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投资原则：
1、永远敬畏市场；
2、机会是等出来的；
3、定投；
4、提升及扩展能力圈。
通过3个月的梳理总算把所有的权益产品放置一个表格，2023年度末业绩情况：
2024年，大家加油！
1、永远敬畏市场；
2、机会是等出来的；
3、定投；
4、提升及扩展能力圈。
通过3个月的梳理总算把所有的权益产品放置一个表格，2023年度末业绩情况：
2024年，大家加油！
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碰了一位银行客户经理，比较悲观
2021年2月是股市高峰期，有很多人申请贷款入场，随着市场不如意，3年授信到期金额变小，就意味着资金缺口变大
1月份两万亿化债也蓄势待发了吧，结算日上下市场有些无聊，最近也在测试一个新的策略，计算值搏率，先看变现吧，也算是深圳特区了
2021年2月是股市高峰期，有很多人申请贷款入场，随着市场不如意，3年授信到期金额变小，就意味着资金缺口变大
1月份两万亿化债也蓄势待发了吧，结算日上下市场有些无聊，最近也在测试一个新的策略，计算值搏率，先看变现吧，也算是深圳特区了
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净值计算方式打了点仓位，真是非常忙碌啊，来来回回搞了一个小时。
不过记录自己的交易行为也看到了自己的很多不足，交易前的思考、交易后的思考；
波粒二象性，有记录是粒子状态，波在交易前和交易后再去验证，也可以通过跟别人交流或者书本中寻找思路。
不过记录自己的交易行为也看到了自己的很多不足，交易前的思考、交易后的思考；
波粒二象性，有记录是粒子状态，波在交易前和交易后再去验证，也可以通过跟别人交流或者书本中寻找思路。
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今天也在思考2025年的战略和战术该如何定调问题？这里先写下来，没有写下来是波的形态，写下来后就是粒子的形态，粒子是否合理再用波去验证。
战略：
1、知行合一；
2、首要考虑一切围绕现金流打造；
3、次要考虑时间花在前面，执行在后面。
战术：
1、知错就改；
2、打造现金选项：股息率、可转债、均值回归；
3、条件单：计划交易、交易计划。
战略：
1、知行合一；
2、首要考虑一切围绕现金流打造；
3、次要考虑时间花在前面，执行在后面。
战术：
1、知错就改；
2、打造现金选项：股息率、可转债、均值回归；
3、条件单：计划交易、交易计划。
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中午国家队拉了一波又被回踩下去了。
这让我想起了教员的《论持久战》，统一战线是一个缓慢的过程，不仅面对外部势力，同时也要面对内部利益集团。
一位老师评论教员是积万人之私成一人之功，万人之私代表的是大众。当时国民党代表的是利益集团，大众就成了对立面。
每天写复盘，没有内容还是要挤出些写写。
20日是股指期货结算日了，目前空头强势，国家队也要动动手了吧
这让我想起了教员的《论持久战》，统一战线是一个缓慢的过程，不仅面对外部势力，同时也要面对内部利益集团。
一位老师评论教员是积万人之私成一人之功，万人之私代表的是大众。当时国民党代表的是利益集团，大众就成了对立面。
每天写复盘，没有内容还是要挤出些写写。
20日是股指期货结算日了，目前空头强势，国家队也要动动手了吧
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第27周，周度涨跌：-0.61%，年度涨跌：-1.34%
早上回顾了里面的记录，感触最深的一句话是：无记录，不反馈。
有记录后，情绪被表格的数据给安抚了，还需要加油！
看完段永平的内容，交易要简化，没有必要花里胡哨的。
早上回顾了里面的记录，感触最深的一句话是：无记录，不反馈。
有记录后，情绪被表格的数据给安抚了，还需要加油！
看完段永平的内容，交易要简化，没有必要花里胡哨的。
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第25周，周度涨跌：1.6%，年度涨跌：2.09%
投资多元化还是真是东方不亮西方亮。早期有一个想法：标的就像后花园的果树和蔬菜，生活需要解决温饱问题，每一天打开后花园都有不同的蔬菜或者水果成熟满足我们的生活。
在这里也看到三姑也是践行这个理论，股债平衡，每个月在资金池中拿出生活费，一周做一下股债平衡，最终业绩表现跑赢市场很多人。
不过他选择的标的是基金，而有些人选择的是基金和股票的组合，基金再深入也是股票、债券的组合，可能基金的好处就是把股票和债券中的不好标的剔除了，也有可能没有，或许还有可能存在道德风险，那就是仁者见仁智者见智了。
回归投资本质是为了更好生活，假如有太多的时间花在投资上面而打乱了生活显然是本末倒置了。选择一种适合自己的方式，再践行过程中不断观察和改进，我想终点都是一样的
投资多元化还是真是东方不亮西方亮。早期有一个想法：标的就像后花园的果树和蔬菜，生活需要解决温饱问题，每一天打开后花园都有不同的蔬菜或者水果成熟满足我们的生活。
在这里也看到三姑也是践行这个理论，股债平衡，每个月在资金池中拿出生活费，一周做一下股债平衡，最终业绩表现跑赢市场很多人。
不过他选择的标的是基金，而有些人选择的是基金和股票的组合，基金再深入也是股票、债券的组合，可能基金的好处就是把股票和债券中的不好标的剔除了，也有可能没有，或许还有可能存在道德风险，那就是仁者见仁智者见智了。
