喜诗糖果需要股神才能买出来吗?

老听说喜诗糖果是巴菲特的经典案例
今天正好看到

他是1972年买的花了2500万美元,当年净利润是200万美元,仅仅12.5倍PE
当时据说年增长还有十几
而且他是全部买下,有控制权的那种

然后,1975年净利润就达到500万美元,1977年就达到600万美元


就是感觉买的挺便宜,另外有控制权避免各种跑冒滴漏,然后公司经营不错,10年以后净利润增长5倍达到1000万美元

这么便宜的公司,需要股神才能发现吗?

===
需要提一下的是,当时sees candy净资产8m,净利润2m,收购价25m
等于他买的是ROE 25%,PB 3+的一家企业
PB超过3购买一家企业可能对于格雷厄姆的学生来说的确够高的
相比较来说,茅台ROE 30%,目前PB是10



===

我看了下a股食品行业,你能找个十几PE能买下控股权每年能增长十几的公司吗?


当然,当时好像是美国滞涨期间,国债利率高,股票应该便宜;然后糖果按照通胀提价所以可能盈利提高不少

现在利率也高,美股为什么还不崩盘?
发表时间 2024-03-16 12:27     最后修改时间 2024-03-18 09:08     来自北京

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价值周期

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@拉格纳罗斯
605178是哪种,感觉不是消费股呢
+1 605179 手抖了下打错了
2024-03-29 11:03 来自浙江 引用
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拉格纳罗斯

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@价值周期
粗读下来 我想到:605178在浙江有一定影响力和口碑,东西也还好吃。603886也很不错,吃过,但印象中比较高端
605178是哪种,感觉不是消费股呢
2024-03-29 10:03 来自辽宁 引用
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jdzddcj07

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马克,过段时间回头看
2024-03-22 15:26 来自江苏 引用
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枫林随手记

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推荐下这个播客讲巴菲特买喜诗糖果的。可以听听 https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/636298dc910f1acc8e48d4f3
2024-03-22 14:47修改 来自北京 引用
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火星兔

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喜诗因为深受人们的喜爱,每年提价,与其所处的环境关系很大。如果收入不断上涨,那么不断提价就是可以被接受的。如果收入停滞或者下降,首先减少开支的就是喜诗这一类轻奢产品。
2024-03-18 09:53 来自广东 引用
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海敏说钱号

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关键是拿到公司控制权
2024-03-18 09:35 来自上海 引用
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就这样了吧 - 没事多看动物世界

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@snowman597
如果从广告费的角度,我宁可他现在只有一家线下的旗舰店,每天限号供应。效果更好。
那凭啥打得过玉堂春暖
2024-03-18 09:32 来自广东 引用
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snowman597

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@就这样了吧
那是广告费,该付要付的,哪有生意是只吃好处不做付出的
如果从广告费的角度,我宁可他现在只有一家线下的旗舰店,每天限号供应。效果更好。
2024-03-18 09:18 来自浙江 引用
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cityhuntergu

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@林之夕
我现在持有伊利股份、双汇发展、元祖股份三个食品股,都是只有十几PE分红还十分可观
伊利的管理层非常不可信任,一招收割公司几年净利润,拿股东钱奖励自己
2024-03-18 09:18 来自江苏 引用
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having

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@flushz
当前国债利率低,但仍然压线满足楼主的条件,当然买控制权不管是央国企还是民企外企都是很难的,说不定把你当野蛮人给办了。非荐股
广州酒家大堂收10%服务费我是没见过的
2024-03-18 09:12 来自广东 引用
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lovexm

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@火星兔
喜诗巧克力在加州有很好的口碑,它拥有心理份额。心理份额比市场份额重要的多。情人节送礼就送喜诗,圣诞节送礼也送喜诗。大约90%的利润是圣诞节前3个星期赚到的。每年的12月26日,也就是圣诞节后的第二天,就提价。72年利润200万,98年6000万。以上节选自”巴菲特98年演讲“。
喜诗拥有口碑,拥有定价权,轻资产没有资本开支,是巴菲特的提款机。
与喜诗类似的是茅台,拥有口碑,拥有提价权,轻资产没有资...
茅台就是产品上有点像,但是公司层面的差距太大了,喜诗运营后的资金都要上交给伯克希尔的,贪污,挪用的概率与规模比茅台小太多,管理团队的工资更是多年未涨,巴菲特的运营方式也是很重要的一环
2024-03-18 09:09 来自上海 引用
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就这样了吧 - 没事多看动物世界

