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!!!
现在该基金已停止申购,不知道再从哪些低风险投资方向着手好,之前买过股票基金,大都亏损出局不敢买了(亏损40%以上),现在资金大都投资在债券基金和京东理财薅羊毛上(资金不多,30多个,短中债基金,目前年华5%左右)。
近段时间上集思录,发现一片新大陆,原来还有低风险投资这种操作!可转债投资需要证券开户2年以上才能操作目前参与不了;想起步从LOF,封基套利着手开始学习和实践,但是发现都是几年前的策略了,特别是封基套利,不知道还是否适用如今新的市场?近期开始也在开始阅读学习投资相关类的书籍,大佬们有无好的适合小白入门低风险投资学习入门方向建议,请不吝指导,万分感谢!!!
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例如套利,你要有钱在手,然后等上几个月或一年,可能有个标的来了,套利赚个5%
可能这期间股票都涨了20%个点了,你就觉得这点套利小肉性价比太低了
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1、首先分级A是一个无期限债券,利率应当看齐10年国债。但安全性差一点,因为如果出现极端情况,例如一个指数连续涨很多倍,分级B上折多次再下折,下折后分级A就变成75%的打折的指数了,如果出现极端情况(例如指数持续下跌),分级A还是有可能亏损的,不过这个概率比较小。
2、即使利率应当看起10年国债,但实际上分级A在被溢价套利打压的时候,这时候的分级A实际利率就相当于分级B愿意以多少利率来借钱了。所以14年底金融A、银行A等实际利率到了5%以后还是继续下跌,原因的是分级B不断溢价,实际就是分级b持有者愿意以更高的利率来借钱。当时融资利率7-8%,场外融资利率还更高,分级A的实际利率跌到7%也是合理的。
3、当分级A的实际利率跌倒7%的时候,分级A的价格相对于净值是大幅折价的。逆转出现在在15年6月指数开始跌,分级B不断跌停的时候,因为分级B持有者卖不出去,只能买分级A合并赎回,这时候分级A又变成了救生艇,价格持续上升。分级B的借钱利率下滑(投资者再不愿意用7%的利率借钱炒股了)加上救生艇的作用,分级A的价格持续上升。
4、在分级A还没有跌倒下折的时候,这时候分级A又变成了一个带看跌期权的债基。因为下折以后分级A按净值分配母基金和AB,这时候有套利空间(因为这时候分级A价格相对于净值是大幅折价的)。这时候真正赌分级A下折的(就是认为指数下跌趋势,分级B一定会下折),这个还是少数,因为如果当时指数继续上升了,分级A也是要下跌的。但最终还是赌下折的人赚到了。因为大的下跌趋势一旦形成,没有一两年很难逆转。
5、分级B下折后再买入分级A的,一般是权益市场折价投资者,因为此时已经变成了打折的指数。
6、分级A在16-18年之间能赚钱,除了利息以外,主要原因还是分级基金要被关闭了,分级A按净值赎回,这时又变成折价债基套利了(这个阶段很少发生了下折情况,主要是按净值赎回)。不过赌赢的都是很早就认为国家要关闭分级基金的人,没这个看法的人不会买分级a,因为当时的分级A的实际利率不高。
所以分级基金实际是一个非常复杂的东西,我记得集思录上有人说,要弄懂分级A套利,就得把分级基金发行文件中关于上折、下折的部分都弄懂(包括上折计算公式,下折计算公式),还得懂债券定价(什么是名义利率,什么是实际利率)。所以抄作业的人能赚钱,但真正要搞懂,还是得有一颗求知的心,不搞懂不放心,不搞懂就没信心重仓押注。
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一个人理解一个东西,有自己的思维模式。看不懂,只是这种表述与你的理解思路不相符。换成你的理解思路就很容易懂了。确实是这么回事,之前对期权相关的内容总是看不懂,什么深度虚值实值的,一头雾水,最近和别人讨论相关问题,突然就理解相关概念了。理解了之后就发现其实也没啥,主要是表述方式的问题。
最开始的时候,我对债券怎么也弄不懂,什么面值成交、全价交割,什么应付利息什么的,完全搞不懂。但是债券是什么,利息怎么算都懂,也会算,就是这套交易方法几年断断续续搞了好多次都是搞不懂。后来看了金戈铁马的债券系列文章,一下子就全通了。
其实,差的也许就是那张纸的距离,但是表述方法与你的思路不...
