洋河股份已与五大行估值相当

rt。
若以股息率为估值的锚,洋河股份股息率已达到5.47%,跟当前五大行的平均股息率相当。
洋河股份24年营收增长目标5-10%。如果洋河股份不是估值陷阱,当前分红额长期可持续,那么用融资资金买入,不占用自有资金时间成本,洋河股份基本已经达到了只输时间不输钱的价格水平。看似是个很好的机会,当然前提是控制好极端情况下的担保比例,别爆仓。
除上述之外,还有没有其他风险?

···2024.6.30
洋河股份市值1200亿,pe-ttm接近12倍,分位7.7%,仅高于13-14年;pb2.40,分位0%;股息率5.77%,历史最高。
当前业绩0增长的五大行平均股息率5.25%;负增长的中国神华股息率5.09%。看来摆锤已经冲过最低点了,后面就是做好跟踪和长期准备,看看这一次市场能有多疯狂。

···2024.7.8
洋河股份经过一周的继续下跌,市值1157亿,pe-ttm接近11.31,股息率6.07%,正式破6。
830半年报

···2024.8.30
又经过两个月的折腾,市值1163亿,回到7.8号低点附近,pe-ttm11.29,股息率6.03%;
半年报营收增长4.58%,净利润增长0.94%,以及归母利、扣非归母利都是正数,基本符合预期;
最大的好消息是承诺了未来三年分红比例不低于70%且不低于70亿元;
不知道会不会有更多的人用红利票来对洋河估值。

···2024.9.24
A股大奇迹日。洋河阶段最低点9月18日市值跌破1100亿,pe-ttm10.79,股息率6.46%;
就看是不是最低点了。

···2024.11.1
还好十一那会没嘚瑟……洋河目前市值1213亿,pe-ttm14.46,股息率5.79%;
洋河三季报炸了,单季几乎营收腰斩,净利润下降近八成。三季报一出,跟五大行又没啥估值性价比了。。。还好今年一季报不错,给今年全年业绩提供了个还算过得去的安全垫。结合分红不低于70亿元的承诺,当前估值倒是过得去。
大环境不好,对各行各业的冲击都是存在的,持仓中好几个票都出现了三季度业绩不及预期,共克时艰吧。后面就是耐心等年报和明年一季报了,一是希望今年四季度不亏损。。。去年四季度的低基数,能给让今年好看点。。。二是看看明年一季报能咋样。
发表时间 2024-06-22 12:20     最后修改时间 2024-11-03 15:50     来自北京

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gogokel

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···2024.11.1
还好十一那会没嘚瑟……洋河目前市值1213亿,pe-ttm14.46,股息率5.79%;
洋河三季报炸了,单季几乎营收腰斩,净利润下降近八成。三季报一出,跟五大行又没啥估值性价比了。。。还好今年一季报不错,给今年全年业绩提供了个还算过得去的安全垫。结合分红不低于70亿元的承诺,当前估值倒是过得去。
大环境不好,对各行各业的冲击都是存在的,持仓中好几个票都出现了三季度业绩不及预期,共克时艰吧。后面就是耐心等年报和明年一季报了,一是希望今年四季度不亏损。。。去年四季度的低基数,能给让今年好看点。。。二是看看明年一季报能咋样。
2024-11-03 15:50 来自北京 引用
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gogokel

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2024.9.24
A股大奇迹日。洋河阶段最低点9月18日市值跌破1100亿,pe-ttm10.79,股息率6.46%;
就看是不是最低点了。
2024-09-24 13:49 来自北京 引用
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sunhao5573

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@西窗竹
你这个行业连续四年下滑就会上涨本身就不靠谱,记录就是用来被打破的,转债连续多少年保底现在不也有不还钱的了吗,靠这种经验论断买股票跟看历史pe百分位买股票一回事
都已经用行业和指数了,没有用单个股票了,已经是弱者体系了,对于大多数人历史PE和PB买指数并不会大错。连续四年下跌已经反应了行业和经济面的问题,并不是每一个人可以把握经济和行业拐点,在适当时候买入长期不会死的行业和指数慢慢等待周期转折到来。
2024-09-13 23:37 来自浙江 引用
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西窗竹

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@sunhao5573
食品饮料好理解,不需要像那些大神一样算什么猪繁殖数量算周期,而且这批公司资产负债表干净无需担心账上现金是不是假的。最主要食品饮料行业已经连续下跌4年,任何一个大型行业指数和权重指数连续下跌四年,接下去几年都会有不错的表现。港股连续跌四年后今年表现比A股强势很多。如果不在乎股息,医药也是一个不错的选择,只是这个行业受政策影响很大且股息率太低,同样四年下跌。
你这个行业连续四年下滑就会上涨本身就不靠谱,记录就是用来被打破的,转债连续多少年保底现在不也有不还钱的了吗,靠这种经验论断买股票跟看历史pe百分位买股票一回事
2024-09-13 22:32 来自天津 引用
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花过水无痕

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全中国只有一群人认为30岁+都不喜欢喝白酒的人,再往上会喜欢白酒:股民
2024-09-12 18:20 来自湖北 引用
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风中残云

