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2023年即将过去，回顾今年投资历程，可以用一句话形容：又是战战兢兢的一年，同时也是幸运的一年，更是考研耐心和理性的一年，全年实现收益7.5%，相比去年月度亏损降至4个月，当然离2021年的仅亏损1个月还有差距和提升空间。
今年受复苏预期和牛市预期的影响，一季度取得不菲的收益，4月7日达到收益的高点，3.68%，大家对未来和疫情解控的充满期待。但很快发现，经济复苏不及预期，市场掉头急转直下，5月31日，我已到水下，出现亏损，但坚定持仓，凭借防守的品种（高收益债和鹏华前海）确保自己不失控让，在最困难的时候坚持下来了，后续转债市场逐步走好，防守的品种逐步发力（时间站在投资者这边），9月12日达到高点，6.18%，后续随着市场持续低迷（浙江国祥IPO信任危机等多重因素），市值一直在次高点徘徊，迟迟突破不了高点。一直坚持到2023年最后2天，终于突破前期高点，全年实现7.5%的收益率，相比大佬微不足道，但还是要总结和思考。
一、2023年经验与教训
1.2023年投资计划的执行情况
2023年初制定了2023年的投资计划：考虑2022年大票、港股、大白马连续2年调整，且2022年调整最猛，其中小盘股、可转债却继续大幅跑赢指数，加上疫情放开后国家经济的良好预期和政策预期，考虑风水轮流转，2023重点计划挖掘港股市场和A股价值（通过买基金实现）、回售预期的转债、封闭债基、高息股票和部分低估值的股票，当然还是要采取分散投资、迂回包抄的策略，确保年度收益目标的实现。
1.1股票投资情况
从全年的情况看，秉承弱者思维，且关注的高息股票（赣粤高速、国投新集等）已经涨起来，仅敢通过小仓位进入，进进出出小赚离场，收益约10%，感觉投资股票还是不符合我的性格特点，随后放弃，同时也错过了长江传媒、国投新集等股票的上涨。
1.2基金投资情况
2次通过证券账户买入恒生ETF和恒生生物医药进入港股市场，收益5%。 1次买入美国REITS基金赌美元不再加息，但在1.07建仓后续着急加仓但很快就加到上限，错失在低位1元加仓，而且在赚约5%的情况下离场，错过了后面10%的上涨。逻辑清晰，主要不符合我的性格，因此无法像转债一样持久持仓，其根本原因还是感觉风险大，达不到预期将亏损严重，毕竟外部市场没有散户，外国的钱也不容易挣。
其他封闭基金，2进2出，均亏损，目前东证睿阳、兴全合兴均亏损10%以上，仍在持仓中。看好疫情解控后的旅游市场，小仓位买入2万的旅游ETF亏损近7000元，亏30%以上，是2023年投资的最大亏损。后来总结经验，虽然看好光伏和北交所，只是通过开放式基金（仅买入2000元）买入光伏和北交所ETF，光伏深套25%，北交所50ETF最大亏损25%，目前盈利5%出局。由此总结，基金的趋势性很强，买入时不能着急，且下跌趋势形成后应秉承右侧交易，比如医药ETF。
天天基金上建立了股债平衡的基金测试组合，全年实现3.3%的收益，主要还是得益于盈利了没有死守而是持续调仓实现股债再平衡。
1.3可转债投资情况
全年可转债投资收益主要通过防守、博下修、进攻等组合实现约10%的收益，常年可转债保持70%的仓位，其中防守的城地、蓝帆、广汇、亚药转债持仓占比近50%，全年做到还算成功，分别抓住了蓝帆、天创等高收益债中3%的波动增厚了持有到期的收益率。2次抓住长集转债的波动，单只转债收益率超过20%。全年还抓住赛力、起步、绿茵、红相、维尔转债的波动，实现10%以上收益，12月行情最为艰难的情况下，抓住重仓的科华转债3%的波动减亏。
因路径依赖，在广汇和帝欧等高收益转债上亏损3%，幸好持仓设置了上限控制，否则后果不堪设想。这也是我在调仓的过程中始终想找机会将21%仓位的城地调整至别的转债的原因。
1.4其他策略的实践
