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最近看到的利空是股东要减持3%；三年分红率为0，有机会ST，但这样的事也不算少吧
或者是转股溢价太高？
还有什么别的因素吗，有没有大佬关注
这价格。。。。难道要违约，到期不还早吗？
如果认为这个债会违约的话，价格应该低于20元，现在82元，ytm9.7%，表明违约概率小于20%。可转债不是单纯的债券也不是单纯的期权，单从债的角度看毫无意义，他现在转股还能卖42呢为什么会低于20
利空的道理我都懂，可是他没法立马违约啊，除非他要重大违法强制退市了。我感觉现在好多债都是机构被动砍仓了，机会其实挺多的债底不牢靠，目前看正股亏损的债，机构都出的比较疯狂，正股年报或者一季报盈利的，就比较收敛
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先把查到的发上来吧，首华燃气最开始是卖园艺工具的，大部分都是给出口，给老外做代工的，这个生意没啥壁垒，不赚钱，收入连年萎缩。公司已计划以1个亿的作价把该资产剥离。现在的主营业务是开采燃气，通过多次资本运作，把几十亿投入到了这个叫中海沃邦的公司，这个公司是替中石油的子公司开采天然气的。采矿权归中石油，如果开采的天然气够多，两家分钱，如果开采的天然气不够，那中海沃邦背锅。中石油不缺钱，拿出来让别人开...大多数是认同，但说因为跟中石油合作就说这个矿资产不好不太认同，09年签约正值金融危机之后，而且国企拿出来合作的资产一般是好资产，不然民企不要，最重要的是这样大家才都有钱赚。老矿井开采了这么多年产量下降是不争事实，对于转债人来说真正问题是，公司签了30年协议还剩15年，矿又不是自己的，一定会尽可能的开采，加大开新矿井力度，再加上现金收购，资金消耗会很快。一旦投入大了，产出没跟上，债权人就跟着倒霉。目前来看公司经营都是正常，收购得燃气公司1.5亿收入，6600多万净利，实属夸张，有三年业绩对赌问题也不大。转债价格下跌主要还是公司大幅亏损后触发机构风控盘，公司属于资金消耗型，主动愿意还钱可能性不高，未来下修应该是大概率的事情。
先把查到的发上来吧，首华燃气最开始是卖园艺工具的，大部分都是给出口，给老外做代工的，这个生意没啥壁垒，不赚钱，收入连年萎缩。公司已计划以1个亿的作价把该资产剥离。现在的主营业务是开采燃气，通过多次资本运作，把几十亿投入到了这个叫中海沃邦的公司，这个公司是替中石油的子公司开采天然气的。采矿权归中石油，如果开采的天然气够多，两家分钱，如果开采的天然气不够，那中海沃邦背锅。中石油不缺钱，拿出来让别人开...专业
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现在的主营业务是开采燃气，通过多次资本运作，把几十亿投入到了这个叫中海沃邦的公司，这个公司是替中石油的子公司开采天然气的。采矿权归中石油，如果开采的天然气够多，两家分钱，如果开采的天然气不够，那中海沃邦背锅。中石油不缺钱，拿出来让别人开采的矿，能是好矿吗？
2018年刚收购的时候，有3年的业绩承诺，基本达标了，达标以后业绩就开始变脸。2020-2022天然气的开采量依次是8.2亿、7.3亿、4.4亿立方米。今年的年报还没出，看不到开采量，但看业绩预告，从去年盈利4000万到怒亏3个亿。亏损原因当然是天然气的开采量继续减少，钱投进去了，气出不来。
公司为了掩饰开采量的减少，从只开采天然气，拓展为销售天然气，不光卖自己开采的天然气，也采购别人的天然气来卖，这一招就牛逼了，从业绩上看收入是增长的，但实际上买别人的气根本没利润。为了继续粉饰报表，最近准备花3个亿买一个管道和销售公司。无耻的是，公司还推出了股权激励方案，授予条件是收入增长。
公司的基本操作就是，从股市里圈钱，再把钱撒给交易的关联方，以及通过股权激励撒给管理层，从价投角度讲，是一家价值毁灭的公司。从转债的角度讲，公司应该是不打算还钱了，如果资本的游戏能玩得下去，以后应该会下修转股，但转债占市值的比例那么大，股市能不能接得住是个问题。
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