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2022年8月1日，《上海证券交易所可转换公司债券交易实施细则》、《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则》正式施行。为了帮助大家熟悉可转债交易新规，小邓特地梳理了可转债交易规则一览表，下面一起来看看吧！
（以下规则适用于沪深交易所向不特定对象发行的可转债的交易。）
一、准入门槛
个人投资者（含普通投资者及专业投资者）参与向不特定对象发行的可转债申购、买入的，需符合以下条件：
（1）权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；
（2）参与证券交易24个月以上。
二、一般规定
1.交易机制
T+0，当日买入，当日即可卖出。
2.计价单位
每百元面额债券的价格。
3.申报价格及最小变动单位
全价申报（即申报/交易价格包含了应计利息），价格最小变动单位为0.001元。
4.交易方式
上交所：匹配成交、协商成交
深交所：匹配成交、协商成交、盘后定价成交
5.交易机制
“Z” - 最后一个交易日。
（正股因交易类强制退市被终止上市，导致可转债被终止上市的情形除外。）
三、匹配成交相关规定（原竞价交易）
匹配成交：指交易系统按价格优先、时间优先原则，对交易申报自动匹配成交的交易方式。
1.交易时间
上交所 9:15-9:25（开盘集合匹配）
9:30-11:30 13:00-15:00（连续匹配）
深交所 9:15-9:25（开盘集合匹配）
9:30-11:30 13:00-14:57（连续匹配）
14:57-15:00（收盘集合匹配）
2.申报数量
1000元面额或者其整数倍；
单笔最大数量不超1亿元面额；
卖出深市可转债时，不足1000元面额的，应一次性申报卖出。
3.涨跌幅限制
±20%（上市首日除外）
4.上市首日相关规定
（1）涨跌幅限制：+57.3%，-43.3%；
（2）盘中临时停牌规则：
首次涨跌幅≥20%的，临时停牌30分钟；
首次涨跌幅≥30%的，临时停牌至14:57；
停牌具体时间以交易所公告为准，临时停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌。（深交所将进行复牌集合匹配，再进行收盘集合匹配。）
（3）有效申报价格范围：
上市首日：
【上交所】：发行价的70%至130%（9:15-9:25）
连续匹配阶段：不高于“卖一价”的110%且不低于“买一价”90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%（9:30-11:30 13:00-15:00）
【深交所】：发行价的70%至130%（9:15-9:25）
连续匹配、盘中临时停牌、收盘集合匹配：最近成交价的±10% （9:30-11:30 13:00-15:00）
※深交所全日有效申报价格范围为发行价的56.7%至157.3%。
注意！申报价格若超出涨跌幅限制及有效申报价格范围，则申报无效！
四、协商成交相关规定
协商成交：指交易双方互为指定交易对手方，协商确定交易价格及数量的交易方式。
【上交所】：意向申报（9:30-11:30,13:00-15:30）成交申报（15:00-15:30）；
单笔申报数量：不低于100万元面额，且为1000元面额的整数倍；
申报价格：上市首日：发行价的70%至130%范围内确定；除上市首日外：前收盘价的80%至120%范围内确定。
可转债不接受协商成交的情形：全天停牌；处于临时停牌期间；停牌至收市。
【深交所】
意向申报、成交申报、定价申报、交易所认可的其他申报类型（9:15-11:30,13:00-15:30）；
单笔申报数量：不低于50万元面额，或者交易金额不低于50万元
【上交所、深交所】
申报价格：上市首日：发行价的70%至130%范围内确定；除上市首日外：前收盘价的80%至120%范围内确定。
可转债不接受协商成交的情形：全天停牌；处于临时停牌期间；停牌至收市。
五、盘后定价成交（深交所）
盘后定价：指可转债交易收盘后按照时间优先的原则，以可转债当日收盘价或者当日匹配成交量加权平均价格对买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。
1.交易时间
15:05-15:30
2.单笔申报数量要求
不低于50万元面额，或者交易金额不低于50万元。
3.以下情形的可转债不接受盘后定价交易申报
全天停牌；
停牌至收市。
注：以上内容根据上海证券交易所、深圳证券交易所公开信息进行整理，仅供参考，如存在与交易所不一致的地方，请以交易所最新公告内容为准
9:15-9:25
9:15-9:25）
深交所开盘集合匹配
9:15-9:25连续匹配
9:30-11:30,13:00-15:009:30-11:30.13:00-14:57收盘集合匹配
/14:57-15:00
_
上交所深交所开盘集合匹配
9:15-9:25连续匹配
9:30-11:30,13:00-15:009:30-11:30.13:00-14:57收盘集合匹配
/14:57-15:00
上交所
深交所匹配成交
匹配成交协商成交
协商成交/
盘后定价成交
上交所
深交所匹配成交
匹配成交协商成交
协商成交/
盘后定价成交
