年年度报告全文
56
能汽车向智能汽车转化呈加速趋势，轻量化、平台化程度加快。抓紧新能源汽车发展，同时
谋划智能网联汽车的发展，传统燃油汽车产品抓紧向海外转移，做长远打算，才能把握快速
发展的机遇期。
（二）公司发展战略
公司始终致力于打造中国民族品牌，深耕进气系统领域多年，与国内主流自主品牌车企
建立了长期稳定的合作关系，积极开拓合资车企，不断抢占原外资企业的配套份额，加速实
现替代外资。
公司将继续深耕主营业务，推动内部加强降本增效，继续扩大市场份额；利用全球供应
链变革契机，强化国产替代并探索国际化之路；坚持新材料和工艺创新，打造公司业务发展
的第二曲线，持续提高公司经营业绩。
（三）经营目标和计划
1、稳住主营业务基本盘，紧跟行业发展趋势
伴随汽车市场竞争加剧，市场加速出清，公司将不断巩固进气系统行业领先地位，稳步
扩大产能，加快提升全球市场占有率；同时紧跟新能源汽车行业发展趋势，积极拓展新能源
等产品领域发展路径，加快技术迭代与产品升级，加速新能源相关产品渗透，持续拓展电动
化、智能化应用场景；加速产业链垂直整合，紧抓战略机会点，深度聚焦产品力，助推公司
业绩长期有效增长。
2、拓展国内外市场，持续提升市场份额
①国内市场计划
公司通过浙江台州、广东江门、江苏常州、重庆四大生产基地，大幅提升公司的生产能
力，积极拓展新客户，进一步加深对国内产业集群的汽车零部件配套能力。
②国外市场计划
公司拟通过海外投资、合作建设工厂等对外形式，积极拓展国外市场，提高产品质量，
提高产品交付能力，增加客户订单采购量，进一步加深国外市场汽车零部件配套生产能力。
3、优化流程体系与信息化建设，持续提升经营效率
恒勃控股股份有限公司 2023 年年度报告全文
57
公司将不断推进流程体系建设与信息化团队建设，持续优化公司业务流程，不断引进高
素质人才，提升公司信息化管理水平；全面推进业务财务一体化 ERP 系统落地，通过 MES
等信息化软件打通现有工序间的数字传递，提升生产现场数字化管理能力；推进 CRM 项目
稳步落地，提升销售运营效率；持续加强 ISC 流程体系建设，实现供应链端对端的全流程贯
通和优化，消除流程断点，打通跨部门衔接，形成规范化的供应链管理，快速响应客户需求，
实现产品的高质量交付。
4、加速人才引进，持续履行培养计划
人才是企业发展的根本，团队能力建设是一切工作的基础。为满足进气系统、智能仪表、
新能源热管理项目的需要，继续招聘高水平工程技术、管理和销售人才。同时加强内部培训，
提高公司人才队伍建设；引入外部培训机构，对公司管理团队进行专项培训，提高公司治理
能力；组织管理者参加外部组织的管理培训，提高管理水平。另外，在外部咨询机构的辅助
下，做好岗位业绩考核和激励工作，充分调动员工的生产、管理积极性。
5、结合业务开展收购兼并，谨慎选择投资时机
公司将根据业务发展战略，围绕核心业务，在合适时机，谨慎选择收购兼并等资本运作
方式，以达到扩大生产规模、提高市场占有率、完善上下游产业链、降低生产成本等效果，
促进公司主营业务进一步发展壮大。
以上内容来自公司年报，这个部分是整个年报的核心之一。
1、对于行业格局和发展趋势的看法基本是业界普遍认知，比较客观实际。由于第二代问界的横空出世，新能源汽车2024年开始真正从功能性转向智能型。我们可以把去年的问界粗略比作当年iphone4的上市。
但是对于恒勃来说，完全没看到在智能化方面有什么匹配的规划，基本还是传统制造业的路子。
公司战略目标里面的所谓第二增长曲线，目前没看到。
2、经营目标和计划里面，稳住进气系统的基本盘，这个没问题；但是持续拓展电动化和智能化应用场景，目前来看，仅停留在口头上，没有什么苗头，新成立的几个事业部也仅仅是围绕着冷却系统等传统制造业务。
