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爆亏过
查了下第一次爆亏记录。
21-8-31号开期货账户，最初开一手纯碱，
21-9-15，持仓到了4手。
21-9-22，三手纯碱利润翻倍。利润11300。
21-10-15，持仓利润达到巅峰，账户波动明显放大。纯碱价格3500。
21-10-20，发改委发力，动力煤跌停。
21-10-22，纯碱又是一个跌停。
......逆势做多......
21-11-08 ，纯碱2300。此次多纯碱亏损10w+。
为啥上实盘
最近做的有些顺，看看大家能不能指出些啥问题。
基本思路
价格低是第一位。价格低，自然就去产能了。基于涨跌的不对称性，尽量做多。万物皆周期，涨多了就跌、跌多了就涨。 主要操作思路参考傅海棠、斯坦利克罗等。
闲菜
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1、01 05套利暴跌，这个暴跌是由于01相对于05弱势，05上涨导致的。这里在第一个点位持续下跌的时候，清仓了01 05套利，而单多了01。
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暴跌减仓，没毛病。但是05强势导致的01 05走弱，降低对冲仓位却是不对的。这个和鸡蛋的强现实和弱预期是矛盾的。只要强现实弱预期不变，01 05对冲是可以持有的。减仓的逻辑只可能是差价进入了合理区间，而非暴跌减仓。从套利走势上看，01 05后续又回来了，回来的原因是因为05走弱。
2、 01 05套利走弱后，开仓了多01。遇到了01的单边下跌。
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01之前预测合理的价格是3650-3800，正是基于这个预测价格，开仓了较多的01多单。基于这种单边下跌，需要考虑的给01的时间够不够，能不能等不到春节的备货期。临近交割月，纯粹就是资金驱动。
仔细观察了下，自己的情绪，非常稳定，就是看着持仓进入巨亏。“赌徒就要有赌徒的觉悟”这个是我最后几天的心态，就是赌。也许是前几个月太顺了，或者说今年股票和转债还不错，已经忘记了风险。但忘记风险是件非常不好的事情。那么，25年先降低下仓位，再次从一手做起。
闲菜
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昨日市场成交量全天走货车32左右（粉蛋）1号停车场存量79辆（粉蛋）今日到车数量30辆（粉蛋）市场走货情况目前走货速度正常行业走势分析到货正常，走货一般，由于市场经营户收不到不明资金封冻了一大批银行账户，无法向上游付款，导致大量库存积压。
闲菜
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昨日市场成交量全天走货车42左右（粉蛋）1号停车场存量56辆（粉蛋）今日到车数量39辆（粉蛋）市场走货情况目前走货速度正常。
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猜测，一些厂商开始备货了。
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然后又不断释放天灾减产利空，造成大豆价格连续拉升，而本土大豆又不可能短期种植出来，一些企业被迫签订高价合同，然后老美又释放鼓励种植大豆政策，给豆农补贴，造成大豆下跌，给签了高价协议的国内豆企当头一棒，致使豆企违约，然后被起诉致WTO，民营豆企绝迹。
后来中储粮开始大量修建大豆储备基地，老美第二次发动大豆价格战持续两年多，被中储粮一直从储备库抛售对抗，但豆价一直被老美拉升，知道08年西方金融危机，中储粮在连续抛售两年后又释放利空说储备的大豆都放过期要卖给饲料企业，豆价在坚挺两年后一破千里。
大豆这种品种中国是最大、最主要消费国，感觉期货全是生意。什么天灾、丰产，都是政客资本说了算。普通人那能看到全貌。08之后老美的大豆天灾基本没有了，因为中储粮储备库修建的足够多
闲菜
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中储粮玉米收购价格：
中央储备粮德惠直属库有限公司：干粮玉米14水收购价格1.065元/斤，潮粮17水收购价格0.995元/斤。
中央储备粮农安直属库有限公司前岗分公司12月20日起，开始收购2024年新产玉米，14个水收购价格1,950元/吨。
中央储备粮大庆直属库有限公司：2024年产国产玉米，国标三等(含三等)及以上标准品，到库价格1.94元/公斤(1940元/吨)。
中央储备粮佳木斯直属库有限公司增加国产玉米收储规模6万吨，国标三等及以上标准品到库价格:2040元/吨。
收购地点：供销粮油桦南有限公司。地址:黑龙江省佳木斯市桦南县工业园区内。
闲菜
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后续短期观点是，年前备货周期内，02 08可以逢低加仓。02的纯空头表达，有些尴尬，价格不高，往下打有限。同样的，02往上打，价格也是有限。