5
交易机制
“Z” - 最后一个交易日。
（正股因交易类强制退市被终止上市，导致可转债被终止上市的情形除外。）
（以下规则适用于沪深交易所向不特定对象发行的可转债的交易。）
一、准入门槛
个人投资者（含普通投资者及专业投资者）参与向不特定对象发行的可转债申购、买入的，需符合以下条件：
（1）权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；
（2）参与证券交易24个月以上。
二、一般规定
1.交易机制
T+0，当日买入，当日即可卖出。
2.计价单位
每百元面额债券的价格。
3.申报价格及最小变动单位
全价申报（即申报/交易价格包含了应计利息），价格最小变动单位为0.001元。
4.交易方式
上交所：匹配成交、协商成交
深交所：匹配成交、协商成交、盘后定价成交
5.交易机制
“Z” - 最后一个交易日。
（正股因交易类强制退市被终止上市，导致可转债被终止上市的情形除外。）
三、匹配成交相关规定（原竞价交易）
匹配成交：指交易系统按价格优先、时间优先原则，对交易申报自动匹配成交的交易方式。
1.交易时间
上交所 9:15-9:25（开盘集合匹配）
9:30-11:30 13:00-15:00（连续匹配）
深交所 9:15-9:25（开盘集合匹配）
9:30-11:30 13:00-14:57（连续匹配）
14:57-15:00（收盘集合匹配）
2.申报数量
1000元面额或者其整数倍；
单笔最大数量不超1亿元面额；
卖出深市可转债时，不足1000元面额的，应一次性申报卖出。
3.涨跌幅限制
±20%（上市首日除外）
4.上市首日相关规定
（1）涨跌幅限制：+57.3%，-43.3%；
（2）盘中临时停牌规则：
首次涨跌幅≥20%的，临时停牌30分钟；
首次涨跌幅≥30%的，临时停牌至14:57；
停牌具体时间以交易所公告为准，临时停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌。（深交所将进行复牌集合匹配，再进行收盘集合匹配。）
（3）有效申报价格范围：
上市首日：
【上交所】：发行价的70%至130%（9:15-9:25）
连续匹配阶段：不高于“卖一价”的110%且不低于“买一价”90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%（9:30-11:30 13:00-15:00）
【深交所】：发行价的70%至130%（9:15-9:25）
连续匹配、盘中临时停牌、收盘集合匹配：最近成交价的±10% （9:30-11:30 13:00-15:00）
※深交所全日有效申报价格范围为发行价的56.7%至157.3%。
注意！申报价格若超出涨跌幅限制及有效申报价格范围，则申报无效！
四、协商成交相关规定
协商成交：指交易双方互为指定交易对手方，协商确定交易价格及数量的交易方式。
【上交所】：意向申报（9:30-11:30,13:00-15:30）成交申报（15:00-15:30）；
单笔申报数量：不低于100万元面额，且为1000元面额的整数倍；
申报价格：上市首日：发行价的70%至130%范围内确定；除上市首日外：前收盘价的80%至120%范围内确定。
可转债不接受协商成交的情形：全天停牌；处于临时停牌期间；停牌至收市。
【深交所】
意向申报、成交申报、定价申报、交易所认可的其他申报类型（9:15-11:30,13:00-15:30）；
单笔申报数量：不低于50万元面额，或者交易金额不低于50万元
【上交所、深交所】
申报价格：上市首日：发行价的70%至130%范围内确定；除上市首日外：前收盘价的80%至120%范围内确定。
可转债不接受协商成交的情形：全天停牌；处于临时停牌期间；停牌至收市。
五、盘后定价成交（深交所）
盘后定价：指可转债交易收盘后按照时间优先的原则，以可转债当日收盘价或者当日匹配成交量加权平均价格对买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。
1.交易时间
15:05-15:30
2.单笔申报数量要求
不低于50万元面额，或者交易金额不低于50万元。
3.以下情形的可转债不接受盘后定价交易申报
全天停牌；
停牌至收市。
注：以上内容根据上海证券交易所、深圳证券交易所公开信息进行整理，仅供参考，如存在与交易所不一致的地方，请以交易所最新公告内容为准
9:15-9:25
9:15-9:25）
深交所开盘集合匹配
9:15-9:25连续匹配
9:30-11:30,13:00-15:009:30-11:30.13:00-14:57收盘集合匹配
/14:57-15:00
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上交所深交所开盘集合匹配
9:15-9:25连续匹配
9:30-11:30,13:00-15:009:30-11:30.13:00-14:57收盘集合匹配
/14:57-15:00
上交所
深交所匹配成交
匹配成交协商成交
协商成交/
盘后定价成交
上交所
深交所匹配成交
匹配成交协商成交
协商成交/
盘后定价成交
5
交易机制
“Z” - 最后一个交易日。
（正股因交易类强制退市被终止上市，导致可转债被终止上市的情形除外。）
京公网安备 11010802031449号