3、看点一就是公司打算通过海外投资，合作建厂等模式，提升出口，这个是长期的事情，需要一步步落实，而且海外投资风险巨大，需要公司的综合能力，至少需要整合外部资源。目前来看，难度很大，而且，对于恒勃来说，搞不好是个坑，而不是饼。
4、看点二，公司计划在合适时机，谨慎选择收购和兼并等资本运作方式，以达到扩大生产规模、提升市占率，降本等效果。并购的提法倒是第一次。不过，我在上个月通过对公司老板性格和过往做事风格的判断，已经预判此事，对此并不感到意外。有关注我日记的小伙伴可以翻翻上个月的日记留言。而且，这个事情我认为概率很高，符合产业发展规律，胜者为王，兼并弱者。前提条件是恒勃在未来的竞争中胜出。从目前行业的竞争程度来看，今年会倒下一批厂家及配套供应商，正式收并购的好时机。因此，我预判最快2024年下半年，恒勃也许会有并购动作。相比于海外建厂，这个更现实。
5、毛利持续下滑风险。年降不可能避免，如何降本增效是核心竞争力之一，作为传统制造业，恒勃这个泥腿子家族企业管理层其实是有优势的，这点和凌霄泵业类似。家族企业的优点之一就是普遍非常看重经营质量，因为这个和自身利益最相关（家族成员控股比例太高）。当然也和老板的性格相关。
6、原材料价格上涨这个公司无法规避，无法讨论。反正大家都一样。
最后说一点不满意的地方，这个狗屁公司的投资者电话我从来没有打通过，在对待投资者的问题上，可以说比较敷衍。仅仅偶尔完成一些投资者的简单咨询问题。也说明了这个家族公司人员的综合素质非常一般，包括董秘、证代估计水平相当拉跨，低于浙江企业的平均水平。
（一）行业格局和发展趋势
我国乘用车市场竞争加剧，同时伴随市场日趋回暖，购车需求进一步释放，乘用车市场
形势逐渐好转，回归正常节奏，有效拉动了汽车销量增长。
中国新能源汽车产销仍呈现快速增长趋势，从趋势上看，插混车型增长更为强劲，增量
已与纯电车型相当，占新能源车型比例持续增长，其中自主品牌贡献了绝大多数份额。而受
基础充电设施建设以及网约车市场饱和等因素影响，纯电新能源增速承压。
摩托车行业整体保持了平稳向好的发展趋势。燃油摩托车实现小幅增长，国内市场基本
保持稳定，外贸出口明显增长，产品结构优化。
展望 2024 年，汽车产业竞争格局进入深度重塑期，特别是新能源汽车行业，发展环境
呈现更加内卷的特征，进入了新的内卷模式。过去新能源汽车行业的结构特征以增量为主，
存量问题将越来越突出，恰逢电池产能释放期，今年有可能进入存量结构调整阶段。车企对
产品创新、产能规模和成本控制等能力均提出了更高要求，电池、芯片、操作系统等标志性
领域有望进一步突破。智能驾驶进入不断加功能、不断升级的快速发展轨道，智能驾驶的应
用路线由探索期转向清晰化发展。汽车行业跨界逐渐加深，和 ICT 信息通讯行业、能源行业
的融合会进入到深度融合期。
展望未来，新能源汽车对传统燃油汽车替代趋势已经不可逆转，新能源汽车已经进入全
面市场化拓展期，2025 年或 2026 年渗透率可能达到 50％，基本实现《新能源汽车产业发展
规划（2021-2035 年）》规定的“到 2035 年纯电动汽车成为新销售车辆的主流”的目标。功
恒勃控股股份有限公司 2023 年年度报告全文
56
能汽车向智能汽车转化呈加速趋势，轻量化、平台化程度加快。抓紧新能源汽车发展，同时
谋划智能网联汽车的发展，传统燃油汽车产品抓紧向海外转移，做长远打算，才能把握快速
发展的机遇期。
（二）公司发展战略
公司始终致力于打造中国民族品牌，深耕进气系统领域多年，与国内主流自主品牌车企
建立了长期稳定的合作关系，积极开拓合资车企，不断抢占原外资企业的配套份额，加速实
现替代外资。
