先上结论
结论1.问题债对应的极大概率就是问题股。
2.小市值面临同样的困境,简单小市值因子已死。
15年牛市后刚好做了低价债的模拟盘,复盘100以下最低的三只转债给有缘人,结论仅是个人观点,欢迎拍砖。
15年8月-17年5月,最低价债从141慢慢跌到100,这段时间债少,价高。
17年5月,辉丰转债首破100,正股辉丰股份2.21,电气转债紧随其后,正股上海电气3.68,6月洪涛转债后来居上破98,正股st洪涛0.4,11月蓝标转债上榜,12月模塑转债位居三甲,正股模塑科技5.22。
18年3月,亚太转债顶走模塑转债,正股亚太股份6.75,4月江银转债顶走亚太转债,正股江银银行3.71,随后海印转债上榜,正股海印股份0.8,6月,蓝标转债上榜,正股蓝色光标5.5,随后众兴转债上榜,正股众兴菌业5.99,7月岩土转债上榜,正股中化岩土1.73,9月利欧转债上榜,正股利欧股份1.44,10月金农转债上榜,正股金新农4.07,11月时达转债上榜,正股新时达5.94。
19年5月亨通转债上榜,正股亨通光电15.18,嘉澳转债上榜,正股嘉澳环保18.94,6月双环转债上榜,正股双环传动21.73,第一只发债后低价债对应正股走牛,6月久其转债上榜,正股久其软件4.44,10月亚药转债上榜,正股亚太药业2.52,11月维格转债上榜,正股锦弘集团8.71。
20年11月本钢转债上榜,正股本钢板材2.55。
21年1月,鸿达转债上榜,正股已经退市,随后国城转债上榜,正股国城矿业9.51,随后广汇转债上榜,正股广汇汽车0.71,4月搜特转债上榜,正股退市,5月花王转债上榜,正股st花王5.76,9月起步转债上榜,正股st起步1.91,10月城地转债上榜,正股城地香江5.64。
22年4月,科华转债上榜,正股科华生物5.69,5月天创转债上榜,正股st天创2.33。
23年4月,全筑转债上榜,正股st全筑1.6,5月帝欧转债上榜,正股帝欧家居3.3,红相转债上榜,正股st红相4.4,思创转债上榜,正股思创医惠2.22,12月美锦转债上榜,正股美锦能源4.8。
24年1月中装转债上榜,正股st中装1.03,百川转2,正股百川股份9.25,广大转债上榜,正股广大特材9.81,5月岭南转债上榜,正股岭南股份0.89,三房转债上榜,正股三房巷1.32。
其他,蓝盾转债上榜时间不嫌,唯一没有买入的低价债,正股退市。
分割线………………
除了双环传动和百川股份短期涨幅大,没有任何对应的正股走牛。
轮动阿尔法年华10%,挡不住贝塔下降,而且现在的市场,已经无法通过指标排除问题债了,或者排除了,低价轮动逻辑会变,简单低价轮动已经失效。
结论1.问题债对应的极大概率就是问题股。
2.小市值面临同样的困境,简单小市值因子已死。
15年牛市后刚好做了低价债的模拟盘,复盘100以下最低的三只转债给有缘人,结论仅是个人观点,欢迎拍砖。
15年8月-17年5月,最低价债从141慢慢跌到100,这段时间债少,价高。
17年5月,辉丰转债首破100,正股辉丰股份2.21,电气转债紧随其后,正股上海电气3.68,6月洪涛转债后来居上破98,正股st洪涛0.4,11月蓝标转债上榜,12月模塑转债位居三甲,正股模塑科技5.22。
18年3月,亚太转债顶走模塑转债,正股亚太股份6.75,4月江银转债顶走亚太转债,正股江银银行3.71,随后海印转债上榜,正股海印股份0.8,6月,蓝标转债上榜,正股蓝色光标5.5,随后众兴转债上榜,正股众兴菌业5.99,7月岩土转债上榜,正股中化岩土1.73,9月利欧转债上榜,正股利欧股份1.44,10月金农转债上榜,正股金新农4.07,11月时达转债上榜,正股新时达5.94。
19年5月亨通转债上榜,正股亨通光电15.18,嘉澳转债上榜,正股嘉澳环保18.94,6月双环转债上榜,正股双环传动21.73,第一只发债后低价债对应正股走牛,6月久其转债上榜,正股久其软件4.44,10月亚药转债上榜,正股亚太药业2.52,11月维格转债上榜,正股锦弘集团8.71。
20年11月本钢转债上榜,正股本钢板材2.55。
21年1月,鸿达转债上榜,正股已经退市,随后国城转债上榜,正股国城矿业9.51,随后广汇转债上榜,正股广汇汽车0.71,4月搜特转债上榜,正股退市,5月花王转债上榜,正股st花王5.76,9月起步转债上榜,正股st起步1.91,10月城地转债上榜,正股城地香江5.64。
22年4月,科华转债上榜,正股科华生物5.69,5月天创转债上榜,正股st天创2.33。
23年4月,全筑转债上榜,正股st全筑1.6,5月帝欧转债上榜,正股帝欧家居3.3,红相转债上榜,正股st红相4.4,思创转债上榜,正股思创医惠2.22,12月美锦转债上榜,正股美锦能源4.8。
24年1月中装转债上榜,正股st中装1.03,百川转2,正股百川股份9.25,广大转债上榜,正股广大特材9.81,5月岭南转债上榜,正股岭南股份0.89,三房转债上榜,正股三房巷1.32。
其他,蓝盾转债上榜时间不嫌,唯一没有买入的低价债,正股退市。
分割线………………
除了双环传动和百川股份短期涨幅大,没有任何对应的正股走牛。
轮动阿尔法年华10%,挡不住贝塔下降,而且现在的市场,已经无法通过指标排除问题债了,或者排除了,低价轮动逻辑会变,简单低价轮动已经失效。
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结论都对,问题债对应问题股,
2019年以前大规模转债还没有,也就是大部分转债对应的正股质地不错,
2019年之后大规模转债发出来了,正股的质地一部分开始不行了。
随着中国市场的缩量,经济L底,后续出现债务兑付会增加
今年只是预演,明后年可能更多违约。
哪些有现金的,愿意保留上市公司地位的, 不耍赖的,可以通过下修转股,强赎,到期还钱等手段,再发转债的,这条路是正途 。
而公司业绩不错的,那就更不必担心了。
而那些债务缠身的,根本无法保留上市公司地位,不得不耍赖的,那也没办法。这部分是少数,但是会影响转债整体定价。
但转债这个品种还是要关注,要投资的。
毕竟他只是个衍生品,很多转债是不会违约的,
比如银行转债,但是既要又要,那就不好说了。
2019年以前大规模转债还没有,也就是大部分转债对应的正股质地不错,
2019年之后大规模转债发出来了,正股的质地一部分开始不行了。
随着中国市场的缩量,经济L底,后续出现债务兑付会增加
今年只是预演,明后年可能更多违约。
哪些有现金的,愿意保留上市公司地位的, 不耍赖的,可以通过下修转股,强赎,到期还钱等手段,再发转债的,这条路是正途 。
而公司业绩不错的,那就更不必担心了。
而那些债务缠身的,根本无法保留上市公司地位,不得不耍赖的,那也没办法。这部分是少数,但是会影响转债整体定价。
但转债这个品种还是要关注,要投资的。
毕竟他只是个衍生品,很多转债是不会违约的,
比如银行转债,但是既要又要,那就不好说了。