Edge
Chrome
Firefox
首先我们看到未来转债是120元的到期赎回价，其次我们可以查到4月2日晚上会派息3.5元（个人扣20%税机构公司账户不扣税）等于个人账户持有一年保底是122.8元左右，（深圳的可转债到期赎回扣税是当年利息部分的20%，机构和公司账户不扣税所以机构公司账户保底123.5元。）
现价118.635元，离保底大概还有4-5元的空间比较适合稳健保守派（也可以做现金替代仓）。
不过这个债的正股德尔未来是生产地板的（夕阳房地产下沿产业最近几年业绩微亏）加上余量6.29亿盘子偏大，并不是热点小盘高波债。
为啥现在要提这个可转债呢？
因为这个可转债下周一即将满足下修，如果真的提议下修并在后期下修到底的话，这个可转债的溢价有望降低到20%左右，下修无疑是增强了这个可转债的中期价值，向上的天花板上移了一定幅度。
那么这次下修的概率多大呢，我打电话也咨询了一下，公司倾向于促进强赎回解决可转债（但也做好了还钱的准备，年报货币资金合计接近13亿真还可转债7.5亿的钱也是能应对的），我自己认为下修概率较大原因是到期赎回价120太高借钱6.3亿还钱要还7.5亿，另外不下修转股价值很难到120以上（不还钱至少要把可转债的转股价值提高到120以上（对应到期赎回价120元，等到期还钱就可以到手120元，想让转股必须多给几元空间））不过公司证代说满足下修条件公司必须开会讨论是否下修（存在不确定性） ，不过后面一年公司暴雷退市的概率很小，即使不下修个人4元左右机构5元左右的年化收益还是大概率能确保的。
因为市场已经反弹一段，后期大盘可能展开横盘震荡，当前持仓可转债大涨高抛出去仓位产生的现金必然要现金管理（做逆回购或者找现金替代），那么周一的未来转债感觉是个介入点，提议下修涨1-2元，不提议下修可能低开0.5-1元，即使不提议也可以等待4月2日的高派息，总体而言未来转债短线似乎有些参与价值。
这里特别提醒：机构和公司账户持有转债遇到派息和强赎回不用交20%税，120元的到期赎回+4月初3.5元的派息=123.5元机构和公司账户可以完整拿到手的，应该说未来转债现在118元多的价格接近5元的年化收益，对机构和公司账户的追求低风险的资金诱惑力挺大。
个人认知有限，抛出两个问题大家讨论下
第一公司后面一年暴雷退市的风险有吗？
第二离到期只剩一年不下修等于99%要还钱，下修等于60-80%能强赎回产生折价逼可转债转股，周一提议下修的可能性大吗？
赞同来自: haitun2011
大丰，未来，海环同时到期，看看哪个会带来收益。单单从历史/上次上看，海环调到底了，这次一律？未来扭扭捏捏也没调到底，这次变变？大丰头铁，比铁还硬，比钢还坚，这次不一样？给他们哥三个时间不多了。估计海环股价只要回到今年一月二十六日左右就强赎了，盘子小，盘子轻，但不是目前市场热点，估计有人打配合吧（盘面看的，压盘厉害，现在也可以看到。我有）。
5、自 2024 年 2 月 2 日开始，公司股票已有 10 个交易日的收盘价低于“未
来转债”当期转股价格的 80%，预计触发转股价格向下修正条件。若触发条件，公司将于触发条件当日召开董事会审议决定是否修正转股价格，并及时履行信息披露义务。
今天应该满足15个交易日了。
赞同来自: steven1521 、我是阿冰 、流沙少帅 、jiandanno1 、ccx108216 、更多 »
我一直怀疑这货，源于一点：我刚才就这个问题，给公司打了个电话，公司解释是几年前就提高了风控体系标准，客户都是选的国企和优质民企，但我觉着这不足以解释这个风险，但公司说年报会显示有足够的资金支付转债。有财务更懂的朋友打电话多问问吧
合同负债10亿，其中大客户工程业务预收款9亿。
这年头房地产行业崩塌，还有这么好的事情？并且21年以来，合同负债越来越高。
（1亿的预收货款，可以理解成经销商预收个人客户。）
赞同来自: steven1521
合同负债10亿，其中大客户工程业务预收款9亿。
这年头房地产行业崩塌，还有这么好的事情？并且21年以来，合同负债越来越高。
（1亿的预收货款，可以理解成经销商预收个人客户。）
与房地产有关的，担心崩了。我买好多房地产3A的债，多年了，至今还有一些烂在手里，估计全完蛋了。比如阳城，融信，奥园，世茂，龙光，融创…当年都是浓眉大眼的美女。失败的教训告诉我，和房地产有关的，咱惹不起躲得起，像远离毒品一样远离房地产有关公司。可转债市场投资者，全是人精，用真金白银确定价格都是遵循“存在就是合理的”，没有高估或低估之说，顶多是供需暂时不平衡（含个债）。这个未来转债最后结果大概率和楼主...未来我考虑过这个问题，最后一年公司暴雷退市的风险极小，再远我们不考虑了，可转债只剩1年多就到期了，到期还钱反而公司的压力较大，控股股东德尔集团去年半年报时还持有5446万元的未来转债，我问公司既然公司有几亿的现金理财年化收益很低，为何上市公司不买年化收益4%的未来转债，证代说上市公司不可能买自己的可转债（这个问题我搞不懂了，很多公司可转债到期自买自转的难道是找的马甲代操作？）。
赞同来自: hanbing0356 、那些杜鹃花 、塔塔桔 、zoetina52 、画眉 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
赞同来自: 我是阿冰 、kolanta 、quantumtheory 、隔壁稳爷
京公网安备 11010802031449号