闲菜
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03和05的价格错位了。05应该比03高个两毛才合理。这里理解错误。03的蛋白更高一些。
记者了解到，从现货贸易来看，目前大多数现货企业使用6.25作为蛋白质含量折算系数，2023年版国家标准《GB 1352-2023 大豆》顺应现货习惯，将测算蛋白质含量的折算系数由5.71调整为6.25。此次黄大豆1号期货蛋白质含量指标按照新国标采用6.25的折算系数后，原质量标准中标准品蛋白质含量指标≥36且＜37对应约为≥39.4且＜40.5；替代品≥37对应约为≥40.5，≥35且＜36对应约为≥38.3且＜39.4，≥34且＜35对应约为≥37.2且＜38.3。出于顺应现货市场中以1或者0.5个蛋白为单位进行报价的贸易习惯且兼顾不同年景间大豆蛋白质含量差异的考虑，大商所对换算后的指标向下取整，将蛋白质含量≥39.0且＜40.0的大豆作为标准品，将≥40.0、≥38.0且＜39.0、≥37.0且＜38.0的大豆作为替代品。
闲菜
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闲菜
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按照有关部门工作安排，中储粮集团公司及所属相关企业近期将在东北等玉米主产区继续增加2024年产国产玉米收储规模，积极入市开展收购，具体收购库点等相关信息将及时通过所在地媒体向社会公布。
中储粮集团公司
2024年12月5日
闲菜
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闲菜
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后续如果要搞豆子，应该先搞豆一。豆一有个国储托底。
目前的国储价格是3700。
闲菜
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大商所的套利指令，有02 08对冲，但是03只能对冲到07，04也是只能对冲到07，05可以对冲到09。但是05 和08又没对冲。单从交易角度来说，感觉不太合理。
闲菜
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豆系今天已经进ICU了目前阿根廷那边的大豆又是增产预期，暂时没法看。这种跌法，也不能很快反转。
看05合约2246的新低是在11月创出来的 然后就是反弹一个月在跌一个月做双底
从季节的因素看这个价格下行空间还有多少呢
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即使认为后面可能触底，现在也不能用期权抄底。因为从数据上看，14-16的数据上看，6月份之前还会跌，即使拿着期权，日子也不舒服，需要熬。豆系今天已经进ICU了
远期的豆粕期权甚至不如鸡蛋期权来的舒服。例如鸡蛋2502的3800卖购，鸡蛋2502的3200卖沽。到达相应价位都是可以接单子的。
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看05合约2246的新低是在11月创出来的 然后就是反弹一个月在跌一个月做双底
从季节的因素看这个价格下行空间还有多少呢
闲菜
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豆粕目前走势有些像14-16年，目前跌了一年半，还有个半年，明年5、6月份见底？即使认为后面可能触底，现在也不能用期权抄底。因为从数据上看，14-16的数据上看，6月份之前还会跌，即使拿着期权，日子也不舒服，需要熬。
远期的豆粕期权甚至不如鸡蛋期权来的舒服。例如鸡蛋2502的3800卖购，鸡蛋2502的3200卖沽。到达相应价位都是可以接单子的。
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按照之前的预测，鸡蛋2501的价格应该在3650以上，所以开裸多。需要注意，期现可能不会靠拢。但是如果价格跌了，肯定有现货商去接货的。
闲菜
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目前的双十二备货已经结束。后面还有个春节备货。预估鸡蛋现货价格稳定为主。01鸡蛋价格目前基差差距较大，空01是不合适的。
02的价格是可以有做空准备的。不过得等到现货价格开始上涨的时候再去空。等待。
闲菜
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从日历上看，交割虽然是1月份，但是交割时间，都要放在年前。如果是年前交割，鸡蛋是没有巨大的跌幅的。高点往下是跌不到一块每斤的。
闲菜
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卖沽一手 鸡蛋2501 -p- 3650。
