一个普通人的2024投资记录：多策略&学习摘记

吾大摘录：

作T确实是我的强项，我想这一点我确实会比大部份人要强一些。
比较成功的例子就是今年4月份在29.5元左右进的江山股份,一周左右的时间,收盘价在26.8元左右,好像能有10%左右的收益.
但是这种东西,我并不建议大部份人模仿,因为交易这种东西,除了专注外,需要非常良好的心态.当你专注于某个品种时,也许你会触摸她心跳的感觉,所以你会比其他人对于她,了解得更透彻.频繁折腾非常劳神,这是我不替人理财的原因.每天收盘爬山,周末踢球,这是我的运动方式,要不如果一直盯着电脑,头会很晕.

我这种操作方式,比起淘股吧的追热点,打板一族来说,收益很低.收益曲线图上看,天天都是零点几的盈亏,很无聊.当然了,最主要是我不懂你们那种方式,如果我懂,我会做的.
所以年初的时候,我发个贴,想寻一个这样的师傅,但很遗憾,没能找到一个理想的师傅.而我这种方式,却不想再让第二个人沦落成这样子.太辛苦,太专注,说实话,很多时尚的东西我都不懂,常让人笑话.

现在很少泡论坛,不像以前在和讯,那时学知欲望太强烈,可以说因为网络,我比常人要学到的东西更多更快,因为大部份投资者可能不知道从哪入手,从哪学起,最主要的是因为你不知道你要的是什么?

常交易的目的其实就是每天都有小进步,每次交易都有小提高.(但我建议你不要这样)

读书少,也不知道上面说了些什么.如果你都这么耐心的看我码完字,那么祝你投资顺利,早日找到适合自己的路.尽量不要追求暴利.

在没有稳定获利之前，尽量的减少杠杆。降低杠杆，只有活着才有机会。

我觉得要想赚钱，需要专注，这个专注如何解释呢？08年时开始进入市场，基本上只做封基跟LOF套利，知道我专注到什么程度不？基本上所有的封基跟LOF的前十重仓我都能倒背如流，折价，除权折价基本上都会随着交易的价格心理会有一个谱。所以，以前很多人觉得我是假的，在08年时，为什么很多当天打得特低估的封基或LOF，我都能捡到呢？其实细想起来，这并不是偶然，而在于我的专注。08年从一进市场当年就有30%多的收益率，是因为我的专注，而不是我具有技术与趋势判断能力。用在足球上的术语叫做捡漏，但每个漏我基本上都能大仓位捡到。可能很多人能捡到，但不了解当时的价格意味着什么，而我能。比如08年6月份时LOF的折价率，当时极度恐慌时盘中折价7%，收盘折价率也近4%，知道7%，4%意味着什么吗？那时基金的仓位极低，基本上都是30-60%仓，像大摩，裕泽等基金只有10%的仓位，4%价率相当于当天买入，只要第二天上证指数不跌停，你第二天赎回，也有2%个点以上的收益。

现在因为容量的问题，封基跟LOF已经是过去式了，但套利的思维一直存在着，所以，我考虑的更多是做多如何不亏损，而并不是赚更多的钱。概念涨停，我并不关心，心静自然凉，我都很少看涨停的股票，对于大部份概念股都只是换些人做股东而已，并不是实际意义上对上市公司有多大的业绩支撑，我有时也参与一些，但仓位基本上不会超过20仓，并且第二天基本上就无论盈亏都卖掉。****自从买过洪都航空三个跌停这样的股票，以后在我的投资生涯里，我想这种概念股，将很难出现在我的视野中。所以一般黑天鹅事件，基本上与我无关。

我赌性很强，但基本上在可把握的范围内。

牛市来了，要敢于进攻。

吾大摘录：
吾知讲乜则是年化90%，从07年保持至今，而且最近仓位极低，可谓是非常能把持欲望的人，从曾经专业买杠杆基金的人变成做自己熟悉品种的投资人。
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吾知收益
2007年末进入市场
2008年收益30%
2009年收益124.3%
2010年收益89.95%
2011年收益27.38%
2012收益118%
2013收益155%
2014收益206%
2015收益要奔500%了.