在深入研读《不亏》和冯柳系列对话后，认为在符合自己性格特点的情况下2023年仅实践3个策略。一是，可转债急跌的大幅加仓，在到期收益为正的转债，如果不考虑价格波动，到期收益几乎是固定的，一旦下跌将增厚收益，一旦大幅上涨将减少到期收益，因此秉承此策略大跌大幅加仓天创、科华，大涨后大幅减仓。基于此，年度的蓝帆、天创、科华等套了不少额外收益，实现了防守打反击。二是，低相关策略，主要操作了一把与A股无关的美国REITS基金，套了5%出来。三是，实践了小盘妖债，但遗憾的是格局不够，科达转债提供了2次机会，仅赚5%就离场了，嬴通和沪工等转债T了N把，收益超过10%。
二、2024年投资思路与计划
1.心态思路
在防守的基础上打反击，鬼哭狼嚎的时候需要将防守债换进攻债。
2.实践1个新策略——计划实践情绪策略
对于类似2023年8月的国家救世带来的情绪策略，天道老师抓住了当周实现8%的收益，而我还报有幻想未能及时兑现，留下遗憾，2024年重点关注看能否实践挣情绪的钱。
3.低相关品种实践
经常看打新兄的帖子，很羡慕起能熟知多个投资品种，持有多个非相关性品种实现稳定长期的收益，最终赚时间的钱。后续本人将加强这么的积累，在2023年实践1个的基础了，逐步挖掘和实践。
4.抄底策略实践
在总结通过小幅买基金感受市场的基础上投资光伏和北交所，待右侧趋势走出后证券账户大幅加仓或通过转债投入相关品种。
三、2023年投资计划
1.投资目标
投资收益目标：10%；
投资登高目标：15%。
2.投资思路
鉴于近2年微盘股、小盘可转债却继续跑赢指数，考虑可能风水轮流转，2024重点聚焦到期为正收益的转债，重点关注调整充分行业的转债，包括锂电、新能源、光伏、医药等，保持封闭债基一定仓位，开启北交所打新，采购迂回包抄等间接投资股票的方式进入市场，降低风险，控制回撤，确保年度收益目标的实现。
今年受复苏预期和牛市预期的影响，一季度取得不菲的收益，4月7日达到收益的高点，3.68%，大家对未来和疫情解控的充满期待。但很快发现，经济复苏不及预期，市场掉头急转直下，5月31日，我已到水下，出现亏损，但坚定持仓，凭借防守的品种（高收益债和鹏华前海）确保自己不失控让，在最困难的时候坚持下来了，后续转债市场逐步走好，防守的品种逐步发力（时间站在投资者这边），9月12日达到高点，6.18%，后续随着市场持续低迷（浙江国祥IPO信任危机等多重因素），市值一直在次高点徘徊，迟迟突破不了高点。一直坚持到2023年最后2天，终于突破前期高点，全年实现7.5%的收益率，相比大佬微不足道，但还是要总结和思考。
一、2023年经验与教训
1.2023年投资计划的执行情况
2023年初制定了2023年的投资计划：考虑2022年大票、港股、大白马连续2年调整，且2022年调整最猛，其中小盘股、可转债却继续大幅跑赢指数，加上疫情放开后国家经济的良好预期和政策预期，考虑风水轮流转，2023重点计划挖掘港股市场和A股价值（通过买基金实现）、回售预期的转债、封闭债基、高息股票和部分低估值的股票，当然还是要采取分散投资、迂回包抄的策略，确保年度收益目标的实现。
1.1股票投资情况
从全年的情况看，秉承弱者思维，且关注的高息股票（赣粤高速、国投新集等）已经涨起来，仅敢通过小仓位进入，进进出出小赚离场，收益约10%，感觉投资股票还是不符合我的性格特点，随后放弃，同时也错过了长江传媒、国投新集等股票的上涨。
1.2基金投资情况
2次通过证券账户买入恒生ETF和恒生生物医药进入港股市场，收益5%。 1次买入美国REITS基金赌美元不再加息，但在1.07建仓后续着急加仓但很快就加到上限，错失在低位1元加仓，而且在赚约5%的情况下离场，错过了后面10%的上涨。逻辑清晰，主要不符合我的性格，因此无法像转债一样持久持仓，其根本原因还是感觉风险大，达不到预期将亏损严重，毕竟外部市场没有散户，外国的钱也不容易挣。
其他封闭基金，2进2出，均亏损，目前东证睿阳、兴全合兴均亏损10%以上，仍在持仓中。看好疫情解控后的旅游市场，小仓位买入2万的旅游ETF亏损近7000元，亏30%以上，是2023年投资的最大亏损。后来总结经验，虽然看好光伏和北交所，只是通过开放式基金（仅买入2000元）买入光伏和北交所ETF，光伏深套25%，北交所50ETF最大亏损25%，目前盈利5%出局。由此总结，基金的趋势性很强，买入时不能着急，且下跌趋势形成后应秉承右侧交易，比如医药ETF。