回归投资本质是为了更好生活，假如有太多的时间花在投资上面而打乱了生活显然是本末倒置了。选择一种适合自己的方式，再践行过程中不断观察和改进，我想终点都是一样的
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第21周，周度涨跌：-1.98%，年度涨跌：2.8%
手里有现金，下跌就是机会，加了一些仓位，希望下周有所表现，也是要到表现的时候；
可转债真是让人意外，但是可转债的优势还是存在的，这样想想也就淡定了。
手里有现金，下跌就是机会，加了一些仓位，希望下周有所表现，也是要到表现的时候；
可转债真是让人意外，但是可转债的优势还是存在的，这样想想也就淡定了。
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第18周
增加了中特估仓位，这个仓位对经济复苏周期也有感知。
优化了期权的计算过程，每一笔交易都记录，后面完成的时候总结交易，看看背后的逻辑是否有问题，知错就改便是知行合一。
百年未有之大变局，我们如何参与进去是一个课题。就像一场战役，如何与正义方绑定在一起，加油！
增加了中特估仓位，这个仓位对经济复苏周期也有感知。
优化了期权的计算过程，每一笔交易都记录，后面完成的时候总结交易，看看背后的逻辑是否有问题，知错就改便是知行合一。
百年未有之大变局，我们如何参与进去是一个课题。就像一场战役，如何与正义方绑定在一起，加油！
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第10周：-0.73%
一、市场情况
上周：
中证500指数-1.81%，等权转债-0.79%，沪深300指数-0.22%；
北上资金18365亿，上周18311，增加了54亿；
申万二级行业方面：
涨幅前三为油服工程10.38%，贵金属9.87%，渔业6.07%；跌幅前三为游戏-9.99%%，出版-10.83%，数字媒体-11.92%。
二、业绩归因及思考
中规中矩
一、市场情况
上周：
中证500指数-1.81%，等权转债-0.79%，沪深300指数-0.22%；
北上资金18365亿，上周18311，增加了54亿；
申万二级行业方面：
涨幅前三为油服工程10.38%，贵金属9.87%，渔业6.07%；跌幅前三为游戏-9.99%%，出版-10.83%，数字媒体-11.92%。
二、业绩归因及思考
中规中矩
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第八周：-0.68%
最近的微信签名是：见天地、见众生、见自己，昨天参加的企业论坛多少打开了我的部分认知，企业在交流的过程也是在寻找逻辑基点，基于逻辑推演出企业未来的发展。
一位老总说时间是拿来浪费的。在说这话的前提是他在分享认知，认知就像聚光灯，灯的高度决定了边界，我想他浪费的是在边界上的思考，大部分是无效，一旦突破就是新的起点。换句话说他是在求存没有问题的情况下在求真。
我也在思考投资是什么逻辑？当前的想法把我们国家想象成一个企业，把自己带入进去，当下需要做什么，长期做什么，再针对这些疑问去做好资产规划，规划好家与国的平衡，不管对错，感觉好玩。
一、市场情况
上周：
中证500指数-1.28%，等权转债1.12%，沪深300指数-0.73%；
北上资金-106亿，余额为18311亿；
中信一级行业方面：
涨幅前三为传媒8.93%，农林牧渔4.51%，计算机3.51%；跌幅前三为家电-1.93%，医药-2.19%，建材-2.38%。
二、业绩归因及思考
1、大类股票-1.05%，相对中证500指数超额0.23%。
市场起起伏伏，进三退二节奏，上个月的非银行金融贷款增加了4000亿，这个数据的出现老师解读为国家队的资金来源，哈哈，至少当下不悲观。
下周将证券ETF1/3转到场内，利用节奏做买卖，2/3还是按照原来逻辑来做，1/3仓位不浪费节奏。
2、大类可转债1.08%，相对等权转债超额-0.04%，上周国证2000涨了1.51%，还是在修护中，脉冲策略继续等待；
3、大类商期权-1.07%，相对沪深300超额-0.34%。
三、下一步措施
为学日益，为道日损。持续优化投资标的。
最近的微信签名是：见天地、见众生、见自己，昨天参加的企业论坛多少打开了我的部分认知，企业在交流的过程也是在寻找逻辑基点，基于逻辑推演出企业未来的发展。
一位老总说时间是拿来浪费的。在说这话的前提是他在分享认知，认知就像聚光灯，灯的高度决定了边界，我想他浪费的是在边界上的思考，大部分是无效，一旦突破就是新的起点。换句话说他是在求存没有问题的情况下在求真。
我也在思考投资是什么逻辑？当前的想法把我们国家想象成一个企业，把自己带入进去，当下需要做什么，长期做什么，再针对这些疑问去做好资产规划，规划好家与国的平衡，不管对错，感觉好玩。
一、市场情况
上周：
中证500指数-1.28%，等权转债1.12%，沪深300指数-0.73%；
北上资金-106亿，余额为18311亿；
中信一级行业方面：
涨幅前三为传媒8.93%，农林牧渔4.51%，计算机3.51%；跌幅前三为家电-1.93%，医药-2.19%，建材-2.38%。
二、业绩归因及思考
1、大类股票-1.05%，相对中证500指数超额0.23%。
市场起起伏伏，进三退二节奏，上个月的非银行金融贷款增加了4000亿，这个数据的出现老师解读为国家队的资金来源，哈哈，至少当下不悲观。
下周将证券ETF1/3转到场内，利用节奏做买卖，2/3还是按照原来逻辑来做，1/3仓位不浪费节奏。
2、大类可转债1.08%，相对等权转债超额-0.04%，上周国证2000涨了1.51%，还是在修护中，脉冲策略继续等待；
