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【2024年展望】
我对2024年是非常乐观的，虽然实体经济看起来不怎么行，但股市的牛熊似乎与实体经济也不是完全相关。我对2024年的预期收益率是：40%。当然，要达到这个收益率，需要指数配合涨个35%左右，我认为概率还是有的，同时今年重点工作仍然是考虑再投资标的的问题。毕竟，现金这种高风险资产，只能短期持有。
【期初资产配置】
今年的持仓和去年底整体变化不大，去年最终收盘前，略微减仓北交所，同时利用垃圾债策略的闲置资金和部分现金将三大指数全部平衡至20%仓位。整体依然是不择时、不深研选股的股债平衡的策略，虽在资产上重仓股票类（权益），但投研精力则放在债端的各种低风险策略上。权益类等效仓位最高不超过100%，固收类则不超过80%，杠杆率控制在130%~180%之间。
2024年初净值：1.5378；年化收益率：15.4% （2021年1月1日至今）
历年投资记录：
2023年: +19.08 (https://www.jisilu.cn/question/471090)
2022年：-2.29% （https://www.jisilu.cn/question/447879）
2021年：+32.17% （https://www.jisilu.cn/question/447471）
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垃圾债应该是一开始10%左右，后来前两年涨的多了变成20%多了，现在基本都失去流动性了，未来肯定还会降到10%以内。垃圾债的策略很简单，就是30以下分散买，有的归0，有的翻好几倍，综合看收益还行就可以了，对于某一只不要纠结。你说的这几个我只有搜特债，这3个应该也只有搜特跌破了30吧。至于个体，我没有做什么研究，没有发言权搜特停止交易了。鸿达每周五交易一天，股吧有卖的会发帖，自己想要可以交易。广汇债每天都能交易，股吧收的卖的都挺活跃的。
谢谢您的答复
chineseumi
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老师，看您一直配置20% 的的垃圾债，且这几年一直收益挺高的。垃圾债应该是一开始10%左右，后来前两年涨的多了变成20%多了，现在基本都失去流动性了，未来肯定还会降到10%以内。
想向您请教一下，您怎么看现在的3个退市转债（搜特、鸿达、广汇）。
搜特债，退市前我分4个账户弄了800张（200X4）
15买了鸿达债1600张（后续准备分成1000 600，2个户）
广汇退债最近挺热门的，自己也收了一点。
但这部分总仓位控制在10%以内。
另不知您是否持有，如果您考虑建仓的话，什么价格才会考虑呢？
想优先听老师对广...
垃圾债的策略很简单，就是30以下分散买，有的归0，有的翻好几倍，综合看收益还行就可以了，对于某一只不要纠结。
你说的这几个我只有搜特债，这3个应该也只有搜特跌破了30吧。至于个体，我没有做什么研究，没有发言权
chineseumi
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今天小盘股延续跌势，而前段时间表现一般的破净股则表现不错。从上周一创新高后，已经回撤1周，回撤的幅度也不算小，看看这回回撤能不能突破十月初那回吧。感觉现在很多日常消费品都在降价，东西也是越来越便宜了，长期来说这确实不是啥好事情，未来就看大水来了后能不能彻底扭转这种局面吧，不然还是要把预期放低一些的。
chineseumi
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今天先抑后扬，走势还是很强劲的，成交量只要在，市场够活跃，就啥都不是问题。
前段时间上市的北交所新股首日逐渐降温，反而是上市后开始有炒作的现象，这都挺好的，如果每只上市首日就是最高价，那打新收益也只会越来越低，现在打新党让利一部分给刀口舔血的炒新党，打新的游戏才可以持续下去。至于打新党的也完全不必纠结，坚持第一天卖出就好了，否则，问问自己是否会愿意在第一天数倍发行价买入就好了。