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洋河要度中秋的劫了

就是不知道会不会继续度国庆的劫
2024-09-12 17:14 来自上海 引用
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魂斗罗

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@小镇
洋河好像是前几大酒企里唯一买基酒的调配厂吧那么他能够做大是不是靠的是商业竞争力现在他的核心竞争力还有吗?
很多年以前发生过,当时洋河从四川采购基酒再回厂勾兑,遭人诟病了很久。后来洋河花大力气投资,这些年已经杜绝这个问题了。目前洋河的产能应该是一二线酒企里面最高的之一。
洋河的主要问题还是品牌厚度不够,需要花很长时间进行品牌建设,难度不小。
2024-09-08 16:22 来自北京 引用
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魂斗罗

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已经开始慢慢买了。指望立即反转不现实,目前宏观整体衰退叠加行业不景气的态势下,估计还要低迷很长一段时间。制定好计划慢慢买,不着急
2024-09-08 16:10 来自北京 引用
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gogokel

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@yeyoujian
洋河股份已与五大行估值相当
------问题是2,3年后,你再看看还能维持现在盈利吗? 计算器一按很简单啊,维持现有利润或每年5%增长,有这么容易的话,炒股太好发财赚钱了啊。哈哈
830半年报出来后,留言看空的人少了,连放狠话的人都默认今年业绩无忧了,从这个角度看,市场对洋河最悲观的情绪可能是过去了,运气好的话,估值该开始慢慢修复了。
mark一下,继续观察。

其实这次中报披露季发现一个很有意思的现象,就是谁先披露谁吃亏。持仓里有多个股票在8月初披露业绩增长10%左右,虽然很符合自己的预期,但都是披露完低开继续跌,但在830披露业绩增长10%左右的几只持仓票,都是披露完次日高开往上走。抛开830大盘反弹的影响,茅台中期业绩增速才15%,意味着除了周期股和特定时期的票,大多数正常经营票的业绩增速预期不应当超过15%,5-10%的增速就已经很好了。私以为是市场开始纠错了。但确实是谁先披露谁吃亏了……
2024-08-31 10:03 来自北京 引用
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yeyoujian

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洋河股份已与五大行估值相当
------问题是2,3年后,你再看看还能维持现在盈利吗? 计算器一按很简单啊,维持现有利润或每年5%增长,有这么容易的话,炒股太好发财赚钱了啊。哈哈
2024-08-30 11:34 来自福建 引用
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来考试的

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@ST方大童
说实在的,你要去研究目前30岁左右的年轻人喜好什么,而不是60岁左右的人喜好什么。
30岁的年轻人996月薪五千,负债上百万,60岁的人月薪一万存款xxx。
2024-08-30 10:51 来自北京 引用
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gogokel

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2024.8.30
又经过两个月的折腾,市值1163亿,回到7.8号低点附近,pe-ttm11.29,股息率6.03%;
半年报营收增长4.58%,净利润增长0.94%,以及归母利、扣非归母利都是正数,基本符合预期;
最大的好消息是承诺了未来三年分红比例不低于70%且不低于70亿元;
不知道会不会有更多的人用红利票来对洋河估值。
2024-08-30 10:05 来自北京 引用
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oliversea

赞同来自: 流沙少帅 白湖水

@boeing767
假如 假如 假如:

每年利润降低10%,每年分红也降低10%,每年股价跌15%。

这时你会发现股利率越来越高了呢
悲观者正确。
2024-08-05 21:37 来自浙江 引用
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boeing767

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假如 假如 假如:

每年利润降低10%,每年分红也降低10%,每年股价跌15%。

这时你会发现股利率越来越高了呢
2024-08-05 16:13 来自北京 引用
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huxj2015

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嗯,想买就买吧.........................
2024-08-05 14:16 来自四川 引用
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赵阿熊

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我买了,理由和你差不多
2024-08-05 12:55 来自山东 引用
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极光Rayrr

赞同来自: chisj 好奇心135

不如看看服装板块吧,7%股息率的雅戈尔,甚至出口的家电,白酒的下行周期应该还没走完
2024-07-28 23:12 来自湖南 引用
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长乐未央 - 需要做的只有两件事:1看准了方向和品种2有安全边际的下重注,选择一个赛道就和男人选择一个行业一样重要

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@johnhsu
...都已经让你注意货币单位了,还在搞错,
首先10年前,200多亿港元(注意是港元不是美元)是统一,康师傅是600-700亿,现在统一是300多亿,康师傅是800多亿,注意是按港元计。
说统一、康师傅的财报按美元计的是你,按港元计的也是你
你最好自己把自己想说什么搞清楚先
2024-07-17 08:03 来自河南 引用
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johnhsu

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@长乐未央
那你这说的也太夸张了
十年前康师傅营收两百多亿美元,你知道这是多大不
...都已经让你注意货币单位了,还在搞错,
首先10年前,200多亿港元(注意是港元不是美元)是统一,康师傅是600-700亿,现在统一是300多亿,康师傅是800多亿,注意是按港元计。
2024-07-16 21:11修改 来自上海 引用
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长乐未央 - 需要做的只有两件事:1看准了方向和品种2有安全边际的下重注,选择一个赛道就和男人选择一个行业一样重要

