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爆亏过
查了下第一次爆亏记录。
21-8-31号开期货账户，最初开一手纯碱，
21-9-15，持仓到了4手。
21-9-22，三手纯碱利润翻倍。利润11300。
21-10-15，持仓利润达到巅峰，账户波动明显放大。纯碱价格3500。
21-10-20，发改委发力，动力煤跌停。
21-10-22，纯碱又是一个跌停。
......逆势做多......
21-11-08 ，纯碱2300。此次多纯碱亏损10w+。
为啥上实盘
最近做的有些顺，看看大家能不能指出些啥问题。
基本思路
价格低是第一位。价格低，自然就去产能了。基于涨跌的不对称性，尽量做多。万物皆周期，涨多了就跌、跌多了就涨。 主要操作思路参考傅海棠、斯坦利克罗等。
闲菜
- 多看一眼算我输
第三十五条 到期日结算前，对未在规定时间内提交行权或放弃申请的期权持仓，交易所进行如下处理： （一）行权价格小于当日标的期货合约结算价的看涨期权持仓自动行权； （二）行权价格大于当日标的期货合约结算价的看跌期权持仓自动行权； （三）其他期权持仓视作自动放弃。
对于我的持仓来说，鸡蛋2501只要价格高于3400即可行权，跌破3400就不行权。鸡蛋2502，价格高于3150行权，跌破3150，不行权。
也就是跌多了，大不了损失权利金。
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不知道我说的对不对。多仓在高位的时候如果为了实现对冲 应该开卖购或者买沽
对于有现货多仓来说，期权可以在高价/虚值卖沽。现货价格涨，买沽跌。
对于有现货空仓来说，期权可以在低价/虚值买购。现货价格涨，买购涨。
上述对冲都是不完全的，完全对冲是用实值，但是实值比较贵。实值对冲还不如直接空仓。
期权的难点主要在于，需要判断，某个时间点，点位大致在什么位置，评估沽和购付出的成本是否划算。
期权的本质是挣波动率的钱 所以会出现高位卖购 低位卖沽的玩法
实值期权有两个问题 一个是对于商品期权来说实值的成交量很低 短时间行情操作不方便
第二个是由于存在时间价值 对冲也不是那么完全 不过拿来做鹰式或者蝶式期权还是合适的
闲菜
- 多看一眼算我输
买购用了虚值，肯定损失了一些时间价值。不过持仓更清晰，占用本金更少。后续对冲就用期货。
裸多就用期权。敢裸多，自然是不怕行权。
开一手jd2502-c-3150，仍然是虚值。
闲菜
- 多看一眼算我输
对于有现货多仓来说，期权可以在高价/虚值卖沽。现货价格涨，买沽跌。
对于有现货空仓来说，期权可以在低价/虚值买购。现货价格涨，买购涨。
上述对冲都是不完全的，完全对冲是用实值，但是实值比较贵。实值对冲还不如直接空仓。
期权的难点主要在于，需要判断，某个时间点，点位大致在什么位置，评估沽和购付出的成本是否划算。
闲菜
- 多看一眼算我输
赞同来自: gaokui16816888
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价格低就一定涨？价格高就一定跌？
前几年的低价/高价有参考意义吗？
基本面研究是否有价值呢？
我们从今年的农产品上就能找到答案。（苹果这类土鳖品种不算）
豆粕菜粕豆二豆一花生玉米，全都是连续下跌，不断创新低。
棕榈油，连续上涨，不断创新高。
农产品的特殊属性决定了：
基本面一旦发生改变，持续时间会很久。普通的自然灾害和政策干扰根本无法改变大趋势。
闲菜
- 多看一眼算我输
赞同来自: gaokui16816888
刚看了许多人分析豆粕，有说美豆种植成本在1000的，加上通胀成本要1200，现在种豆在亏钱；有个说历史豆粕低位价格与豆二只有100元以内价差，目前还有700多元价差，豆一种植成本是负的了，但豆二还没到位，相对豆粕也没到极值，看来这个还是慢慢做多豆粕etf博大周期更好一些。农产品的供应没法立马变化。
不管成本如何，今年的豆子或者玉米豆没戏，增产预期下，供大于求，只能降价。今年没戏，只好打远期，慢慢攒攒筹码。
赞同来自: gaokui16816888
闲菜
- 多看一眼算我输
加仓。之前判断鸡蛋2501的合理价格区间是3600-3800。现修正为3650-3850。为认知买单。看到一个回帖。
加仓02 08对冲 三手。
加仓01单向多单 两手。
加仓豆粕2507 一手。
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从数据上看，信立的鸡蛋到车数量偏少。excel表格在家里电...