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记得21年那会你是设定持仓平均价格到多少减一定比例，这次为何不用以前的方法了？估计是因为跟21年相比，大蓝筹等低估值高股息的股票也处于相对高位，转债目前是估值洼地，减掉的话资金也没有更好的去处
chineseumi
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调整又来了，今天小跌，上回回撤了1天就创新高了，看看这回要回撤多久吧，一直涨肯定是不可能的，牛市也要看淡调整甚至是暴跌。
已经好久没有中过沪深的新股了，今早偶然收到新股中签壹连科技的短信，看看这次能不能吃上一口肉吧，现在新股中签确实是太难了。
2024-11-11周末一片放水不及预期的说法，开盘也果然低开并震荡了个把小时，然后就又进入上升模式。现在的走势和之前熊市的时候形成了鲜明的对比，之前是无论啥利好，也就值一个高开，然后就震荡低走了，现在变成利空就低开震荡高走，利好就直接高开高走。休息了1个交易日，今天继续创新高，继续向今年的收益目标迈进！请教一下你这里面的超额来源是什么吗？ 比如im的超额30%多？是贴水？或者卖期权？
chineseumi
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周末一片放水不及预期的说法，开盘也果然低开并震荡了个把小时，然后就又进入上升模式。现在的走势和之前熊市的时候形成了鲜明的对比，之前是无论啥利好，也就值一个高开，然后就震荡低走了，现在变成利空就低开震荡高走，利好就直接高开高走。
休息了1个交易日，今天继续创新高，继续向今年的收益目标迈进！
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通胀会涨物价，普通人的工资可涨不起来，到时候适得其反。有价值的人力工资一定会同比例跟着涨的，而那些价值不高的，有溢价的人力自然就随着通胀回归过逐渐消失了。比如很多目前还存在的体力活就是有价值的人力，未来肯定越来越贵，而那些很容易被Ai替代的脑力人力就不会涨甚至下跌直至消亡
chineseumi
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这周前四个交易日涨了不少，昨天美联储降25基点靴子落地，今天终于调整了，希望多调整一段时间再涨。我猜下次大涨估计就要等到美联储下个议息会议前夕了，能不能达到年度收益目标也看今年这最后一波了。
2024-11-7请教下大佬，没有没有期权期货账户，怎么更好的抄作业？ 谢谢。
果然是风水轮流转，今天又轮到券商和一系列大盘股的表演，成交量也有所放大。而新一轮的美联储议息似乎毫无悬念的降息，降息周期正在进行中，汹涌的洪水即将来到。
而国内在跟上节奏的放水下，就看能不能把通胀率顶起来了，只有钱越来越不值钱，存钱的人才会越来越少，这些钱涌入到消费、股市、楼市，形成正向循环，经济才可能会越来越好。至于那些基本面指标就都不是问题了，这也是为啥股票越长反而可能市盈...
2024-11-7楼主，想请教一下图里的货基是场内的吗，能否分享一下？
果然是风水轮流转，今天又轮到券商和一系列大盘股的表演，成交量也有所放大。而新一轮的美联储议息似乎毫无悬念的降息，降息周期正在进行中，汹涌的洪水即将来到。
而国内在跟上节奏的放水下，就看能不能把通胀率顶起来了，只有钱越来越不值钱，存钱的人才会越来越少，这些钱涌入到消费、股市、楼市，形成正向循环，经济才可能会越来越好。至于那些基本面指标就都不是问题了，这也是为啥股票越长反而可能市盈...
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2024-11-7所以应该贷款炒股吗？同时拥有负债和资产
果然是风水轮流转，今天又轮到券商和一系列大盘股的表演，成交量也有所放大。而新一轮的美联储议息似乎毫无悬念的降息，降息周期正在进行中，汹涌的洪水即将来到。
而国内在跟上节奏的放水下，就看能不能把通胀率顶起来了，只有钱越来越不值钱，存钱的人才会越来越少，这些钱涌入到消费、股市、楼市，形成正向循环，经济才可能会越来越好。至于那些基本面指标就都不是问题了，这也是为啥股票越长反而可能市盈...