赞同来自: 云南的小鹏

@snowman597
广州酒家如果只是个卖月饼的,不要线下餐饮那部分,基本上就是喜事糖果了
那是广告费,该付要付的,哪有生意是只吃好处不做付出的
2024-03-18 08:59 来自广东 引用
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火星兔

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@帅牛
我原来去买过一盒sees的,一盒各种口味的什么,觉得味道很一般
不理解为什么会受欢迎
对我来说,可能费列罗或者M&M更好吃些
当然我为了减肥已经很久不吃巧克力了。。。
我原来买过一瓶茅台的,据说是酱香口味的,我没尝出来,觉得味道很一般。
不理解为什么受欢迎。
对我来说,可能衡水老白干或者二锅头更好喝一些。
当然我为了保命已经很久不喝白酒了。
2024-03-18 08:47 来自广东 引用
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星星之火

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@wushengli1681
帅总,请教一个问题,集思录电脑端如何发图片呀?插入时,让输入一个网址,不会弄!
下面有个上传附件,然后把对应的附件插入到你需要的位置
2024-03-18 03:15 来自北京 引用
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红糖饼

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关键在于全买下来
2024-03-17 10:17 来自山东 引用
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BenjaminAA

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五芳斋,江浙沪永续股,现在发展月饼和预制菜
2024-03-17 09:25 来自江苏 引用
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wowsp

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@flushz
当前国债利率低,但仍然压线满足楼主的条件,当然买控制权不管是央国企还是民企外企都是很难的,说不定把你当野蛮人给办了。非荐股
广酒餐饮和月饼生意挺稳,就是速冻品业务仍然不温不火,今年还不出成绩就有些失望了。就速冻品而言,利口福产品的品质比同类强点点,品牌好点点,售价高点点,但并没有明显的档次差。
2024-03-17 08:25 来自湖南 引用
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wowsp

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@zdkmygod
个人拍脑袋的想法,美股自从养老金入市以来(401k计划),已经没有之前十几年一轮全市场跌到破产价的钻石底了。所以巴菲特也因此近些年的收益率赶不上世纪前了,因为一旦美股跌到白银底就被很快抄走了。现在股神也不得不捏着鼻子用不低的价格买入股票,再也等不到喜诗糖果这种优质标的了。
应该是自从退出布雷顿森林体系后,喜诗并未上市。
2024-03-17 08:07 来自湖南 引用
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rule

赞同来自: LNQ168 happysam2018 西王

古神当年非常年轻,二三十岁没什么钱,努力的套利挖掘股票。现在古神早已经变懒了,初期的时候股神的投资收益都在40%~60,而且远远跑赢标普,现在股神的收益是个位数,并且跑不赢标普。

换谁都一样,800亿美金都捐了,挣钱还有什么劲儿,
2024-03-17 07:50 来自河南 引用
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老因

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只有我看不清图片吗?
2024-03-17 07:47 来自天津 引用
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wowsp

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@帅牛
我原来去买过一盒sees的,一盒各种口味的什么,觉得味道很一般不理解为什么会受欢迎对我来说,可能费列罗或者M&M更好吃些当然我为了减肥已经很久不吃巧克力了。。。
喜诗的糖果味道很不错,原因是用料厚道,巧克力没吃过。估计中国人多数不爱吃这种礼盒型夹馅巧克力,因为他们无论怎样在内馅中玩花样,对中国人来说都太甜了,而费列罗则口感要温和些。
2024-03-17 07:18 来自湖南 引用
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wowsp

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@价值周期
粗读下来 我想到:605178在浙江有一定影响力和口碑,东西也还好吃。603886也很不错,吃过,但印象中比较高端
元祖的产品品质普通,售价高,在当前的市场环境中(面包蛋糕店蛮卷的)竞争力并不强。就个人而言,如果不是单位每年都发券,我根本不会去消费。因此,我估计该品牌的店还能持续盈利,主要是因为商务礼品卡市场开拓得还行,但这类公司的核心竞争力不应该是产品品质和口碑么?
2024-03-17 07:04 来自湖南 引用
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alongside