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@johnhsu
你看错了, 统一,康师傅10年前的财报是以美元计,你要调整一下货币单位用港元或者人民币,实际增长不多的。
那你这说的也太夸张了
十年前康师傅营收两百多亿美元,你知道这是多大不
2024-07-16 15:59 来自河南 引用
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johnhsu

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@长乐未央
其实买洋河,还不如买港股里的统一和康师傅
洋河十年间增长不到50%
统一、康师傅增长了快十倍,市盈率也比洋河低,分红也比洋河高
你看错了, 统一,康师傅10年前的财报是以美元计,你要调整一下货币单位用港元或者人民币,实际增长不多的。
2024-07-16 15:33 来自上海 引用
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Caleb89

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@gogokel
请问下你说的是分红额还是分红比例?
分红额。银行不用说了,息差会大幅收窄,营收都无法保住不下跌。洋河处在上下夹击,加上经济大形势的问题,如果管理层有特别厉害的能力还有希望,否则肯定利润下行。
2024-07-16 14:21 来自北京 引用
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不赚钱的股民

赞同来自: hantang001

@白湖水
现在股息率6%了!
到周期顶部了,原来地产股一直估值不高,我买入以为是低估,结果亏损40%离场,卖完后又下跌70%
2024-07-16 11:49 来自江西 引用
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长乐未央 - 需要做的只有两件事:1看准了方向和品种2有安全边际的下重注,选择一个赛道就和男人选择一个行业一样重要

赞同来自: gaokui16816888 大魏忠臣毌丘俭

其实买洋河,还不如买港股里的统一和康师傅
洋河十年间增长不到50%
统一、康师傅增长了快十倍,市盈率也比洋河低,分红也比洋河高
2024-07-16 11:37 来自河南 引用
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gogokel

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@蜀山飞蝴
按净利润80亿,70亿,60亿做好估值,如果到60亿净利润,36亿分红,对应1200亿市值,分红率大概3%,感觉也是能接受的吧?
那就不太能了。因为如果未来三年利润这么走的话,到了60亿那年,他就一定不是1200亿市值,市场给他的合理估值一定会是当期股息率至少大于6%,也就意味着三年后市值只有600亿。
2024-07-16 11:04 来自北京 引用
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gogokel

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@jakkeew
存货周转率太低,怎么看
我要是说我没看这个,觉得太末节了,你会不会鄙视我……
2024-07-16 11:01 来自北京 引用
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XJAJX

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融资上没有问题。是否赚钱另说,有胆有识,赞一个。

马无夜草不肥。
2024-07-15 09:10 来自甘肃 引用
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酒圣

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@gogokel
洋河股份与五大行估值相当,为什么不是觉得五大行便宜,而是觉得洋河股份便宜?——因为洋河股份当前股息率高……五大行怎么就不如洋河股份?——没人说这话,因为开放式问题的角度太多了,投资收益率?对社会的贡献?对经济系统的重要性?利润真实性?未来成长性?最后……我是两头都拿着呢……五大行从22年底就入了……你别激动……
高杠杆
2024-07-15 07:33 来自重庆 引用
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sunkan

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@sunkan
洋河只是个二线品牌,面临经济环境、消费习惯和上下游各种竞争,远远还达不到躺赚的水平,3%的分红率没有吸引力,它的分红率必须高于五大行才能谈论价值。
银行和白酒的行业前景,大家见仁见智暂时不谈,假设两者分红率相同,但银行分红占利润比例低,从长远来看今后提高分红比例的可能性是存在的,而且留存的利润总不能说毫无价值。
2024-07-15 06:24 来自浙江 引用
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sunkan

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@蜀山飞蝴
按净利润80亿,70亿,60亿做好估值,如果到60亿净利润,36亿分红,对应1200亿市值,分红率大概3%,感觉也是能接受的吧?
洋河只是个二线品牌,面临经济环境、消费习惯和上下游各种竞争,远远还达不到躺赚的水平,3%的分红率没有吸引力,它的分红率必须高于五大行才能谈论价值。
2024-07-15 06:15 来自浙江 引用
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jakkeew

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存货周转率太低,怎么看
2024-07-14 22:52 来自福建 引用
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蜀山飞蝴

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按净利润80亿,70亿,60亿做好估值,如果到60亿净利润,36亿分红,对应1200亿市值,分红率大概3%,感觉也是能接受的吧?
2024-07-14 22:13 来自江苏 引用
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lzorro

赞同来自: 好奇心135

白酒还有一个消费税改革的问题啊。 生成端从量计价改成消费端的20%,这几十元到几百元的加价肯定会影响销量关键是影响心里预期。
2024-07-10 14:51 来自湖南 引用
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c计划

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洋河红星二锅头这种算食品饮料吧,还是有底的,和茅台这种奢侈品估值不能一样
2024-07-10 14:04 来自上海 引用
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sunkan