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果然是风水轮流转，今天又轮到券商和一系列大盘股的表演，成交量也有所放大。而新一轮的美联储议息似乎毫无悬念的降息，降息周期正在进行中，汹涌的洪水即将来到。
而国内在跟上节奏的放水下，就看能不能把通胀率顶起来了，只有钱越来越不值钱，存钱的人才会越来越少，这些钱涌入到消费、股市、楼市，形成正向循环，经济才可能会越来越好。至于那些基本面指标就都不是问题了，这也是为啥股票越长反而可能市盈率未来会越低。反正财报公布的是账面的数字，当所有的东西，原材料、人力啥的价格都涨1倍，很多指标不就涨100%了吗，这时候，没有存款的人就完全没影响。那谁没有存款呢?无非是要么都花掉了，要么都投资出去了。而最大的受益人，可能就是那些有大量贷款的人吧！
今天连续第4天创历史新高，还有人怀疑现在是牛市吗？
chineseumi
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今天特朗普胜选了，川大智胜涨停，哈系大跌，大家可能觉得这种谐音梗很无厘头，很鄙视那些“无脑”的抄家。认为这种不看基本面，纯跟风的炒作毫无意义。殊不知，这正是股市的一部分，我反而认为有这样的炒作才是活跃的、健康的市场，这样的市场反而更有吸引力。与其鄙视，不如想想有没有机会从中获利，退一步在旁观看也是挺好的。
毕竟，一个股票的基本面也只能体现其短期价格的一小部分，同样基本面的股票，在不同的市场环境、资金面下的价格可能相差十倍之多。所以我认为一个股票短期看至多90%的价格可能并不由基本面，所以对于短线客，基本面根本不重要，博弈价值更重要，而关注度、资金面等因素对短期价格的形成远远大于基本面。这时候，关注度反而成为一个值得关注的指标，而自媒体发达，谐音梗流行的当下，川大智胜这类脱口秀段子般的谐音梗自然在美国大选前夕吸引巨大的关注度，叠加现在市场极度活跃，冲高也是理所当然，我相信不少策略也会利用这种现象进行投机，这更加剧了其自我实现。就如前几年涨了数百倍的GME，同样毫无基本面支撑，但不影响它短期的巨大涨幅。
那我们就该不看基本面，纯搞这种炒作了吗？当然不是，这些因素只会决定股票的短期价格，而股票的长期走势仍然是靠基本面决定的。只有基本面长期优秀的公司，才可能给投资者持续创造利润，而短期炒作的股票，没有基本面支撑，基本都会从哪涨起来，就跌回到哪去。
所以，投资策略多种多样，但好的策略一定是投资研究和投资久期相匹配的，一个看重基本面的价值投资者，就不应该在意短期的股价，而更应以投公司的角度来选好的优秀的公司。而一个看重短期收益的投资者，更应该把精力放在影响公司短期股价的那些非基本面因素中。这里面没有谁好谁坏，但怕就怕，嘴上说是个价值投资者，却天天盯盘关心股价；亦或是明明想短线投机，跌了也不止损，说反正就当股东了。
还是那句话，白猫黑猫，能抓到老鼠就是好猫。无论什么策略，能持续赚到钱，才是硬道理。而各式各样、千奇百怪的投资策略才可能形成一个活跃的市场。
今天连续第3天创新高，看看还能不能持续吧！
chineseumi
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如中途有银证转账资金进出，是否相应调增/调减年初净资产？还是要按银证转账时间，当天的净值计算成份额？首先资金只进不出，要进的年底统一算一次。每年年初的就是各部分持仓的下限。中途新入的资金不计入净值，年底统一算作明年的基准仓位。
没有考虑杠杆。你那是按总资产算的，净值应该按净资产算的。年初总资产1450万，净资产1000万，（总资产-负债）/年初净资产才是净值，现在就是1.28了如中途有银证转账资金进出，是否相应调增/调减年初净资产？还是要按银证转账时间，当天的净值计算成份额？
没有考虑杠杆。你那是按总资产算的，净值应该按净资产算的。年初总资产1450万，净资产1000万，（总资产-负债）/年初净资产才是净值，现在就是1.28了如中途有银证转账资金进出，是否相应调增/调减年初净资产？不是按银证转账时间，当天的净值计算成份额？
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我好奇算了一下，假设年初资产是1450万，11月5日资产是1761.3万，净值是1.2147，不知道哪里算的不对？或者理解有误没有考虑杠杆。你那是按总资产算的，净值应该按净资产算的。年初总资产1450万，净资产1000万，（总资产-负债）/年初净资产才是净值，现在就是1.28了
