1、收益率:年度7.18%、
年度来看,2010年有记录以来,有2个亏损年份(2013/2018),本年是2019年以来连续第五年盈利。
2、仓位
7月份之前一直保持70-90%仓位来回均衡,收益率屡屡新高,共创新高43次,最高时点是8月4日,收益率达到了11.19%。国家提出振兴资本市场后,就忙不迭加到了满仓,而且把部分可转债仓位换成了行业ETF,导致在下行世道里回撤严重,最大回撤7%。
持仓标的一直在100个以上,保持了极度分散。最多时持有202个标的,最少时也有126个。极度分散满足了总体风控的要求,即使连续踩雷了正邦(后脱险)、中装(全身而退)、鸿达(9X止损)、红相(持有中),对净值的影响也不致命,主要是持有心态很稳定,出现超预期的极端行情情绪不会失控。举个栗子,华夏幸福亏损92%,这个当初曾经盈利60%没走。
极度分散其实是对自己选股能力的认输,比如之前一直看好环保,理由也很可笑:到处是垃圾围城,不缺生意,但对这门生意的深入了解远远不够,幸亏都是可转债,换马成本比较低,否则又是一桩血案。
3、 大类资产配置
基金加门票占比合计不超15%,而且做了动态均衡。
其他全部是可转债。
备注;大类资产可以轮动。某类资产的极端行情早就了操作的良机,比如2021年初指数和大白马的罕见高潮和可转债的极度低迷,给了两种资产切换的绝佳机会。放弃满把都抓风口的想法,坚持获取平庸但稳定的正收益。下面的波动率更好解释了这样做的原因。
4、 波动率
全年净值创新高43次;
年内最低0.5%(开年第一个交易日);最高11.19%(08.04);
年内最大的波段回撤:-7.02%(8-10月)
备注:波动率会对交易心态产生重大影响,大幅回撤会摧毁人的自信,极端情况下甚至会对家人产生负疚感,情绪是投资的大忌,在负疚感的驱使下,可能会做出不理性的决策。其实市场接下来是涨是跌,和你自己账户的多少没半毛钱关系。控制回撤就是让自己始终保持理性。
5、 盈亏标的分析
利润:可转债贡献了绝大部分利润,拉长周期看,几乎很难亏钱。打新股和新债零星贡献了少许利润。
亏损:股票、基金贡献了年度全部亏损,总体是小赚大亏,自己尚不具备在股票、基金上赚大钱的能力。特别一提的是,港股基连续几年表现不佳,贡献了最大单只浮亏额。港股真是颠覆了我可怜的价投信仰,总体策略再次偏向价值投机:以价值为锚做波动。
6、 设立社会责任账户
人始终要回答如何和这个社会相处这个问题,还是要适度回报社会。设置这个心理账户的初衷,就是时刻提醒自己,赚钱的终极目标不仅是为了满足自己的一己私欲,更要有自己的社会责任。
账户设置额度上限,初始额度50W,随个人资产总量增加而增加。变动规则如下:
占用额度的活动:对外捐赠、借钱。如果借出去的钱违约,就会永久占用等量的额度。赠与占用永久额度。
增加额度的活动:个人投资盈利总量增加;还款时对方回报了利息。
终极目标:回大学母校设立“寒门有梦”奖学金,为那些出身寒门不懈努力的学子提供生活资助。
写完后翻看了2022年的总结,两年的大体感受竟然高度雷同!!
眼下是今年以来市场深度冰冻期,成交、人气低迷,很多人都在反复思考“这次是否和以前不一样?”这个经典问题。其实转过头来看,大概率就是周期波动(经济周期、股市周期),至于个股能否穿越周期回到前高,个人意见大部分是回不去了,市场扩容太厉害。但可转债下修的特点,很好解决了平均水位下降的问题,发债公司都没想还钱,绝大部分发债公司换不起钱,这可以算是可转债的“优势”。但不得不承认,今年以来到期还钱的公司数量急剧增加,退市转债也已经出现,以前的强赎信仰已经崩塌,只能相信概率了。这也是坚持极度分散的出发点,对于这个年龄段来说,已经经不起大幅的回撤了。随着开年各项经济活动有序开展,人们又开始新的憧憬,市场情绪也会逐步好转,资金面也会修复,相信周期规律仍然有效,春天一定会到来。希望春暖花开的季节,大家都能有所斩获。2023各种艰险,希望2024一切顺遂!
