我是一直不看好小盘股的,策略长期是多IH空IM,去年多次提示雪球风险,IM从6000多点空到4千多点,然后2月6号反手做多IM直到今天平掉了。
看了留言我才发现,这里真正是有从业资格的估计不多。大多数属于人云亦云的。难道你们还不知道,量化和转融通都是拉出来背锅的?转融通借道减持被禁了,你看股市好起来了吗?量化之所以还没有被限制,或者说机器自动交易接口还没被彻底封禁,你知道是为啥不?数据都不看就在这叫嚷要禁掉量化,可怜。量化要是禁了,市场还是好不起来,还是买不完根本买不完,那时候找谁来背锅呢?这个市场中的机构只有10%的资金是自称量化交易...量化资金要是撤出,市场还得跌10%以上
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高频量化收割流动性,这个不需要多解释。中低频量化打压趋势,德鲁肯米勒在18年时曾说过一段话,可以参考:“市场上很多算法明显是建立在标准差相关的模型上,所以,如果你正准备往一个交易上重击的时候,这些算法模型可能会说:现在已经在正常水平的3个标准差之外了,应该做反向交易。这种情况,重大趋势可能才刚开始就受到这些算法的逆转冲击。”转融通政策也赋予了量化策略反向做空的力量和特权。
A股现在受量化交易影响比美股受量化交易的影响更大,原因在于:
第一,多样性不够,与量化抗衡的力量(主观公募和私募)不足,导致量化这两年占据了主导地位;不否认这很大部分是因为这几年主观策略在竞争中表现太差,还有个原因是,量化带来的高额成交有利于券商,出于利益考虑,券商会更优先推介量化的产品。如果考虑资金游戏的本质,这两个原因其实也有些相关性,属于互相促进。无论如何,就目前这个结果而言,确实损害到了市场的健康。
第二,德鲁肯米勒还提到:“很多算法模型是基于历史数据建立的,所以我认为这些模型的很多因子可能都是不准确的。”A股的历史数据还较短,且特点是“牛短熊长、围绕3000点震荡、博弈为主”,并没有形成美国那样的百年长牛数据。基于不同历史数据的学习,量化在A股采取的策略和在美股采取的策略,应该也有很大的不同,但大概率都会进一步加强历史数据所展现出的状况。
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是个摆事实讲道理的地方
不要给别人贴上什么"反智、脑残、、民粹、你赚不到钱“诸如此类的标签
原因是什么呢?
喜欢贴这种标签的人基本就是这类人,想拉多两个垫背的给自己增加心理支撑罢了
哈哈
利用资金优势一秒下单、撤单600次。明显的会影响交易价格涉嫌操纵价格么?
利用融券优势做空、变相T0回转交易。这个散户们别说融券连个券都看不到,不是显失公平么?
还有大家肉眼可见的,每个可转债蹲着无数个机器狗。买一、卖一总是机器单拼手速吃价差。这个不是和外挂抢茅台一样的吗?
有一些人可能也弄了个机器狗捡了几根骨头
就摆出一副有技术优势、碾压散户、代表了先进生产力的嘴脸。
须知,在黑灰地带摩擦的久了一不小心就滑进深渊了
非不能也,实不为也 共勉
这位大侠优秀!
我非常反感所谓的“量化交易”,证券交易各人有各人的交易策略,凭感觉拍脑子一想下单,也是交易策略,也是量化交易。有自己的回测过的交易系统也是量化,交易的波长,舱位的控制各有不同,全仓进出也是交易策略。套牢死捂也是量化交易。
你能找出市场上还有不是量化交易的方法吗?
你能找出市场上还有不采用量化交易的交易者吗?
资水 - 弱弱少年郎,徘徊江边岸,水急人声远,一跃渡资江!
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弱弱地问一声,游资对散户更友善吗?赶走了高频,游资收割散户会不会更狠?游资和高频是波动性的两面,游资是造浪的,高频是削浪的。
如果是这样的话我宁愿高频留在市场里。
两个都谈不上友善,只能说当前市场背景下,天平需要向哪边偏移。
“活跃资本市场”,本身就是对当前市场过于萎靡、波动性过低的一种定义。
两市成交量萎缩到6000亿,是需要造浪的,产生一些挣钱效应,吸引场外资金。
从个人角度,我也是希望限制高频的,毕竟21~22年在游资的搅动下,可转债打地鼠是吃到大肉的。
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具体说说,搞程序化交易的大致分类:
1. 高频类的,高频类其实国内很弱,主力都在外汇,美股,数字货币上。玩的规模超乎想象。
高频类比拼的速度,又细分
套利:例如期现套利,期货和现货之间因为距离波动或者有人乌龙出现不合理的价格,那么交易程序会第一时间抢到。
横截面:多个金融品种之间有相关性,例如某板块中某只个股突然发动,交易程序会第一时间去扫货板块中的其他各股,
高频做市:A股几乎没有,因为A股没有返佣。其他市场上taker和maker的手续费是不同的,maker甚至是负的。也就是交易所要倒给你手续费。
高频形态:也是事件驱动的,例如监测到有大户爆仓,那么会第一时间计算出发生连环爆舱的概率和爆仓强度,进行收割。
高频做庄:当年伊士顿就是这种,通过快下快撤大单,晃骗价格,吊打了那批玩拍拍机的。不过这种都是非主流,因为无论中外监管很快都会打补丁。
- 低频类,低频简单来说就是预测某个标的未来一段时间的涨跌。不过现在玩得非常的花。除了传统的根据k线这种交易数据预测涨跌的以外,现在有大批通过AI分析财报调研报告股票群股票论坛社交网站行业数据,来计算庄股线索,资金流向,股民心态,行业中各个企业的实际状况与股价偏离等等,从而指导交易的。
- 做庄类:还有这么一个方向,不过我了解的不多,他们主要研究如何操作可以在规定时间内成本最低的买入1亿股。如何花1个亿可以拉升最多的股价这类问题。
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物理学中定义电场时,都是假定拿一个微小的试探电荷放在那里,因为电荷过大,必然会影响、扭曲原先的电场。同样的道理,如果市场中量化规模较小,对市场影响不大,那么量化还可以接受。但现在情况是,量化已经大到足够影响市场的体量,而且它们的策略说白了,基本都是类似的,所以不断在市场中导致自我加强的正反馈,实际结果就是在操纵市场。如果你要为它们辩驳,请回答一个简单的问题,如果量化的作用是它们对外宣传的削峰填谷...因为大中型流动性好的股票股票波动本来就少啊,相比小微盘股没有什么峰和谷给你填。小微盘股又不是因为量化的存在波动才变大,它本身波动就大。
你这是典型的把相关性当因果。要不你看看15年之前,没有量化的时候,是不是依然微盘股波动大于1000大于300?