卖沽一手 鸡蛋2501 -p- 3600
看能不能有机会接货。没机会就算了。后续如果上涨，不会再往上卖沽了。个人操作的卖沽，应该做好的是去接货的准备。
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信立连续的降价，刺激了消费。昨天走了65车，存量30车，到车22车，目前市场库存正常水平。
闲菜
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之前豆粕2507的最低建仓成本是2660。后续如果豆粕接着跌，接货的话，成本在2650左右。
慢慢熬。
闲菜
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如果这三手都接货，三手多单价格相当于3620附近。
另外，分别在3550、3500开两手卖沽。
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馆陶价格企稳，每箱涨了2块。
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搬骆驼大佬的一段话，.........................................................................................感觉用买入看涨期权抄底并不是啥好办法，看涨期权的好处是指数超预期大跌时损失有限，上涨时盈利无限，代价当然是损失时间成本。既然你认为现在离底也不远了（不然为啥要抄底？），那么期权这个损失有限的好处你就用...期权有对应标的盘整状态，即波动率不涨，合约处于损耗时间价值阶段，这对买方很不利。如果能判断大底即将来临，卖沽+买购和买当月购+卖次月沽，这种组合好处是卖方的权利金收入可以覆盖买方支出，同时保留了标的上行风险敞口
闲菜
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感觉用买入看涨期权抄底并不是啥好办法，
看涨期权的好处是指数超预期大跌时损失有限，
上涨时盈利无限，
代价当然是损失时间成本。
既然你认为现在离底也不远了（不然为啥要抄底？），
那么期权这个损失有限的好处你就用不上了，
还不如先卖出看跌期权，
等市场走出来以后再追看涨期权。
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个人认可，用买购抄底，付的保险费根本不划算。都不怕持有现货，需要什么保险，除非对于判断不自信。卖沽抄底的好处就是可以获得权利金。相对于期货直接抄底，成本会低一些。
闲菜
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各家的研报需要连着看，可以看到数据的变化。
1. 淘汰鸡增加。淘汰鸡的日龄不增加，供应压力后面要逐渐出现。
2. 销区鸡蛋数量仍处于历史高点，但是处于淡季，周环比下降。
3. 饲料成本继续下降，养殖利润增加。
4. 产销区库存均下降。这个数据有些奇怪，与信立/馆陶的数据有些冲突。需要看看其他家研报，以及关注鸡蛋降价后信立/馆陶数据。
闲菜
- 多看一眼算我输
2024/12/1 30 35 25
2024/12/2 30 36 25
2024/12/3 30 36 28
2024/12/4 28 25 18
2024/12/5 25 22 21
2024/12/6 22 45 31
2024/12/7 21 48 42
2024/12/8 32 73 46
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信立数据，到车数量增加比较多。价格跌。
闲菜
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临近行权，深度虚值本来就是个盈亏各半的游戏，加上手续费，赢的概率小于50%，就这还有人去玩？
闲菜
- 多看一眼算我输
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冷链多多给出的周报数据，淘汰鸡数量小于新开产鸡数量。这个信息还需要验证。
不知道我说的对不对。对于有现货多仓来说，期权可以在高价/虚值卖沽。现货价格涨，买沽跌。对于有现货空仓来说，期权可以在低价/虚值买购。现货价格涨，买购涨。上述对冲都是不完全的，完全对冲是用实值，但是实值比较贵。实值对冲还不如直接空仓。期权的难点主要在于，需要判断，某个时间点，点位大致在什么位置，评估沽和购付出的成本是否划算。新手可以先学保险策略：持有现货+买虚沽
备兑策略：卖虚购+持有现货
领口策略：卖虚购+持有现货+买虚沽
底部策略牛市认沽价差：卖沽+买更虚沽
底部抄底策略：卖实沽+买虚购
追涨策略牛市认购价差：买购+卖虚购
底部抄底接货策略：卖虚沽
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