3、大类商期权-1.07%，相对沪深300超额-0.34%。
三、下一步措施
为学日益，为道日损。持续优化投资标的。
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第八周：1.82%
今年的收益率3.2%了，修护2023年还差2.75%，投资有时候感觉需要做很多事情，有时候又好像啥都不需要做，在进场的时候想好想要什么，其他用时间来验证。微观世界的放大便是宏观世界，其中逻辑错了修改就好直到找到合适的逻辑去投资，而后就是观察及应对。
周期是我的信仰，一个标的是否值得投资需要经历过两个大周期，上个周期的高点与这个周期的高点是一个完整周期，下个周期高点高于上个周期，经历过两个大周期后这个标的就是好标的，超越上个周期的高点意味着就是修护上一次的泡沫，泡沫-修护-泡沫-修护。。。
一、市场情况
上周中证500指数1.93%，等权转债1.31%，沪深300指数0.73%；
北上资金进入328.2亿，规模达到18389.2亿；
中信一级行业方面：
涨幅前三为汽车6.53%，消费者服务6.03%，食品饮料5.01%；跌幅前三为家电-1.46%，石油石化-2.61%，煤炭-7.34%。
二、业绩归因及思考
1、大类股票1.88%，相对中证500指数超额-0.05%。
私募量化继续修护，换一个角度看券商将自营资金拿出来给一些公司做杠杆，至少在这个策略是他是认同的，风控也是过得去，对于券商来说这个赚利息的投资机会，有时候想想这个世界大家都想要确定性的收益，哈哈，可能建立在确定性收益上方能财富自由。
2、大类可转债1.07%，相对等权转债超额-0.24%，小盘股的可转债连续跑输等权转债，是否在行业选择上选择有偏差？
3、大类商期权0.91%，相对沪深300超额0.18%，做卖方确实随着时间的流逝看到权利金到手也是蛮愉快的事情，啥时候有个股期权，这个策略还是值得玩玩，前提需要对个股有策略才行。反正做卖方是为了拿货才存在。
三、下一步措施
为学日益，为道日损。持续优化投资标的。
今年的收益率3.2%了，修护2023年还差2.75%，投资有时候感觉需要做很多事情，有时候又好像啥都不需要做，在进场的时候想好想要什么，其他用时间来验证。微观世界的放大便是宏观世界，其中逻辑错了修改就好直到找到合适的逻辑去投资，而后就是观察及应对。
周期是我的信仰，一个标的是否值得投资需要经历过两个大周期，上个周期的高点与这个周期的高点是一个完整周期，下个周期高点高于上个周期，经历过两个大周期后这个标的就是好标的，超越上个周期的高点意味着就是修护上一次的泡沫，泡沫-修护-泡沫-修护。。。
一、市场情况
上周中证500指数1.93%，等权转债1.31%，沪深300指数0.73%；
北上资金进入328.2亿，规模达到18389.2亿；
中信一级行业方面：
涨幅前三为汽车6.53%，消费者服务6.03%，食品饮料5.01%；跌幅前三为家电-1.46%，石油石化-2.61%，煤炭-7.34%。
二、业绩归因及思考
1、大类股票1.88%，相对中证500指数超额-0.05%。
私募量化继续修护，换一个角度看券商将自营资金拿出来给一些公司做杠杆，至少在这个策略是他是认同的，风控也是过得去，对于券商来说这个赚利息的投资机会，有时候想想这个世界大家都想要确定性的收益，哈哈，可能建立在确定性收益上方能财富自由。
2、大类可转债1.07%，相对等权转债超额-0.24%，小盘股的可转债连续跑输等权转债，是否在行业选择上选择有偏差？
3、大类商期权0.91%，相对沪深300超额0.18%，做卖方确实随着时间的流逝看到权利金到手也是蛮愉快的事情，啥时候有个股期权，这个策略还是值得玩玩，前提需要对个股有策略才行。反正做卖方是为了拿货才存在。
三、下一步措施
为学日益，为道日损。持续优化投资标的。
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第七周：-0.81%
真是胡说八道，上周的业绩完全错误，还在巴拉巴拉说一堆，市场的敏感性一点都没有。哈哈，以为大饼和量化基金的涨幅带动这个收益就不去关注是否合理。
上周把部分基金整合成一只，太多会分散太多的注意力，这段时间一只在思考知行合一，其中的“行”应该是把注意力集中起来，比如谎言说多了，需要更多的谎言来救场，在这样的场景下知行合一是无法做到，所以最优的方式就是真诚而后知错就改，与别人的交流的时候真诚以待，只需要做一个判断就是这话该如何方式跟他交流。巴菲特说：不与40岁以下的人聊投资。我想可能没有丰富的生活阅历的人无法深入了解投资的意义一样，意义是投资的前置条件。
一、市场情况
上周中证500指数-0.54%，等权转债-0.89%，沪深300指数0.21%；
二、业绩归因及思考
1、大类股票-0.81%，相对中证500指数超额-0.27%，看了今年的数据大类股票对标中证500假如改成沪深300负超额更多，里面的标的也是非常杂，总结超额问题有较大偏差，暂且留在潜意识中思考一下如何处理较好。
2、大类可转债-0.99%，相对等权转债超额-0.1%，小盘股的可转债连续跑输等权转债。
不知为什么突然让我想起家门口的野蛮人--实业和金融的关系。金融服务实体，有时候路走歪掉，也许到了正本清源的时候；
3、大类商期权-0.11%，相对沪深300超额-0.32%。这个收益让我疑问，期权应该是放大收益才对，怎么是负收益，又是一个放入潜意识的问题。
三、下一步措施
思考，学习优化投资标的。
真是胡说八道，上周的业绩完全错误，还在巴拉巴拉说一堆，市场的敏感性一点都没有。哈哈，以为大饼和量化基金的涨幅带动这个收益就不去关注是否合理。
