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@ST牧羊
您的指点非常到位！这个问题的答案非常综合，我的功底远远不够，需要慢慢积累。
我现在还非常忙，明年的时间安排还不确定。如果明年我有时间的话，我私信您，可以吗？
这个问题的答案非常综合，你现在功底还不够，涉及到时间，波动，无锚印钞权和资金，情绪！慢慢积累吧，欢迎你明年参加我组织的实盘大赛，有你需要的所有答案，但是每个问题都收钱！非常感谢您的邀请！
您的指点非常到位！这个问题的答案非常综合，我的功底远远不够，需要慢慢积累。
我现在还非常忙，明年的时间安排还不确定。如果明年我有时间的话，我私信您，可以吗？
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@心想则事成
我在思考这些的时候，有粗略的参考相关数据。我现在是没时间、没基础、也没能力；等以后我的能力得到提升后，从很小很小的话题开始练手。今天这个话题太大了，10年20年后我都不一定能真正整理好。
有数值和数据，更好辨别与验证，感谢您！有数值和数据，有逻辑的推理、验证、找出根本原因并大概率预判未来一段时间的走势，是我努力的方向！
我在思考这些的时候，有粗略的参考相关数据。我现在是没时间、没基础、也没能力；等以后我的能力得到提升后，从很小很小的话题开始练手。今天这个话题太大了，10年20年后我都不一定能真正整理好。
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@athus
我自己的思考是：超长繁荣周期结束后经济发展的不确定性导致流动性大幅萎缩，而小市值又是流动性萎缩的重灾区。在面退的影响下，交易价值减低，聪明资金（柚子）撤退，叠加市场情绪杀跌，GJD的救市火力覆盖不到等。多种因素综合发酵形成的。
因为交易所有1元面退的奇葩规定，所以小市值就是“原罪”。面退的确是很重要的导火索。
我自己的思考是：超长繁荣周期结束后经济发展的不确定性导致流动性大幅萎缩，而小市值又是流动性萎缩的重灾区。在面退的影响下，交易价值减低，聪明资金（柚子）撤退，叠加市场情绪杀跌，GJD的救市火力覆盖不到等。多种因素综合发酵形成的。
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ST牧羊 - 此人不学无术，贪财好色，与人常做无谓口舌之争，遇事夸夸其谈百无一用，判其投胎南瞻部洲，当一股民，昼则殚精竭虑交易，夜则膏油继晷复盘，终年盘桓于三千点，账户缩水日甚一日，活活亏煞他罢了
赞同来自: Tom20221130
@Tom20221130
小市值的锚究竟是什么？从小市值究竟有没有锚说起，只要小市值存在交易所交易，就有交易价值，就会有锚。那么小市值的锚究竟是什么？肯定不是像明星大盘股一样，与价值高度相关，或者说与未来现金流折现高度相关。小市值的锚不与价值高度相关，与什么因素高度相关呢？大A小市值的锚通常要综合考虑政策法律法规、资金流动性、市场情绪、交易价值（包括借壳价值、炒作价值等）和重大事件五方面因素，各因素的影响权重在不同的时间并...这个问题的答案非常综合，你现在功底还不够，涉及到时间，波动，无锚印钞权和资金，情绪！慢慢积累吧，欢迎你明年参加我组织的实盘大赛，有你需要的所有答案，但是每个问题都收钱！
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赞同来自: gaokui16816888 、何必当初 、柿柿如意牛旋风 、dingo49
小市值的锚究竟是什么？
从小市值究竟有没有锚说起，只要小市值存在交易所交易，就有交易价值，就会有锚。那么小市值的锚究竟是什么？肯定不是像明星大盘股一样，与价值高度相关，或者说与未来现金流折现高度相关。小市值的锚不与价值高度相关，与什么因素高度相关呢？大A小市值的锚通常要综合考虑政策法律法规、资金流动性、市场情绪、交易价值（包括借壳价值、炒作价值等）和重大事件五方面因素，各因素的影响权重在不同的时间并不相同。
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@commontiger
第一点非常赞成，小市值收益好来源于高波。
小市值能否择时？您提出的“让策略足够丰富的建议非常好，通过策略调整达到类似择时的效果。”它将是我未来学习的方向。我原来的思路只有出现系统性风险时进行避险，思路太狭隘了，您的境界远远高于我。
小市值是否可以倒T?"小市值轮动的超额收益很大一部分来自于脉冲，网格太小的话正好损失了脉冲收益。"这个观点我也非常赞同。对此，我从今年3月份起正在小规模试验条件单“回落卖出”，上涨5%~8.5%后回落卖出。
我把我对“倒T”的理解简单说明一下：人工看盘，通过盘面信号凭经验判断先卖后买进行交易；并制定相应的交易纪律以约束人性严格按照盘面信号进行操作。通过好赌局小赌多次，长期效果达到概率取胜。
为什么小市值？感谢您的指点！
底层逻辑是小市值具有更高的波动性。
小市值能否择时？
很难，大部分人没有主动择时的能力。但是如果你的策略够丰富，由于策略调整引起的被动性的调仓可能达到类似择时的效果。
小市值是否可以倒T?