天天基金上建立了股债平衡的基金测试组合，全年实现3.3%的收益，主要还是得益于盈利了没有死守而是持续调仓实现股债再平衡。
1.3可转债投资情况
全年可转债投资收益主要通过防守、博下修、进攻等组合实现约10%的收益，常年可转债保持70%的仓位，其中防守的城地、蓝帆、广汇、亚药转债持仓占比近50%，全年做到还算成功，分别抓住了蓝帆、天创等高收益债中3%的波动增厚了持有到期的收益率。2次抓住长集转债的波动，单只转债收益率超过20%。全年还抓住赛力、起步、绿茵、红相、维尔转债的波动，实现10%以上收益，12月行情最为艰难的情况下，抓住重仓的科华转债3%的波动减亏。
因路径依赖，在广汇和帝欧等高收益转债上亏损3%，幸好持仓设置了上限控制，否则后果不堪设想。这也是我在调仓的过程中始终想找机会将21%仓位的城地调整至别的转债的原因。
1.4其他策略的实践
在深入研读《不亏》和冯柳系列对话后，认为在符合自己性格特点的情况下2023年仅实践3个策略。一是，可转债急跌的大幅加仓，在到期收益为正的转债，如果不考虑价格波动，到期收益几乎是固定的，一旦下跌将增厚收益，一旦大幅上涨将减少到期收益，因此秉承此策略大跌大幅加仓天创、科华，大涨后大幅减仓。基于此，年度的蓝帆、天创、科华等套了不少额外收益，实现了防守打反击。二是，低相关策略，主要操作了一把与A股无关的美国REITS基金，套了5%出来。三是，实践了小盘妖债，但遗憾的是格局不够，科达转债提供了2次机会，仅赚5%就离场了，嬴通和沪工等转债T了N把，收益超过10%。
二、2024年投资思路与计划
1.心态思路
在防守的基础上打反击，鬼哭狼嚎的时候需要将防守债换进攻债。
2.实践1个新策略——计划实践情绪策略
对于类似2023年8月的国家救世带来的情绪策略，天道老师抓住了当周实现8%的收益，而我还报有幻想未能及时兑现，留下遗憾，2024年重点关注看能否实践挣情绪的钱。
3.低相关品种实践
经常看打新兄的帖子，很羡慕起能熟知多个投资品种，持有多个非相关性品种实现稳定长期的收益，最终赚时间的钱。后续本人将加强这么的积累，在2023年实践1个的基础了，逐步挖掘和实践。
4.抄底策略实践
在总结通过小幅买基金感受市场的基础上投资光伏和北交所，待右侧趋势走出后证券账户大幅加仓或通过转债投入相关品种。
三、2023年投资计划
1.投资目标
投资收益目标：10%；
投资登高目标：15%。
2.投资思路
鉴于近2年微盘股、小盘可转债却继续跑赢指数，考虑可能风水轮流转，2024重点聚焦到期为正收益的转债，重点关注调整充分行业的转债，包括锂电、新能源、光伏、医药等，保持封闭债基一定仓位，开启北交所打新，采购迂回包抄等间接投资股票的方式进入市场，降低风险，控制回撤，确保年度收益目标的实现。
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周收益-0.41%，年度收益5.57%。年底了比较忙，操作不多，周五10万逆回购到期，均价1.492重新买回来天弘添利LOF 5万，1.26买入美国reit精选LOF，1.834买入标普医疗保健LOF，0.9元买入标普油气ETF合计5万，其它持仓不变继续拿着，涨跌随意。
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周收益1.14%，年收益5.98%。年底了，仓位不高。今日1.534元清仓了天弘添利等待下一波机会，其他持仓没变；看到标普医药和标普生物跌下了，小入2w打底；5.3元买入大家看好的盘江股份30手测试一下，后续可以躺平到元旦了。