把每部分想象成一个单独的基金，可以认为是净值乘以百分比，也可以认为是总市值除以年初数值。两者计算结果应该是一致的我好奇算了一下，假设年初资产是1450万，11月5日资产是1761.3万，净值是1.2147，不知道哪里算的不对？或者理解有误
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今天继续全方位普涨，继续创新高，没啥可操作的，就继续耐心持有吧！
chineseumi
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恭喜海总新高，想问一下你的综合净值是怎么计算的？各个类别的仓位乘上相应的净值加总，然后除以总仓位吗？把每部分想象成一个单独的基金，可以认为是净值乘以百分比，也可以认为是总市值除以年初数值。两者计算结果应该是一致的
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今天全仓普涨，直接创了历史新高了。上次创新高是10月8日，然后就调整了一个月，这次看能不能连续走强吧，一步一步离目标越来越近了，纪念一下！
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今天迎来了一次调整，前段半个月涨的越凶，今天就跌的越厉害。而前段时间颓的，今天基本都是涨的，也还算是公平，反正是你方唱吧我登场，估计这个月应该会换换主角了。
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2024年10月小结
2024-10-31经过了9月底那几天疯狂的上涨行情，国庆期间新股民们加速开户入场的背景下，十月走出了一波回落震荡上扬的行情，并且小票们开始展现赚钱效应，比如北交所，可转债等都表现的更为亮眼一些，而之前熊市里表现最好的大盘蓝筹股本月则表现的比较拉跨。牛市来了，还是要敢于进攻的。
10月整体收益4.12%继续创下了月度收盘新高，离10月8日那天的历史新高也非常接近了。这里面，北交所持仓的部分以75.56%的月度夸张收益贡献了很大一部分，而沪深300的持仓反而是下跌了6.51%，中证500基本和上月持平，而中证1000亦大涨7.61%，这里面既包含了指数的涨幅，也包含了期指与现货ETF之间折溢价的来回横跳产生的超额收益。同时可转债部分的持仓也是大涨了5.72%，也是很亮眼的。
剩下2个月，希望今年初定下的40%的收益目标能够实现。
10月月度收益为：4.12%
1月净值： 0.9155（-8.45%）
2月净值： 0.9923（+8.39%）
3月净值： 1.0057（+1.35%）
4月净值： 1.0290（+2.32%）
5月净值： 1.0332（+0.41%）
6月净值： 0.9899（-4.19%）
7月净值： 1.0007 （+1.09%）
8月净值： 0.9849（-1.58%）
9月净值： 1.1896 （+20.79%）
10月净值： 1.2387 （+4.12%）
2024-10-30海总的可转债前段时间做轮动吗? 以什么样的标准轮动
这两天的走势感觉像暴风雨前的宁静期，涨跌都形不成趋势，盘中终于不像前一段时间那么忙了。不过成交量都还不错，应该很快就会选择方向吧。
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这两天的走势感觉像暴风雨前的宁静期，涨跌都形不成趋势，盘中终于不像前一段时间那么忙了。不过成交量都还不错，应该很快就会选择方向吧。
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今天除了北交所依旧很猛，其他的都有了一些小调整，不过成交量相比之前仍然是放大的，说明市场活跃度依旧在线，美国大选也即将揭晓，未来应该充满了机会。
22024-10-28券商开户依旧不乐观，每天要求开两户，开不到罚款400，都这么涨了散户还很谨慎似乎和他们没有关系一样。
今天继续小涨，走的很稳健，没啥可交易的，又快要接近新高了，按说10月8日冲进去的应该基本也不亏了吧。
不过未来这段时间，应该扰动挺多的，但估计改变不了上升的大势，就看能不能在波动中搬砖赚个辛苦钱了。
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今天继续小涨，走的很稳健，没啥可交易的，又快要接近新高了，按说10月8日冲进去的应该基本也不亏了吧。
不过未来这段时间，应该扰动挺多的，但估计改变不了上升的大势，就看能不能在波动中搬砖赚个辛苦钱了。
