可转债派息除权合理还是不除权合理？最后两年的可转债能否派息套利？

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按说可转债是派息不应该除权，因为可转债派息时转股价值不会变动，不除权会白得派息。
除权的话等于可转债的价格变低（溢价也同时变低）可转债的后期价值提升。
这样看不除权白拿派息，除权提升后期价值，买进临近派息的可转债怎么都能占点便宜。
不过可转债派息不算太高，只有最后2年的可转债派息多一点，一般每年每次1-2.2元，虽然不高但也有1%左右的收益增强，那么可转债的派息因子能否作为优选可转债的一个增强收益因子呢？
大家聊聊各自的看法。

兴森是7月23日，表内2月是手误写错了。

发表时间 2024-01-20 13:03 最后修改时间 2024-01-20 21:26 来自河南

赞同来自: J860776659 、集1986

10 个回复

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折木爱吃蛋挞

可转债我记得是全价交易？

2024-01-20 19:55 来自广东引用

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封基越放越醇 - 四低打地鼠，冒头必重锤，超跌分批吸，仓位控科学。

@文明守望

2元利息对转债的价格和波动率来说占比较小。

不要小看这1%，因为派息不是同时进行的，如果有超额可以参与参与。

2024-01-20 19:25 来自河南引用

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封基越放越醇 - 四低打地鼠，冒头必重锤，超跌分批吸，仓位控科学。

赞同来自: 無空

比如股票每股分红0.5元，每股净资产是5元的话分完红股票的每股净资产会降低到4.5元所以股票分红没意义（没折价的基金分红也一样没意义）。
而可转债是派息，白给的。

2024-01-20 19:24 来自河南引用

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封基越放越醇 - 四低打地鼠，冒头必重锤，超跌分批吸，仓位控科学。

@菜菜复菜菜

确定的规则能有什么问题；除税的方式不定才是个问题吧…

哪有确定的规则，股票分红是左手倒右手除权是合理的，可转债派息可不是，说白了可转债派息是白给的，按说除权不合理，哥们别停留在表面。

2024-01-20 19:21 来自河南引用

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2元利息对转债的价格和波动率来说占比较小。

2024-01-20 17:04 来自上海引用

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菜菜复菜菜

确定的规则能有什么问题；除税的方式不定才是个问题吧…

2024-01-20 15:15 来自广东引用

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封基越放越醇 - 四低打地鼠，冒头必重锤，超跌分批吸，仓位控科学。

@ld180030118

派息前后市场形成不同的交易价格

结合可转债当时的其他因子，比如小余量债的保底价格较高，有时候派息不一定除权。

2024-01-20 15:11 来自河南引用

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ld180030118 - 爱好什么

派息前后市场形成不同的交易价格

2024-01-20 14:35 来自江苏引用

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封基越放越醇 - 四低打地鼠，冒头必重锤，超跌分批吸，仓位控科学。

赞同来自: hanbing0356

@hanbing0356

机构户全部买入两年到期的可行！

机构和公司账户可转债派息不交税，省了20％的税。

2024-01-20 13:44修改来自河南引用

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机构户全部买入两年到期的可行！

2024-01-20 13:27 来自浙江引用

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