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2024.11.14秘鲁钱凯港开港，钱凯港到中国航线比绕道巴拿马运河或绕道麦哲伦海峡节省一半时间。
期货套保需求也可能随之下降（需要观察后面空头持仓量是否下降证实）中国持有钱凯港60%股权和30年独家经营权，钱凯港也可能成为南美大宗部分期货合约新的交割地。南美大豆运输成本下降，成为替代美国大豆，反制美国关税的另一个支点。
套保空单的减少可能是豆粕期货远月贴水改为升水的原因之一，豆粕ETF每次移仓的损耗可能会使豆粕ETF净值跑输豆粕指数
ps: 钱凯港开港之日，正是豆粕Etf跳水之时
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下跌什么都是利空。这个港承载量多大？大致影响多少吨。原有航线是什么样子，南美几个港口？..........
闲菜
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赞同来自: gaokui16816888
加仓02 08对冲 三手。
加仓01单向多单 两手。
加仓豆粕2507 一手。
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从数据上看，信立的鸡蛋到车数量偏少。excel表格在家里电脑，后面补上。
豆粕从我买入，跌下来100点了，未知利空，先加一手。实在不行，就割了，没啥大不了的。
闲菜
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赞同来自: gaokui16816888 、leonzz
感觉这波中继下跌有点莫名其妙的 看外盘美豆其实没有跌多少 汇率上看又屡创新高我看到的大豆是强趋势。往下打，就是增产预期。另外农产品的周期属性比较强。把大豆的月k拉开看其实很清晰，就是还在跌。
但是这个跌，往下还有多深，暂时不知道。不过跌破成本了，后面供给总会减少的。再多供给就是做慈善了。
闲菜
- 多看一眼算我输
信立涨了几天，今天是跌的。行情正常，进两步，退一步。
鸡蛋01的持仓还有11w手，有这么多仓位要减，后面必然会有大波动。
减仓02 08对冲一手，加仓01 05对冲一手。
闲菜
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闲菜
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请教一下大佬为啥是开豆一不是豆二呢 贸易战加征关税影响的是从美国进口转基因大豆 食用大豆这块的供需会有变化吗目前农产品除了鸡蛋，我能力圈有限。已知的是，国内的很多农产品资金操纵的厉害，和鸡蛋类似的有个猪肉，不过猪肉周期更长一些。
剩下的就是大豆、玉米、油菜籽。豆一和豆二目前价格都不高，本质没啥大的区别。给美国大豆加关税，国内的豆一肯定也会涨。开豆粕，是因为豆粕有个滚贴水的策略。不过还是那句话，除了鸡蛋，我目前农产品还没想好搞啥。
闲菜
- 多看一眼算我输
开仓一手豆一2505。
浙江那边的交易枢纽“《方案》支持以铜精矿、新能源相关金属及中间品为主开展现货交易、海运提单交易、数字仓单交易等业务。支持舟山建设现货大豆保税交易库，开展大豆进口现货实物交收试点，支持相关经营主体通过大豆交易中心出售、转让保税交易库内现货大豆。”
个人猜测，关税还得搞，贸易战肯定要继续搞。谁都不会怂的。
闲菜
- 多看一眼算我输
减01 05对冲一手，减02 08对冲一手。
开仓两手01单向多单。
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对冲开始慢慢减，是因为后续的01高点也不会太高。盲猜3600到3800左右。后面的收获季，不要想着所有的持仓都在最高点走掉。
开仓两手01多单，第一手是因为想对01保持个盘感。第二手是因为，目前的鸡蛋现货有些强势。现在利润垫足够的，不行就减仓。
