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这个我有不同意见，我这里做了一个表格（限于篇幅只截取了一部分），可以看到四大行和其他行的区别还是比较大的。兴业银行的2023年报告出了，营收和净利润都有明显下滑，这是在意料之中的。这份年报还是透露出来一些重要的信息，可以与宏观经济数据互相印证。
主要区别在于几点：
1.银行的根本模式是赚取存贷利差，从存款付息成本来看，四大行显著低于城商行，这是因为四大行的风险很低；付息成本低，贷款利率自然也能够低，可以看到四大行贷款收益率在4%左右，而招行，兴业利率都是4.5%往上，其他更小的银行更普遍存在高息揽储的现象，因此贷款利率也居高不下（只...
- 2023年兴业的存款付息率是2.164%，2022年是2.165%，说明贷存比达到100%的银行在降息周期，其存款利率调整的幅度相当有限，这个结论是得到了支持。
- 2023年兴业银行的存贷规模是增长的，但营收和利润是显著下降的，说明在降息周期，贷存比高的银行存款利率无法下调，贷款利率又必须下降，因此利润更容易受到负面影响，这个推测是合理的。
- 2023年兴业银行个人贷款规模基本上不变，对公贷款增加了5000亿，主要是制造业1430亿，租赁和商业服务1750亿，房地产业1200亿（有些奇怪，不知道是不是保交楼放款）。说明降息周期银行让利实体的推测是得到支持的。因此，今天PMI数据公布50.8，与银行报表是能够互相支撑的。
赞同来自: happysam2018 、plias 、何处相思
这个我有不同意见，我这里做了一个表格（限于篇幅只截取了一部分），可以看到四大行和其他行的区别还是比较大的。 主要区别在于几点：1.银行的根本模式是赚取存贷利差，从存款付息成本来看，四大行显著低于城商行，这是因为四大行的风险很低；付息成本低，贷款利率自然也能够低，可以看到四大行贷款收益率在4%左右，而招行，兴业利率都是4.5%往上，其他更小的银行更普遍存在高息揽储的现象，因此贷款利率也居高不下（只...一本正经胡说八道。。。。
赞同来自: happysam2018 、小伞户
都是一阵风，一会儿流行这，一会儿流行那，现在流行红利，被捧热了一样也有风险；只投稳定赚钱的企业，只拿利润持股才永远不败！考虑到利润还会适应增长，拿四大行分红10年，就能实现只拿利润持股的目标。
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有段时间，我一直在思考为什么四大行会走的如此之强？而其他银行股却是相反的走势。难道四大行的资产负债表就优于其他，还是隐形坏账率比别人低？这个我有不同意见，我这里做了一个表格（限于篇幅只截取了一部分），可以看到四大行和其他行的区别还是比较大的。
我最后得出的结论是筹码结构的问题。汇金不断增持，外加可流通机构持股比例很低，这两者原因导致的。
虽然银行股最被人诟病，就是赚假钱。只要它分红是真钱就行了，永续经营。
主要区别在于几点：
1.银行的根本模式是赚取存贷利差，从存款付息成本来看，四大行显著低于城商行，这是因为四大行的风险很低；付息成本低，贷款利率自然也能够低，可以看到四大行贷款收益率在4%左右，而招行，兴业利率都是4.5%往上，其他更小的银行更普遍存在高息揽储的现象，因此贷款利率也居高不下（只有这样才能维持利差），那么在降息周期，贷款利率持续下行，而客户存在银行的定期付息成本不变，这样会压缩银行的利润，四大行因为付息成本低还能有利润，其他行利润会明显受到影响。
2. 从存贷比来看，四大行资金比较宽裕，比如工行吸收了29.7万亿存款，只放出去23.2万亿，反观兴业银行吸收了4.8万亿存款，却放出去4.9万亿贷款，可以说是极度渴求资金，那么在降息周期，银行往往会降低存款利率，以维持存贷利差，但是对于兴业银行这种极度渴求资金的银行，它是不能够降低存款利率的（银行同质化严重，利率没有优势根本没存款），这样一来在猛烈的降息周期，像兴业银行这种，利差大幅压缩，利润可能直接被干到亏损，这种现象在城商行不少。
3. 从贷款结构上来说，四大行是对公贷款比个人贷款要多，但是股份制银行、城商行是反过来的，其中以招行为代表，主要就是靠个人消费贷拿到那么好的资产质量，而其他城商行也是有样学样。降息周期融资成本降低，实际上补贴的是企业，这里四大行的客群是相对更加受益的，而股份行、城商行的对公相对弱势，受益不明显。
总结：处于降息周期中，四大行相对来说还能产生利润，而类似兴业银行这种资金面非常吃紧的股份行、城商行，净利润可能会直接被干到亏损。那么当下市场走的是高息股的逻辑，四大行虽然利润下降，但是无风险收益率下降更快，对比起来四大行还是有优势，涨；而城商行的利润在降息周期可能直接被干到亏损，已经被踢出了高息股的队伍，所以看起来大家都是银行，其实不是。
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我最后得出的结论是筹码结构的问题。汇金不断增持，外加可流通机构持股比例很低，这两者原因导致的。
虽然银行股最被人诟病，就是赚假钱。只要它分红是真钱就行了，永续经营。
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这四家里面，中国银行最差，首先它的财报做得很糟糕，有些信息其他几大行会披露，中行不披露，或者是披露的词条和其他行所用的词条不符，导致很难搜索到。加之原油宝事件，可以看出来管理糟糕，而这点也确实反应在财务指标上。
农行次之，和工行资产规模相近，但是总资产收益率显著低于工行，管理水平较弱。这可能是因为农行员工的结构呈现老龄化，未来更新血液，建设企业文化任重道远，不看好。
工行作为模板没什么好说的。建行的存贷利差，资产质量比起农行和中行都好一些，这可能是由于建行的个贷业务占比更高，是四大行里做得最好的，众所周知招行就是凭个贷脱颖而出的。值得一提的是建行a股流通盘比较小。无论是从基本面还是资金面，我觉得四大行里建行更好
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