赞同来自: llllpp2016

简单看了下财报和分红,感觉70%的分红率可算是个良心企业(这点比茅台好太多),营收和利润也持续增长,至于今后营收利润会不会下降行外人难以预测。当前股价看上去有一定吸引力,但股价本来就该有点吸引力才对吧!否则投资者为什么要持有?
2024-07-10 13:02 来自浙江 引用
0

我们的楠楠 - 80后金融民工

赞同来自:

这个价格买一点吃不了亏,但说是不是最低价,不知道。
2024-07-10 12:25 来自上海 引用
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路林

赞同来自: hantang001 homanking 老火鸡知行合一 gaokui16816888 好奇心135 路人甲pro更多 »

经济不好,各行各业的业绩都会降的,光伏、地产、锂等都不忍看了,包括今年的股王神华也公告中期业绩下降了,所以预期白酒洋河业绩会下降,是很正常的,过去20多年洋河业绩已经有下降好几次的经历了,关键在于这个预期有没有反应在股价中?未来如果现实和预期有反差股价将如何变化?这两个问题才是投资白酒股投资洋河的关键所在,也是投资者之间的分歧所在
2024-07-10 10:48 来自江苏 引用
1

大宝爱打新

赞同来自: 一颗药丸

洋河我现在就是按红利股买的。当然我没有重仓,只是摊了个小饼。没看到楼主的帖子之前我都没有意识到洋河的股息率都这么高了。这个帖子里很多人都在看空洋河。但是如果从红利股的角度来看,连续多年分红率超过50%,营收稳定没有强周期性,负债极低,股息高于4%,满足这些条件的红利股又有多少呢。
2024-07-10 10:11 来自江苏 引用
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kris0818

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洋河未来利润 大概率在100亿以上(投资洋河最最重要的是未来利润能不能上100亿以上)
100亿利润的洋河你觉得值多少钱
成瘾类行业 70%分红率
20倍中枢的pe不过分吧(15-25倍的波动区间)
现在的洋河能不能左侧上仓位买 我个人认为可以
2024-07-10 09:59 来自湖北 引用
1

终而复始 - 做时间的朋友,慢慢变富!

赞同来自: noelhu

只要不是单调洋河,足够分散一点毛病没有。
2024-07-10 09:51 来自北京 引用
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qianfa - 波动太大顶不住

赞同来自:

买太早了被套15%多了
2024-07-10 09:49 来自福建 引用
1

山山是峰

赞同来自: 凤鸣粉1

@白湖水
现在股息率6%了!
这是静态股息率,你确定未来两年洋河利润不下滑?
2024-07-10 09:22 来自四川 引用
3

白湖水 - 股票和可转债的股债平衡,公众号、雪球、集思录【白湖水】,记录300万投资实盘。

赞同来自: 大道之行也 我们的楠楠 qianfa

现在股息率6%了!
2024-07-10 08:25 来自广东 引用
1

每天勤奋一点点

赞同来自: XJAJX

从投资的三性原则,白酒的安全性跟金融银行没有可比性,同样的股息率,专业点的都会选银行,这里不需要一点怀疑,无论是波动上还是业绩的稳定性
2024-07-10 07:40 来自山东 引用
11

魔童狮子王

赞同来自: 丽丽的最爱 大金 XJAJX 明园 跑路皮皮 kolanta Restone zengyongqiang 致行以知 吃糖看月亮 liyiming更多 »

周期之下皆为蝼蚁,估值,分红率在周期面前不值一

对于几个高端白酒来说,本轮下行周期还要持续多久,是否会加速下行才是关键。
2024-07-09 21:59 来自上海 引用
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东北永吉

赞同来自: 好奇心135

就是个高端白酒,这样也是有周期的。
库存周期,信心周期。茅台价格松动,原因是消费降级,消费信心不足,而又相当大比例库存,和社会面收藏。如果茅台降价,这些稍微低端一点点白酒,降价压力可能会更大。消费税,高端白酒,被收点也正常吧,这只是一个可能的风险点。
2024-07-09 21:55 来自吉林 引用
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山山是峰

赞同来自:

洋河的业绩调整周期很煎熬
2024-07-09 21:44 来自四川 引用
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gogokel

赞同来自: allrights noelhu kolanta Restone

@noelhu
楼主我支持你,我昨天还加仓了洋河,心里有笔账算的过去就可以了。 高端白酒茅五泸周期稍微平滑点,其他白酒都是普通白酒,该有的周期都会体会一遍,这个角度看洋河率先四季度负增长,也有可能是顺着周期先走一步而已,现在大肆看衰洋河的,又有几人不是受这个股价影响呢?
朋友,我只要自己敢买的票都还行,不太会单单因为别人不看好就过度怀疑自己,历次赚大钱都是在别人不看好的时候独立思考做的决定。比如19年买海螺水泥和潍柴动力、20年买海康威视、21年三季度加仓神华+东方电缆、22年末买五大行。也包括现在一直加仓的洋河和重庆啤酒。我觉得情绪稳定+独立思考是我将近10年在股市学到最宝贵的东西了。
发这个帖子的本意最主要是查漏补缺,把自认为的假设条件设好,在基本假设基础上请大家帮我看看,寻找可能存在的逻辑漏洞,防止自己做决策前有没想到的方面。可惜大多数人其实都是在质疑我的基本假设,没有太多人站在基本假设上帮到我。第二个是做个记录,希望也能帮到有需要的人。不过看大家这悲观的程度……可能还是自己期望抱的高了,我还是调整调整自己好了。
2024-07-09 21:17 来自北京 引用
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noelhu

