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上周除了周三尾盘的时候市场下杀的比较厉害，其他时候基本都是多头的市场。
之前我们都说救市得靠增量资金，能从2700拉回到3000郭嘉队是最大的功臣，有主子的保护多头方能更安心，这也是为何主要指数表现的更为稳当的原因，大家都明白主的力量。
另外2月外资也显得比较给力，整体净流入了几百亿，接下去只要机构和散户的资金不恐慌，建立起积极向上的心态，这3000点的行情也就稳住了。
.....
1、周四长集转债公布下修，长集转债过去一直是我现金等价物的标的之一，期间波动大多也就在103-110之间，倒没想到这货也会下修。
不过就算其下修也不一定会到底，价值也就在110附近，跟过去的差别不大，还是债性为主要考虑的标的。
2、岩土转债提议下修，下修股东会3月13日，真是没想到马上要还钱了还公布下修，还真是不死心啊。岩土转债最后交易日3月12日，最后转股日3月15日。
最后两天还挣扎打的会是啥算盘，打算14号拉价促转股？若有机构户的话107块多的价格倒是可以参与体验下，看看最后两日会不会有促转股的戏码。当然观察正股也同理，只是风险上高了些。
3、德尔转债下修后当前转股价值97，剩下时间不多了想要完成强赎得看正股，不过整体波动性肯定比之前会好不少。之前几波都是冲跑的，最近这轮可以把部分的持仓拿出来重新开个网格了。
4、昨天大参林医药集团发了个利空的公告。
全资子公司茂名大参林连锁药房有限公司早在23年8月就收到了立案通知和拘留通知，11月收到广东省茂名市电白区人民检察院的《起诉书》，以涉嫌单位行贿罪依法提起诉讼。
实际控制人被刑事拘留大半年了现在才发公告确实有些过分，不过对于行贿这种事情倒是见怪不怪，只要领导换了人或者被请喝茶了，那么连带的一圈总归也要被拔出来些。
股价上可能长远的影响反而会更大，转债明日估计也要受利空影响有所下跌。不过转债10月就进入回售期了，还剩2年多就到期了，所以影响上比正股要好很多，看看是否会有超跌机会的出现吧。
5、明日益丰转债可进行申购。
益丰转债：（正股代码：603939，配债代码：753939）
（图片来源：集思录）
评级：AA评级，可转债评级越高越好。
发行规模：17.97亿，规模较大，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
益丰药房周五收盘价39.55，转股价39.85，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/39.85*39.55=99.25，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+110=115.1，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率3.3837%，纯债价值简化计算94.27，纯债价值较好。
公司简介：
益丰药房属于医药生物业，公司在多年经营中形成了较高的品牌知名度，终端覆盖范围较广，且门店主要布局在华东和中南等经济较发达地区，外部发展环境良好。公司与大量知名药品生产企业记批发企业建立了稳定 的合作关系，供应链和物流体系建设情况良好。
近年来公司门店数量快速增长，医保门店占比高，客户粘性较强，公司资产、所有者权益、收入和利润规模持续增长。
公司成立于2008年，上市时间2015年2月，目前公司市值399.68亿，有息负债率26.35%，当前市盈率PE28.515，市净率PB4.257。
2023年三季度报告公告：
2023年第三季度公司营业收入同比增长19.03%，归属上市公司股东的净利润同比增长21.32%。
主要风险：
1、医药零售行业集中度较低，同业竞争压力大，且面临一定的经营风险。
2、公司并购频繁，面临一定的商誉减值风险。
3、公司债务规模较大，且债务期限结构有待改善。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率0.76%，结合AA级相似的转债、正股质地等综合因素目前给予21%的溢价率，正常价值预估：99.25*1.21=120
假设原始股东配售70%，网上按5.391亿计算，顶格申购单账户约中53910/800/1000=0.067签，中签率尚可，顶格申购。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
之前我们都说救市得靠增量资金，能从2700拉回到3000郭嘉队是最大的功臣，有主子的保护多头方能更安心，这也是为何主要指数表现的更为稳当的原因，大家都明白主的力量。
另外2月外资也显得比较给力，整体净流入了几百亿，接下去只要机构和散户的资金不恐慌，建立起积极向上的心态，这3000点的行情也就稳住了。
.....
1、周四长集转债公布下修，长集转债过去一直是我现金等价物的标的之一，期间波动大多也就在103-110之间，倒没想到这货也会下修。
不过就算其下修也不一定会到底，价值也就在110附近，跟过去的差别不大，还是债性为主要考虑的标的。
2、岩土转债提议下修，下修股东会3月13日，真是没想到马上要还钱了还公布下修，还真是不死心啊。岩土转债最后交易日3月12日，最后转股日3月15日。
最后两天还挣扎打的会是啥算盘，打算14号拉价促转股？若有机构户的话107块多的价格倒是可以参与体验下，看看最后两日会不会有促转股的戏码。当然观察正股也同理，只是风险上高了些。
3、德尔转债下修后当前转股价值97，剩下时间不多了想要完成强赎得看正股，不过整体波动性肯定比之前会好不少。之前几波都是冲跑的，最近这轮可以把部分的持仓拿出来重新开个网格了。
4、昨天大参林医药集团发了个利空的公告。
全资子公司茂名大参林连锁药房有限公司早在23年8月就收到了立案通知和拘留通知，11月收到广东省茂名市电白区人民检察院的《起诉书》，以涉嫌单位行贿罪依法提起诉讼。
实际控制人被刑事拘留大半年了现在才发公告确实有些过分，不过对于行贿这种事情倒是见怪不怪，只要领导换了人或者被请喝茶了，那么连带的一圈总归也要被拔出来些。
股价上可能长远的影响反而会更大，转债明日估计也要受利空影响有所下跌。不过转债10月就进入回售期了，还剩2年多就到期了，所以影响上比正股要好很多，看看是否会有超跌机会的出现吧。
5、明日益丰转债可进行申购。
益丰转债：（正股代码：603939，配债代码：753939）
（图片来源：集思录）
评级：AA评级，可转债评级越高越好。
发行规模：17.97亿，规模较大，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
益丰药房周五收盘价39.55，转股价39.85，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/39.85*39.55=99.25，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+110=115.1，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率3.3837%，纯债价值简化计算94.27，纯债价值较好。
公司简介：
益丰药房属于医药生物业，公司在多年经营中形成了较高的品牌知名度，终端覆盖范围较广，且门店主要布局在华东和中南等经济较发达地区，外部发展环境良好。公司与大量知名药品生产企业记批发企业建立了稳定 的合作关系，供应链和物流体系建设情况良好。
近年来公司门店数量快速增长，医保门店占比高，客户粘性较强，公司资产、所有者权益、收入和利润规模持续增长。
公司成立于2008年，上市时间2015年2月，目前公司市值399.68亿，有息负债率26.35%，当前市盈率PE28.515，市净率PB4.257。
2023年三季度报告公告：
2023年第三季度公司营业收入同比增长19.03%，归属上市公司股东的净利润同比增长21.32%。
主要风险：
1、医药零售行业集中度较低，同业竞争压力大，且面临一定的经营风险。
2、公司并购频繁，面临一定的商誉减值风险。
3、公司债务规模较大，且债务期限结构有待改善。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率0.76%，结合AA级相似的转债、正股质地等综合因素目前给予21%的溢价率，正常价值预估：99.25*1.21=120
假设原始股东配售70%，网上按5.391亿计算，顶格申购单账户约中53910/800/1000=0.067签，中签率尚可，顶格申购。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
京公网安备 11010802031449号