公司将继续深耕主营业务，推动内部加强降本增效，继续扩大市场份额；利用全球供应
链变革契机，强化国产替代并探索国际化之路；坚持新材料和工艺创新，打造公司业务发展
的第二曲线，持续提高公司经营业绩。
（三）经营目标和计划
1、稳住主营业务基本盘，紧跟行业发展趋势
伴随汽车市场竞争加剧，市场加速出清，公司将不断巩固进气系统行业领先地位，稳步
扩大产能，加快提升全球市场占有率；同时紧跟新能源汽车行业发展趋势，积极拓展新能源
等产品领域发展路径，加快技术迭代与产品升级，加速新能源相关产品渗透，持续拓展电动
化、智能化应用场景；加速产业链垂直整合，紧抓战略机会点，深度聚焦产品力，助推公司
业绩长期有效增长。
2、拓展国内外市场，持续提升市场份额
①国内市场计划
公司通过浙江台州、广东江门、江苏常州、重庆四大生产基地，大幅提升公司的生产能
力，积极拓展新客户，进一步加深对国内产业集群的汽车零部件配套能力。
②国外市场计划
公司拟通过海外投资、合作建设工厂等对外形式，积极拓展国外市场，提高产品质量，
提高产品交付能力，增加客户订单采购量，进一步加深国外市场汽车零部件配套生产能力。
3、优化流程体系与信息化建设，持续提升经营效率
恒勃控股股份有限公司 2023 年年度报告全文
57
公司将不断推进流程体系建设与信息化团队建设，持续优化公司业务流程，不断引进高
素质人才，提升公司信息化管理水平；全面推进业务财务一体化 ERP 系统落地，通过 MES
等信息化软件打通现有工序间的数字传递，提升生产现场数字化管理能力；推进 CRM 项目
稳步落地，提升销售运营效率；持续加强 ISC 流程体系建设，实现供应链端对端的全流程贯
通和优化，消除流程断点，打通跨部门衔接，形成规范化的供应链管理，快速响应客户需求，
实现产品的高质量交付。
4、加速人才引进，持续履行培养计划
人才是企业发展的根本，团队能力建设是一切工作的基础。为满足进气系统、智能仪表、
新能源热管理项目的需要，继续招聘高水平工程技术、管理和销售人才。同时加强内部培训，
提高公司人才队伍建设；引入外部培训机构，对公司管理团队进行专项培训，提高公司治理
能力；组织管理者参加外部组织的管理培训，提高管理水平。另外，在外部咨询机构的辅助
下，做好岗位业绩考核和激励工作，充分调动员工的生产、管理积极性。
5、结合业务开展收购兼并，谨慎选择投资时机
公司将根据业务发展战略，围绕核心业务，在合适时机，谨慎选择收购兼并等资本运作
方式，以达到扩大生产规模、提高市场占有率、完善上下游产业链、降低生产成本等效果，
促进公司主营业务进一步发展壮大。
以上内容来自公司年报，这个部分是整个年报的核心之一。
1、对于行业格局和发展趋势的看法基本是业界普遍认知，比较客观实际。由于第二代问界的横空出世，新能源汽车2024年开始真正从功能性转向智能型。我们可以把去年的问界粗略比作当年iphone4的上市。
但是对于恒勃来说，完全没看到在智能化方面有什么匹配的规划，基本还是传统制造业的路子。
公司战略目标里面的所谓第二增长曲线，目前没看到。
2、经营目标和计划里面，稳住进气系统的基本盘，这个没问题；但是持续拓展电动化和智能化应用场景，目前来看，仅停留在口头上，没有什么苗头，新成立的几个事业部也仅仅是围绕着冷却系统等传统制造业务。
3、看点一就是公司打算通过海外投资，合作建厂等模式，提升出口，这个是长期的事情，需要一步步落实，而且海外投资风险巨大，需要公司的综合能力，至少需要整合外部资源。目前来看，难度很大，而且，对于恒勃来说，搞不好是个坑，而不是饼。