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长期关注酱油面老师,作为粉丝简单与老师探讨两句分级和转债的区别。我看懂的是 分级B和其他。。。。
两个品种最大的区别在于,分级是标准化的标的,而转债是个性化的。具体而言,分级不需要担心违约风险,而转债需要。不同的分级虽然对应不同的指数标的,但是A类作为永续债的性质都是一样,所以可以认为A类都是同质的,只需看收益率一个指标。但是转债的到期收益率是内嵌信用的,所以需要做的工作相对多一些。还有很多其他方面的差异,但是内核还是我提及的这...
在分级A上我其实我沒怎么赚钱。。。。我当时在理解分级A上,我觉得那个价格贵了点
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BeeBeeSee - 2B or not 2B, that's a question.
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人是有盲点的,长期关注酱油面老师,作为粉丝简单与老师探讨两句分级和转债的区别。
这个盲点不是“知识”盲点,毕竟知识盲点的确用兄台的方式是可以解决的
这个盲点其实是“思维”盲点
我举个我的例子, 可转债这个品种,我一直不知道如何下手,学习、锻炼了几年,还是像个二愣子
但,当年的分级基金,我很快就弄懂了其中奥妙,然后也很快挖掘出很多盈利的模式
讲真,这真的太神奇了
也曾经咨询过人,怎么突破这个转债的问题,
有人说,多看几遍转债发行书就可以了
有人说,就只要明白它...
两个品种最大的区别在于,分级是标准化的标的,而转债是个性化的。具体而言,分级不需要担心违约风险,而转债需要。不同的分级虽然对应不同的指数标的,但是A类作为永续债的性质都是一样,所以可以认为A类都是同质的,只需看收益率一个指标。但是转债的到期收益率是内嵌信用的,所以需要做的工作相对多一些。还有很多其他方面的差异,但是内核还是我提及的这个因素。所以卡神做转债做的好,因为他的优势就在于此。
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开始搞投资以后,我发现这世界上所有的知识都是有门槛的。而这个门槛并不是人们常说的“信息差”。人是有盲点的,
相反,越有价值的信息越没有信息差。比如E=mc2。
集思录上大佬们分享的有价值的东西,大部分其实非常朴实易懂,简单查查,稍微理解一下就可以明白原理和内在逻辑。
如果实在理解不了,无数的搜索引擎、网站甚至、人工智能甚至是付费问答,总能让你明白。
所以如果你看了这么久都还不明白那些是什么意思,只能说你是不想弄...
