美国宏观对冲基金WinShore资本首席投资官胡刚 电话会议重点内容

WinShore资本首席投资官 胡刚 的电话会 提到：
1. Trump上台将成为转折点：

美国将从“钱管权”的社会彻底变为“权管钱”的社会。

之前已经是美国举全国之力去顶“Magnificent 7”那七家大公司。Trump的上台将大概率取消美联储的独立性。因此美联储是肯定支持Biden的。

如果美联储失去了独立性，那将是国际范式巨大的变化。美国就可以无限发债，要求央行把利率压低，用无限发债的钱来把自己的各种资产价格撑住，然后再去全球买好资产。

这个模式只有美国能玩，其他国家如果无限发债，是还不上的，会破产。目前还看不到美国这种模式失效的时间表。

这个变化对交易的影响是，以前美国是美元升值，其他国家出口受损，全球贸易受损，美国资产不好。以后极有可能变为，美元升值，美国资产升值。这个现象以前只出现在发展中国家，本币升值，本国资产上升。以后会变为看多美国、美元升值。

1. AI会导致40%的人失业的可能性。从通胀的角度，在大选前，拜登要控制通胀，中美关系会边际变好。
2. 美国市场对中国股市的暴跌不关心。没有什么机构在做人民币。在期待财政政策的刺激。昨天中国股市暴跌，但油价还涨了。海外市场现在是不理解也不碰。
3. 3月份降息的可能性50-50。加息可能性很小，政治考量。美国股债会大跌。联储是怕特朗普上台的，大概率不会愿意引发金融动荡。我们基金的应对方案是，不赌加息，只赌比市场预期少几次减息。
4. 11月之后，如果通胀真的再起，那加息是有可能的。你看当下这么高的利率，纽约房价还在涨。2026年鲍威尔下台。
5. 美国电动车、旧二手车，价格跌的很快。