公司推期权激励计划,大家帮忙看看是机会还是陷井

公司属于汽车零部件供应商,研发生产自动架驶相关零部件,成立已有10年(近4年才进入汽车零部件领域),目前最大的客户是理想汽车及小鹏汽车。已完成C加轮融资。最近一次融资在今年7月,据说融了1.5亿。由于今年大环境不好,今年已经进行了3次裁员,每次10%左右吧(员工最高时约640人,进行完本次裁员后可能留下400人左右)。
当前推的股权激励计划如下:
1、当前公司估值50亿;
2、计划发行约4亿股;
3、测算当前每股价值13.1元;
4、当前员工持股计划行权价为3元(即员工可以以3元/股的价格认购公司股票);
5、公司大概率在北交所上市;
6、依照北交所上市流程,预计2年后上市,上市后股票有2年的锁定期,(预计4.5年后方可卖出);
7、若中途退出(主动离职或被动离职,含上市后2年的锁定期内,即解禁前),公司按3元 加5%(年华,单利)的价格回购。
我自己的分析:
应用三知道法分析:
1、底:基本不会亏损,因为中途退出公司按成本价加利息回购;
但公司最近裁员频繁。估计财务状况不太理想,可能上市失败或破产。
2、顶:上市后如果按公司说的涨到30以上,但2年后解禁,可能跌一半,按当前估值13元算。
减去30%-35%的税费,最终收益约6.5元。
3、时间:按前面的测算约4.5年。
最终测算的年化收益率为:6.5/3/4.5 = 48%.
按照这个收益率,应该值得投入。但我分析主要风险点如下:
1、公司上市不成功,(当前经济环境下应该有大量中小企业等着上市融资救命)。
2、上市后股价不如预期(北交所流动性差,且北交所都是理性投资者,不会给出过高溢价)。
3、我中途退出(毕竟需要等待4.5年以上)。
4、公司破产,损失全部本金(概率较小)。
其它我认为的风险点:
1、公司给予约40% ~ 50%的员工该股权激励计划,不符合二八定理。
2、公司拿出5% ~ 7%有股票用于员工持股计划,后续解禁后卖出压力比较大。
3、员工认购的股票数量上限几乎无限制(因为当前看会有不少人弃购,弃购的普遍认为时间太长)。

不知道这次是人生中难得的机会还是陷井,请大家帮忙分析一下 ,剩下2个金币,随机答谢给有建设性的回复。谢谢。@资水
发表时间 2024-01-31 21:24     最后修改时间 2024-01-31 21:30     来自广东

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  • 最新活动: 2024-01-31 21:24
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