4、看点二，公司计划在合适时机，谨慎选择收购和兼并等资本运作方式，以达到扩大生产规模、提升市占率，降本等效果。并购的提法倒是第一次。不过，我在上个月通过对公司老板性格和过往做事风格的判断，已经预判此事，对此并不感到意外。有关注我日记的小伙伴可以翻翻上个月的日记留言。而且，这个事情我认为概率很高，符合产业发展规律，胜者为王，兼并弱者。前提条件是恒勃在未来的竞争中胜出。从目前行业的竞争程度来看，今年会倒下一批厂家及配套供应商，正式收并购的好时机。因此，我预判最快2024年下半年，恒勃也许会有并购动作。相比于海外建厂，这个更现实。
5、毛利持续下滑风险。年降不可能避免，如何降本增效是核心竞争力之一，作为传统制造业，恒勃这个泥腿子家族企业管理层其实是有优势的，这点和凌霄泵业类似。家族企业的优点之一就是普遍非常看重经营质量，因为这个和自身利益最相关（家族成员控股比例太高）。当然也和老板的性格相关。
6、原材料价格上涨这个公司无法规避，无法讨论。反正大家都一样。
最后说一点不满意的地方，这个狗屁公司的投资者电话我从来没有打通过，在对待投资者的问题上，可以说比较敷衍。仅仅偶尔完成一些投资者的简单咨询问题。也说明了这个家族公司人员的综合素质非常一般，包括董秘、证代估计水平相当拉跨，低于浙江企业的平均水平。
1
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
赞同来自: 清静莲花开
恒勃年报目前符合预期：汽车进气系统毛利小幅度下滑，营收小幅度增长。扣非净利润前三季度微微亏损，年报同比增长提升至3.7%。拆分四个季度的净利润来看，一季度15%，二季度12%，三季度11%，四季度14%。综合下来年度净利润14.61%。四季度难言是向上的大拐点。基本还是属于小幅平稳增长。拆分业务来看，摩托车进气系统微微增长，和燃油摩托车的行业增速匹配，符合公司在燃油摩托车领先者的市场地位；汽车进气系统及配件业务营收增长19.41%，这个还可以。但是由于激烈的竞争，营业成本增长23.67%，增长还是还是太慢了，竞争压力大。不过优点是比较稳，一直保持着增长。
投入方面：销售费用和研发费用增长明显，里面有一些细节就不多说了，综合来看，这两项投入根据我的工作经验，非常合理，而且较往年有优化。
亮点：1、公司继续保持四个季度主营业务的经营性现金流均为正，说明公司对于营收账款的管理比较到位，确实赚的真金白银的钱。2、分红四千多万。3、问界新款车型都参与了，分别在今年各时间段内量产。这个是买这个股票最重要的点之一。其次一个重要的点就是公司目前来看，虽然人员综合素质和学历不出色，但是经营质量比较不错，很像我当年关注过的一只股票：凌霄泵业。尤其在成本管控和经营质量方面，泥腿子管理层虽然土，但是经营务实，业绩扎实。反观像溯联，前三季度经营性现金流都是负的，只有年报转正。说明经营质量有待提高。4、环比三季度，净利、毛利增长均达30%+，综合过去的历史记录，持续性有待观察，如果能保持两个季度以上这个增长效率，则可以视为潜在拐点。
未来两周看点：1、一季报财务状况，预期扣非增长不能低于5%，毛利稳住28%左右。2、公司回购是否全部完成。3、营收增长不能低于15%，否则难言进入较高增长的拐点。
以上是财务方面的一些浅析，下一章节我重点分析一下未来公司的规划合理性及可能性。
投入方面：销售费用和研发费用增长明显，里面有一些细节就不多说了，综合来看，这两项投入根据我的工作经验，非常合理，而且较往年有优化。