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目前对远期的鸡蛋都在进行下杀，杀到什么时候，破成本线？如果一直杀，又是弱预期，强现实。单看存栏可是不够的。还是看供需平衡。
闲菜
- 多看一眼算我输
摘自公众号“鸡蛋公社”
闲菜
- 多看一眼算我输
从价差来看，价差不算太高。但是16年有一波价格快速下杀 ，同时差价也是快速下跌。这个需要非常注意。得盯一下现货，看看现货会不会出现超预期的下跌。
闲菜
- 多看一眼算我输
加了一手01 05对冲，一手02 08对冲。
持仓
01 05对冲 5手，
02 08对冲 5手。
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馆陶鸡蛋报价，馆陶小码蛋一箱涨了一块。
闲菜
- 多看一眼算我输
持仓
01 05对冲 4手，
02 08对冲4手。
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馆陶鸡蛋报价，周末和今天，合计每箱跌了5毛，按照大码鸡蛋（45斤每箱）相当于每斤鸡蛋跌了0.11，目前报价4.08。
闲菜
- 多看一眼算我输
报告要点，
现货预期外的支撑，叠加盘面资金博弈，当前鸡蛋市场处于弱预期暂无法兑现，转而往上反弹
修复基差的阶段，在现货确认新一轮跌势，或者盘面低位追空资金实际止损离场以前，看涨情
绪仍未完全兑现，从而也就无法给出高点吸引新空入场。当前基差尚未完全修复，博弈仍在延
续，建议中短期偏强震荡思路看待，等待市场确认新一轮产能压力，现货也兑现了季节性的偏
强，盘面也给出了相对高点以后，后期可逐步关注淡季合约的上方压力。
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这个观点与我的想法基本一致。
我再说几句，
1. 存栏的蛋鸡数量高位，但是鸡蛋库存不高，淡季的现货价算是坚挺，01期货这么砸，后面肯定要反弹，修复基差的。
2. 存栏的蛋鸡数量高位，后面年前有个集中淘汰，可能又会出现现货偏紧。鸡蛋的现货价格也许并不会出现大跌。
3. 存栏的蛋鸡数量高位，但是鸡龄偏高，如果数量不变，集中淘汰一波后，存栏数量还是偏多，后续会出现供应压力。
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下周个人的思路，首先还是看看对冲有没有机会。如果01继续往下跌，可能直接上多01。单方向多我感觉好久没做了，我还得再好好想想。
闲菜
- 多看一眼算我输
08 09是典型的散户定价。前期跌一跌，还能抗一下，后面可能还会遇到鸡蛋跌破成本，这个定价还能抗住？
换句话说，散户有定价权么？这个定价权背后的能力是什么？需要知道，散户是最弱势的一方。
08 09的价格有问题，差价也是有问题的。
闲菜
- 多看一眼算我输
交易所在撮合标准套利指令时，通过算法确保了当且仅当两腿合约价差等于或优于客户指定的价差时才能成交，且双腿同时成交，不会出现只成交一腿的情况。
套利指令可以和套利指令成交，套利指令可以和两个单腿指令成交。
闲菜
- 多看一眼算我输
02 08的价差从低点-827到现在的-716也是涨了100点。如果之前没有持仓02 08，只持有01 05会比较难受。
01 05对冲还有一个多月，耐心等待。
闲菜
- 多看一眼算我输
未来可预见的超量供应带来的价格上限不会太高。当然了，饲料涨价可能会有部分传导，但是终究还是得看供需。
保持耐心。
闲菜
- 多看一眼算我输
持仓01 05对冲三手。
持仓02 08对冲三手。
现在就是要保持耐心。等待接下来现货走弱。看看能不能给2501打到合适的位置，多上一些仓位。
闲菜
- 多看一眼算我输
报一下仓位，
对冲01 05两手，
对冲02 08三手。
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看看能不能等到下一次下杀。
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