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首先你对全部买下,并且把管理层变成自己人。
不然西施也会变东施。
2024-03-16 22:45 来自江苏 引用
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价值周期

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粗读下来 我想到:
605178在浙江有一定影响力和口碑,东西也还好吃。
603886也很不错,吃过,但印象中比较高端
2024-03-16 22:21 来自浙江 引用
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wushengli1681

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帅总,请教一个问题,集思录电脑端如何发图片呀?插入时,让输入一个网址,不会弄!
2024-03-16 21:56 来自山西 引用
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帅牛

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@火星兔
喜诗巧克力在加州有很好的口碑,它拥有心理份额。心理份额比市场份额重要的多。情人节送礼就送喜诗,圣诞节送礼也送喜诗。大约90%的利润是圣诞节前3个星期赚到的。每年的12月26日,也就是圣诞节后的第二天,就提价。72年利润200万,98年6000万。以上节选自”巴菲特98年演讲“。
喜诗拥有口碑,拥有定价权,轻资产没有资本开支,是巴菲特的提款机。
与喜诗类似的是茅台,拥有口碑,拥有提价权,轻资产没有资...
我原来去买过一盒sees的,一盒各种口味的什么,觉得味道很一般
不理解为什么会受欢迎
对我来说,可能费列罗或者M&M更好吃些
当然我为了减肥已经很久不吃巧克力了。。。
2024-03-16 21:39 来自北京 引用
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sirouni

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稻香村如何?
2024-03-16 21:01 来自北京 引用
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heheqiaoqiao

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@luckzpz
2500万美元来源是啥?
是要约下来的么?
私营企业。未上市。
2024-03-16 19:56 来自山东 引用
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dreamz

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对合适的标的,有控制权以后还得做财务洗澡,利润做正用财务戏法分分钟的事。
所以选标的是一方面,后续的魔法操作是另一方面。
2024-03-16 19:27 来自北京 引用
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lsyuan88

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@flushz
当前国债利率低,但仍然压线满足楼主的条件,

当然买控制权不管是央国企还是民企外企都是很难的,说不定把你当野蛮人给办了。

非荐股
广州酒家曾是我最喜欢的股之一,然而自从2023年广州国资委将股权转让给广州城投后,上市公司立马化5.8亿从大股东城投手上买了一栋楼。 都知道全国城投是政府的金融平台,政府缺钱的很,我真担心城投把上市公司当聚宝盆掏空。。。
2024-03-16 18:52 来自江西 引用
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shishikan

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@暗月影
A股好多公司的老板是真想10pe全部卖给你的
并不是,A股的公司老板仅仅是想把股票全卖给你,公司还是他的。并且上上下下很多人脑子里都认为公司是公司,股票是股票,想想当年姚老板的遭遇就知道了。
2024-03-16 18:17 来自江西 引用
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gfzhywa

赞同来自: niu522 happysam2018 好奇心135

广州酒家我也买过,亏损出局。 利润主要靠卖月饼,按照现在人口减少以及越来越注重健康的习惯,月饼业务以后不大幅拖累它就算好了,利润还怎样增长
2024-03-16 18:14 来自广东 引用
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老蚂蚁

赞同来自: happysam2018 牵手 冯天舒

@gzyy
安井食品被315暴光品控和质量问题
食品界的南极人
2024-03-16 17:27 来自江苏 引用
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火星兔

赞同来自: hantang001 枫林随手记 aiplus niu522 菠菜咋样 happysam2018 hitori TuesFool 退休炒股 jgregkm 大7终成 冯天舒 好奇心135 影约更多 »

喜诗巧克力在加州有很好的口碑,它拥有心理份额。心理份额比市场份额重要的多。情人节送礼就送喜诗,圣诞节送礼也送喜诗。大约90%的利润是圣诞节前3个星期赚到的。每年的12月26日,也就是圣诞节后的第二天,就提价。72年利润200万,98年6000万。以上节选自”巴菲特98年演讲“。
喜诗拥有口碑,拥有定价权,轻资产没有资本开支,是巴菲特的提款机。
与喜诗类似的是茅台,拥有口碑,拥有提价权,轻资产没有资本开支。不利的是,茅台不会被收购。巧克力是快消品,人们收到礼物后,会把它吃掉。而人们收到茅台后,绝大部份都被存起来来了。
我没有发现可以比拟喜诗的产品。
2024-03-16 17:26 来自北京 引用
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暗月影

