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又是业绩差公司可转债血流成河的一天，尤其是基本面差股价低的股票因为担心面退可转债跌下70元甚至60元，就连已经宣布下修还没开股东会的股票都跌下了95，比如美锦、比如嘉元，比如科顺；因减少股本可以债权申报清偿的转债也跌下95，比如鹿山、回盛，美锦，绿茵...，因为担心面退，诚意满满的广汇转债，没有下修意愿的三房跌下60，等等等，基本面差股价低的股票已经进入股债双杀的恶性螺旋循环，一再打破认知（或者本来就没有认知），这是转债的至暗时刻吗？
现在集思录再也不见又是鬼故事来了的帖子了。遭投资者抛弃的股票，螺旋下杀的股票让可转债再也没有了债底的锚，投资者信心严重缺乏，还得做好更久更差的思想准备了。
现在集思录再也不见又是鬼故事来了的帖子了。遭投资者抛弃的股票，螺旋下杀的股票让可转债再也没有了债底的锚，投资者信心严重缺乏，还得做好更久更差的思想准备了。
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8.22日立昂转、希望转2、闻泰转、信服转血崩（8.22日），每天都有转债在90-100的价格就突然雪崩到80-90，再往下是70-80。8月份看着猪肉价格起来了我加仓了，一路加下来亏损惨重，看见心仪的半导体、新能源、光伏、信息软件类等等概念的转债跌下100我一路加仓但亏损惨重！从来没有之艰难，缅A专治各种不服！反思：我们都是对照着过去来看猪肉股票的，但这次猪肉价格上涨而猪肉股票反弹不高就继续下跌还真不是市场出了问题，是我们习惯于用过去的思维来看待当前的市场，于是我重新翻了一下各猪企的股票，在2020-2023年之中猪企的负债都大额上升了好多，产能严重扩张，不知道猪肉价格要涨多少才能让这些猪企去消化过去4年中疯狂上涨的负债，包括光伏、新能源、半导体.、信息软件..，市场终究是要走向重新估值的，这一轮时间和空间都还远远没有到位，当前只有弱反弹没有反转！与时代的大趋势作对必然成为牺牲品，要重新看待当前市场的新业态、新常态，以从未有过的未来视角（天朝过去30年的蓬勃发展视角和未来若干年的肖调蟀褪可能，政策对抗基本失效，剩下的是还债，是天量债务的还债视角）卑微的苟着....过去有多疯狂，未来就有多可怕！不离开市场就是等待着THPZ开启的那一刻！
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8.20第一次我弃购了万凯转债，没多少钱但就是想弃购！圈钱27亿，可以发多少主板和北交所啊。万凯新材的主业对标三房转，控股股股东可配售41%，实际配售5.2亿（19%），其他股东配售了5.9亿多，散户接盘15.9亿，唯一的就是转股价基本在净资产附近，而且转股价下修无净资产限制！转债杀估值这么厉害的情况下还能发得这么顺利，难怪监管不发声，难怪不割债民割谁啊，不出现大面积新债破发转债无法止跌啊，从此以后要挑着打新债了！
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8.16日早证券时报头版文章称，近日，某国企公告其发行的可转债到期违约，无法兑付本息，成为全国首例国企可转债违约，国企刚兑的信仰被打破。投资者在进行资产配置时，应该重点考量发行人的经营和财务状况，而不是因为对方是某种身份，就进行“拔高”或“歧视”。打破刚兑的政策初衷，就是希望以“风险收益”为导向，用市场的力量，将资金匹配到最有效率的地方去。而我后知后觉，上午还在加仓，今天净值大幅下挫，投资者信心崩塌，用脚投票。细思极恐：公开市场转债违约，几纸公告了事，正股还在若无其事的上市，监管失声，官媒不报道上市公司的问题却埋怨投资者“国企信仰”错误，这不等同于“不怪强奸犯只怪你太漂亮”么？道德沦丧，呜呼哀哉！
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8.14日是岭南转债(SZ128044) 最后一天转股日，最后的几天岭南转债转了3310万，留下4.564亿，8.14日很晚公司官宣违约无法兑付（2024年最低51.3，8.9日最后交易日71.37收盘）。岭南我是亏损了1.2万出局的，割肉割得太早，割完后岭南转最高到过105，也在96元附近震荡了好久，如果我的心理够强大也许我可以赚钱走人，但没有如果，只有亏损。评估2种风险是否可以承担1、本金永久丧失风险；2、收益不足风险。我可以承受风险2，但我无法承受风险1，尤其是可能面临风险1的时候的剧烈波动，所以未来的我只能谨慎了再谨慎，多想想红楼名言：身后有余忘缩手 眼前无路想回头！你想的是别人的利息，别人想的是你的本金！金融假象和金融收割无处不在！经济L之路还很长，下一个、再下一个...违约的会是谁？
