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大秦转债强赎是120元，而不是130元。如果不是这次半年报业绩突然变脸，凭借原先6%的股息，12个月内必定站稳120元以上，现在还剩余108亿转债在明年就能全部强赎转股解决掉。但是，业绩突然垮了，分红也降了，就存在不确定性了。太原铁路局太不要脸，吃相太难看了。320亿转债资金募集了，购买土地的流程几年没有进展，每年还给3亿租金。这真是一鸡多吃呀。大秦铁路的股息率再也回不到以前的6%了。而且随着，...没钱又丑老师，把大秦铁路卖掉是对的，现在中国神华的铁路稀释大秦铁路货源，造成大秦铁路货源不足。看未来，我们国家的煤炭总供给与需求都双双见顶，随着煤炭供货量的下降，大秦铁路未来价值大概率是下降的，所以，拿着大秦铁路吃股息的想法很可能重蹈民生银行的覆辙。
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主要是2024年上半年业绩不好吧，收入、利润都下滑。可转债虽然规模高达320亿元，但是大概率到期赎回，转股规模应该不大。大秦转债强赎是120元，而不是130元。如果不是这次半年报业绩突然变脸，凭借原先6%的股息，12个月内必定站稳120元以上，现在还剩余108亿转债在明年就能全部强赎转股解决掉。
但是，业绩突然垮了，分红也降了，就存在不确定性了。
太原铁路局太不要脸，吃相太难看了。
320亿转债资金募集了，购买土地的流程几年没有进展，每年还给3亿租金。这真是一鸡多吃呀。
大秦铁路的股息率再也回不到以前的6%了。而且随着，太原铁路局不断把垃圾资产塞进来。股息率越来越低。
本来，大秦铁路是纯货运铁路线（运煤），roe高达20%+非常赚钱。
现在变成客货混运了，货运已经降到70%以下了，花大价钱增发收购的客运线路是亏钱的
收购的资产收益率极低，甚至是亏钱。
比如，320亿转债其中的280亿购买的土地，如果成功，每年可以节省3亿租钱。3/280这个资产收益率，大家可以算一算。关键是，这3亿居然现在还每年在给。
又比如，大价钱收购的客运线路甚至是亏钱的。当然，为了掩饰这一点儿，财报里甚至不单独披露客运线路的盈利情况，网友抽丝剥茧才显露出来的。
简单的说，太原铁路局，不断从大秦铁路抽血去修铁路，再把这些资产高价卖给大秦铁路，不断重复这些操作。所以，大秦铁路的roe和股息率必然会不断下降。这还是业绩和利润不下降的情况下。
如果业绩下降了，那股息率当然降的更快。
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1） 主要利润来源是煤炭运输。煤炭运输已见顶，只会跌，不会涨。但是今年晋煤产量居然下跌13%，煤炭运输也跟着跌了。
2） 大股东太原铁路局不断把自己的垃圾资产高价卖给大秦铁路，大秦铁路就是它的现金奶牛。以前曾经增发收购了大股东铁路资源，这次募集320亿转债是为了收购那批铁路资源下面的土地。收购的理由是假如那批土地每年租金会涨3%，涨一辈子。所以，高价收购这批土地是合算的。
3) 7月份运输量同比下滑18%。中期利润大幅大幅下降
看看现在房地产，大家都会觉得假如租金每年都涨3%多么搞笑了。
简单的说，就是大秦铁路资产越来越差，员工越来越多，包袱越来越重。roe不断下降，总体利润和分红必然只降不涨。
以前，每年，分红0.48元/股。2023年分红降成了0.44元/股。
2024年半年分红0.13元/股。
现在无法判断最终2024年分红是多少，如果是0.4+元/股，那就很不错，如果是0.25元/股。那就太悲剧了。
刚好收到大秦铁路的咨询回复。给你也看看。感谢您对公司的关注。具体问题回复如下：1、煤炭价格变化会对公司收入产生什么样的影响？ 感谢您的关注。影响公司收入的主要因素是客货运量及相应运价，煤炭价格变化对公司收入没有直接影响。 2、公司分红比例还可以提高多少？公司现金流足够应付日常开支，何不提高分红比例回馈所有股东。 感谢您的关注。公司上市17年以来，连年实施...感谢分享！
从这些回复信息看，难怪起不来，是该跌呀
感谢您对公司的关注。具体问题回复如下：
1、煤炭价格变化会对公司收入产生什么样的影响？
感谢您的关注。影响公司收入的主要因素是客货运量及相应运价，煤炭价格变化对公司收入没有直接影响。
2、公司分红比例还可以提高多少？公司现金流足够应付日常开支，何不提高分红比例回馈所有股东。
感谢您的关注。公司上市17年以来，连年实施高比例的现金分红政策，累计分配现金股利990.8亿元，年均现金分红比例超过50%。
为保持公司现金分红政策的稳定性、持续性和可预期性，公司制订了2023年-2025年股东分红回报规划，提请2023年年度股东大会审议。核心条款为，每年现金分红总额不低于归母净利润的55%。2023年度，预计分红总额69.29亿元，分红比例为58.08%。
3、2022和2023年度，公司的资本开支为何高达70多亿，远高于前面的年份，可否具体列出。
感谢您的关注。
2022年和2023年，公司资本性开支主要包括：移动装备购置、设备技术更新改造、大修以及安全生产投入等。
4、公司发行可转债用于收购土地资产，到目前还没有任何进展。请问该收购对公司会产生多大的收益，是否值得，是否应该取消。
感谢您的关注。
收购国有授权经营土地使用权有利于增强公司资产的完整，满足《不动产登记条例》等相关要求，实现房地产权匹配。由于本次转让土地位于山西、河北两省，面积较大、数量较多，土地价款及相关费用等的核算工作较为复杂，相关工作流程涉及多个部门和环节，沟通协调过程较长，土地交割价款尚未最终确认。截至2023年12月31日，收购中国铁路太原局集团有限公司国有授权经营土地使用权项目尚未完成交割手续。公司以及相关方已经指定专人，持续、积极推动相关工作的完成。
5、近来，一些水电煤气公交都在提价，公司煤运业务可否提高价格？
感谢您的关注。
目前，公司核心资产大秦线的运价保持稳定。
最后祝投资顺利，生活幸福，万事胜意！ 
京公网安备 11010802031449号