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A股好多公司的老板是真想10pe全部卖给你的
2024-03-16 17:25 来自重庆 引用
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林之夕 - 分散平衡,控制学习

赞同来自: niu522

我现在持有伊利股份、双汇发展、元祖股份三个食品股,都是只有十几PE分红还十分可观
2024-03-16 17:05 来自湖北 引用
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henze

赞同来自:

@snowman597
广州酒家如果只是个卖月饼的,不要线下餐饮那部分,基本上就是喜事糖果了
能10%增长,和可以加价卖?
2024-03-16 16:45 来自北京 引用
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刘大同

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甘源有点像
2024-03-16 16:41 来自江苏 引用
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gzyy

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安井食品被315暴光品控和质量问题
2024-03-16 16:26 来自浙江 引用
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snowman597

赞同来自: niu522

@帅牛
广州酒家看着的确还行
广州酒家如果只是个卖月饼的,不要线下餐饮那部分,基本上就是喜事糖果了
2024-03-16 16:01 来自浙江 引用
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帅牛

赞同来自: happysam2018 二维无极 landandwater

@landandwater
从过去十几年看,和安井食品有点像。
安井食品一直财务良好,现金足,增长较好。
去年实际控制人换人,不知道将来接手者会变成巴菲特,还是巴韭特,拭目以待。
声明:本人不持有安井食品,此股风险超大巨大极大。
不懂护城河什么的
安井食品财务数字的确还行

现在A股跌的不能说黄金钻石坑,但是找到些有价值的公司还是可以的了
2024-03-16 15:54 来自北京 引用
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帅牛

赞同来自: happysam2018 hyh2016 ninja8863

@flushz
当前国债利率低,但仍然压线满足楼主的条件,

当然买控制权不管是央国企还是民企外企都是很难的,说不定把你当野蛮人给办了。

非荐股
广州酒家看着的确还行
2024-03-16 15:47 来自北京 引用
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snowman597

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首先,对岸要降息,这个是明牌,你怎么说要崩盘了呢,其次,当年他的对手是什么人,要看看当年祖师爷的那一套在市场上可根本就不流行,而就在买糖果的前几年,是漂亮50崩盘的时候吧,芒格好像也挺惨的
2024-03-16 14:12 来自浙江 引用
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zdkmygod

赞同来自: niu522 happysam2018 投资与回报

个人拍脑袋的想法,美股自从养老金入市以来(401k计划),已经没有之前十几年一轮全市场跌到破产价的钻石底了。所以巴菲特也因此近些年的收益率赶不上世纪前了,因为一旦美股跌到白银底就被很快抄走了。现在股神也不得不捏着鼻子用不低的价格买入股票,再也等不到喜诗糖果这种优质标的了。
2024-03-16 13:26 来自江苏 引用
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landandwater

赞同来自: happysam2018 人来人往777

从过去十几年看,和安井食品有点像。
安井食品一直财务良好,现金足,增长较好。
去年实际控制人换人,不知道将来接手者会变成巴菲特,还是巴韭特,拭目以待。
声明:本人不持有安井食品,此股风险超大巨大极大。
2024-03-16 13:40修改 来自江苏 引用
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小白律师

赞同来自:

喜诗糖果不是上市公司,估值自然没有上市公司高。
2024-03-16 13:17 来自天津 引用
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flushz - 新手,非价投

赞同来自: 好奇心135 拉格纳罗斯

当前国债利率低,但仍然压线满足楼主的条件,

当然买控制权不管是央国企还是民企外企都是很难的,说不定把你当野蛮人给办了。

非荐股



2024-03-16 13:13 来自安徽 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: happysam2018 冯天舒

2500万美元来源是啥?
是要约下来的么?
2024-03-16 13:00 来自江苏 引用
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韭菜的觉悟888

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可类比承德露露被万向集团收购,只是利润增长速度没那么快。
2024-03-16 12:55 来自江苏 引用
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风中残云

赞同来自: Lee97 niu522 happysam2018 pppppp 西王 wang更多 »

小心买到太上老君的听花酒,哈哈
2024-03-16 12:52 来自上海 引用
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神奇少侠

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我也开始反思,当时持有到14000就下车了,虽然我认为14500很容易到,结果纳指轻松16000
2024-03-16 12:34 来自湖北 引用

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