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本周转债市场表现不错，精彩纷呈，我也从中获益，周收益0.68%，月收益2.2%，年度收益4.07%。操作上，有得有失，失的是出于防守清仓了苏利转债和富淼转债，主观上低估了苏利转债（转债占比过高）的爆发潜力，同时消息面上也未关注到富淼本周五可能存在下修。得到的是，中仓的美元债LOF试验仓的标普生物在国内市场调整时是连续上涨（美元债涨了3%，标普生物更是大涨9%，均已清仓）抵消了苏利和富淼上遗憾。盘中关注到一个现象就是债券类又走强，对低价转债形成支撑，基本可以说是微调一下拒绝下跌，从蓝帆、首华等走势就能看出来，而且90元和100元以下的转债数量逐渐减少，且指数上下震荡，更利于转债走强。基于此，本周到期的26w逆回购全部加仓，当然也未加在底部，加仓的主要对象是嘉实瑞享（0.868的价格已低于大盘爆发前）、鹏华前海、天弘添利LOF、饼债（包括金田、红墙、蓝帆、共同、宏川、楚天、东亚、晨丰等十余只）。目前持仓固收（逆回购和债券基金）占比55%，防守型转债和基金（鹏华前海、科华、恒逸、蓝帆等）25%、转债和基金（嘉实瑞享、共同、天弘添利及等权转债基金）20%，这种配置能睡着觉，涨跌随意。
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本周收益-0.02%，年度收益3.39%，中仓的苏利转债、富淼转债、个别转债和标普油气本周表现不错，而嘉实悦享、恒逸转债、科华等其他转债和标普生物表现不佳。操作上还是以防守为主，防守就是守住年度的收益，主要防守的操作是清仓苏利转债、富淼转债和蓝天转债，买入美元债LOF、标普医药、金田转债等，年底前看不清楚，不到位不入场，如果入场还是买临期正收益转债或可转债基金，大盘3150左右加仓可转债基金、中信转债或医药ETF等。
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本周收益0.55%，年度收益3.41%，收益的主要来源为重仓的恒逸转债和塞力转债，减持均价分别为104.5和102；目前已清仓恒逸转债，99的成本，5000张，我觉得这波可以了，另外97元接了60张塞力观察，其它的品种都在坐过山车，共同转债107没有卖，现在100.4，500张还在手里呢，妥妥的坐了过山车，下次啥时候再上去不知道啊。鉴于周三判断短期见顶，周四周五确认苗头不对，基本以减仓为主，权益品种基本对半砍，腾出的资金买了28天逆回购（主要是管住自己的手）、招商双债、万家强债等，小仓为买入标普生物和标普油气ETF合计3万多观察仓。对于我来说，年前的总体思路就是：今年可能就这样了，保住胜利的果实即可，主要原因是在水下的时间太长了，好不容易浮出水面，明年投资的事再从长计议。目前逆回购和债券基金仓位72%，转债24.7%（含科华、宏川等防守型转债持仓9.5%），嘉实悦享1.8%，标普生物和油气共1.5%
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这周终于实现正收益，周收益1.65%，年度收益1.35%，离突破5月14日的高点还差0.15%，搞不好下周一就可以实现。这周逆回购到期主要加仓了恒逸转债、鹏华前海、科华转债、金田转债和顺博转债，不过操作很不好，周五减了大部分科华且未在高点。目前权益持仓前五为：恒逸、鹏华前海、顺博、苏利和金田，7天逆回购占总资金的35%，有信心继续持续多年的好运气和正收益。
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鉴于转债最黑暗的时期已过，趁转债回调，这两天继续布局低价小盘债（溢价率50%以内，盘子5亿一下），仓位升至40%，操作上成功T了2把共同转债，1把塞力和蓝帆，2把裕兴，减亏10000+，大涨卖出嘉诚转债，目前持仓前五为塞力、长集、苏利、富淼和裕兴，共20支转债，至10月21日（逆回购到账）前没有加仓计划，除非因波动进行的调仓。周收益-0.34%，年度收益-1.55%。