10W起步，现在上亿了。

他经常说的话：
1.赚最稳定的钱，赚最有把握的钱.
2. 但在人最恐慌的时候，我一般都会是满仓的.
3. 市场的强弱,市场强,做B,市场弱,做套利,用临下折的A或期指对冲,套利。
4. 时刻提醒自己，每天都尽量的保住当天9：15分之前的本金才是重中之重。
5. 可以**先止损后静下心来观察市场，等待自己认为的确定性。
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吾知讲乜长期年化收益率92%，他的券商统计他的收益率，有一年是全国第三，有一年是全国第五。当然吾知讲乜的套路很多，长短线、价投坐庄套利都做，不过他在网上透露出来的策略都是价投的。
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涨价策略
有点价值投资的意思。什么产品涨价多了就做什么产品的龙头，经典战役是2017年的沧州大化。大概分析一下逻辑是这样：
1、看商品报价网站，近期什么东西涨幅很大；
2、研究这种产品的基本面，主要是分析涨价是否有持续性；
3、找产品的龙头上市公司，并且一定是这种产品的销售收入占公司总收入的极大比例，公司业绩受产品价格变化弹性极大。
4、分析原材料价格变化。要是原材料也同步涨价，利润空间没有放大的就算了。
5、买入并坚定持有，没事做做T。
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** ylxwyj： 套利-股市周期与行业周期的错配和套利
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吾知讲乜的策略，在正常年份（沧大和方大，可遇不可求）、并且扣除短线交易的盈利（因为多数人不是吾知讲乜那样的交易型选手），根据主帖的内容估算，年化收益率大概在20%左右。

吾知讲乜的策略：做供给侧的缺口
1）信息差：对于中游的产品价格的变化，关注度很低（上游产品价格，可以看商品期货；终端消费品价格，人们很容易在日常生活中感知），在一些付费的行业网站（百川，卓创，中国化工网，生意社等）上可以获得较新的产品价格数据。
典型的中游产品，大多数是医药或化工中间体，例如：维生素、粘胶短纤，重质纯碱，有机硅，pvc，烧碱等等。
2）以产品涨价为线索，估算企业下一个财报的盈利水平；参见引理4：未来的盈利是影响股价的重要因素
3）产品价格与公司股价之间的套利：寻找产品价格近期显著上涨，而股价未涨甚至下跌的公司股票；“在行业出现拐点并且加速上涨的时间段买入”
4）此前，对于分红不太重视，后来意识到长期稳定的分红可以轻松排除掉一些有财务问题的企业
5）主要关注细分行业的龙头，喜欢波动大、弹性高的个股
6）买入：基本上只买绿盘，不买红盘。急跌时仓位会加得较多
“阴跌最可怕的地方在于，没有速度的下跌，反弹起来也极其弱势，所以要想赚大的钱，必须要持续下跌下再恐慌性的抛盘 ，必须要有速度，才能引发瞬间的反弹，这种反弹的收益是极高的，也是最安全的。”
7）退出：会充分利用财报公布季、“buy rumor and sell fact”，“在财报预期，1，4，7，10月份，一般来说，对于价值投资的最好回报月份。因为他即将公布你是否中彩，这跟我以前做封基赌净值是同个逻辑。”

8）永远不满仓，一般最高50%的仓位
关于这一条，我想多说两句。因为，这条其实不是单纯的股票投资，而是资产配置了 —— 可以视为“股债平衡刷波动”的一种特殊形式。为了“不死”，不满仓是必然的选择。