个人觉得有问题，小市值轮动的超额收益很大一部分来自于脉冲，倒T网格太小的话正好损失了脉冲收益。
第一点非常赞成，小市值收益好来源于高波。
小市值能否择时？您提出的“让策略足够丰富的建议非常好，通过策略调整达到类似择时的效果。”它将是我未来学习的方向。我原来的思路只有出现系统性风险时进行避险，思路太狭隘了，您的境界远远高于我。
小市值是否可以倒T?"小市值轮动的超额收益很大一部分来自于脉冲，网格太小的话正好损失了脉冲收益。"这个观点我也非常赞同。对此，我从今年3月份起正在小规模试验条件单“回落卖出”，上涨5%~8.5%后回落卖出。
我把我对“倒T”的理解简单说明一下：人工看盘，通过盘面信号凭经验判断先卖后买进行交易；并制定相应的交易纪律以约束人性严格按照盘面信号进行操作。通过好赌局小赌多次，长期效果达到概率取胜。
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赞同来自: Tom20221130
为什么小市值？
底层逻辑是小市值具有更高的波动性。
小市值能否择时？
很难，大部分人没有主动择时的能力。但是如果你的策略够丰富，由于策略调整引起的被动性的调仓可能达到类似择时的效果。
小市值是否可以倒T?
个人觉得有问题，小市值轮动的超额收益很大一部分来自于脉冲，倒T网格太小的话正好损失了脉冲收益。
底层逻辑是小市值具有更高的波动性。
小市值能否择时？
很难，大部分人没有主动择时的能力。但是如果你的策略够丰富，由于策略调整引起的被动性的调仓可能达到类似择时的效果。
小市值是否可以倒T?
个人觉得有问题，小市值轮动的超额收益很大一部分来自于脉冲，倒T网格太小的话正好损失了脉冲收益。
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在小市值持仓的基础上做倒T的优势：1.拥有不怕T飞的心理优势，因为有替代品种，排名下一位代替就可以了；2.做T机会稀少时持仓心态更好；3.如果没有时间就不做T，不影响轮动收益。
劣势：1.无法选择最适合自己的品种做T；2.无法依据大盘或周期等因素选择适合当下时点的品种；3.策略内的品种多且通常弱相关或负相关，做倒T难度更大。
思路与方法：依据微盘股与个股的开盘情况与盘面走势，结合中证2000、上证指数、深证成指等指数的走势。如果当天微盘股与个股开出多方盘且走势稳健，其他指数没有大问题的话，当天不做倒T。如果当天微盘股与个股开出震荡盘，其他指数没有大问题的话，依据个股日内走势进行高抛低吸做倒T；如果当天微盘股与个股开出空方盘，其他指数开盘也比较弱的话，可以在早盘先抛后再观察，等待盘面趋稳再低吸，若日内盘面太弱，可以留待下一交易日再低吸。
由于小市值自带的小盘高波，单个倒T成功个股的收益率相对较高。由于小市值的锚定确定性较弱与主力的短期定价能力更强，做倒T的成功率相对其他品种更低。
结论：对于具有倒T能力的人，如果时间允许的话，从长周期看，大概率可以做出相对只轮动更多的超额收益。
赞同来自: 凡先生
在小市值持仓的基础上做倒T的猜想
本人现在不具备做倒T的能力且平时无时间盯盘，也没有实践过，同时还没有找到大V在小市值持仓的基础上做倒T的分享。本猜想纯属记录一些碎片化的思考与思路，无实践无验证且不系统，将显得东一榔头西一棒槌。在小市值持仓的基础上做倒T的优势：1.拥有不怕T飞的心理优势，因为有替代品种，排名下一位代替就可以了；2.做T机会稀少时持仓心态更好；3.如果没有时间就不做T，不影响轮动收益。