赞同来自: allrights

楼主我支持你,我昨天还加仓了洋河,心里有笔账算的过去就可以了。 高端白酒茅五泸周期稍微平滑点,其他白酒都是普通白酒,该有的周期都会体会一遍,这个角度看洋河率先四季度负增长,也有可能是顺着周期先走一步而已,现在大肆看衰洋河的,又有几人不是受这个股价影响呢?
2024-07-09 17:37 来自江苏 引用
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赵甲 - 将军赶路,不追小兔。

赞同来自: hsx20092009 chisj Euros 塔塔桔 homanking 潘生 酒圣 williamaa911 XJAJX 站稳扶好 lzorro 一个人静静 一颗药丸 风长宜 kolanta 可期可梦 尔后来 东北永吉 小小野鹤 佩奇踩泥坑 学无止境180 woshishui2016 neverfailor 马克图吥 阿蒲 片帆西去雁字回 gaokui16816888 王旁青头兼五一 永乐877更多 »

我算是发现了,大部分股民亏钱就亏在这种股票上面。
就是股票大涨以后跌下来,发现该公司全部都是优点。

赌好公司变得更好,不如赌坏公司变得不再坏。
2024-07-09 16:20 来自湖北 引用
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中秋月饼

赞同来自: 一颗药丸

@路林
有人说现在的年轻人不喜欢喝白酒了,这很正常,年轻人喜欢才怪呢,因为人的味觉和口腔内的触觉会随着年岁的增长而退化,会越来越喜欢刺激口味的食品饮料,现在80后都四十多岁了,未来的老龄人越来越多啊,而退休老年人的消费能力是很强的
自饮这项估计占不到白酒利润的5%,自己也不会喝太贵的。
2024-07-09 15:37 来自江苏 引用
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蜀山飞蝴

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@lazioslg
洋河虽然从高点下来已经跌掉一大半了,但是它现在股价依然是净资产的2倍,市盈率11倍以上;之前市场给它高估值是因为白酒行业特别是高端白酒处于上升期,人们对它的业绩增长有预期,愿意花高价去追这个预期;但现在整个行业属于下降期了,普通白酒产量销量已经连续下跌多年了,高端白酒虽然因品牌效应多扛了几年,但近来也明显是扛不住了,经销商手里积压了大量的货销不掉,而厂家又不断给经销商施加压力,这行业迟早是要爆大雷...
洋河的合理预期是多少?净利润未来3年维持不动%?未来3年降10%?未来3年降30%?
2024-07-09 15:15 来自江苏 引用
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kris0818

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等半年报出来 相信依然会很优秀
2024-07-09 14:16 来自湖北 引用
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gogokel

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@风中残云
我90多买的时候,一点都不慌张,还在看光伏的戏,毕竟全网都在宣传基本面、收益率
我80多补仓的时候,有一点慌张,但,依然在看医药和光伏的戏,毕竟白酒行业再差,茅台五粮液在那顶着呢
到了76块,我犹豫了,要不要再补呢?这时候,复旦说我们国家进入高死亡期、网友们说白酒这破玩意儿就是腐败的产物、高知们说年轻人不喝白酒,而且这些年轻就算老了也不喝白酒、还说消费降级白酒喝不起.......
于是,迷茫了
(...
哥,一是你操心的事儿太多了……二是如果你90多买够了仓位权重的话,后面你补仓补的有点太勤了……
2024-07-09 14:09 来自北京 引用
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gogokel

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@v5r10
为你的认知买单吧,祝好
没事儿的,错了就错了。该买单就要买。
2024-07-09 14:07 来自北京 引用
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gogokel

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@qiaomu
依据是:日本衰退30年,酒消费下降了12%。
这个预计足够么?
这是行业数据吧……用行业数据来论证具体某个企业的话,这个逻辑是不是不太严谨……虽然我确实也不知道未来洋河成长性如何……
2024-07-09 14:06 来自北京 引用
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gogokel

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@sunhao5573
因为有渠道,厂商业绩可能滞后,明年半年报才可能让市场看出业绩到底如何。
这句话是不是也可以理解为,即使830业绩不错,市场也不认?因为觉得是假的……
2024-07-09 14:04 来自北京 引用
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gogokel

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@sunkan
洋河股份与五大行估值相当,为什么不是觉得五大行便宜,而是觉得洋河股份便宜?五大行怎么就不如洋河股份?
洋河股份与五大行估值相当,为什么不是觉得五大行便宜,而是觉得洋河股份便宜?
——因为洋河股份当前股息率高……
五大行怎么就不如洋河股份?
——没人说这话,因为开放式问题的角度太多了,投资收益率?对社会的贡献?对经济系统的重要性?利润真实性?未来成长性?