我的分析：
1）“做涨价，最重要的是每天观察各种网站上的数据记熟 ...... 很多人可能看到了我的光鲜，但大部分人看不到我的勤劳与刻苦。”这句话，我很认同；但是，同时也说明这个策略不是一个适合“懒人”的躺赢方法。
2）除了涨价策略，还有类似的公司产能扩张策略 —— 这个是我在《红周刊》的基金经理访谈里看到的，可惜具体的文章我已经找不到了。大致就是在公司产能扩张即将完成的时候，埋伏进入；核心逻辑是产能扩张之后，公司的营收会出现显著的增长。但是，正如引理4所述，“未来的盈利是影响股价的重要因素”，营收增长并不是、或者最多说是“隔靴搔痒”；所以，那个接受访谈的基金经理说，这个策略近几年来不太行了。

资水：A股的周期，首先股市周期、其次才是行业周期。“个股涨跌权重= 大盘*60% 行业*30% 个股*10%”；

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最近重新翻开其16年底沧大的帖子，又是感慨良多。回到当时10多元的底部，到半年后将近60多元的高点。

吾大的投资理念中，最看重的是确定性，稳定性。以前操作品种是封基，LOF,分级基金，做的套利。还有期间14年文交所短暂交易经历。后来股票基本也是套利思维，围绕周期产品涨价来做：早期的染料、16年锂电池以及TDI、17年的钛、石墨电极。之前资金小会围绕分级做些日内交易，现在精力大都放在股市之外了。 

“因为我胆小,没有预期的业绩支撑的股票我不敢持有!我不会因为别人资金的疯拥而关注,那不是我的菜,我出身农民,只耕种我的一亩三分地!我只看数据,大部份时间只关注数据给我带来的机会!我并不渴望暴富,只求能每天赚个0.1%,够老婆开开心心的淘宝 就行了!”

饕餮海：如果股市能持续反弹：
1. 在反弹的初期，出于对违约可能性降低的预期，大盘低价转债会大幅反弹，往面值靠拢；
2. 在反弹的中期，低溢价转债的弹性更强，表现会更好；
3. 在反弹的后期，其他转债陷入僵持的时候，小盘转债会更有爆发力。

对低价、低溢价率、小盘，这三个策略进行回测。回测条件是9月24日以来，单一持有因子排名前10的转债（比如最低价格的前10只转债）每日轮动。其结果是：
低价策略表现最好，涨幅35%；
低溢价策略次之，涨幅24%；
小盘策略最差，涨幅5%。

这个结果和我本月初在文章里写到的牛市来了，先涨低价，再涨低溢价，最后小盘妖债收尾的预测是吻合的。
不过这个回测是纯理论的，实际上很难这样操作。首先，你得精准的躲过广汇转债这个大雷，但是又要坚定持有中装转2这个垃圾。其次，你要在9月底再抄底这些低价转债，而不是3月底，或6月底。最后，你还要坚信绝大多数低价转债的问题最终是能解决的

daxian：
10月8日还在期盼着大牛市，10月9日一盆冰水浇在头上，直接熄火。主账户亏损9.23%，历史之最。10月10日：随着大盘有所反弹，大幅度减仓。
随后，随着大盘强势整理，感觉又行了，牛又回来了，逐步逢低加仓，损失的市值也慢慢回来了。

如何做好这一次牛市？过去的已经过去，关键是未来。
思考的几个方向：
1、龙头。券商，保险。
2、强势ETF，创业板，科创板。
3、可转债投资。小市值，低溢价。

突然异动上涨，适当减仓；第二天可能回落；
一个策略连涨3天，则可能回落。

e老实和尚：低溢价策略全靠牛债，很多品种是亏的。

在市场上待了2年，中间断断续续关注市场，对转债策略大概有了一些了解。开始是抄作业，后来无脑小盘活跃，埋伏配债，次新，临期……随大盘起起伏伏，每个策略都有适应的市场条件。最难的是在市场条件变化时，迅速发现并调整策略。

