关于转股时不足转换为一股的可转债余额疑问

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发现转股后，不足转换为一股的可转债余额是按余额*转股价而不是余额*转股价*转债的收盘价/100，投资者购买转债的时候是按转债的实时结算价购买，但转股后，不足转换为一股的余额却只按转股价格来计算，当股价高于转股价时，无形中少了收盘价/100与转股价之间的比例差额。
举个例子，冠盛转债收盘价是139.335元，购买100股是13933.5元，转股价为17.61元，转换股价后，共是567.859股冠盛股份，按照转股规则，不足一股的余额要按现金结算，目前是余额按0.859*17.61=15.13元(保留两位小数)，567股冠盛股份为567*17.61*1.39335=13912.42元，转股后总额却为13912.42+15.13=13927.55元，无形中比实际支付的金额少了。
合理的余额按0.859*17.61*1.39335=21.08元，转股后总额为13912.42+21.08=13933.5元与实际支付一致。
由于一般套利时只是关注溢价率，忽略了不足一股的余额支付，不知道大家是否有发现这个不合理的地方？

发表时间 2024-04-07 10:05 来自广东

11 个回复

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赞同来自: 塔塔桔

是有这个问题，正股价格高于转股价，转债溢价率为0的时候转股，不足一股的部分确实亏了，亏的金额就是正股现价与转股价差额乘不足一股的股数

2024-04-08 08:01 来自山东引用

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又不是茅台这些一股几百上千的，其他几块几十块的一股的，相差不大

2024-04-08 06:42 来自浙江引用

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转股后总额算错了

转股后总额因该是567股*25.13元+15.13元=14263.84元

2024-04-08 01:20修改来自上海引用

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楼主根本就不懂

2024-04-07 20:47 来自安徽引用

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按面值退的..................

2024-04-07 20:31 来自四川引用

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@rule

楼主稀里糊涂，回答的人也都想偏了。这个没有问题，转股跟转债的价格没有关系，只跟转股价有关系。

你自己查查转股的交割单，现在讨论的是不足1股的现金结算，不是转股的股数。除非你觉得无论股价多少，不足一股的价格都是一样的。

2024-04-07 19:58 来自广东引用

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一般低价股价格不超过20的不考虑此问题
然后建议是一次转一万以上一千就实在太少

2024-04-07 19:42 来自江苏引用

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赞同来自: 奋斗k 、stylexf

楼主稀里糊涂，回答的人也都想偏了。
这个没有问题，转股跟转债的价格没有关系，只跟转股价有关系。

2024-04-07 19:26 来自河南引用

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@zoetina52

简易理解损失的极限是0.999股约等于1股平均损失0.5股比如整股25块那损失极限就是25 平均损失12.5我直接把这12.5当成转股需要的手续费就行了只不过这个手续费是固定的和你转1000股还是1万股没关系所以得到结论转股越少亏的越多比如深圳的100块一转就亏到姥姥家了

对，其实就是转换的时候没有多乘实际股价与转股价的比值，如果就是按每次损失0.5股也没问题，只是觉得有点冤枉

2024-04-07 18:22 来自广东引用

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赞同来自: 数据矿工

补充楼上，并没有净亏0.999股，是亏损与100面值的差额部分。
股价越高亏损越多，转债价越高亏损越多。

2024-04-07 18:18 来自福建引用

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简易理解

损失的极限是0.999股约等于1股平均损失0.5股

比如整股25块那损失极限就是25 平均损失12.5

我直接把这12.5当成转股需要的手续费就行了只不过这个手续费是固定的和你转1000股还是1万股没关系

所以得到结论转股越少亏的越多比如深圳的100块一转就亏到姥姥家了

2024-04-07 17:02 来自江苏引用

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