红利低波100(515000)值得全仓并长期持有吗?

看到@freesinger 发的帖子《打算满仓红利低波100ETF(515100)并长期持有》(原文链接:https://app.jisilu.cn/question/495490),很有感触。
过去这么多年来来回回游走在各类场内品种上,有时候也赚过一些钱,但这几年折腾下来,总体浮亏,
心累。有时候我也想选择几只产品,然后长期持有。我觉得红利类的产品和海外类的,可能是自己最后的选择。

红利低波100(515100)这只ETF,跟踪的指数是中证红利低波动 100 指数,代码930955,中证指数公司链接:https://www.csindex.com.cn/#/indices/family/detail?indexCode=930955
我从指数编制维度,简单聊聊自己的看法:

(一)选股
(1)对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后 20%的证券;
(2)选取过去三年连续现金分红且每年现金股息率均大于 0 的证券;
(3)对(2)中剩余证券,计算每只证券的股息率和过去一年波动率,其中股息率的计算方法如下:
股息率 =(过去三个会计年度分红总额/3)/调整日总市值。
(4)对(3)中证券,首先按照股息率进行降序排名,选取排名靠前的 300只证券;再根据过去一年波动率升序排名,选取排名靠前的 100 只证券作为指数样本。
(二)权重:
权重因子介于 0 和 1 之间,以使样本采用股息率/过去一年波动率加权,且样本所属中证二级行业的权重不超过 20%。
(三)调整:
指数样本每季度调整一次,样本调整实施时间分别为每年 3 月、6 月、9 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。
权重因子随样本定期调整而调整,调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前,权重因子一般固定不变。

总结:
1、选股方面:用股息率先筛选300只,再波动率选则100只。意味着:成份股整体具有高股息特征。
2、权重方面:用股息率/波动率进行加权。意味着:股息率越高,波动率越低的成份股,权重越高。
3、调整方面:3个月调整的周期,在所有红利类产品中属于最频繁的一档。即时把超涨后股息率降低的股票调出去,把未涨的股票纳入进来,形成相对转换效率更快的高抛低吸的效果。

越研究觉得这个指数越不错。
一些浅见,欢迎拍砖。
发表时间 2024-06-19 17:24     来自上海

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