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其实我根本不关心是不是牛市，只要波动大都能赚钱，一直停在这里货币不贬值其实也无妨。只是我依稀感觉未来十年指数可能会涨10倍，当然货币可能也会贬值的非常厉害，不光我们这，美国也一样。哪怕指数涨了十倍，可能购买力也就涨2倍，不过持有现金的人就惨了。我觉得长期隐形的通胀是投资里唯一确定的事，现在的1000w，给人的感觉也就和十几年前的100w差不多，可能过个十年，年薪千万，资产过亿都是很平常的事情。唯...真有大通胀，大部分人都是炮灰，所有人就算都去投资，依然是只能卷出少部分跑赢。对于普通人而言，通胀是慢性毒药，投资其实更毒，死的更快而已。每轮牛市都是偏重于财富大转移，而不是财富创造。
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楼主，如果盘感不好，做T做不好，看着股票长几天又跌下来过山车一样，除了长期捂着还有啥好办法吗？我盘感也极差，最终也只能选择长期捂股，然后用股息投机期权赌未来，赌赢了就当T成功，赌输了就当T失败，概率差不多。盘感差的人只能从策略上战胜别人，楼上说的期指吃贴水就是好策略，我也在用。另外如果真看好牛市，可以找小票找低价股摊大饼，他们的弹性在牛市当中肯定超越指数存在。
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楼主，如果盘感不好，做T做不好，看着股票长几天又跌下来过山车一样，除了长期捂着还有啥好办法吗？我的方法是选择能套利的标的长期永远持有。最好不用考虑涨跌的情况下会有额外现金流，比如：
期指，有转债的正股，经常折溢价的ETF，LOF等等，当套利已经能覆盖大部分回撤时，就不会那么在意波动了。从未来的视角看，现在的波动应该都是浮云，做T啥的长期视角下应该都是负期望的。
其实我根本不关心是不是牛市，只要波动大都能赚钱，一直停在这里货币不贬值其实也无妨。只是我依稀感觉未来十年指数可能会涨10倍，当然货币可能也会贬值的非常厉害，不光我们这，美国也一样。哪怕指数涨了十倍，可能购买力也就涨2倍，不过持有现金的人就惨了。我觉得长期隐形的通胀是投资里唯一确定的事，现在的1000w，给人的感觉也就和十几年前的100w差不多，可能过个十年，年薪千万，资产过亿都是很平常的事情。唯...楼主，如果盘感不好，做T做不好，看着股票长几天又跌下来过山车一样，除了长期捂着还有啥好办法吗？
其实我根本不关心是不是牛市，只要波动大都能赚钱，一直停在这里货币不贬值其实也无妨。只是我依稀感觉未来十年指数可能会涨10倍，当然货币可能也会贬值的非常厉害，不光我们这，美国也一样。哪怕指数涨了十倍，可能购买力也就涨2倍，不过持有现金的人就惨了。我觉得长期隐形的通胀是投资里唯一确定的事，现在的1000w，给人的感觉也就和十几年前的100w差不多，可能过个十年，年薪千万，资产过亿都是很平常的事情。唯...个人觉得未来万亿市值就是弟弟，以后十万亿也不必惊讶。
层主说的隐形通货膨胀，卢麒元说的短股长金。信则有，不信则无。
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刚浏览完骆驼大佬的帖子，感觉里面的人几乎没有人相信现在是牛市，都认为现在估值已经超越2021年了，马上要股灾了非常经典的牛市特征，并且走得很稳健，大主力非常用心，很尽力地制约小主力不要乱来，听指挥，有序进退；
牛1波齐涨齐跌时代已经结束，本周进入牛2，指数微涨，板块轮动个股翻翻后各自接力上涨的时代，每天那么多20cm说明资金非常踊跃；
就看啥时候，消灭1元股，集体进入2元股时刻；
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其实我根本不关心是不是牛市，只要波动大都能赚钱，一直停在这里货币不贬值其实也无妨。我对牛市还是有点期望的，一直拿着高股息的股票靠分红高杠杆投机期权，做了个哑铃策。，节前一群宏观大神看衰股市也就算了，结果涨了一波，不知道是不是同一批竟然认为现在股市泡沫超过了21年。后来想想也对，他们只会看PE，科创板中期业绩下降26.82%导致PE暴涨，沪深300指数PE分位数也接近了70%，认为10月8日是这轮短命牛市最高点也不能说完全站不住脚。接下去只能看货币超发力度改变上市公司盈利现实，最终改变大家的预期吧。
只是我依稀感觉未来十年指数可能会涨10倍，当然货币可能也会贬值的非常厉害，不光我们这，美国也一样。哪怕指数涨了十倍，可能购买力也就涨2倍，不过持有现金的人就惨了。我觉得长期隐形的通胀是投资里唯一确定的事，现在的1000w，给人的感觉也就和十几年前的100w差不多，可能过个十年，年薪千万，资产过亿都是很平常的事情。唯...