节后进了低溢价和转股，赶上了9日的退潮，惨痛至极；次新监测了2个月，再割肉5天后迅速涨起来。未来一种新的策略应该小仓位尝试，慢慢成熟了再扩大仓位吧。

如果大涨没赶上，就不要追风头了，不如坚持那些跨越大涨大跌的规律。

持有封基：按照我的策略，如果高开超过5%的，就应该立即卖出，到了收盘时小于131元阈值而且在排行榜前面的再买入。

资水：震荡区间，大幅度的拉升和回调都在日内完成。近期日内或一两天的高抛低吸有效。高抛低吸宜果断。

5%止盈：在上涨5%多一点的时候就清仓。这个5%止盈策略是经过量化回测，这个策略是长期有效的，不会因为一次失败而放弃。

支撑/阻力：技术上3200点是成交密集区 会有强支撑 一旦破了就会变成强阻力 这个点位附近是牛熊分水岭 再往下就不是牛市了 而且市场信心也会受到打击 想再次发动牛市就难了

忙工作几个月，没管账户，最近开始恢复，年-13%。

转债为主，尝试策略：

1.总仓位以8成为限，不到今年低点不超限。
2. 标的业绩无忧为先决条件（个别妖/炒作策略可以不管），今年脉冲多/有热门概念优先。
3. 暂时尝试策略：
低价（业绩有保障）
妖债/炒作

业绩好

小盘

下修博弈/到底
网格/波段
4. 买卖：低点买入，逢脉冲减仓（不格局） 轮动备选债

单纯的小盘波动策略表现不佳，去年尝试的策略准备调整，换新策略。

ETF期权交割日，场外资本疯狂砸盘，做低交割价。以后第四个周三作为法定加仓日，为国接盘。

周总结：
本周转债账户亏损-2.2%，本月-7.3%，本年-7.3%。
持仓22支，转债20支，股票2支，平均价格137.3，9成多仓位。

周一创了单日最大跌幅-3.9%，周中总收益跌到10%，所幸最后2天回血。本周最大的亏损来源于重仓的泰坦股份一路暴跌，在主力多次拉高出货的情况下，我没及时减仓在周中最谷底割了，然后它反弹了一半……另一大跌幅是重仓博弈下修的上声，抗住了下跌却下修失败。幸亏把割了的泰坦加到了转债，挽回了部分损失，姚记吃了个涨停。小盘、次新均被杀了个片甲不留。

这一轮下跌，我的所有策略几乎全部失效，比大家的跌的多，跌的快，有反弹但不足以弥补损失。不知道如何更好处置，至少明确住在极端下跌行情中，原有的策略需要停下来，把仓位空下来。大跌下历史低位，债底成了最明确的承接位，其它均不足以作为参照，撇开市场情绪，逢低买入，不是低位不买作为现有的标准。

盛唐风物：大A一路不回头的拉升，最终暴力收红。
从金融心理学的角度来看今天的分时走势，就是因为害怕踏空的人多，急着出货的人少，所以才几乎没有回调，这就是所谓的信心比黄金更重要。昨天的V型反转让很多低位卖出的人后悔了，这是今天每次盘中下探都浅尝即止的原因之一，但关键并不在这里。
为什么2009年那6000点山顶会形成断头台形状的连续暴跌？因为估值很高，很多明白人都做好了抢跑出逃的准备，只要有个信号就会万马奔腾一败涂地。
当前的估值很低，空仓的很多明白人都做好了抄底的准备，这才能形成买入的合力。而市场预期已久的货币政策也终于落地，成为了今天行情的关键导火索。

如前极端低迷的行情，小盘低溢价策略没有安全垫，应该采用有债底安全垫的防守反击策略为佳。
小盘低溢价策略适合在大盘常规区间、交易量一定的行情，脉冲更多。
尽量持有正股业绩预期为正的股债，保障有底。