真正人为制造今年股市巨幅波动的证监会,就跟熔断机制一样,政策看似不错,结果南辕北辙。然后反而还有人叫好,无法理解。
弱弱地问一声,游资对散户更友善吗?赶走了高频,游资收割散户会不会更狠?如果是这样的话我宁愿高频留在市场里。我觉得,几十年来中国股市炒作之畸形,中国散户认知之奇葩,少不了游资的那份功劳。倒是不关量化什么事。接力赛、故事流、x字辈要比量化扯得多了。
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物理学中定义电场时,都是假定拿一个微小的试探电荷放在那里,因为电荷过大,必然会影响、扭曲原先的电场。同样的道理,如果市场中量化规模较小,对市场影响不大,那么量化还可以接受。但现在情况是,量化已经大到足够影响市场的体量,而且它们的策略说白了,基本都是类似的,所以不断在市场中导致自我加强的正反馈,实际结果就是在操纵市场。如果你要为它们辩驳,请回答一个简单的问题,如果量化的作用是它们对外宣传的削峰填谷...量化并不都在小票,而且现在小票根本玩不动。
前两年微盘因为有壳价值顶着,退市又难才能玩。可以去看看微盘股个股这两年的走势,大部分时间都平得像飞机场一样,在量化夹板下上也上不得,下也没那么容易,量化吃的是拉升制造波动的游资。
还可以看看一些公募量化基金现在的持仓和资金曲线,资金曲线是典型的量化基金走势,持仓的是一大堆大盘股。你觉得现在私募量化还只玩微盘吗?
咸鱼翻身有点甜 - 优级韭菜
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提供流动性和价值发现,这是低频量化的功能。高频量化只有吸血,受益方只有券商,对市场其他所有参与方都是无益的。此外还容易操纵市场,今年年初的灵均就触发了操纵市场。
高频量化和游资是死敌,据说21~23年游资被高频量化收割得很惨。今年初高频量化在DMA上折戟后,游资活跃了很多,连板数达到近5年新高。在活跃提振的目标下,也是需要游资活跃市场,对高频量化做出限制。
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https://m.toutiao.com/is/i6SY7pKR/ 钮文新:别为高频交易辩护——中国是否需要“飞转的金融” - 今日头条
节选
第一,高频交易为股市带来的流动性,无非是交易量和换手率,但历史事实证明:股票市场的交易量和换手率并非越高越好,美国股市连涨15年,但交易量和换手率和中国股市相比很突出吗?为什么美股涨而A股跌?关键问题在于:股市需要的是长期限的资本流动性,而绝非短期、甚至超短期的货币流动性。高频交易,哪怕是每秒300笔的所谓程序化交易,它所带给股市的流动性显然是超级短暂的流动性,这样的流动性对于资本市场绝不该是流动性主体。
第二,所有高频交易都号称自己是“中性交易”,但理论上说,严格的“中性交易”犹如“套期保值”,是不以赚钱为目标的。但高频交易的程序设计仅仅是为了“套期保值”?当然不是。它们必定是为了赚钱。历史地看,高频交易程序设计的逻辑基础就是:(1)赚尽股价波动中的每一分钱;(2)尽可能捕捉趋势性机会。这两个逻辑相加,势必导致固化市场趋势的作用。尤其是在A股市场资本流动性不足,投资者信心匮乏的背景下,市场易跌难涨,加之高频交易固化趋势,就会导致今天A股市场的行情走势,5月20日之后的走势实际非常典型。这样的行情使得散户投资者、以及耐心资本成为受害者。
第三,高频交易固化市场趋势的结果必然是:市场交易只讲趋势、不讲价值。而实际情况也是,长期投资、价值投资往往失败,如此看来,“高频交易会使股票市场定价更有效率”符合事实吗?所以,高频交易绝非股市价值发现者,而是相当程度上的“价值破坏者”。
这部电影的开头是一群还没进化到人黑猩猩,抢夺水源打架,其中有几只黑猩猩会使用动物的粗大骨头作为武器,赤手空拳的黑猩猩挨了几下大骨头的敲击就躺在地上不动了。
请问,在人类的进化史中是不是应该禁止使用粗大骨头作为工具?