亮点：1、公司继续保持四个季度主营业务的经营性现金流均为正，说明公司对于营收账款的管理比较到位，确实赚的真金白银的钱。2、分红四千多万。3、问界新款车型都参与了，分别在今年各时间段内量产。这个是买这个股票最重要的点之一。其次一个重要的点就是公司目前来看，虽然人员综合素质和学历不出色，但是经营质量比较不错，很像我当年关注过的一只股票：凌霄泵业。尤其在成本管控和经营质量方面，泥腿子管理层虽然土，但是经营务实，业绩扎实。反观像溯联，前三季度经营性现金流都是负的，只有年报转正。说明经营质量有待提高。4、环比三季度，净利、毛利增长均达30%+，综合过去的历史记录，持续性有待观察，如果能保持两个季度以上这个增长效率，则可以视为潜在拐点。
未来两周看点：1、一季报财务状况，预期扣非增长不能低于5%，毛利稳住28%左右。2、公司回购是否全部完成。3、营收增长不能低于15%，否则难言进入较高增长的拐点。
以上是财务方面的一些浅析，下一章节我重点分析一下未来公司的规划合理性及可能性。
2
@树梢星
仲景24年 ，2.5亿没问题，50块对应PE也才20，深圳南方，这边有商超开专柜推广了，直接开试吃，铺了一个货架，估计是想为下半年投产打前战，半年报销售费用会比较高，劝退一波人，如果有回落，考虑加仓。
从目前我自身的情况来分析，由于工作可能开始忙碌起来。股票这块大概率很难再新增公司去做稍微深入的研究。从目前走势形态来看，大概率就是那几家：恒勃、仲景、涛涛。其中仲景确定性和安全性最强，涛涛次之，恒勃需要等业绩确认。如果恒勃不及预期，我可能会把仓位大部分切换到仲景和涛涛上。如果后面还能发现别的好标的做储备最好。没有就算了。比如目前最希望的是恒勃能够提供一份比较满意的答卷。最后，仲景通过这一轮股灾的...拿了50%，没想到最后这家伙最赚…其他亏钱手艺把仲景赚的都对冲了…
仲景24年 ，2.5亿没问题，50块对应PE也才20，深圳南方，这边有商超开专柜推广了，直接开试吃，铺了一个货架，估计是想为下半年投产打前战，半年报销售费用会比较高，劝退一波人，如果有回落，考虑加仓。
4
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
赞同来自: 乐鱼之乐 、大7终成 、萨克拉哈 、好奇心135
从目前我自身的情况来分析，由于工作可能开始忙碌起来。股票这块大概率很难再新增公司去做稍微深入的研究。
从目前走势形态来看，大概率就是那几家：恒勃、仲景、涛涛。其中仲景确定性和安全性最强，涛涛次之，恒勃需要等业绩确认。
如果恒勃不及预期，我可能会把仓位大部分切换到仲景和涛涛上。
如果后面还能发现别的好标的做储备最好。没有就算了。
比如目前最希望的是恒勃能够提供一份比较满意的答卷。
最后，仲景通过这一轮股灾的表现已经强烈暗示投资者们，它正在进入主升浪！有买的一定要珍惜，不要为了三瓜俩枣轻易下车。我目前仓位比较合理，略微偏少。会继续加仓。
也许三个月后，仲景轻舟已过万重山！
从目前走势形态来看，大概率就是那几家：恒勃、仲景、涛涛。其中仲景确定性和安全性最强，涛涛次之，恒勃需要等业绩确认。
如果恒勃不及预期，我可能会把仓位大部分切换到仲景和涛涛上。
如果后面还能发现别的好标的做储备最好。没有就算了。
比如目前最希望的是恒勃能够提供一份比较满意的答卷。
最后，仲景通过这一轮股灾的表现已经强烈暗示投资者们，它正在进入主升浪！有买的一定要珍惜，不要为了三瓜俩枣轻易下车。我目前仓位比较合理，略微偏少。会继续加仓。
也许三个月后，仲景轻舟已过万重山！
2
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
上周出差一整周，基本没看盘。工作方面最近在搞一个比较先进的方向——低轨卫星的行业落地应用，很有挑战性。大概去年底几方开始讨论，上周和客户开了个专题会。会开的不错，双方的需求点结合很契合，后面需要落地的时候做扎实一下。这是一个不错的方向。
上周三上午清仓所有股票。行情很差，也没做记录。