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刚浏览完骆驼大佬的帖子，感觉里面的人几乎没有人相信现在是牛市，都认为现在估值已经超越2021年了，马上要股灾了其实我根本不关心是不是牛市，只要波动大都能赚钱，一直停在这里货币不贬值其实也无妨。
只是我依稀感觉未来十年指数可能会涨10倍，当然货币可能也会贬值的非常厉害，不光我们这，美国也一样。哪怕指数涨了十倍，可能购买力也就涨2倍，不过持有现金的人就惨了。我觉得长期隐形的通胀是投资里唯一确定的事，现在的1000w，给人的感觉也就和十几年前的100w差不多，可能过个十年，年薪千万，资产过亿都是很平常的事情。唯有储蓄不投资的人会去承担所有！
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今天虽然调整了些，但北交所再创新高。现在这种行情，是暴风雨后的CD期，等待下一波剧烈行情的到来，估计就是美国大选出结果前后吧。
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这周几个交易日走势都差不多，除了北交所波动剧烈，其他基本都是震荡小涨的态势，还是挺舒服的，也不太费精力，希望这样的日子能够多持续一段时间吧。
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今天北交所巨幅震荡下跌了，不过毕竟短短不到1个月翻倍了，同样不可能一口气涨到天上去。同时今天其他的宽基金都是温和的上涨，贴水也稳定了下来，那就正好全部持有期指了，然后现金打新北交所换取超额收益。不过我相信，那天继续发疯大涨时，期指大概率又会变成升水的了。
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我也一直对这个折溢价套利有点迷惑。能否高人指点一下，另外具体期指或者etf资金量是如何对应的最简单无脑的方法就是用指数比如中证1000当前的点位乘以200，然后除以ETF的价格得到要买的数量就好了。
当然，这样会有误差，比如：
1. ETF一般不是满仓，但指数ETF应该基本都在95%以上，比如512100这只，按最近的半年报知道股票的比例为97.57%，所以上面计算的份额，还需要除以这个比例，也就是一般要稍微多买个一点。
2. 升水多出来的部分，也可以用实际平仓的期货点位乘以200来计算要买的份额。这样做相当于把套利出来的收益变成了份额。如果只用指数，说明套出来的是现金。
3. ETF的溢价也会造成额外的误差。
所以我的做法一般是按实际平仓的点位，除以要买的ETF市价，再除以那个持仓比例，就得到最终要买的ETF份额。当然反过来的时候也是同理。
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2024-10-18今天的行情有些抽象和难以意料，不过本着保持仓位只应对的原则，今天行情又提供了夸张的套利机会。为了今天有北交所打新，前几天远期的期指，特别是IM大幅折价时把ETF全部换成了IM2503，基本折价都在150点往上。今天想着收盘前没啥行情的话就申购北交所新股了。没想到行情就来了，IM2503直接从折价165点弄成了溢价20个点以上，二话不说，直接又把大部分期指换成了溢价只有0.6%...请问IM和ETF折溢价如何计算的？
我在9月30号IM2410升水200点涨停的情况下，卖出了IM2410，同时买入中证1000ETF512100相应仓位，等到10月10号升水基本消失之后又重新买入IM2410并卖出1000ETF512100，结果算了一下，不但没吃到这200点升水，还亏了不少，不知道这个操作是什么地方出了问题？
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chineseumi
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请问交易是自动的还是人工下单？目前都是人工的，现在的规模还不支持自动下单的软硬件及人工的投入。当然本来也是中低频交易，对自动交易的需求暂时还没那么大。需要先让规模再抬升一个数量级才有可能虑这个
2024-10-18请问交易是自动的还是人工下单？
今天的行情有些抽象和难以意料，不过本着保持仓位只应对的原则，今天行情又提供了夸张的套利机会。
为了今天有北交所打新，前几天远期的期指，特别是IM大幅折价时把ETF全部换成了IM2503，基本折价都在150点往上。今天想着收盘前没啥行情的话就申购北交所新股了。没想到行情就来了，IM2503直接从折价165点弄成了溢价20个点以上，二话不说，直接又把大部分期指换成了溢价只有0.6...
chineseumi
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今天的行情有些抽象和难以意料，不过本着保持仓位只应对的原则，今天行情又提供了夸张的套利机会。
为了今天有北交所打新，前几天远期的期指，特别是IM大幅折价时把ETF全部换成了IM2503，基本折价都在150点往上。今天想着收盘前没啥行情的话就申购北交所新股了。没想到行情就来了，IM2503直接从折价165点弄成了溢价20个点以上，二话不说，直接又把大部分期指换成了溢价只有0.6%左右的ETF。省了少部分钱准备赌收盘溢价继续扩大，结果突然又转头向下，收盘时IM2503又变成了贴水110点左右，无奈剩下的现金就申购了北交所的新股。
期指升贴水的剧烈变化实在是太刺激了，希望下周给机会能再换回去。
是的，正常情况下每年末平衡一次，不过超过一定阈值也会平衡，只不过阈值设大点，平衡的频率比较低我看到有季度平衡的，有年度平衡的， 有研究过他们的对收益回撤比的差异吗?
