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另外准备一部分备用资金50w，xx贷，作为紧急情况下加保证金的备用资金，这部分备用金能够抗住45%的最大下跌。
总体的指导思想是不去刻意赚上涨的钱，主要还是吃贴水的收益。
建仓操作方法，先卖出2份平值的看跌期权，吃时间价值。如果期权亏损，则平仓买入1手下月IM合约。
买入1手IM以后，卖出1个月到期的平值看涨股指MO，吃时间价值，建立安全垫。同时买入深度虚值的看跌MO。形成一个类似领口策略的投资组合。比较理想的想法是投资组合每月能够抵抗2%的指数下跌保持不亏钱（贴水1%，期权策略1%）。
每个月再加入14000左右的现金流。当前资金还在开户中，后续每周更新本贴作为实盘记录。
但愿自己能在期货中保持初心，存活下来。
也请教各位大佬一般做IM贴水，需要配置多少资金在期货账号
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2024-6-4更新
最近了解到可以用期权合成多头的方式来代替期货，例如以IM2407为例，可以操作MO2407成交量较大的期权，买入2手MO2407-C-5300，卖出2手MO2407-P-5300，可以认为在盈亏曲线上能够拟合IM2407的走势。当然这个是假设当前市场上流动性较好，价格不存在较大套利机会的情况。
我们就可以用相对较少的资金开始吃贴水，就是买入1手MO2407-C-5300，卖出1手MO2407-P-5300，需要资金 保证金+权利金 = 89631+12880 = 102511 ，再留20万左右的流动资金，就可以应对较大的价格波动。合约对应中证500价值约为53万。当然并不是说，这样做了就能够长期完美复制期货。如果市场出现大幅波动时，期货和期权之间价格不合理，存在套利空间，那么期权合成多头的贴水并不一定能和期货对应上。当然这时候应该有大聪明去做套利，把这个价差缩小。
下一步继续用模拟盘观察试一试
赞同来自: 雷神2019
建仓时上证50点位 2417
1手上证50 2409合约 保证金99464.4元 浮盈-1740元
29手 50ETF购7月2450 浮盈 2001元
29手 50ETF沽7月2450 浮盈 -464元
总资金约 50万
合计盈亏 -203元
2024-6-13收盘上证50点位 2412.07
目前是一个跨品种对冲套利的测试。遇到极端行情，需要将两个账号的活期金额做一个动态平衡调整。当然IH合约分红可能会有影响，按照往年分红数据，股息对上证50指数的影响是77个指数点【参考资料1】，当前IH2409贴水大约39点，可能是平值甚至升水。分红对6月，7月合约有较大影响。这块的计算还有点复杂，因为分红是不断进行中的。拍脑袋试试能不能吃点差价。
因为股指期货不修正分红除权带来的影响，ETF价格是包含了分红的部分。更好的做法可能是等时间来到8月初，再做这个操作
参考资料1 https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzk0NzQzNTg5OA==&mid=2247484492&idx=2&sn=56bb280f424adf47eca22fda86dc9dcd
低风险策略家 - 以低风险策略构建投资组合
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1.所有命运的馈赠，早已在暗中标明了价格。说的太对了
贴水，就是承受波动带来的补偿。im波动很大，尤其是遇到今年1月的暴涨暴跌，你要它的贴水，它要了你的本金。可以参考雪球产品的爆仓。
2.不忘初心。
贴水策略看起来简单，其实执行很难，难在控制人性。一开始只有1手，做着做着就会变了。
涨了以后，涨起来赚的特别快，而且还可以浮盈加仓，1手哪里够，抑制不住要加仓，再加仓。然后一个下跌，一把亏光。。
跌了，尤其是快...
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持有 IM可以理解为 = 贴水alpha + 指数bate。
持有 IM也等效于 1 IM = 2平值买购 + 2虚一点的（虚个贴水的差距）卖沽。
楼主的 IM + 期权 择时= 直接操作期权。
所以楼主的盈利取决于楼主高超的期权交易技巧，可以理解为与IM贴水没关系，贴水体现在购比沽便宜上。
至于爆仓的话，控制好卖购/沽的量，或者做好保护就行。平时日我一般保持保证金账户跌5个点余额，t+0理财，保证一个跌停。另外有其它股票或可转债可以保证t+1能用上。 碰上2月那种大跌行情，就保证金一个跌停，t+0理财提取取出以防挤兑。
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有可能还是直接IM吃贴水更好。或者加上一个卖出虚2档的看涨期权，做备兑。就是需要硬抗指数下跌你不上杠杠，就不怕下跌，直接拿着im硬吃就行。前提是你得控制住自己不上杠杠。剩余资金就踏实的放着不动。
你知道我的贪婪是从哪里开始的吗？
之前你说每月工资1w多吧，仅1手im，日内波动就是1w多，比1个月工资要多。我的贪婪就是从妄图赚一点这个日内波动开始的。
这是个赌场，不怕你赚钱，就怕你不来。
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你做深度虚值沽，和平值购的领口，大体上是一个赚的很少，是向下的空间比向上空间大的图形，你这样选择可能是为了减少权利金的支出，可深度虚值沽的保护水平不够，当发生深度下跌的时候才能形成保护。因此大体上每个月如果指数上升，你不赚钱，下跌你照样赔钱，除非大跌才能安慰些，但也必须在大跌后及时去掉认沽才能获得反弹的收益，这就有点玄学了又。
如果你为了吃贴水，因为你持有im的同时，还得开认购卖方，整体保证金是期货保证金的2倍，再加上每月下跌的损失，这样本就不多的贴水还会被侵蚀一部分，所以整体上这个方法有些鸡肋。
期权特别公平，你在这里收到的，必定有一定的代价。很难投机的。
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贴水，就是承受波动带来的补偿。im波动很大，尤其是遇到今年1月的暴涨暴跌，你要它的贴水，它要了你的本金。可以参考雪球产品的爆仓。
2.不忘初心。
贴水策略看起来简单，其实执行很难，难在控制人性。一开始只有1手，做着做着就会变了。
涨了以后，涨起来赚的特别快，而且还可以浮盈加仓，1手哪里够，抑制不住要加仓，再加仓。然后一个下跌，一把亏光。。
跌了，尤其是快速下跌，放大恐惧，割在最底部。虽然你知道这是底部，但因为保证金不够，只能忍痛割了。等割完，就是开始涨了。每次都这么准。
过来人建议，就是别参与了，换别的吧
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18年12月开期货户，当时80w资金，胆小，就开了1手IC，后来发现这个东西好啊，可以吃贴水，又幸运的发现自己抄了底。于是琢磨出一个策略，就是抄底策略，后来资金闲置，抄底了CF，也赚钱，这时候总资金到了200w，飘了，然后又琢磨没准自己可以做空，然后空玻璃、空这个空那个，开始赔。再然后自己抄到了22年4月份的底部，觉得既然这是底部了，反正跌不到这里，那我多开几手吃贴水也没问题，于是开了1手IC，1手IM；后来又想，既然22年4月是底部，那么可以在这个位置卖沽呀。于是又用剩余的钱建立了卖沽的头寸。接下来23年发生的事大家都知道了，轻易的跌破了22年4月的底部，然后我就怂了，爆仓以后虽然还有各种贷可以维持，但每天都在赔真的受不了啊，因为赔的不是自己的钱了，而是自己借的钱呀。
现在我做各种策略之前必做回测，然后始终保证自己有一部分现金仓位。
你的策略我觉得问题也不大，至少比我当时安全多了，领口会牺牲掉一部分贴水的收益，但换来的是安全。策略没啥问题，别贪，保证安全。
京公网安备 11010802031449号