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本周大涨，我却仅有25%仓位的转债参与（28天逆回购75%仓位），未能充分分享成果，周收益1.56%，年度收益-1.6%，慢慢来，市场上永远不缺赚钱的机会，今天下午开盘将转债仓位降至15%，买了1%仓位的美元债看看，先兑现了再说。今年真实太多的遗憾啊，重仓错过了天创和科华，也未能重仓参与本次大涨，值得总结的地方太多，其中重要一点认识是现在的无风险投资机会越来越少只能先确保生存的情况下打反击，不敢全仓赌命了，今年的目标就是扭亏，对于我来说，以后低仓位、多品种参与是常态，坚决避免1月、5月和6月的大亏，希望慢慢盈利。
下面是亏得最惨的一个账户。
下面是亏得最惨的一个账户。
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周收益0.5%，月度收益0.4%，年度收益-3.25%，继续向好，我感觉仓位降下来后操作还可以，连续两个月盈利，看本次反弹高度，下周逆回购到期，考虑买点国债和反弹滞后的品种，鉴于熊市多反弹且持续性不好说，因此还是谨慎保守操作，有收益的该兑现就兑现，没有机会就歇着。
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又是天天下跌的一周，周亏0.15%，年亏3.75%，现在持有底仓躺平了，中间有超跌反弹能抓就抓，反正10%底仓不减了，何时进场还是看价格了，我的入场标准是：5亿以下的转债，价格80元以下，负债率不高于40%，连续分红。
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周收益0.05%，年度还亏3.5%，从本周的市场看，长周期的中小盘可转债逐步回归普通转债，慢慢低下高傲的头颅，手里的共同、富淼、浙矿、豪鹏等就是这种正往新低靠拢，这说明，大家更聚焦当下，对未来存在的不确定性存在较大担忧，目前我基本规避100以上周期4年以上的中小盘转债，已有的底仓放着等机会（前提是正股一年内不退市），毕竟一个消息说不定解套，比如：周一刚卖出科达，晚上出消息，周二大涨，错失大肉；甚至都认为必死的岭南今天也再次创造奇迹。目前持仓以下修，且2年内到期的转债或已下修溢价率不高且价格不高的为主，慢慢熬，反正仓位不高。
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周亏损0.35%，这周买啥啥亏，套利也小亏，年收益又到了-3.95%，仓位依然保留10%的转债感受市场，即使下修不到底的雪榕也握在手里，期间买入交银转债2w，集思录可转债等权创新低就加转债基金，慢慢加，不急买。
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这周继续亏损-0.75%，月度收益-0.14%,年度收益-0.89%。好不容易解决了首华的亏损，又受岭南带崩低价债的影响，下半月重仓的蓝帆持续下跌，96.5减仓3000张，第一重仓科华也受影响，今日减仓，本周分散摊饼科达、富淼、鹿山、利民、顺博、雪榕、奥佳、长集、回盛、广汇等20余只跌多涨少，唯一的柚子临幸债裕兴只抓住了5%，操作真难，不动也是亏，动了也是亏。
本周试水买入的非转债品种：哈药、医药ETF、香港证券、旅游ETF，金额10w。
本周试水买入的非转债品种：哈药、医药ETF、香港证券、旅游ETF，金额10w。
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今年天天基金上建立了基金组合盈利了，记录一下，证券账户还需努力。从长期持仓看，富国的基金比较烂，万家的波动大，汇添富和东方红的还可以。其中汇添富品质价值和东方红配置精选创出了新高。医药基金汇添富达欣非常适合做波段。