上周把部分基金整合成一只，太多会分散太多的注意力，这段时间一只在思考知行合一，其中的“行”应该是把注意力集中起来，比如谎言说多了，需要更多的谎言来救场，在这样的场景下知行合一是无法做到，所以最优的方式就是真诚而后知错就改，与别人的交流的时候真诚以待，只需要做一个判断就是这话该如何方式跟他交流。巴菲特说：不与40岁以下的人聊投资。我想可能没有丰富的生活阅历的人无法深入了解投资的意义一样，意义是投资的前置条件。
一、市场情况
上周中证500指数-0.54%，等权转债-0.89%，沪深300指数0.21%；
二、业绩归因及思考
1、大类股票-0.81%，相对中证500指数超额-0.27%，看了今年的数据大类股票对标中证500假如改成沪深300负超额更多，里面的标的也是非常杂，总结超额问题有较大偏差，暂且留在潜意识中思考一下如何处理较好。
2、大类可转债-0.99%，相对等权转债超额-0.1%，小盘股的可转债连续跑输等权转债。
不知为什么突然让我想起家门口的野蛮人--实业和金融的关系。金融服务实体，有时候路走歪掉，也许到了正本清源的时候；
3、大类商期权-0.11%，相对沪深300超额-0.32%。这个收益让我疑问，期权应该是放大收益才对，怎么是负收益，又是一个放入潜意识的问题。
三、下一步措施
思考，学习优化投资标的。
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第七周：8.46%
这周表现不错。
有个炒股达人说：牛市慢涨急跌，熊市慢跌急涨。这周的一天跌幅确实让我对这话有感受了，要是没有在市场内，有些话有道理也会体感不深，践行才是检验真理的标准。
这周有空也看了论坛里的帖子，看到一位讲话一直在看空我们国家的人发了再也不看空了，嘿嘿，真如量子力学的观察者决定被观察者，这里的第一个观察是思想，第二个观察是语言，语言是思想的表现形式，所以说要慎言，但说出来错了改正就OK了，知错就改便是知行合一。
假如这个社会的底层逻辑是黑暗森林，所谓的黑暗森林就是弱肉强食，在股市那便是认知高收割认知低的人（在当今社会唯一是符合道义的事情），文明是在黑暗森林基础之上建立起来的，其过程也是慢慢建立且需要不断呵护，万一破坏了会回归到原始社会去，纵观全球中国是唯一文明没有断的，看空是可能对我们的历史与其他西方国家的历史没有对比且深入了解。
一、市场情况
上周中证500指数4.21%，等权转债3.14%，沪深300指数5.04%；
二、业绩归因及思考
1、大类股票10.82%，相对中证500指数超额6.61%，净值回归吧，融券被暂停了，转融通也暂停了，当下的市场好像做空的不见了，唯一看DMA杠杆率下来后真空的资金如何填补，但前面几年的超额收益应该还是一个好的策略，因为我们中国人的赌性和人性还是不会有太大的表现，下阶段找一只公募基金来验证一下，看他的表现倒着推看看，不过上周验证的国证2000指数涨了5个点左右也许说明了一些东西。
最近的债券也表现非常强势，短期有强弩之末的感受，但长期利率下行周期还是会蓄力上，股市要是继续上涨是否再发生202210的踩踏事件，假如发生那再一次降息就不远了。
2、大类可转债3%，相对等权转债超额-0.13%，持仓的可转债基金表现为0.46%，这周的基金表现好像又不能说明什么了。
自己的可转债持仓大部分是小盘股，连续跑输等权转债，看来需要进一步梳理一下了；
3、大类商期权8.91%，相对沪深300超额3.87%。修改了计算的方式，早期由于现金进入多少直接影响收益率，上周进行了调整假如有100万的资金在里面看现金价值的表现情况，只能是模糊的正确，但是三大标的总收益是正确的就可以。
三、市场展望
继续保持乐观，下周还是可转债和国证2000修护期。
这周表现不错。
有个炒股达人说：牛市慢涨急跌，熊市慢跌急涨。这周的一天跌幅确实让我对这话有感受了，要是没有在市场内，有些话有道理也会体感不深，践行才是检验真理的标准。
这周有空也看了论坛里的帖子，看到一位讲话一直在看空我们国家的人发了再也不看空了，嘿嘿，真如量子力学的观察者决定被观察者，这里的第一个观察是思想，第二个观察是语言，语言是思想的表现形式，所以说要慎言，但说出来错了改正就OK了，知错就改便是知行合一。
假如这个社会的底层逻辑是黑暗森林，所谓的黑暗森林就是弱肉强食，在股市那便是认知高收割认知低的人（在当今社会唯一是符合道义的事情），文明是在黑暗森林基础之上建立起来的，其过程也是慢慢建立且需要不断呵护，万一破坏了会回归到原始社会去，纵观全球中国是唯一文明没有断的，看空是可能对我们的历史与其他西方国家的历史没有对比且深入了解。
一、市场情况
上周中证500指数4.21%，等权转债3.14%，沪深300指数5.04%；
二、业绩归因及思考
1、大类股票10.82%，相对中证500指数超额6.61%，净值回归吧，融券被暂停了，转融通也暂停了，当下的市场好像做空的不见了，唯一看DMA杠杆率下来后真空的资金如何填补，但前面几年的超额收益应该还是一个好的策略，因为我们中国人的赌性和人性还是不会有太大的表现，下阶段找一只公募基金来验证一下，看他的表现倒着推看看，不过上周验证的国证2000指数涨了5个点左右也许说明了一些东西。
最近的债券也表现非常强势，短期有强弩之末的感受，但长期利率下行周期还是会蓄力上，股市要是继续上涨是否再发生202210的踩踏事件，假如发生那再一次降息就不远了。
2、大类可转债3%，相对等权转债超额-0.13%，持仓的可转债基金表现为0.46%，这周的基金表现好像又不能说明什么了。
自己的可转债持仓大部分是小盘股，连续跑输等权转债，看来需要进一步梳理一下了；
3、大类商期权8.91%，相对沪深300超额3.87%。修改了计算的方式，早期由于现金进入多少直接影响收益率，上周进行了调整假如有100万的资金在里面看现金价值的表现情况，只能是模糊的正确，但是三大标的总收益是正确的就可以。