劣势：1.无法选择最适合自己的品种做T；2.无法依据大盘或周期等因素选择适合当下时点的品种；3.策略内的品种多且通常弱相关或负相关，做倒T难度更大。
思路与方法：依据微盘股与个股的开盘情况与盘面走势，结合中证2000、上证指数、深证成指等指数的走势。如果当天微盘股与个股开出多方盘且走势稳健，其他指数没有大问题的话，当天不做倒T。如果当天微盘股与个股开出震荡盘，其他指数没有大问题的话，依据个股日内走势进行高抛低吸做倒T；如果当天微盘股与个股开出空方盘，其他指数开盘也比较弱的话，可以在早盘先抛后再观察，等待盘面趋稳再低吸，若日内盘面太弱，可以留待下一交易日再低吸。
由于小市值自带的小盘高波，单个倒T成功个股的收益率相对较高。由于小市值的锚定确定性较弱与主力的短期定价能力更强，做倒T的成功率相对其他品种更低。
结论：对于具有倒T能力的人，如果时间允许的话，从长周期看，大概率可以做出相对只轮动更多的超额收益。
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小市值能否与择时结合？
小市值能否与择时结合？由于我目前的水平有限，无法给出答案，只能先提出问题，留待以后慢慢验证。同时也先留下两个猜想：1.在正常市场行情的情况下，小市值无需择时。2.在小市值受到政策或流动性萎缩冲击的情况下（包括两者同时冲击），小市值可以与择时结合。
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策略品种进行严格筛选的一些优劣对比
策略品种如果进行严格筛选通常会出现的情况，就是回撤更低了的同时收益也降低了。这些可以通过回测验证，自建模拟盘或小仓位实盘都可以验证，也可以观察如金老师等大V的实盘或模拟盘进行验证。就不举例了，也不引用数据了。
为什么会这样呢？我的判断是严格筛选后，个体与整体都更符合市场的估值标准，所以策略的回撤变低了；但是策略内的品种相关性比不筛选的更强了，策略内部的弱相关甚至负相关受到了影响，而超额收益很大程度来源于内部品种的弱相关甚至负相关形成的异步波动。
策略品种如果进行严格筛选通常会出现的情况，就是回撤更低了的同时收益也降低了。这些可以通过回测验证，自建模拟盘或小仓位实盘都可以验证，也可以观察如金老师等大V的实盘或模拟盘进行验证。就不举例了，也不引用数据了。
为什么会这样呢？我的判断是严格筛选后，个体与整体都更符合市场的估值标准，所以策略的回撤变低了；但是策略内的品种相关性比不筛选的更强了，策略内部的弱相关甚至负相关受到了影响，而超额收益很大程度来源于内部品种的弱相关甚至负相关形成的异步波动。
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加仓或建仓小市值的时机
什么时候是加仓或建仓小市值的时机？
通常而言，以下情况就是加仓的好时机：1.交易机会明显增加的时候，将会有更多超额收益。（从生意角度俗称生意好或货如轮转）2.大跌或暴跌后，从长周期看，同样的品种更便宜，意味这潜在风险更小、潜在收益更好。3.前面两种情况兼备将是更好的时机。
什么时候是加仓或建仓小市值的时机？
通常而言，以下情况就是加仓的好时机：1.交易机会明显增加的时候，将会有更多超额收益。（从生意角度俗称生意好或货如轮转）2.大跌或暴跌后，从长周期看，同样的品种更便宜，意味这潜在风险更小、潜在收益更好。3.前面两种情况兼备将是更好的时机。
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