这个盲点不是“知识”盲点,毕竟知识盲点的确用兄台的方式是可以解决的
这个盲点其实是“思维”盲点
我举个我的例子, 可转债这个品种,我一直不知道如何下手,学习、锻炼了几年,还是像个二愣子
但,当年的分级基金,我很快就弄懂了其中奥妙,然后也很快挖掘出很多盈利的模式
讲真,这真的太神奇了
也曾经咨询过人,怎么突破这个转债的问题,
有人说,多看几遍转债发行书就可以了
有人说,就只要明白它的核心就是下修就可以
有人说。。。。
哎。。。。。还是不知道如何下手
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相反,越有价值的信息越没有信息差。比如E=mc2。
集思录上大佬们分享的有价值的东西,大部分其实非常朴实易懂,简单查查,稍微理解一下就可以明白原理和内在逻辑。
如果实在理解不了,无数的搜索引擎、网站甚至、人工智能甚至是付费问答,总能让你明白。
所以如果你看了这么久都还不明白那些是什么意思,只能说你是不想弄明白。
然而当你弄明白了那些概念、框架、策略,你会发现一切才刚开始。
最难的其实是,弄明白这些所有的东西里面,到底那些才是靠谱的,靠谱的那些在哪些情况下适用。
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经过一些试水,找到适合自己的一种投资方式,然后找到稳定的投资策略,在失效之前尽量多的赚钱就行了。我认识好多朋友都是常年坐电梯,涨了不知道卖,亏多了就割肉补仓,这样操作能赚钱就有鬼了(包括我自己)。
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套利其实也是一样的,简简单单一个大V说的方法和结论,背后是很多基础知识。
比如贴水,并不表示你一定赚钱,只是比买指数好一点点,当有很多贴水的时候,是否指数就是被高估的时候呢?有可能是,也有可能不是?没有一定答案。你如果要对指数进行分析,则可能就不是简简单单的工作量就可以搞定了,沪深300都有300只股票,研究一个都费事费力,何况是300个。那就只能简单的毛估估了,何谈一定赚钱?
比如分级A,没有说一元以下必赚啊,面值是一元,约定利率是4%的话,如果市场利率是5%,分级A理论价格肯定低于1元,而且它还是无期限债券,退出只有二级市场卖出或者买入分级B合并赎回(这条路只有整体折价的时候才有用,你买债券的怎么能忍受指数的波动),而二级市场分级A更有可能继续折价(例如溢价套利的时候分级A被套利盘打压),就好像一个低估的股票可以更低估一样。哪来的一定赚钱。当年分级A折价套利,一定程度上是因为有人买入了折价期指或者指数ETF,然后买分级A对冲,上涨期指赚钱,下跌分级A赚钱,经过精确计算配比了多空仓位。另外就是分级A在已经确定下折的那天买入,相当于大幅折价买入指数,如果指数继续下跌也可能是亏钱的,但每次都是下折后指数就反弹了,所以分级A下折才基本都赚钱了。
你不搞懂原理,不会自己做沙盘推演,赢不知道怎么赢,输不知道怎么输,怎么可能学到东西。而且这些知识时效性有限,过一段时间又失效了,又得开发新的赚钱方法,集思录上研究东西是很辛苦的,不是简简单单看别人说了几句就明白了的。有人愿意透露一点点信息,提示一下,就得钻山打洞地去学习,直到自己也搞明白为止,这样才能学到一点,还不能说很精通,还得亲自下场实践,把套利的流程自己走一遍,看看哪里有坑,哪里还有没有考虑周全的地方,才算掌握了一种方法。
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首先,集思录很多东西都是道,没有术。
而且很多帖子都是鸡汤或者灌水帖
统计下来,真正有价值的,可能不到10%
然后,最让人痛苦的是,你压根分不清有价值的10%,是哪些?
最后,即使你知道有价值的10%是哪些,你又面临看不懂的境况,例如以前明心的etf套利,我以前是完全看不懂好吧,什么pcf,什么轧差,当时就一头雾水(现在很多关于etf套利帖子都关闭了,就更加没法看得懂了)
所以呀,投资很难的,关键是找到一条让自己开窍的方法,我最近可能找到了,运气好一点,这几年赚了100万,不过,感觉还是穷人一个在集思录,我觉得自己还需要不停努力啊,大家也一起努力吧
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这句看似随意的话,也说明了一部分问题。
你在2015年有了第一个回帖,可不就近十年了嘛。答案很容易找到,然而你缺乏找寻答案的动力。
我在jsl很注意别人说的细节,尤其是我关注的高手。往往他们很不经意的一句话,会引起我的思考:为什么他会知道?为什么他会这样说?