年度来看,2010年有记录以来,有2个亏损年份(2013/2018),本年是2019年以来连续第五年盈利。
2、仓位
7月份之前一直保持70-90%仓位来回均衡,收益率屡屡新高,共创新高43次,最高时点是8月4日,收益率达到了11.19%。国家提出振兴资本市场后,就忙不迭加到了满仓,而且把部分可转债仓位换成了行业ETF,导致在下行世道里回撤严重,最大回撤7%。
持仓标的一直在100个以上,保持了极度分散。最多时持有202个标的,最少时也有126个。极度分散满足了总体风控的要求,即使连续踩雷了正邦(后脱险)、中装(全身而退)、鸿达(9X止损)、红相(持有中),对净值的影响也不致命,主要是持有心态很稳定,出现超预期的极端行情情绪不会失控。举个栗子,华夏幸福亏损92%,这个当初曾经盈利60%没走。
极度分散其实是对自己选股能力的认输,比如之前一直看好环保,理由也很可笑:到处是垃圾围城,不缺生意,但对这门生意的深入了解远远不够,幸亏都是可转债,换马成本比较低,否则又是一桩血案。
3、 大类资产配置
基金加门票占比合计不超15%,而且做了动态均衡。
其他全部是可转债。
备注;大类资产可以轮动。某类资产的极端行情早就了操作的良机,比如2021年初指数和大白马的罕见高潮和可转债的极度低迷,给了两种资产切换的绝佳机会。放弃满把都抓风口的想法,坚持获取平庸但稳定的正收益。下面的波动率更好解释了这样做的原因。
4、 波动率
全年净值创新高43次;
年内最低0.5%(开年第一个交易日);最高11.19%(08.04);
年内最大的波段回撤:-7.02%(8-10月)
备注:波动率会对交易心态产生重大影响,大幅回撤会摧毁人的自信,极端情况下甚至会对家人产生负疚感,情绪是投资的大忌,在负疚感的驱使下,可能会做出不理性的决策。其实市场接下来是涨是跌,和你自己账户的多少没半毛钱关系。控制回撤就是让自己始终保持理性。
5、 盈亏标的分析
利润:可转债贡献了绝大部分利润,拉长周期看,几乎很难亏钱。打新股和新债零星贡献了少许利润。
亏损:股票、基金贡献了年度全部亏损,总体是小赚大亏,自己尚不具备在股票、基金上赚大钱的能力。特别一提的是,港股基连续几年表现不佳,贡献了最大单只浮亏额。港股真是颠覆了我可怜的价投信仰,总体策略再次偏向价值投机:以价值为锚做波动。
6、 设立社会责任账户
人始终要回答如何和这个社会相处这个问题,还是要适度回报社会。设置这个心理账户的初衷,就是时刻提醒自己,赚钱的终极目标不仅是为了满足自己的一己私欲,更要有自己的社会责任。
账户设置额度上限,初始额度50W,随个人资产总量增加而增加。变动规则如下:
占用额度的活动:对外捐赠、借钱。如果借出去的钱违约,就会永久占用等量的额度。赠与占用永久额度。
增加额度的活动:个人投资盈利总量增加;还款时对方回报了利息。
终极目标:回大学母校设立“寒门有梦”奖学金,为那些出身寒门不懈努力的学子提供生活资助。
写完后翻看了2022年的总结,两年的大体感受竟然高度雷同!!
眼下是今年以来市场深度冰冻期,成交、人气低迷,很多人都在反复思考“这次是否和以前不一样?”这个经典问题。其实转过头来看,大概率就是周期波动(经济周期、股市周期),至于个股能否穿越周期回到前高,个人意见大部分是回不去了,市场扩容太厉害。但可转债下修的特点,很好解决了平均水位下降的问题,发债公司都没想还钱,绝大部分发债公司换不起钱,这可以算是可转债的“优势”。但不得不承认,今年以来到期还钱的公司数量急剧增加,退市转债也已经出现,以前的强赎信仰已经崩塌,只能相信概率了。这也是坚持极度分散的出发点,对于这个年龄段来说,已经经不起大幅的回撤了。随着开年各项经济活动有序开展,人们又开始新的憧憬,市场情绪也会逐步好转,资金面也会修复,相信周期规律仍然有效,春天一定会到来。希望春暖花开的季节,大家都能有所斩获。2023各种艰险,希望2024一切顺遂!