今日开始抄底股票，分别买了万科、仲景、溯联、扬电科技、涛涛车业、恒勃股份。
开了个超市，都是建了个仓。
周末又吹第三版的国九条，长期来看是利好。短期需要观察一下是否会走成去年829那样。
不过我个人感觉应该不会。如果没走成去年那样，那这里可以算是一个拐点。
下跌趋势谨慎点总没错。保持住一些仓位，择机再加。
上周三上午清仓所有股票。行情很差，也没做记录。
今日开始抄底股票，分别买了万科、仲景、溯联、扬电科技、涛涛车业、恒勃股份。
开了个超市，都是建了个仓。
周末又吹第三版的国九条，长期来看是利好。短期需要观察一下是否会走成去年829那样。
不过我个人感觉应该不会。如果没走成去年那样，那这里可以算是一个拐点。
下跌趋势谨慎点总没错。保持住一些仓位，择机再加。
3
@树梢星
仲景今天大跌很正常，和上周的涛涛车业一摸一样。业绩优秀的成长股基本上业绩开出来都会见光死。但是很快短时间内又回重回升势。毫无疑问，仲景今天有确定性买点。不知道兄弟你的成本线在多少，仓位占比是否很高，隐约能感觉到你在恒勃上面开始有影响判断的情绪了。前段时间看到你分享后，我也开始关注恒勃，不过仓位不高，目前不到一成，今天在26.50前段时间股东增持线最低点又买了一点，所以目前的下跌，我反倒是更希望再继续多买点。从筹码的角度来看，目前流通股很少，解禁也卖不了，产业资本-大股东还在增持，十大流通股东都是散户，机构看上的不多，只有两个外资少量买了一点。IPO在收紧，次新有恒勃质量的不多，所以我愿意下注。
恒软股份还有8根k线，最近跌的爹妈都不认识了。没看到年报，我是真不死心啊。
无语ing
3
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
华玮可惜炸板了。涨停的时候我看封单就知道可能炸板，和朋友聊起来，他还不信，后来果不其然炸板，但是后面没回封，说明还是弱。我上午在股价翻红的时候说下午可能封板他们也不信。我这盘感还可以。
我自己格局到尾盘把昨天买的迷你仓减了。剩下的仓位下周一再卖。下周一只要不按到地板上我应该不会亏钱。
今天这个板炸的其实不太恐慌。下周一甚至可能不会低开太多。两个原因1、尾盘没拉升。2、上午-6%洗掉了很多筹码。而且我感觉走势还没完，调整完可能还要上。不过我下周一还是计划冲高继续减仓，然后留一部分仓位等待新高。
华玮本身业绩还是过硬的，但是这次我感觉是炒的玄学。和基本面没有任何关系。
上午三祥新材炸板的时候我在+5%的位置半路了迷你仓。赌回封，下午果然回封。这个烂板大概率下周一至少有个溢价，最好的情况是再来一个板。
下午14块进了迷你仓的播恩集团，赌未来有个板。这个搞猪饲料的前面有两个板，板后的走势非常不错。感觉上行还有空间。准备择机加仓等放量。
最近短线不错，整体都是赚钱的。买卖也都是有逻辑的，可以说有理有据；亏得明白，赚的清楚。
本周账户继续亏钱，主要是重仓股今天被爆锤。昨天上午有短线资金看到前天的利好冲进去企图搞事情，可惜没搞起来，这些资金今天全部割肉走了，导致这两日波动加大。没有主力的股票就是这样，随波逐流。距离年报还有十根k线。跌到26以下准备把其他股票全部清掉，加仓再次单吊一把。生死有命，富贵在天。
我自己格局到尾盘把昨天买的迷你仓减了。剩下的仓位下周一再卖。下周一只要不按到地板上我应该不会亏钱。
今天这个板炸的其实不太恐慌。下周一甚至可能不会低开太多。两个原因1、尾盘没拉升。2、上午-6%洗掉了很多筹码。而且我感觉走势还没完，调整完可能还要上。不过我下周一还是计划冲高继续减仓，然后留一部分仓位等待新高。
华玮本身业绩还是过硬的，但是这次我感觉是炒的玄学。和基本面没有任何关系。
上午三祥新材炸板的时候我在+5%的位置半路了迷你仓。赌回封，下午果然回封。这个烂板大概率下周一至少有个溢价，最好的情况是再来一个板。