在gjd准备出手的底部附近，什么国字头转债有契机，我没有思考这个问题，就错失了机会。

周总结：
本周转债账户亏损-3.1%，本月-5.3%，本年-5.3%。
持仓24支，转债21支，股票3支，平均价格127.9，接近满仓。

相当惨的一周，周中一度无心看盘。目前在用的小盘脉冲面对大盘下行抵抗力全无，确定性不够。本周开始无视成本割肉调仓，适当压缩了转债数量。在趋势没有明显改变的情况下，准备增加事件策略，提高确定性机会，同时调仓到一些赔率更高的债。

青春V笑：不过眼下的短期投资者普遍情绪低落，增量资金迟迟不肯入场，市场想要实现有效反弹比登天还难，而且年前机构们都开始准备过年了，刀枪入库，马放南山。

因此，此刻的投资策略要稳如泰山，不急躁、不盲目加仓，静待右侧交易机会明确出现。

具体来说，咱们要紧紧盯住北向资金这条线索，它们可是判断市场情绪的重要风向标；长远看，要是连续三天成交量持续放大，那就可能是市场暖阳即将升起的信号，那时就可以考虑适时适度地布局加仓啦！

当大盘再度跌破2800点的关键支撑位，或者可转债中位数下滑至115以下时，我们将适时启动信用资金加仓策略，捕捉可能出现的反弹良机。

周总结：
本周转债账户亏损-0.54%，本月-2.3%，本年-2.3%。
持仓29支，转债25支，股票4支，平均价格131.9，接近满仓。

转债的仓位没减下去，调了一些仓，下周找机会继续缩减。本周操作失误的是万讯强赎倒计时没及时清仓，一路跌下来。波段策略趋势破位后应该控制仓位，待趋势恢复后再操作。

周总结：
本周转债账户亏损-1.77%，基金账户亏损-2.69%，遭受重锤的一周。目前看我的基金波动更大些，转债波动相比均值也不小，两个策略波动差别并不大，待下一波上涨后继续切换资金到转债。

本周最大的失策是几个债高开没有减仓，还有几个债盘中涨起来没动坐了过山车。消费类的债逢高减仓。量能低迷弱势行情，见好就收。

下周继续缩减转债数量，控制在15以内，同时加强轮动，缝脉冲就出，弱化成本意识。

Mark莫云：大环境羸弱，这波触底反弹行情，今天正式宣告结束，市场再次有探底的预期，底部区域无限延长，造成了目前的震荡轮动不持续行情，市场增量遥遥无期，恶性循环。
目前制约市场最大的问题是流动性，拉指数意义不大，动不动拉的都是证券，银行的对市场没半点益处，反而会造成反噬。

因此最近行情会非常极端，日内地天，天地的走势代表了场内资金的极端敏感，恐慌，脆弱。且无量行情下，以上塘路为代表的大资金的“资金优势”会特别明显，基本上短线近期活跃的票里都有上塘路埋伏，一旦行情不及预期，市场是接不住或者不愿意接的，那么受伤的只有拉萨团。

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下跌趋势，无量的弱势行情，很容易涨不上去，就跌下来，最近一些债涨了当日就跌回去，宜见好就收，不格局。

翻倍大佬专访-日拱一卒的经验
https://xueqiu.com/4693251289/273258251

核心方法：跟随题材和热点，永远是A股的超额收益。

小盘脉冲：
就像日拱一卒一样，其实他胜率不高，但是高频调仓里一些收益高的个股就拉高了整体收益。
复盘近两年量化机构壮大，增加了小盘股、微盘股等小市值股票的成交量。当量化和游资等非机构资金在成为主力资金时，小盘股和微盘股的边际流动性得到改善，就更容易得到脉冲收益，这时候就会产生超额收益。
当市场风格发生转向时，这种收益就没了，但是最近一年，小盘股基金发得越来越多，感觉这种风格转向来得也不会太快，大家走一步看一步
by海螺复盘