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对外来说，本周的政策杀伤力太大了，周亏损：-2.27%，年度收益：-2.42%。几个漏血点，其中首华是一个，成本94现价84多一点，1000张，这个价位割肉是下不了手，只能熬了，股价9块多是我熬下去的动力，上次年前89卖出的红相现在近120多了（红相正股最低探至2.x，不敢拿了），那个后悔啊，85元下的百川转也是这样熬出来了，信仰就是正股不退市，机会总是有。手上还有几个类似的，城地、塞力（5个月总能看到底牌吧，半年正股退市？可能性低），甚至是帝欧（正股3年多退市？可能性高吗？），当然这些都是问题债，控制仓位很重要，小赌怡情，重仓的还是科华、天创、蓝帆等，一个字熬，熬死公司。
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本周下修开奖6中0，操作上天创下修公布前减仓1/3，101.2接回，塞力94左右接回至原仓位2/3，T了一些北陆、中路等脉冲品种。转债分化严重啊，持有的小仓位百川创出了新低，首华和道氏在低位徘徊。不下修的绿茵不受市场待见，计划继续拿着，卖出部分仓位的科华换入蓝帆，平衡一下持仓。现在我的策略就是握紧还有5个月内回售的品种等风来，仓位占比过半了，周收益：-1.53%，年度收益：-1.92%，继续熬。
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本周四阳一阴，周收益：1.41%，年度收益：-0.49%。基本没操作，继续熬，持仓前十就有四个本周触发下修，首华转债、天创转债、绿茵转债和海优转债，前二十的盈通转债也触发，下周等结果，仓位合计20%，如果一个中奖都将增厚收益。
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本周收益：1.04%，年收益:-1.9%。转债正在回归其本来的属性，感觉妖债数量越来越少，正股涨停个债异动脉冲幅度很小，今天的瑞达、顺博感觉直接无视正股涨停，以此推测并按个人理解的经验，越靠近回售的转债越逐步恢复它的价值，比如：天创连续红了8天，尽管幅度很小，这在以前很常见。这也进一步坚定了我的转债信仰，今年肯定能扭亏。
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本月收益和年度收益都是-2.75%，幸好鹏华前海和科华跌幅相对较少，不然亏损更严重，天天亏啊。这周上级来调研检查工作太忙了，很少调仓，城地、科华、鹏华前海和天创之间以及正川和灵康之间倒腾了几次，减亏了几千，不过相对于单日亏损都是毛毛雨。
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今受利好刺激，市场实现久违的大涨，减亏1%以上，今年刚好还亏1%。盘中调仓，调仓的方向是：大换小，远换近，低收益换高收益。卖出首华换科华，卖出药石换城地，卖出核建换天创等，确保半年回售收益为正的转债数量持仓占比增加。
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今日终于浮出水面，但还未超过1月2日市值高点，不过一个试验测试账户已创新高，今日趁高位减仓百川、长集、利元、科华等部分仓位，保留10w现金等待机会，不过我感觉科华当年的风波已经过去了，现在相比同等条件转债还是低估了，所以减的不多。
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今日一涨，还差1000元就浮出水面啦，主要还是前期低位吸纳了一些光伏、电池类转债的良好表现以及重仓的品质没有跌，期间趁机卖出较高仓位的城地，分散转入科华、天创、灵康、晶能、百川、道氏、雪榕、利元等，其中1个试验账户已创新高。
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今天卖出无端上涨的家悦、海优和部分长集，不过看着前期卖出的科华又到目标价了，没有忍住买入500张，还买了点灵康和晶能转债，感觉华友低估104.2建了个底仓，子弹又快打完了，哎…盘中诱惑太大，以后还是少看盘。
京公网安备 11010802031449号