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基金的实时交易价格＞估值（估算的实时净值）→ 有溢价
有溢价，就有套利机会。
溢价套利的方法大致就两种：即有底仓溢价套利和无底仓溢价套利（裸套）。
一、无底仓套利
我们以3月22日刚恢复申购的标普500LOF（161125）为例，当我们当发现基金溢价超过套利成本（即手续费，1折约为0.16%），比如3月22号这天的溢价率是41.91%。
此时我们手中没有相应的底仓，那么就直接以现有资金申购一只溢价的基金，因为标普500LOF属于QDII，因此我们在T日申购，T+2日确认，T+3日才能在盘中交易。
裸套的本质是以较低的净值建仓一只基金，需要承担到账时间差内的波动。假如这几天的价格下跌＞溢价率及手续费，那么会出现亏损。
二、有底仓套利
还是以标普500LOF（161125）为例，假如，在3月6号这一天，我们发现基金溢价超过套利成本（即手续费，1折约为0.16%），那么我们可以在下午2:57集合竞价前卖出手中基金的底仓，再把卖出后得到的资金，在3：00前进行申购。
此时我们发现标普500LOF的实时交易价格（2.429）＞估值（2.2413），且溢价率预估为8.38%＞0.16%套利成本。
那么我们选择场内卖出手中持有的标普500LOF，再通过场内申购得到对应仓位的标普500LOF。当晚净值出来后，可以算出我的卖出价为2.429，申购净值为2.2411。
收益率=2.429/2.2411-1-0.16%=8.22%。
于是，通过这次溢价套利操作，我手中关于标普500LOF的持仓没有变化，但是额外赚取了8.22%的收益。
三、操作注意事项
1. 风险提示：目前行情火爆，情绪高涨，有部分基金限购，会有突然暴跌崩盘的风险。
2. 溢价估值不一定准确，波动越小的基金越准。
3. LOF（T+2）溢价套利可以循环往复几个周期，且无缝衔接，当天卖出，当天申购，第二天晚上8-9点左右到达证券持仓，第三天可以继续套利。
4. 注意成本，尽量开一个场内申购1折的账户，比较划算
四、设置一拖六账户
三个深圳股东户+三个深圳封闭式基金账户，可用每个对应账号进行基金场内申购，单账户限额即可*6
有溢价，就有套利机会。
溢价套利的方法大致就两种：即有底仓溢价套利和无底仓溢价套利（裸套）。
一、无底仓套利
我们以3月22日刚恢复申购的标普500LOF（161125）为例，当我们当发现基金溢价超过套利成本（即手续费，1折约为0.16%），比如3月22号这天的溢价率是41.91%。
此时我们手中没有相应的底仓，那么就直接以现有资金申购一只溢价的基金，因为标普500LOF属于QDII，因此我们在T日申购，T+2日确认，T+3日才能在盘中交易。
裸套的本质是以较低的净值建仓一只基金，需要承担到账时间差内的波动。假如这几天的价格下跌＞溢价率及手续费，那么会出现亏损。
二、有底仓套利
还是以标普500LOF（161125）为例，假如，在3月6号这一天，我们发现基金溢价超过套利成本（即手续费，1折约为0.16%），那么我们可以在下午2:57集合竞价前卖出手中基金的底仓，再把卖出后得到的资金，在3：00前进行申购。
此时我们发现标普500LOF的实时交易价格（2.429）＞估值（2.2413），且溢价率预估为8.38%＞0.16%套利成本。
那么我们选择场内卖出手中持有的标普500LOF，再通过场内申购得到对应仓位的标普500LOF。当晚净值出来后，可以算出我的卖出价为2.429，申购净值为2.2411。
收益率=2.429/2.2411-1-0.16%=8.22%。
于是，通过这次溢价套利操作，我手中关于标普500LOF的持仓没有变化，但是额外赚取了8.22%的收益。
三、操作注意事项
1. 风险提示：目前行情火爆，情绪高涨，有部分基金限购，会有突然暴跌崩盘的风险。
2. 溢价估值不一定准确，波动越小的基金越准。
3. LOF（T+2）溢价套利可以循环往复几个周期，且无缝衔接，当天卖出，当天申购，第二天晚上8-9点左右到达证券持仓，第三天可以继续套利。
4. 注意成本，尽量开一个场内申购1折的账户，比较划算
四、设置一拖六账户
三个深圳股东户+三个深圳封闭式基金账户，可用每个对应账号进行基金场内申购，单账户限额即可*6
京公网安备 11010802031449号