三、市场展望
继续保持乐观，下周还是可转债和国证2000修护期。
2
第七周：4.62%
这周市场表现让人舒服，国家队在集结后，空军被打的找不到北，这次的表现跟2015年类似，上周中证1000验证了一下逻辑，这周埋伏了国证2000，市场已经反弹10%左右，止盈设置在10%收益，这个逻辑验证完毕后，国家队进场救市的套路就变成一个技能，一般国家队在流动性出问题的时候出手，同时村长也会撤职，村长的第一职责是保持流动性，第二是融资，或者以后的投资者保护。
百年未有之大变局，这个变局估计变的是外贸转化为内循环，假如逻辑成立我们也开始慢牛，乃至于长牛，需要购买一本国外的证券市场发展史来验证。
一、市场情况
上周中证500涨0.86%，等权转债涨3.04%，沪深300涨3.62%；
二、业绩归因及思考
1、大类股票+4.9%，相对中证500超额4.04%，上周量化私募的业绩再次下探，由于下周二更新，侧面了解反弹了20%左右净值也只能更新在下周的业绩上来了。
这次量化的业绩大家都归咎于券商的DMA架构上，券商提供4倍杠杆，而私募机构为什么愿意上4倍也是基于超额稳定，大潮退去后让我们看明白了他们的架构以及盈利原因。作为成熟投资者应该要学习他们的策略，这是一个非常漂亮的套利策略。
2、大类可转债2.87%，相对等权转债超额-0.16%，持仓的可转债基金表现为2.06%，业绩表现跟我的持仓差不多，后期再观察假如类似那就减少自己的仓位，大幅下跌的时候就上他的船，自己就小仓位折腾了。
按照开头的逻辑，下周的可转债应该保持乐观；
3、大类商期权9.58%，相对沪深300超额5.97%，平仓了一些卖方收取了一些权利金。
思考：在大危机的时候仓位低，危也就是机，仓位高就只剩下骂人了。
三、市场展望
继续保持乐观，下周可转债和国证2000修护期。
这周市场表现让人舒服，国家队在集结后，空军被打的找不到北，这次的表现跟2015年类似，上周中证1000验证了一下逻辑，这周埋伏了国证2000，市场已经反弹10%左右，止盈设置在10%收益，这个逻辑验证完毕后，国家队进场救市的套路就变成一个技能，一般国家队在流动性出问题的时候出手，同时村长也会撤职，村长的第一职责是保持流动性，第二是融资，或者以后的投资者保护。
百年未有之大变局，这个变局估计变的是外贸转化为内循环，假如逻辑成立我们也开始慢牛，乃至于长牛，需要购买一本国外的证券市场发展史来验证。
一、市场情况
上周中证500涨0.86%，等权转债涨3.04%，沪深300涨3.62%；
二、业绩归因及思考
1、大类股票+4.9%，相对中证500超额4.04%，上周量化私募的业绩再次下探，由于下周二更新，侧面了解反弹了20%左右净值也只能更新在下周的业绩上来了。
这次量化的业绩大家都归咎于券商的DMA架构上，券商提供4倍杠杆，而私募机构为什么愿意上4倍也是基于超额稳定，大潮退去后让我们看明白了他们的架构以及盈利原因。作为成熟投资者应该要学习他们的策略，这是一个非常漂亮的套利策略。
2、大类可转债2.87%，相对等权转债超额-0.16%，持仓的可转债基金表现为2.06%，业绩表现跟我的持仓差不多，后期再观察假如类似那就减少自己的仓位，大幅下跌的时候就上他的船，自己就小仓位折腾了。
按照开头的逻辑，下周的可转债应该保持乐观；
3、大类商期权9.58%，相对沪深300超额5.97%，平仓了一些卖方收取了一些权利金。
思考：在大危机的时候仓位低，危也就是机，仓位高就只剩下骂人了。
三、市场展望
继续保持乐观，下周可转债和国证2000修护期。
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第六周：3.27%
这周市场表现符合预期，消费是内循环，老板会安抚市场，正如“绿水青山是金山银山”这句话，实质上告诉大家不要将消费带到外地去，在当地内循环，当地可以说一个地方、一个省份、一个国家，至于是哪个级别的人关注的数据不同。
《三体》第二部是黑暗森林，也在思考金融市场底层逻辑也是黑暗森林，规则与制度只是文明的形式，很多的利润来自于灰色地带，就好比这段时间做ETF溢价套利，今天看收益率已经做到53%了，可惜购买的资金，但是逻辑通了，后面有机会大本金的时候不会手抖。
一、市场情况
上周中证500涨10.81%，等权转债涨1.2%，沪深300涨5.4%；
二、业绩归因及思考
1、大类股票+0.7%，相对中证500超额-10.12%，持仓基金及股票全部跑输中证500，其中量化基金让我大开眼界，策略踩踏有点恐怖。
本周的一个乐事是小资金验证了上条内容的逻辑，有时候头脑可以无厘头，但是落到投资或者管理上就需要实处；
2、大类可转债+0.19%，相对等权转债超额-1.01%，持仓的可转债基金表现为2.76%，看情况微盘股的暴跌多少影响了可转债的差异，看了自己持仓的可转债公司的总市值大部分在100亿以下；
3、大类商期权+10.61%，相对沪深300超额+5.21%，本周加仓2手，杠杆有意思。
思考：危机出来了后才会让我们看清楚一些东西，有些量化基金为业绩报酬把自己的投资标的不断下沉，微盘股的抱团或者踩踏是大水退去之后也让我们看到他们的超额来源，在自己身上这波反弹可转债的标的也让我明白了一些东西，不要放过任何一次危机，思考总结提升才是正道。
三、市场展望
继续保持乐观，春季策略
这周市场表现符合预期，消费是内循环，老板会安抚市场，正如“绿水青山是金山银山”这句话，实质上告诉大家不要将消费带到外地去，在当地内循环，当地可以说一个地方、一个省份、一个国家，至于是哪个级别的人关注的数据不同。