遇到逼空暴涨或者崩盘， 显然是在接近临界点平衡最好，这时比例也偏移比较大，例如几年二月和国庆后， 相当于动态对冲一部分极端波动品种，题主有研究的话欢迎私聊一下
chineseumi
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@chineseumi 请问老师，50万左右的资金如何做股债平衡策略比较好，谢谢！就ETF+现金吧，不过资金效率确实不太高，200万以上能用期指了会好些。50万就主做可转债比较好感觉，天然股债平衡了
2024-10-16今天又是震荡的一天，波动率进一步降低。国庆前后暴力拉升的那几天，波动率大幅度提高，那会儿配合仓位做期权的卖方是个不错的选择；而现在就反过来了，卖方就显得有些鸡肋，反倒是买方性价比就凸显出来。持有指数买保险，或是直接买认购成本都比一周前要低上不少，这样就可以用很低的成本保持上行仓位的同时降低下行仓位，而且目前这个位置感觉也不可能长期待下去，相信不久后总会选择方向的。请教，这个股债平衡的实盘，各个品种的比例是一年平衡一次吗?
chineseumi
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今天本来还不错，一直到午后都是震荡上涨，结果1点20以后又进入下跌的走势。最近貌似又变成了1个月前那种涨不上去也跌不下来的行情，区别就是指数水位抬高了20%多。又进入了做T的人很开心的节奏，估计美联储下一次降息前也就这样了。。。
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今天上午震荡，下午单边下跌，节前那种亢奋的情绪终于冷静了。期指的贴水也进一步扩大，这一波，算是一次吃了2轮的贴水，外加少量的升水。一来一去，如果按远期的期指算的话，仓位完全保持不变，超额收益起码也有5个点起了，这样的机会多一点的话，可以完全无视涨跌，也永远不用考虑啥时候卖的问题，投资的问题便大大简化了。毕竟在指数参照系下，持有的资产从来都没有变过，也没有波动，然而凭空产生的现金却是实实在在真金白银收益，这部分收益，可以马上再投资进去扩大份额，也可以择时等低位买入娱乐下都无伤大雅。
chineseumi
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今天看， 似乎下跌稳住了，回了不少血，期指又基本回到了贴水的状态，那么就继续换成期指吃贴水，释放的现金继续放逆回购和北交所打新也是不错的。
chineseumi
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今天总算仓位没有太大的波动了，但其实宽机今天波动的幅度依然挺大的，而且也出现了分化，不过全天基本是先跌，然后反弹后再调整的格局，这样的走势明显健康了许多，如果未来水位进3退2能逐步抬高的话，慢牛就可期了。
chineseumi
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今天的行情一波三折，预期到了大幅度的调整，今天的幅度也足够大，即使这样，各大宽基指数居然连5日线都没有探到，只能说，之前的那种涨法确实不太健康，现在感觉好了不少。不过就1天调整就说牛结束的话感觉概率也是极小的。调整后再慢慢涨其实对大多数人才会更友好一些。
只能说，底部触发的早期疯牛应该算是结束了，未来就看能不能进入慢牛了。而这种早期疯牛，也就对于短线投机客和套利者来说有些价值。
而前几个交易日那种疯狂预期下，市场就像决堤的洪水，各种资产的定价被打乱。这里面就有不少alpha的机会，原先折价的变成溢价了，同类资产的不同标的折溢价率发生变化后，就可以尽可能换到更便宜的上面去。期指、期权、可转债、ETF、LOF基金中则充斥着这样的机会。当然，说是赚alpha，其实是承担了beta波动后的结果，也就是超额收益。
当然，还有些有风险但，容错率比较高的机会，巨大的波动率给了本来风险较大的期权卖方更大的安全垫，比如昨天收盘前，MO平价附近隔月的双卖权利金能到20%，也就是指数在昨天价格的正负20%之间波动基本都可以认为是不亏的，这个范围算是很大了。配合持仓做一些配置的话，也是可以低风险获得超额收益的。结果果然今天中午盘中波动率下降后平仓，在指数跌了7%的情况下，卖出的认购端大赚，而卖出的认沽端居然也能小赚全身而退。