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可转债排雷指标：1、资债率高；2、有息负债率高；3、两金/总资产比率高；4、货币资金/流动负债的比率低；5、正股面值退市风险，给可转债对应的正股设置一条“红线”，如“正股价格低于3-5元”的可转债，根据不同情况设定。
大股东积极解决转债，积极下修的转债有博弈价值。
大股东积极解决转债，积极下修的转债有博弈价值。
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今早做了个功课，1-2月转债的成交量在300-500亿之间，大部分时间在300-400亿之间，4-5月转债成交量在400-600亿之间，大部分在400-500亿之间，6-7月转债成交量在500-700亿之间，大部分时间在500-600亿时间，到今天为止转债最大成交量出现在6月3-6日之间，最大成交量是1140亿，最低成交量在1.30日为292亿。从趋势来看，在部分人对转债绝望的同时，转债的平均成交量在放大，这几天成交量在700-800多亿，毋庸置疑，转债在底部的时候成交量是逐步放大的，有恐慌盘抛售也有部分资金抄底。记录一下！
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2024.7.25又是一轮下跌，集思录可转债等权指数价格中位数106.857元，溢价率中位数是51.96%，接近2024年2月5日价格中位数，溢价率中位数也接近；2021年2月5日是100.69元，溢价率中位数是20.61%。当前经济下行（大萧条预期？）+国九条双重叠加因素，市场情绪越来越低迷，投资者信心越来越脆弱，股债双杀螺旋。下修（波动极小甚至不上面值100）、回售（上市公司小幅多频次下修破坏回售，波动极小甚至不上面值100）、减资提前清偿策略（上市公司人为设置门槛和久拖不决，波动极小甚至不上面值100）的往常策略基本失效甚至收效甚微，朝着这几个策略买进的可能不断下跌深套，当前的股市唯有正股上涨才能解决问题，然...，策略更新：1、负债率低，现金流好的股票转债错杀加仓持有至兑付；2、极低转债情绪杀下低价位转债小仓位买入后反弹就出，创造现金流；3、降低预期，以波动产生现金流的方式低吸高抛降低持有成本；4、未来不消失行业错杀的现金流好、低负债率的股票逐步建仓，AH溢价率高的高分红个股在港股市场买入后以未来分红收息的方式持有；5、手上已经深套的基本面差的股债一旦持平立即抛出且不到垃圾价格永不买入，垃圾价格买入也只能小仓位博弈；6、以上几种方式注意仓位的动态平衡。如此几管齐下，”先胜、不争”，以5-10年的持久战准备苦熬寒冬！必须注意的时间节点：8月半年报公布！美联储降息时刻！且行且看且珍惜！
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广汇转随正股退市，低价转债继续大跌买单。新星转宣布下修后今天大跌5%+，1、下修不能破净；2、今天正股深圳新星跌2%，说明投资者认为正股未来仍然是跌跌不休的。我虽然昨天因为1的因素割肉了部分新星转，但仍然跌得难受！从6月份开始，许多宣布下修的转债都没能突破100，主要是投资者认为1、可能下修不到底；2、未来正股继续跌跌不休，主要还是第2个因素的影响。股债双杀螺旋影响--所以只要还是熊市，转债问题是不好解决的，但对于没有退市风险的股票来说，投资转债仍然是比投资正股更好的选择。应对下行的主要招术还是仓位控制！
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赞同来自: 蝶之梦
2024.7.16广汇汽车第19个交易日股价低于1元，跌停收盘0.87，即使7.17涨停股价也只有0.957，将成为历史市值最高因20个交易日股价低于1元退市的公司，且没有退市整理期！广汇汽车6.20日第一次收盘低于1元，广汇转债经过6.25日最低37，6个交易日上涨最高至88，后5个交易日再次下探至51.1后3个交易日最高涨至85，期间转债投资者有许多跑路的机会，但因为心底里觉得广汇汽车的大股东不会希望公司退市拯救它所以许多转债投资者都想在其中谋取暴利，但没想到大股东在周五涨停价至0.96的时候没能一鼓作气在周一将股价拉上1元（而是收于0.97）就注定了后面的极大不确定性。7.16日将随正股退市而退市的广汇转债在最后半小时跌停，全天成交148亿，收盘57.209，大概率7.17日也将跌停收于45.767。”国九条+大萧条担忧“大背景下1元退市的股票将越来越多，转债失去了正股的兜底，使得今年问题股票的转债”烂股好债“的投资逻辑将不复存在，大量转债在70-80多，广汇转债继搜特转债、蓝盾转债、鸿达转债成为第4只退市的转债（转至三板交易），这仅仅是开始吗？牢记不立危墙之下！
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