《三体》第二部是黑暗森林，也在思考金融市场底层逻辑也是黑暗森林，规则与制度只是文明的形式，很多的利润来自于灰色地带，就好比这段时间做ETF溢价套利，今天看收益率已经做到53%了，可惜购买的资金，但是逻辑通了，后面有机会大本金的时候不会手抖。
一、市场情况
上周中证500涨10.81%，等权转债涨1.2%，沪深300涨5.4%；
二、业绩归因及思考
1、大类股票+0.7%，相对中证500超额-10.12%，持仓基金及股票全部跑输中证500，其中量化基金让我大开眼界，策略踩踏有点恐怖。
本周的一个乐事是小资金验证了上条内容的逻辑，有时候头脑可以无厘头，但是落到投资或者管理上就需要实处；
2、大类可转债+0.19%，相对等权转债超额-1.01%，持仓的可转债基金表现为2.76%，看情况微盘股的暴跌多少影响了可转债的差异，看了自己持仓的可转债公司的总市值大部分在100亿以下；
3、大类商期权+10.61%，相对沪深300超额+5.21%，本周加仓2手，杠杆有意思。
思考：危机出来了后才会让我们看清楚一些东西，有些量化基金为业绩报酬把自己的投资标的不断下沉，微盘股的抱团或者踩踏是大水退去之后也让我们看到他们的超额来源，在自己身上这波反弹可转债的标的也让我明白了一些东西，不要放过任何一次危机，思考总结提升才是正道。
三、市场展望
继续保持乐观，春季策略
4
假如把股市中分为三类人：多方、空方、观望方，观望方也可以称呼为空方，至少大部分时间是空方，少部分时间是多方，只是被吸引进去的而后被打脸割肉。
比如当下就是多方和空方在焦灼的时候，多方在寻找资源，雪球投资算是观望方结果被敲入变成多方；多方在战斗中将筹码腾挪到头部筹码（上证50、沪深300）。
等待腾挪差不多的时候一起发力发动攻击，空方大大受挫，这时候观望方也加入到多方，此时中尾部筹码（中证500、中证1000）热闹，再次打击空方。
空方在一段时间内节节败退，多方有部分获利出场，还有部分回本下场；
部分观望方下场加入空方由于多方对峙起来，多方又再次发力击溃空方，后面将是天平盛世，观望方不断上场加入多方。。。
循环往复的是人性不变！
比如当下就是多方和空方在焦灼的时候，多方在寻找资源，雪球投资算是观望方结果被敲入变成多方；多方在战斗中将筹码腾挪到头部筹码（上证50、沪深300）。
等待腾挪差不多的时候一起发力发动攻击，空方大大受挫，这时候观望方也加入到多方，此时中尾部筹码（中证500、中证1000）热闹，再次打击空方。
空方在一段时间内节节败退，多方有部分获利出场，还有部分回本下场；
部分观望方下场加入空方由于多方对峙起来，多方又再次发力击溃空方，后面将是天平盛世，观望方不断上场加入多方。。。
循环往复的是人性不变！
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赞同来自: 好奇心135
第五周盈亏：-4.11%
《三体》第一本看完了，三体人为了以后占领地球，发送两个智子让科学家失去信仰，好像当下也是差不多的感觉，智子可以是贸易、科技、金融等，由于我们是制造业的大国，贸易很难封锁、科技也被突破，唯一就是金融有那么点感觉。
最后大史带两位科学家去看蝗虫，蝗虫被人类使用各种手段打压但总数没有怎么少？说人类与蝗虫的科技差距和三体与地球的科技差距对比人类让科学家重新点燃了希望。
这周也算是体会了一把俯冲的体验，但心态还好只是感觉刺激。
一、市场情况
上周中证500下跌8.54%，等权转债下跌4.53%，沪深300下跌4.49%，；
二、业绩归因
1、大类股票下跌了1.03%，相对中证500超额7.51%，主要为首创证券发力，旗手还是相对让人看明白，公募基金也都跑赢了中证500。
这周也尝试了2笔ETF套利，蛮有意思，有时候逻辑先通了后面有大机会来临的时候甩手干就行；
2、大类债主要是可转债，下跌了4.69%，相对等权转债超额-0.16%，跌的七荤八素，加仓的子弹让人因接不暇，同时期权需要准备补保证金，两者对比有个优先级；
3、大类商期权下跌6%，超额-1.5%，杠杆确实让人头疼，保证金比例从60%被干到了75%，今天的V型上涨让人舒了一口气，托而不举是常态，有时候等待也是一种战略。
在一篇公众号看到我们经济的逻辑是实业，而漂亮国经济的逻辑是金融，不断发债，为了资产负债表保持合理，资产端也需要同步膨胀。
而实业和金融的选择背后是后发优势和先发优势的定位，当前者也在往金融方向发展的时候是他们不愿意看到的，所以需要军事来保障成果，当下等待是一个战略，一个伟大复兴的战略。
三、市场展望
这周花比较多的精力研究雪球，正如ETF套利一样，投资要远离肉多的地方。雪球是一个架构，通过私募管理人操作，数据相对来说是公开的，市场中有这么多肉在那里，力量就会聚集起来，那就让他们敲入拿把冲锋枪加入多头序列，而后就是期望指数上涨。
对于雪球有多少敲入看了多家的研报口径相差较大，大致判断中证1000差不多了，中证500还差一点，这一点的利益与成本对比性价比不高了。
假如三体的逻辑成立，资本市场上的底层逻辑是黑暗森林，在原始社会谁有力量谁就有话语权，而文明是制度或者规则，与黑暗森林隔离的社会，但有些人时常在两处穿梭。
当下金融被围住了，我们只能内循环，内循环消费是重要一环，消费来自于信心，下周就过年了，我判断下周市场是乐观的。
哈哈，各位加油！
《三体》第一本看完了，三体人为了以后占领地球，发送两个智子让科学家失去信仰，好像当下也是差不多的感觉，智子可以是贸易、科技、金融等，由于我们是制造业的大国，贸易很难封锁、科技也被突破，唯一就是金融有那么点感觉。
最后大史带两位科学家去看蝗虫，蝗虫被人类使用各种手段打压但总数没有怎么少？说人类与蝗虫的科技差距和三体与地球的科技差距对比人类让科学家重新点燃了希望。
这周也算是体会了一把俯冲的体验，但心态还好只是感觉刺激。