最后……我是两头都拿着呢……五大行从22年底就入了……你别激动……
2024-07-09 14:03 来自北京 引用
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gogokel

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@Caleb89
洋河和四大行的分红未来都会下降,现在就是赌会降多少
请问下你说的是分红额还是分红比例?
2024-07-09 13:26 来自北京 引用
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sunkan

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洋河股份与五大行估值相当,为什么不是觉得五大行便宜,而是觉得洋河股份便宜?五大行怎么就不如洋河股份?
2024-07-09 12:39 来自浙江 引用
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lgs11

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现在只能等半年报如何了
2024-07-09 12:30 来自江苏 引用
4

路林

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有人说现在的年轻人不喜欢喝白酒了,这很正常,年轻人喜欢才怪呢,因为人的味觉和口腔内的触觉会随着年岁的增长而退化,会越来越喜欢刺激口味的食品饮料,现在80后都四十多岁了,未来的老龄人越来越多啊,而退休老年人的消费能力是很强的
2024-07-09 12:27 来自江苏 引用
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v5r10 - 永远满仓,永远热泪盈眶

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@gogokel
所以你觉得未来是咋了……当前股息率这么高,市场对他未来的预期是非常低的……所以按照当前市场预期来看,在半年报没出之前,我没觉得他的未来有啥不行的……
为你的认知买单吧,祝好
2024-07-09 12:18 来自北京 引用
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sunhao5573

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@gogokel
是的。但是形成消费衰退的共识只是杀估值,不会直接影响业绩,所以说830半年报。如果市场真的按照红利股给洋河估值就好了……估值不会有现在这么低
因为有渠道,厂商业绩可能滞后,明年半年报才可能让市场看出业绩到底如何。
2024-07-09 12:14 来自浙江 引用
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berlios

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@qiaomu
依据是:日本衰退30年,酒消费下降了12%。这个预计足够么?
这么看 下降的也不是太多啊
2024-07-09 12:03 来自江苏 引用
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lazioslg

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@gogokel
所以你觉得未来是咋了……当前股息率这么高,市场对他未来的预期是非常低的……所以按照当前市场预期来看,在半年报没出之前,我没觉得他的未来有啥不行的……
洋河虽然从高点下来已经跌掉一大半了,但是它现在股价依然是净资产的2倍,市盈率11倍以上;之前市场给它高估值是因为白酒行业特别是高端白酒处于上升期,人们对它的业绩增长有预期,愿意花高价去追这个预期;但现在整个行业属于下降期了,普通白酒产量销量已经连续下跌多年了,高端白酒虽然因品牌效应多扛了几年,但近来也明显是扛不住了,经销商手里积压了大量的货销不掉,而厂家又不断给经销商施加压力,这行业迟早是要爆大雷的;处于下降周期的行业,什么时候降到底是完全无法预期的,而市场又是非理性的,往往会砸出一个不可思议的低价;根据以往的经验,漫长的下跌周期往往会远远超过一般人的忍耐极限,它会跌到让绝大多数抄底的人都忍不住割肉。
2024-07-09 11:24 来自新疆 引用
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qiaomu

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依据是:日本衰退30年,酒消费下降了12%。
这个预计足够么?
2024-07-09 11:23 来自山东 引用
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风中残云

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我90多买的时候,一点都不慌张,还在看光伏的戏,毕竟全网都在宣传基本面、收益率

我80多补仓的时候,有一点慌张,但,依然在看医药和光伏的戏,毕竟白酒行业再差,茅台五粮液在那顶着呢

到了76块,我犹豫了,要不要再补呢?这时候,复旦说我们国家进入高死亡期、网友们说白酒这破玩意儿就是腐败的产物、高知们说年轻人不喝白酒,而且这些年轻就算老了也不喝白酒、还说消费降级白酒喝不起.......

于是,迷茫了

(虽然有人喊高股息,我觉得喊“高分红”“高股息”的这些人都是人精,他们一定是别有用心的,这是A股!!!)
2024-07-09 11:19 来自上海 引用
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Caleb89

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洋河和四大行的分红未来都会下降,现在就是赌会降多少
2024-07-09 10:59 来自北京 引用
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gogokel

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@v5r10
股息率是用已经发生的分红除以股价,仅代表过去,而投资是要战未来
所以你觉得未来是咋了……当前股息率这么高,市场对他未来的预期是非常低的……所以按照当前市场预期来看,在半年报没出之前,我没觉得他的未来有啥不行的……
2024-07-09 10:51 来自北京 引用
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gogokel

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@小镇
洋河好像是前几大酒企里唯一买基酒的调配厂吧

那么他能够做大是不是靠的是商业竞争力

现在他的核心竞争力还有吗?
这我哪儿知道,你知道吗?
2024-07-09 10:49 来自北京 引用
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gogokel

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@sunhao5573
机构已经形成消费衰退的共识,看业绩下滑到什么程度,腾讯22年业绩下滑周期也是被乱杀,后面用实力证实了自己的强大并且无限制回购注销,现在变成红利股了
是的。但是形成消费衰退的共识只是杀估值,不会直接影响业绩,所以说830半年报。如果市场真的按照红利股给洋河估值就好了……估值不会有现在这么低
2024-07-09 10:48 来自北京 引用
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v5r10 - 永远满仓,永远热泪盈眶

