转债方面,目前价格 107.431,到期税前收益 2.34%,溢价率 1.00%,评级AA,剩余年限 1.740,下修容易,20个连续交易日中10个交易日的收盘价格低于转股价格的85%时即可,转股价可以低于每股净资产,公司有强烈解决转债的动机,为了解决转债问题,公司不惜推翻之前的下修时间,并且于2024-05-06下修几乎到底(相差一分钱)。
正股方面,自从2011年以来,归母净利润仅2022年一年为负,其他12年均为正,经营现金流自从2012年以来连续12年为正,2024年货币现金7.08亿,加上经营现金流较大(2023年为13.37亿,2022年为15.42亿),公司的资金链断裂风险几乎没有,十大股东均未出现股权质押情况,总体来看公司的财务非常健康,正股非常安全。
利群出现这么好的配置时机,是前段时间市场情绪极度悲观的结果。接下来随着市场情绪的修复,利群有可能出现折价转股解决转债问题,更有可能转债涨幅超越正股涨幅,溢价率恢复到10%以上的正常估值水平。
正股方面,自从2011年以来,归母净利润仅2022年一年为负,其他12年均为正,经营现金流自从2012年以来连续12年为正,2024年货币现金7.08亿,加上经营现金流较大(2023年为13.37亿,2022年为15.42亿),公司的资金链断裂风险几乎没有,十大股东均未出现股权质押情况,总体来看公司的财务非常健康,正股非常安全。
利群出现这么好的配置时机,是前段时间市场情绪极度悲观的结果。接下来随着市场情绪的修复,利群有可能出现折价转股解决转债问题,更有可能转债涨幅超越正股涨幅,溢价率恢复到10%以上的正常估值水平。
1
赞同来自: Gutichen
@lichang1019
可转债万能公式:总而言之,言而总之,最多只能买10张......因为最少必须买10张...............
溢价率低就说股票烂会带转债跌
溢价率高就说垃圾公司不下修
ytm低就说估值太高没投资价值
ytm高就说公司逃废债不还钱
0
@JASONWONG
他修改规则是为了解决转债问题,虽然不讲武德应该谴责,但是从利益层面上讲,是为了转债人的利益,转债人是欢迎的。不对,本来应该可以买它,就是要它还钱,直接回售这样赚的更多,现在赚个毛线了
1
赞同来自: 从股到金7
@JASONWONG
他修改规则是为了解决转债问题,虽然不讲武德应该谴责,但是从利益层面上讲,是为了转债人的利益,转债人是欢迎的。从利益上层面讲都是为了自己。定好的规则随便乱修改,哪天把转债到期年限修改成60年咋办?