一、市场情况
上周中证500下跌8.54%，等权转债下跌4.53%，沪深300下跌4.49%，；
二、业绩归因
1、大类股票下跌了1.03%，相对中证500超额7.51%，主要为首创证券发力，旗手还是相对让人看明白，公募基金也都跑赢了中证500。
这周也尝试了2笔ETF套利，蛮有意思，有时候逻辑先通了后面有大机会来临的时候甩手干就行；
2、大类债主要是可转债，下跌了4.69%，相对等权转债超额-0.16%，跌的七荤八素，加仓的子弹让人因接不暇，同时期权需要准备补保证金，两者对比有个优先级；
3、大类商期权下跌6%，超额-1.5%，杠杆确实让人头疼，保证金比例从60%被干到了75%，今天的V型上涨让人舒了一口气，托而不举是常态，有时候等待也是一种战略。
在一篇公众号看到我们经济的逻辑是实业，而漂亮国经济的逻辑是金融，不断发债，为了资产负债表保持合理，资产端也需要同步膨胀。
而实业和金融的选择背后是后发优势和先发优势的定位，当前者也在往金融方向发展的时候是他们不愿意看到的，所以需要军事来保障成果，当下等待是一个战略，一个伟大复兴的战略。
三、市场展望
这周花比较多的精力研究雪球，正如ETF套利一样，投资要远离肉多的地方。雪球是一个架构，通过私募管理人操作，数据相对来说是公开的，市场中有这么多肉在那里，力量就会聚集起来，那就让他们敲入拿把冲锋枪加入多头序列，而后就是期望指数上涨。
对于雪球有多少敲入看了多家的研报口径相差较大，大致判断中证1000差不多了，中证500还差一点，这一点的利益与成本对比性价比不高了。
假如三体的逻辑成立，资本市场上的底层逻辑是黑暗森林，在原始社会谁有力量谁就有话语权，而文明是制度或者规则，与黑暗森林隔离的社会，但有些人时常在两处穿梭。
当下金融被围住了，我们只能内循环，内循环消费是重要一环，消费来自于信心，下周就过年了，我判断下周市场是乐观的。
哈哈，各位加油！
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第四周收益率：0.79%
把业绩基准改成了指数涨跌，上周制作表格的时候没有发现沪深300分红了导致失真，在通往“正确”的路上乐此不彼。
这周拿《三体》来看，像极了当下的中国，好在对手不是外星人，而是西方国家，我相信五千年文明的力量。
一、股
1、这个品类包含私募、场内、场外基金、大饼等，私募由于是每周二更新，而表格又是周五制作，同时大饼起伏相对比较大，业绩基准参考意义就不大了。好在有这个表格的启发，把基准业绩放到股品类中与不同的公募做比较，大致判断基金经理的能力，毕竟我们买的是他的能力；
2、经过这周的上涨，定投证券ETF快要浮出水面了，神奇的定投，但愿微信曲线在右侧了。也在思考左侧和右侧的区别，在左侧拿筹码才会心安理得，右侧拿筹码要么拿不多，要么锚定了价格买的不安心；哈哈，我的是赚钱而不是正确；
3、尝试了一笔印度ETF搬运，等待流程走完，钓鱼去鱼多的地方，人性还真是永恒不变。
二、债
1、惰性债和积极债再平衡，利用这个行情，有时候交易一下心里还是蛮舒服的，不犯错怎么提升呢？
2、在老李的帖子看到上次腾讯大跌，卖出可转债，买入腾讯一周盈利7%，不错，把我想做的他做到了，对于可转债的定位是后备军，目前的资金总仓位67%，还有33%的子弹备着，22%的可转债进可攻退可守，心态相对舒服。
三、商
1、本周加仓了4手，手里子弹多了等行情起来做卖方才会拿更多权利金；
2、股指期货的基差收敛了，有时候提前准备工具是必须的。
把业绩基准改成了指数涨跌，上周制作表格的时候没有发现沪深300分红了导致失真，在通往“正确”的路上乐此不彼。
这周拿《三体》来看，像极了当下的中国，好在对手不是外星人，而是西方国家，我相信五千年文明的力量。
一、股
1、这个品类包含私募、场内、场外基金、大饼等，私募由于是每周二更新，而表格又是周五制作，同时大饼起伏相对比较大，业绩基准参考意义就不大了。好在有这个表格的启发，把基准业绩放到股品类中与不同的公募做比较，大致判断基金经理的能力，毕竟我们买的是他的能力；
2、经过这周的上涨，定投证券ETF快要浮出水面了，神奇的定投，但愿微信曲线在右侧了。也在思考左侧和右侧的区别，在左侧拿筹码才会心安理得，右侧拿筹码要么拿不多，要么锚定了价格买的不安心；哈哈，我的是赚钱而不是正确；
3、尝试了一笔印度ETF搬运，等待流程走完，钓鱼去鱼多的地方，人性还真是永恒不变。
二、债
1、惰性债和积极债再平衡，利用这个行情，有时候交易一下心里还是蛮舒服的，不犯错怎么提升呢？
2、在老李的帖子看到上次腾讯大跌，卖出可转债，买入腾讯一周盈利7%，不错，把我想做的他做到了，对于可转债的定位是后备军，目前的资金总仓位67%，还有33%的子弹备着，22%的可转债进可攻退可守，心态相对舒服。
三、商
1、本周加仓了4手，手里子弹多了等行情起来做卖方才会拿更多权利金；
2、股指期货的基差收敛了，有时候提前准备工具是必须的。
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第三周收益率：-5.43%
股和商的最大回撤被打破了，正所谓历史是拿来不断打破的。
这周事情多起来，把注意力转移到外面跟朋友的交流中，刻意把炒股手机放在家里，督促自己要把策略贯彻到底，在没有交易的时间段把自己的条件单设置好。不要去盯盘，市场涨跌带动情绪反而把自己的策略带歪掉。
昨天给一位微信朋友心理按摩，她说自己心态吃不消了仓位降了很多，害怕千股跌停，随手给她发了《追求价值之路》的2015年年度走势图，有时候答案就在历史中，这周这样的行情也是考验信仰的时候了，多看看历史有帮助。就好比李嘉诚在外资跑路的时候他买进香港房产是基于对香港的认识，而当下的A股好像有那么点味道。