赞同来自: kafangfenbu

股息率是用已经发生的分红除以股价,仅代表过去,而投资是要战未来
2024-07-09 10:21 来自北京 引用
1

小镇

赞同来自: 车匪路霸

洋河好像是前几大酒企里唯一买基酒的调配厂吧

那么他能够做大是不是靠的是商业竞争力

现在他的核心竞争力还有吗?
2024-07-09 10:19 来自河北 引用
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sunhao5573

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@gogokel
2024.7.8
洋河股份经过一周的继续下跌,市值1157亿,pe-ttm接近11.31,股息率6.07%,正式破6。
830半年报。
机构已经形成消费衰退的共识,看业绩下滑到什么程度,腾讯22年业绩下滑周期也是被乱杀,后面用实力证实了自己的强大并且无限制回购注销,现在变成红利股了
2024-07-09 10:05 来自浙江 引用
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gogokel

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2024.7.8
洋河股份经过一周的继续下跌,市值1157亿,pe-ttm接近11.31,股息率6.07%,正式破6。
830半年报。
2024-07-09 09:47 来自北京 引用
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戴维斯装币

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不靠谱
2024-06-30 13:56 来自山东 引用
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gogokel

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2024.6.30
洋河股份市值1200亿,pe-ttm接近12倍,分位7.7%,仅高于13-14年;pb2.40,分位0%;股息率5.77%,历史最高。
当前业绩0增长的五大行平均股息率5.25%;负增长的中国神华股息率5.09%。看来摆锤已经冲过最低点了,后面就是做好跟踪和长期准备,看看这一次市场能有多疯狂。
2024-06-30 11:07 来自北京 引用
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就这样了吧 - 没事多看动物世界

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@ST方大童
不一定,看看哔哩哔哩
你举的这个例子,不就是经典的人多热闹但是不付钱么。。。
这种东西短期当筹码还行,长期哪来的股东回报呢?
2024-06-23 18:11 来自广东 引用
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sunhao5573

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@gogokel
朋友,感谢认真回复。你说的三个事儿,我想了下大概是这样。
1.我也发现好像群体有点问题。因为在我的现实视角看来,白酒行业的消费场景其实没太大问题,我也是30往40这个年龄段走的人,我的理解是聚餐能消费的起白酒的,不太会去消费啤酒(除非人太多……)或者不喝酒。至于分红的问题,你说的营收下降的19、20两年分红率没有下降,还微微提升到了60%。去年业绩不及大众预期之后主动提升分红率到了70%。也就是说...
食品饮料好理解,不需要像那些大神一样算什么猪繁殖数量算周期,而且这批公司资产负债表干净无需担心账上现金是不是假的。最主要食品饮料行业已经连续下跌4年,任何一个大型行业指数和权重指数连续下跌四年,接下去几年都会有不错的表现。港股连续跌四年后今年表现比A股强势很多。如果不在乎股息,医药也是一个不错的选择,只是这个行业受政策影响很大且股息率太低,同样四年下跌。
2024-06-23 16:38 来自浙江 引用
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ST方大童

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@就这样了吧
不同看法。只有黄金一代有消费能力是人,30岁背了房贷哪有钱消费,根本就不算人。要去有鱼的地方钓鱼。
不一定,看看哔哩哔哩
2024-06-23 11:25 来自浙江 引用
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学无知境

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目前价格扣掉这个月股息,明年分红是6.1,我也觉得可以入,虽然我被套了,账面现金280亿,扣掉之后,全国前五的酒不值一千亿吗,我表示怀疑,目前估值低于2018年。
2024-06-23 10:57 来自山东 引用
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学无知境

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成本价90.6被套中
2024-06-23 10:52 来自山东 引用
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gogokel

赞同来自: 魂斗罗 雁之 gaokui16816888 xiaofeng71

@sunhao5573
你在这里问是有问题的,JSL这里的人都不喝酒,或者只喝最便宜的酒,对于他们来说酒成分都是一样的,全中国的有名酒只配在经销商内部炒作流转。
这公司在最近八年内有两年是收入下降的,这个在整体白酒行业向上背景下是不是竞争力的问题,第二公司账面现金持有量太大,尤其是第一次总营收下降之后公司保持了比以往规模更大现金和金融资产,这是为什么?如果他能大规模分一次特别分红或者提升分红率应该问题不大。
很多东西问别...
朋友,感谢认真回复。你说的三个事儿,我想了下大概是这样。
1.我也发现好像群体有点问题。因为在我的现实视角看来,白酒行业的消费场景其实没太大问题,我也是30往40这个年龄段走的人,我的理解是聚餐能消费的起白酒的,不太会去消费啤酒(除非人太多……)或者不喝酒。至于分红的问题,你说的营收下降的19、20两年分红率没有下降,还微微提升到了60%。去年业绩不及大众预期之后主动提升分红率到了70%。也就是说如果放弃按照业绩增长确定性的dcf或者peg估值指标,仅以股息率作为估值的锚,如果今年还能保持70%这个分红水平,洋河股份是合格的标的,一旦满足红利票的要求,我觉得应该是对当前估值的一个修复。现阶段买入是合理的,或者说有保底的。一旦未来洋河业绩没现在预期的那么差,市场不悲观了,又有别的故事了,那才是赚大钱的时候。
2. 我问这个问题,是因为我心里其实有自己的答案,我打算继续加仓了。问问大家,看看有没有谁说的是我漏下的,能对我自己的行为有个修正。问题挂了一天,除了一个哥们是买了的,其他都是看空的,这种大众预期也跟当前洋河股价不行的表现是一致的。个人是在24年年初卖了持有快4年的中国神华,在4%股息率入的洋河,一起买入的还有重庆啤酒(4.50%股息率)。没有对错,大家都是为自己的行为负责。
3. 我自己非常不喜欢摊大饼,仓里股票一直是选3-8支满仓。你说的这几只我有些买过,尤其是当年双汇20买,40卖那波挺爽的。你推荐的摊大饼的票全是食品饮料的,我目前有拿的是仲景食品,也是今年年初小盘股崩盘时候进去的,目前等半年报中……但你说的安井食品看上去不错,我细看下,感谢分享。
2024-06-23 10:42 来自北京 引用
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gogokel