下午14块进了迷你仓的播恩集团，赌未来有个板。这个搞猪饲料的前面有两个板，板后的走势非常不错。感觉上行还有空间。准备择机加仓等放量。
最近短线不错，整体都是赚钱的。买卖也都是有逻辑的，可以说有理有据；亏得明白，赚的清楚。
本周账户继续亏钱，主要是重仓股今天被爆锤。昨天上午有短线资金看到前天的利好冲进去企图搞事情，可惜没搞起来，这些资金今天全部割肉走了，导致这两日波动加大。没有主力的股票就是这样，随波逐流。距离年报还有十根k线。跌到26以下准备把其他股票全部清掉，加仓再次单吊一把。生死有命，富贵在天。
4
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
赞同来自: yongmi 、Restone 、乐鱼之乐 、pppppp
美元的这一轮降息已经揭开帷幕，作为美元指数六个成分之一的瑞士先降息，应该是打个前站。
A股会不会大跌不好说，但是波动肯定加大。
A股站在现在这个点位向下的概率就高了很多，一方面是美股可能随时而来的下跌带来的负面情绪，另一方面也是国内金融走狗太多了，压制A股所以他们有利可图。
A股这一轮真正的调整能不能顶得住主要要看国家队，现在美国不让外资进A股，买中国资产。潜在的流动性暂时起不来。
未来A股的流动性如何演变，还是要看国际斗争。
作为散户，现在尽量不要参与其中。
因此，还是那个问题：成交量。虽然比较滞后，但是也没办法。必须要盯着这个指标做判断。
我个人下周计划减仓。
ps：看多黄金股票，虽然我没参与。
A股会不会大跌不好说，但是波动肯定加大。
A股站在现在这个点位向下的概率就高了很多，一方面是美股可能随时而来的下跌带来的负面情绪，另一方面也是国内金融走狗太多了，压制A股所以他们有利可图。
A股这一轮真正的调整能不能顶得住主要要看国家队，现在美国不让外资进A股，买中国资产。潜在的流动性暂时起不来。
未来A股的流动性如何演变，还是要看国际斗争。
作为散户，现在尽量不要参与其中。
因此，还是那个问题：成交量。虽然比较滞后，但是也没办法。必须要盯着这个指标做判断。
我个人下周计划减仓。
ps：看多黄金股票，虽然我没参与。
0
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
10.5卖飞博信，割肉止损方正。
低吸福蓉科技进场，趋势票，准备高抛低吸。
低吸兴民智通一笔。
昨晚做的计划东方时尚、新亚电子、大为股份，都有机会进场。可惜人在外面办事，没办法操作。放弃。而且现在市场处于退潮期，打板风险较高，做一波左侧潜伏低吸试试效果。
都是很小的仓位，输赢无所谓。
重仓股今日大跌，没办法，继续持有。
低吸福蓉科技进场，趋势票，准备高抛低吸。
低吸兴民智通一笔。
昨晚做的计划东方时尚、新亚电子、大为股份，都有机会进场。可惜人在外面办事，没办法操作。放弃。而且现在市场处于退潮期，打板风险较高，做一波左侧潜伏低吸试试效果。
都是很小的仓位，输赢无所谓。
重仓股今日大跌，没办法，继续持有。
0
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
近期研究了一下恒勃公司老板的性格特点。有一种直觉，未来三年内，我个人判断有三四成概率公司会有一个收并购的动作。这个也符合产业发展的规律。
其实也不单单是恒勃，汽车零部件行业未来大概率就是优胜劣汰，因此很多公司都会有收并购的动作。这个逻辑是很好推理出来的。
其实也不单单是恒勃，汽车零部件行业未来大概率就是优胜劣汰，因此很多公司都会有收并购的动作。这个逻辑是很好推理出来的。
京公网安备 11010802031449号