给别人心里按摩的时候就是给自己心理按摩，在这里写写内容也是另外一种心理按摩。
一、股
1、继续定投；
2、以后还是玩指数为主，股票不是我的能力圈，除非再次在书本中找到王传福再来。
二、债
1、上周把惰性债转换成波动大的可转债好玩多了；
2、这周还想玩轮动的，但是挂单没有卖出，而后就忙事情忘掉了，事后镜看轮动还是有意义的。
三、商
1、期权仓位开始加大后，需要增加能力圈去转换成股指，当下的打折就是市场补跌；
2、股指➕期权，可能会很好玩。
股和商的最大回撤被打破了，正所谓历史是拿来不断打破的。
这周事情多起来，把注意力转移到外面跟朋友的交流中，刻意把炒股手机放在家里，督促自己要把策略贯彻到底，在没有交易的时间段把自己的条件单设置好。不要去盯盘，市场涨跌带动情绪反而把自己的策略带歪掉。
昨天给一位微信朋友心理按摩，她说自己心态吃不消了仓位降了很多，害怕千股跌停，随手给她发了《追求价值之路》的2015年年度走势图，有时候答案就在历史中，这周这样的行情也是考验信仰的时候了，多看看历史有帮助。就好比李嘉诚在外资跑路的时候他买进香港房产是基于对香港的认识，而当下的A股好像有那么点味道。
给别人心里按摩的时候就是给自己心理按摩，在这里写写内容也是另外一种心理按摩。
一、股
1、继续定投；
2、以后还是玩指数为主，股票不是我的能力圈，除非再次在书本中找到王传福再来。
二、债
1、上周把惰性债转换成波动大的可转债好玩多了；
2、这周还想玩轮动的，但是挂单没有卖出，而后就忙事情忘掉了，事后镜看轮动还是有意义的。
三、商
1、期权仓位开始加大后，需要增加能力圈去转换成股指，当下的打折就是市场补跌；
2、股指➕期权，可能会很好玩。
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第二周收益率：-1.12%
在其他贴里回复了关于戾气的评论，先胜后战也是一样的逻辑，我们投资首先要有策略：标的如何（会不会消失掉）？什么时候买入？什么时候卖出？碰到意外怎么出来？把些问题都想明白后也就意味着情绪得到安抚，面对市场的变化反而看到机会，自然就会开心拿便宜筹码。
一、股
1、把早期的定投的大饼归类到股票基金，漂亮国已经发行它的ETF基金了，看了一下收益也开始微微盈利了；
2、持续定投；
3、梳理3只场外基金，有时候注意力被过度分散反而得不偿失；
二、债
1、再次梳理了可转债，按照摊大饼的逻辑，把可转债比例尽量平均化，后期加仓资金安排方便一些，把惰性的可转债转化成进攻型，等待市场起飞；
2、尝试了网格交易，还蛮有意思的；
三、商
1、做卖方蛮好玩，也拿小仓位做了几手日内交易。付海棠说：做商品大部分时间是等待时间，但可以小仓位练练手感。不知道这样操作是不是契合他的话；
在其他贴里回复了关于戾气的评论，先胜后战也是一样的逻辑，我们投资首先要有策略：标的如何（会不会消失掉）？什么时候买入？什么时候卖出？碰到意外怎么出来？把些问题都想明白后也就意味着情绪得到安抚，面对市场的变化反而看到机会，自然就会开心拿便宜筹码。
一、股
1、把早期的定投的大饼归类到股票基金，漂亮国已经发行它的ETF基金了，看了一下收益也开始微微盈利了；
2、持续定投；
3、梳理3只场外基金，有时候注意力被过度分散反而得不偿失；
二、债
1、再次梳理了可转债，按照摊大饼的逻辑，把可转债比例尽量平均化，后期加仓资金安排方便一些，把惰性的可转债转化成进攻型，等待市场起飞；
2、尝试了网格交易，还蛮有意思的；
三、商
1、做卖方蛮好玩，也拿小仓位做了几手日内交易。付海棠说：做商品大部分时间是等待时间，但可以小仓位练练手感。不知道这样操作是不是契合他的话；
2
第一周业绩：-2.73%
永远敬畏市场，当前相对悲观，仓位在64%，子弹慢慢打，估计市场都在等待1月13日选举结果。
一、股
1、继续定投；
2、北交所是当下的热点，这周有一只市场也很压抑，下周一又来一只看着头大，但是站在地方的角度能上一只是多大的业绩，只是角度不同而已。现在的北交所可能支持起以后的长牛。
二、债
1、可转债策略修改，把2023年摊大饼选出来的可转债置换了剩下2只，今天再次学习了孔曼子的摊大饼文章，又发现了一些早期理解错误的地方。最早期了解可转债有下修、强赎等规则，最近习得可转债是一张看涨期权，可转债价格=纯债价值+期权价值，下修价值可遇不可求忽律不计，基于这样的概念认识，策略相对应修改；
2、这周上车可转债：风语、天箭。
三、商
1、整理报表的时候发现好像回到了20231222的收益，2023年的最后一周估计是公募基金业绩修饰周；
2、期权知识还需要深入学习，整理期权套利台账的时候，发现逻辑很清晰，但实操很容易打脸，情绪控制还需要锻炼。
永远敬畏市场，当前相对悲观，仓位在64%，子弹慢慢打，估计市场都在等待1月13日选举结果。
一、股
1、继续定投；
2、北交所是当下的热点，这周有一只市场也很压抑，下周一又来一只看着头大，但是站在地方的角度能上一只是多大的业绩，只是角度不同而已。现在的北交所可能支持起以后的长牛。
二、债
1、可转债策略修改，把2023年摊大饼选出来的可转债置换了剩下2只，今天再次学习了孔曼子的摊大饼文章，又发现了一些早期理解错误的地方。最早期了解可转债有下修、强赎等规则，最近习得可转债是一张看涨期权，可转债价格=纯债价值+期权价值，下修价值可遇不可求忽律不计，基于这样的概念认识，策略相对应修改；
2、这周上车可转债：风语、天箭。
三、商
1、整理报表的时候发现好像回到了20231222的收益，2023年的最后一周估计是公募基金业绩修饰周；
2、期权知识还需要深入学习，整理期权套利台账的时候，发现逻辑很清晰，但实操很容易打脸，情绪控制还需要锻炼。
京公网安备 11010802031449号