赞同来自: 跑路皮皮

@王多鱼
如果只看股息率,为什么不买近五年股息率10%以上的……
因为没有找到10%股息可持续的……有的话请推荐一下
2024-06-23 09:49 来自北京 引用
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gogokel

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@ST方大童
说实在的,你要去研究目前30岁左右的年轻人喜好什么,而不是60岁左右的人喜好什么。
朋友,我就是30岁左右的人……私以为年轻人聚餐还是会喝白酒,喝什么只与消费能力有关。
2024-06-23 09:48 来自北京 引用
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就这样了吧 - 没事多看动物世界

赞同来自: 老鸟菜菜

@ST方大童
说实在的,你要去研究目前30岁左右的年轻人喜好什么,而不是60岁左右的人喜好什么。
不同看法。
只有黄金一代有消费能力是人,30岁背了房贷哪有钱消费,根本就不算人。
要去有鱼的地方钓鱼。
2024-06-22 20:24 来自广东 引用
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jonathanzn

赞同来自: 老鸟菜菜

@ST方大童
说实在的,你要去研究目前30岁左右的年轻人喜好什么,而不是60岁左右的人喜好什么。
一般来说挺有道理的,但是现在30岁的购买力还不如60岁的
2024-06-22 19:10 来自江苏 引用
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哆啦大和

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最关键的是,看业绩能不能保持,至少不要负增长
2024-06-22 19:06 来自重庆 引用
0

虞鼠乔鱼

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白酒能抱团这么多年应该比银行煤炭好吧
2024-06-22 18:55 来自江苏 引用
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chandler100

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我把洋河换成了安井
2024-06-22 17:50 来自河南 引用
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sunhao5573

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你在这里问是有问题的,JSL这里的人都不喝酒,或者只喝最便宜的酒,对于他们来说酒成分都是一样的,全中国的有名酒只配在经销商内部炒作流转。
这公司在最近八年内有两年是收入下降的,这个在整体白酒行业向上背景下是不是竞争力的问题,第二公司账面现金持有量太大,尤其是第一次总营收下降之后公司保持了比以往规模更大现金和金融资产,这是为什么?如果他能大规模分一次特别分红或者提升分红率应该问题不大。
很多东西问别人是没有用,当年神华、移动、海油照样无数人质疑,什么夕阳产业消亡产业,股息率更高,现在还不是当香饽饽抢。
如果没有能力搞清楚公司问题可以摊大饼,股息率在5%以上的养元饮品、汤臣倍健、承德露露、安井食品、元祖食品、双汇发展、紫燕食品、伊利股份,这个大饼应该会比单吊一只风险小很多,比摊低价转债大饼也回省心很多。
2024-06-22 17:23 来自浙江 引用
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蜀山飞蝴

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洋河如果稳不住,泸州老窖和汾酒能稳住?这两个稳不住,毛五能稳住?
2024-06-22 17:13 来自江苏 引用
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已入,股息能稳住,股价就很香
2024-06-22 16:20 来自浙江 引用
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盐津梅干

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如果能营收和利润能稳定,5.5%的股息是很香。比高杠杆的银行或强周期的煤炭香。问题的关键在于能不能稳住。
2024-06-22 15:44 来自四川 引用
18

lazioslg

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当前股息率高不代表将来股息率还高,当前业绩还行不代表将来业绩还行;看看白酒行业吧,产量,销量,持续下降,已经是趋势了;经销商手里压了大量的货销不掉,酒厂还在持续的给经销商施加压力,这个行业迟早要矛盾激化,爆大雷的。
2024-06-22 15:14 来自新疆 引用
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远离缅A

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酒文化酒文化,有中国人就有酒文化,但是没有洋河,可以是淮河,也可以是黄河,还可以流沙河!就没有不跌的股票或不破产的企业,我继续看空白酒
2024-06-22 15:07 来自重庆 引用
3

lyz3978

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营收目标不一定能完成,增长存在不确定性
2024-06-22 14:01 来自广西 引用

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