然后我就会自己努力去寻找答案。可能暂时,或者很久都找不到答案,但是只要坚持这么做,能找到的答案就会越来越多,所用时间也会越来越短。
这种主观能动性,是大多数人缺乏的,也许和应试教育有关吧。我们老一辈“没有条件,创造条件也要上”的这种精神,现在已经很难看到。没有应试教育那样提供现成的已知条件,就难以进行下去。
当然,我“财迷”,却又害怕风险,一定要事先搞清楚,也是部分原因。我兴趣爱好广泛,玩的东西多,遇到疑问多,形成了独立自主解决问题的能力,也是部分原因吧。
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集思录只能说是投资类论坛里几乎最好的,排名前三是肯定的
别迷信大V,你看到的大V都是这么多年活下来的幸存者偏差,就最近几年消失的账号都有好几个,有的也许是财务自由不想折腾了,更多的是策略失败被嘲笑甚至巨亏离场的。
看不懂很正常,每个人都有能力圈,我这几年测试了很多看得懂看不懂的逻辑,实操最重要,大部分逻辑会最终被看懂,看不懂就放弃,找看得懂行得通又最适合自己的
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分级a,低于一块一定赚钱,但只是理论上的,假如真就2015年重来,分级a跌停,你买进去就一定赚钱吗?不可能的,第二天没有国家队救世,分级a跌停也是合理的,因为下折之后,自动给你满仓母基,你也被埋了,千股跌停,母基拒赎,怎么办?不拒赎,给你来个侧袋机制怎吗办?你全部身价去赌钢兑不拒赎?拉倒吧,现在看,只是赌对了而已。
分级a,太远了。就说楼主说的贴水,十几天前的股指期货次月贴水年化30%以上,有啥用呢?你敢满仓去吗?第二天没有国家队把救世扩大到500和1000,他们也是继续跌停的命,年化30%有个屁,300%都扛不住。不信那就看那天拉500和1000的时候,中证2000,跌没跌?
赌对了而已,没赌对的那些,都不说话都死了而已!
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只有少数人看懂的都是顶级聪明人玩的东西,咱普通人进去是嫌被收割的慢吗?
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集思录这个圈子大亏的我感觉应该不多,就像集思录、X吧、X球、或者其它平台,你的收益能达到平台的中位数就行。
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我平时经常玩的一项运动,老少咸宜,上手容易,娱乐性强。
有些人玩了一两年,想提高自己的水平,来问我。我就介绍了一些基本功的练习方法,并告诉他们如何循序渐进。结果他们一听就直摇头,嚷嚷着,这么练不要练死人的呀,别说这么多练习项目,只其中一个项目,花一天时间也练不下来呀。
练习基本功必然是长期的,枯燥的,考验意志力的,然而想要达到一定高度的水平,必然需要基本功练习。
不排除有天才,通过简单阅览提炼后的规则和直接上手,就把各种金融衍生工具玩得透彻,对于绝大多数人而言,枯燥的基础知识学习不可避免。
看不懂,必然满是疑问。你去把疑问一个个都解决,不就看得懂了么?怎么解决——枯燥的基础知识学习。
我的一个朋友,去年收益80%+,主要是接连满仓两个小盘概念股获得成功。而我呢,是负2%。
我的朋友水平很高吗?非也。虽然股龄有十几年,水平其实比较菜。他就十几万资金,大多数是老本,兜兜转转那么些年,资金也略有进出,始终就这么个资金量。
而我是除保障生活教育外,全部流动资金都在资本市场,如果遇到一次较大的伤筋动骨,那就是数十年的心血付诸东流,家庭资产大打折扣。
所以我和我的朋友没有可比性。他可以各种看不懂,但是我必须先让自己看懂才出手。即使这样,过程中还是经常会遇到看不懂,只不过这种看不懂,基本与基础知识关系不大了。
当然,很多人别说全部身家在市场里,甚至还借贷杠杆,却往往未必有基础知识保障,得看什么类型的人。如果你想看懂更多,不妨全部身家投进去,逼一下自己的行动力,或许遭遇一两次伤筋动骨的痛彻后,就能看懂了。但,也只是也许罢了,这个地方不同于现实世界的是,投入往往不一定有产出。