指数的涨跌纵然无法控制，心情也没有必要跟随它去波动，浮盈不是盈，浮亏也不是亏。所以我并不看重beta的收益或亏损，我更愿意站在指数参照系下永久持有这个“没有波动”的指数资产，但货币价格的剧烈波动却给了我们获取额外货币的机会，哪怕这个利润只有指数涨幅的5%, 那也是确定性的5%，alpha收益的价值要远远高于beta的价值，我们也应该花更多的精力去攫取alpha。
当然，今天也一举创下了今年最大跌幅。不过假如现在还算牛市的话，今天这种跌幅未来也不会少吃，习惯了就好。
2024-10-8海总能分享一下今天的alpha机会吗？另外你提到的手工交易的局限性，是不是在说今年的转债？
今天涨了，感觉又没涨。主要是十一假期预期拉的太满了，今天不是全部封死涨停都算跌了。但想想全天封涨停也挺难的，哪怕今年创出历史的天量成交，最终也是强势回升了不上，已经算是难能可贵了，每天大涨涨到天上肯定是不可能的。
而今天一早开盘冲进去的资金，虽然今天看可能回撤了不少，但如果认为目前是牛市，也亏不了几天，最终回头看，可能现在连半山腰都没有到。当然，如果没有牛市就另说了。但我认为未...
PS: 我持仓180只转债，今天全乱套了，根本看不过来啊
2024-10-8无暇顾及的alpha机会，举些例子吧。
今天涨了，感觉又没涨。主要是十一假期预期拉的太满了，今天不是全部封死涨停都算跌了。但想想全天封涨停也挺难的，哪怕今年创出历史的天量成交，最终也是强势回升了不上，已经算是难能可贵了，每天大涨涨到天上肯定是不可能的。
而今天一早开盘冲进去的资金，虽然今天看可能回撤了不少，但如果认为目前是牛市，也亏不了几天，最终回头看，可能现在连半山腰都没有到。当然，如果没有牛市就另说了。但我认为未...
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今天涨了，感觉又没涨。主要是十一假期预期拉的太满了，今天不是全部封死涨停都算跌了。但想想全天封涨停也挺难的，哪怕今年创出历史的天量成交，最终也是强势回升了不上，已经算是难能可贵了，每天大涨涨到天上肯定是不可能的。
而今天一早开盘冲进去的资金，虽然今天看可能回撤了不少，但如果认为目前是牛市，也亏不了几天，最终回头看，可能现在连半山腰都没有到。当然，如果没有牛市就另说了。但我认为未来走上牛市的概率是很大的，
所以，继续安心持有，拥抱波动。话说beta我们无法掌控，但这滔天的流动性下，到处是浑水摸鱼攫取alpha的机会。以至于，一些小额的alpha实在无暇顾及，只能捡大的先接住，这也是手动交易的一个局限性，如果是程序化交易，准备足够充分，确实赚钱的效率应该会更高一些。
今天继续大幅度创新高，纪念一下。
chineseumi
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512100 中证1000etf 9-30净值增长 11.11%估计就是因为申购的多了，来不及买，涨幅就跟不上了。这是套利需要考虑的风险。当然，如果突然下跌，同样也会跌的少一些
011861 联接C 9-30净值增长 10.09%
一天就差了1%多，是为什么呢?
收盘操作，基金规模不是太小，应该问题不大。规模小了有申购的太多，净值跟不上指数的风险，当然，如果突然转头下跌的话，跟不上指数反而也能多赚点。512100 中证1000etf 9-30净值增长 11.11%
011861 联接C 9-30净值增长 10.09%
一天就差了1%多，是为什么呢?
2024年9月小结2024-9-309月30日的期指全线涨停的，300和500没有全仓期指吗？
9月的行情可谓峰回路转，哪怕是美国降息后，大A依然充满了悲观的情绪，直到9月24日那天开盘后1个小时，依然一如既往的高开低走，情绪悲观到了极点，然后突然就原地起飞了，5个交易日，一路狂奔，涨的让人头晕目眩。话说美国降息前，常识是肯定会涨，但连续4个月的回撤，让大家的心情低落到了谷底，导致谁也不相信了。不过大多数人都不相信的时候，市场就以出人意料的方式反转了！
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